摘要：隨著物流發(fā)展和客戶個(gè)性化需求的增多，物流金融以其自身的優(yōu)勢，被越來越多的銀行、企業(yè)所青睞。但是作為一種新興的衍生型產(chǎn)品，物流金融在實(shí)際運(yùn)作中存在諸多風(fēng)險(xiǎn)，阻礙了其長遠(yuǎn)發(fā)展。在闡述了物流金融基本概念的基礎(chǔ)上，進(jìn)而從四個(gè)方面詳細(xì)分析了物流金融存在的風(fēng)險(xiǎn)，最后提出了防范這些風(fēng)險(xiǎn)的政策建議。

關(guān)鍵詞：物流金融；風(fēng)險(xiǎn)分析；風(fēng)險(xiǎn)防范

中圖分類號：

F25

文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：1672-3198（2013）20-0067-02

1 引言

隨著中國經(jīng)濟(jì)的不斷開放與發(fā)展，大量中小企業(yè)為推動經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出了巨大貢獻(xiàn)，但是由于其資金實(shí)力薄弱、融資難等問題使之抗風(fēng)險(xiǎn)能力脆弱，生命力低下。因此銀行金融機(jī)構(gòu)為了滿足日益增大的中小企業(yè)融資需求，為它們量身定做了一種新型融資模式-物流金融。

物流金融是物流業(yè)和金融業(yè)因各自發(fā)展需要而相互融合后的產(chǎn)物，是指在物流企業(yè)提供物流服務(wù)的過程中，由物流企業(yè)為有融資需求的企業(yè)提供的與物流業(yè)務(wù)或者儲存貨物相關(guān)的貸款、投資、租賃、抵押、貼現(xiàn)、保險(xiǎn)等衍生金融服務(wù)。物流金融是一種新型的金融產(chǎn)品，涉及到了三個(gè)主體，分別是金融機(jī)構(gòu)，物流企業(yè)和有融資需求的中小企業(yè)。物流金融在以其及時(shí)性、創(chuàng)新性等特點(diǎn)影響下，在現(xiàn)代物流發(fā)展中扮演著越來越重要的角色。

2 物流金融中存在的風(fēng)險(xiǎn)分析

物流金融在我國來說，還屬于一個(gè)新興的金融物流產(chǎn)品，不為廣大從業(yè)人員所知，在各個(gè)方面都存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)。

2.1 道德風(fēng)險(xiǎn)

道德風(fēng)險(xiǎn)是指需要融資的中小企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)和物流企業(yè)由于在物流金融業(yè)務(wù)中的地位不平等、信息不對稱、業(yè)務(wù)收益和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)程度不對等，導(dǎo)致某一方為維護(hù)自身利益的行為損害另一方收益的可能性。一方面，而在日常經(jīng)營中，銀行只能把監(jiān)管貨物的任務(wù)委托給物流企業(yè)，自己無法親自監(jiān)管，所以在貨物的實(shí)時(shí)監(jiān)管、數(shù)量盤點(diǎn)、質(zhì)量保障以及風(fēng)險(xiǎn)收益上，銀行與物流企業(yè)之間的信息不對稱，不透明，不可能對抵押物的進(jìn)出與每筆業(yè)務(wù)進(jìn)行詳細(xì)的審核與監(jiān)管，就會造成物流企業(yè)為了追求其自身利益最大化而給銀行造成一定的損失。例如物流企業(yè)可能會對抵押物進(jìn)行反復(fù)多次不正當(dāng)?shù)牡盅?、流轉(zhuǎn)甚至賣出。另一方面，物流企業(yè)作為擔(dān)保人，雖然擁有貨物作為抵押，但是也不可能對融資企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)、貨物價(jià)值等做出全面恰當(dāng)?shù)脑u估，所以就會存在融資企業(yè)為了獲得更多的融資資金，從而隱瞞企業(yè)和貨物的真實(shí)信息，使抵押物的真實(shí)市場價(jià)值無法抵償銀行貸款和利息，物流企業(yè)就需要承擔(dān)連帶責(zé)任的風(fēng)險(xiǎn)。

2.2 經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

由于物流金融是近年來才出現(xiàn)的物流與金融相結(jié)合的衍生性新業(yè)務(wù)，所以無論從經(jīng)營理念、制度規(guī)范、人才儲備，還是從技術(shù)水平、操作模式各方面講，尚不完善，對參與其中的三方都存在很多漏洞與風(fēng)險(xiǎn)。

首先，對于商業(yè)銀行而言，物流金融業(yè)務(wù)在我國開展的時(shí)間較晚，規(guī)模也不大，目前開展這項(xiàng)業(yè)務(wù)的也只有國內(nèi)為數(shù)不多的幾家金融機(jī)構(gòu)。所以商業(yè)銀行在物流金融信貸業(yè)務(wù)方面的經(jīng)驗(yàn)不足，貸款工具設(shè)計(jì)、資金籌集、風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部監(jiān)控等方面技術(shù)相對落后。而且物流金融結(jié)算業(yè)務(wù)涉及大量的金融創(chuàng)新和網(wǎng)絡(luò)結(jié)算，這對商業(yè)銀行原有的金融技術(shù)、人員配備提出了新的更高的要求，因此銀行如不能在這些方面做出相應(yīng)的提高，那么面臨的操作風(fēng)險(xiǎn)將不可忽視。

其次，對于第三方物流企業(yè)而言，我國目前很多第三方物流企業(yè)實(shí)力弱小，技術(shù)水平低下，管理制度也不完善，倉庫的信息化程度也不完備。所以不規(guī)范的操作和缺乏完善的監(jiān)控技術(shù)，勢必會導(dǎo)致抵押物變質(zhì)、損毀或丟失，造成安全監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)；另外當(dāng)前很多物流企業(yè)員工素質(zhì)不高，對質(zhì)押品的評估不能準(zhǔn)確、公平、公正。

最后，對于融資企業(yè)而言，在運(yùn)營過程中，如果因?yàn)槲锪髌髽I(yè)操作不當(dāng)導(dǎo)致抵押貨物損毀或丟失，或者由于貨物市場價(jià)值貶值等原因，造成利益減少的風(fēng)險(xiǎn)，對于融資企業(yè)來說都是得不償失的。而且也會在商業(yè)銀行的心中造成不好的印象，從而增加了以后再融資的難度。

2.3 抵押物風(fēng)險(xiǎn)

由于抵押物的各方面情況變化不一，因此存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，表現(xiàn)為以下幾個(gè)方面。一是商業(yè)銀行在選擇抵押物的時(shí)候，選擇不當(dāng)。選擇了市場需求小、不易儲存、價(jià)格變化大、流動性差的貨物，從而導(dǎo)致當(dāng)融資企業(yè)無法正常償還貸款，銀行需要拍賣抵押物時(shí)，抵押物的價(jià)值貶值或者無法正常變現(xiàn)。二是由于國家政策改變、經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化、匯率變化、替代品出現(xiàn)、商品價(jià)值貶值等原因造成抵押物的價(jià)值降低，融資企業(yè)或銀行的利益受到損失。三是由于物流企業(yè)在保管貨物期間，對貨物的性質(zhì)認(rèn)識不清，保管設(shè)備使用不當(dāng)，溫濕度控制不力，防偷防盜機(jī)制落實(shí)不到位等等原因造成抵押物的損失，影響變現(xiàn)。四是銀行與物流企業(yè)的評估體系和風(fēng)險(xiǎn)防范制度的不健全，導(dǎo)致對抵押物的合法性和其價(jià)值變化缺乏及時(shí)有效的判定，從而導(dǎo)致利益受損。

2.4 法律風(fēng)險(xiǎn)

因?yàn)槲锪鹘鹑谠谖覈霈F(xiàn)的時(shí)間尚短，目前我國還未出臺與物流金融業(yè)直接相關(guān)的專門法律來規(guī)范業(yè)務(wù)操作和處理相關(guān)主體的法律糾紛，只能參考諸如《物權(quán)法》、《合同法》、《擔(dān)保法》等相關(guān)法律規(guī)定，所以很多不法分子會利用法律漏洞來謀求私利，損害當(dāng)事人的利益，搞壞市場秩序。另外由于物流金融業(yè)務(wù)涉及到的主體比較多，因此在實(shí)施過程中就很容易產(chǎn)生各種法律糾紛，而現(xiàn)行法律可能對此約束力較小，這都在一定程度上阻礙了物流金融在我國的長遠(yuǎn)發(fā)展。

3 物流金融風(fēng)險(xiǎn)防范措施和建議

隨著物流在我國經(jīng)濟(jì)中的重要性顯現(xiàn)，物流金融作為衍生性、增值性產(chǎn)品，受到了相關(guān)人員越來越多的重視，所以如何規(guī)避物流金融過程中的風(fēng)險(xiǎn)已成為重中之重。

3.1 建立健全相關(guān)法律機(jī)制，規(guī)范物流金融業(yè)務(wù)

為了規(guī)范和促進(jìn)物流金融業(yè)務(wù)發(fā)展的需要，國家有關(guān)部門需要逐步建立和完善相關(guān)的物流金融法律法規(guī)，并出臺相應(yīng)的實(shí)施細(xì)則。完善行業(yè)的準(zhǔn)入資格、行業(yè)管理辦法及操作指南等制度，逐步建立物流金融風(fēng)險(xiǎn)防范體系?？梢越⒂芍醒肴嗣胥y行、政府、物流協(xié)會等多方組成的協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)來指導(dǎo)物流金融業(yè)務(wù)操作、規(guī)范行為、進(jìn)行違約懲罰、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

3.2 合理規(guī)避道德風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)合同管理

合理規(guī)避道德風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)當(dāng)是多方面共同努力的結(jié)果。首先，政府應(yīng)積極完善各項(xiàng)政策法規(guī)，建立和健全物流市場體系，完善防范物流金融融資風(fēng)險(xiǎn)的市場環(huán)境，建立有效的信用評級制度以供社會各方來參考。其次，銀行要優(yōu)先選擇那些資產(chǎn)規(guī)模較大、信息化水平高，有監(jiān)管和償付能力的物流公司和融資企業(yè)進(jìn)行合作，盡量減少由于信息不對稱和沒有償還能力所造成的道德風(fēng)險(xiǎn)。而且銀行要建立完善各種評估機(jī)制，對客戶建立資信檔案管理制度、客戶信用分級制度、財(cái)務(wù)管理制度等，事前防范，事后控制，降低風(fēng)險(xiǎn)。最后，物流企業(yè)一定要通過合同來保障自身權(quán)益。在選擇融資企業(yè)時(shí)，應(yīng)該進(jìn)行調(diào)研，選擇資信良好，有償債能力的融資企業(yè)，并且與融資企業(yè)之間簽訂好合同，要明確物流企業(yè)承擔(dān)的是抵押品的監(jiān)管和保管責(zé)任，不應(yīng)對貨物價(jià)格及抵押品權(quán)屬的真實(shí)性負(fù)責(zé)。明確雙方的責(zé)權(quán)利，以及出現(xiàn)法律糾紛后的賠償?shù)仁乱?，通過法律手段來降低自身的風(fēng)險(xiǎn)。

3.3 建立契約式戰(zhàn)略聯(lián)盟，完善違約懲罰機(jī)制

銀行、物流企業(yè)和融資企業(yè)是三個(gè)獨(dú)立的主體，彼此之間不可避免的存在利益沖突，所以要減少這種沖突，就要使之結(jié)成契約式戰(zhàn)略聯(lián)盟，地位平等、利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，成為利益共同體。與此同時(shí)，要著重完善違約懲罰機(jī)制，對于參與物流金融業(yè)務(wù)的違約方處以高額罰金，用罰金的數(shù)額要足以抵消其違約收益，來達(dá)到抑制違約、積極履約的目的。當(dāng)然，對于那些長期嚴(yán)格履行契約規(guī)定和努力工作的企業(yè)，聯(lián)盟應(yīng)建立合適的聲譽(yù)激勵(lì)機(jī)制，通過經(jīng)濟(jì)手段對其進(jìn)行激勵(lì)，以維護(hù)物流金融業(yè)務(wù)的長遠(yuǎn)發(fā)展。

3.4 完善信用體系，建立信息平臺實(shí)現(xiàn)信息共享

要避免經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，其中一個(gè)方法就是由商業(yè)銀行、物流企業(yè)和融資企業(yè)三方共同建立信息平臺，實(shí)現(xiàn)信息共享。在這個(gè)信息平臺上面，融資企業(yè)和物流企業(yè)要定期公布財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營狀況，做到信息透明公開化，不僅有利于商業(yè)銀行和物流企業(yè)對于業(yè)務(wù)的實(shí)時(shí)監(jiān)控，減少由于信息不透明不對稱和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)所造成的不必要損失，也可以通過信息平臺監(jiān)控來降低監(jiān)管成本，提升競爭力。

3.5 改善物流企業(yè)硬件設(shè)施，整合資源

對于經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和抵押物風(fēng)險(xiǎn)有一部分原因是由于物流企業(yè)的軟硬件條件不足造成貨損，所以要避免這部分風(fēng)險(xiǎn)，就需要提高物流企業(yè)的硬件設(shè)施，整合物流資源。要建設(shè)符合標(biāo)準(zhǔn)的倉庫等物流設(shè)施，選擇高效率低耗損的物流設(shè)備，為貨物的存放提供良好的環(huán)境，保證貨品的安全。對于那些硬件資源不充分的物流企業(yè)，可以與其他物流企業(yè)聯(lián)合，實(shí)現(xiàn)資源整合。要加強(qiáng)貨物的在庫管理，提高溫濕度控制，減少貨損。

3.6 完善內(nèi)部管理機(jī)制，提高從業(yè)人員素質(zhì)

內(nèi)部管理機(jī)制和人才的可持續(xù)發(fā)展是保障物流金融長遠(yuǎn)發(fā)展的兩條重要措施。員工的素質(zhì)將決定物流金融的風(fēng)險(xiǎn)，由于物流金融是一種交叉性的新型產(chǎn)品，所以同時(shí)具有金融和物流兩方面專業(yè)知識的人才相對較少，因此無論是銀行還是物流企業(yè)，都應(yīng)該加強(qiáng)對員工的教育培訓(xùn)，加大這兩方面的專業(yè)復(fù)合型人才的引進(jìn)，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識和責(zé)任意識。另一方面，三方企業(yè)都應(yīng)該加強(qiáng)內(nèi)部管理機(jī)制，引入合理的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。統(tǒng)一規(guī)范管理，制定專人進(jìn)行負(fù)責(zé)，完善崗位責(zé)任制度。例如銀行要嚴(yán)格信用審查制度，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)；而物流企業(yè)應(yīng)該要加強(qiáng)貨物出入庫管理，做好貨物盤點(diǎn)，空自倉單的領(lǐng)取、批準(zhǔn)和發(fā)放都要嚴(yán)格按照規(guī)定進(jìn)行登記，防止虛假倉單的出現(xiàn)。

4 結(jié)束語

物流金融的出現(xiàn)對于第三方物流業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展具有重要的意義，也對銀行增長利潤，提升中小企業(yè)融資能力也有重要作用，但是在這個(gè)過程中，三方組織應(yīng)該正確識別存在的風(fēng)險(xiǎn)，從軟硬兩個(gè)方面來防范風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)企業(yè)的競爭力，為我國物流金融的發(fā)展帶來新的機(jī)遇。

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