名詞解釋

流動性覆蓋率旨在確保商業(yè)銀行在設(shè)定的嚴(yán)重流動性壓力情景下，能夠保持充足的、無變現(xiàn)障礙的優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)，并通過變現(xiàn)這些資產(chǎn)來滿足未來30日的流動性需求。

日前，銀監(jiān)會發(fā)布《商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理辦法（試行）》（征求意見稿），新辦法并沒有如外界期待般取消“存貸比”，而是引入了“流動性覆蓋率”這一新指標(biāo)。并明確指出，商業(yè)銀行流動性覆蓋率要求在2018年底達(dá)到100%，允許商業(yè)銀行在壓力狀況下流動性覆蓋率降100%以下，同時將“凈穩(wěn)定資金比例”從流動性風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)中刪除。

背景

6月“錢緊”提示風(fēng)險巴塞爾III催生新監(jiān)管指標(biāo)

業(yè)內(nèi)人士分析指出，這次修改流動性管理辦法主要有兩個原因，一是要跟隨今年年初巴塞爾委員會新公布的流動性覆蓋率標(biāo)準(zhǔn)，另外一個原因就是6月出現(xiàn)的流動性異動對監(jiān)管提出了新要求。

銀監(jiān)會相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，在國際金融危機(jī)中，許多銀行盡管資本充足，但仍因缺乏流動性而陷入困境，金融市場也出現(xiàn)了從流動性過剩到緊缺的迅速逆轉(zhuǎn)。在國內(nèi)，部分商業(yè)銀行出現(xiàn)資金來源穩(wěn)定性下降、資產(chǎn)流動性降低、資產(chǎn)負(fù)債期限錯配加大、流動性風(fēng)險隱患增加等問題，流動性風(fēng)險管理和監(jiān)管面臨的挑戰(zhàn)不斷增加。個別銀行或局部的流動性問題還易引發(fā)整個銀行體系的流動性緊張，加強(qiáng)流動性風(fēng)險管理和監(jiān)管的必要性和緊迫性日益突出。

今年6月份，我國銀行間市場出現(xiàn)階段性流動性緊張、市場利率快速上升現(xiàn)象，引起了國內(nèi)外廣泛關(guān)注，也暴露了商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理存在的問題，流動性風(fēng)險管理未能適應(yīng)業(yè)務(wù)模式和風(fēng)險狀況的發(fā)展變化。銀監(jiān)會相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，提高商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理和監(jiān)管的有效性，對于維護(hù)銀行業(yè)安全穩(wěn)健運(yùn)行具有重要意義。

《流動性辦法》新引入流動性覆蓋率指標(biāo)，并對合格優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)提出較巴塞爾III更為嚴(yán)格的要求，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，未來銀行達(dá)到流動性監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)將面臨更大壓力。

與2011年征求意見稿相比，此次的《流動性辦法》征求意見稿在充分考慮我國銀行業(yè)流動性風(fēng)險管理和監(jiān)管實(shí)際的基礎(chǔ)上，采納了巴塞爾III流動性標(biāo)準(zhǔn)對“流動性覆蓋率”的大多數(shù)調(diào)整內(nèi)容，包括下調(diào)非業(yè)務(wù)關(guān)系存款、與央行進(jìn)行的擔(dān)保融資的流出率、提高業(yè)務(wù)關(guān)系存款的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)、增加對衍生產(chǎn)品流動性風(fēng)險的識別與覆蓋等。

新政

新增“流動性覆蓋率”指標(biāo)，監(jiān)測風(fēng)險更具前瞻性

銀監(jiān)會分析指出，從我國情況看，流動性覆蓋率相對其他流動性風(fēng)險指標(biāo)更具風(fēng)險敏感性和前瞻性，在監(jiān)測、防范銀行流動性風(fēng)險方面具有較強(qiáng)的作用和現(xiàn)實(shí)意義?！读鲃有赞k法》自2014年1月1日起施行。

不過，考慮到流動性覆蓋率的計(jì)量較為復(fù)雜，銀行需要一定的時間對流動性風(fēng)險管理政策、程序、管理信息系統(tǒng)和會計(jì)科目進(jìn)行調(diào)整完善，《流動性辦法》對流動性覆蓋率規(guī)定了與巴塞爾III相一致的過渡期，即商業(yè)銀行流動性覆蓋率應(yīng)當(dāng)于2018年底前達(dá)到100%。在過渡期內(nèi)，2014年底、2015年底、2016年底及2017年底前分別達(dá)到60%、70%、80%、90%。《流動性辦法》同時規(guī)定，在過渡期內(nèi)，鼓勵有條件的銀行提前達(dá)標(biāo)；對于流動性覆蓋率已達(dá)到100%的銀行，鼓勵其流動性覆蓋率繼續(xù)保持在100%之上。

《流動性辦法》還明確，允許商業(yè)銀行在壓力狀況下流動性覆蓋率降至100%以下，監(jiān)管機(jī)構(gòu)要考慮當(dāng)前和未來國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融狀況，分析影響單家銀行和整個市場流動性的因素，適時采取應(yīng)對措施。

不過，對規(guī)模較小和復(fù)雜程度較低的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，銀監(jiān)會表示，允許其采用簡單、有效的風(fēng)險計(jì)量方法，降低合規(guī)成本。對于農(nóng)村合作銀行、村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)村信用社、外國銀行分行以及資產(chǎn)規(guī)模小于2000億元人民幣的城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行，不適用流動性覆蓋率監(jiān)管要求。

事實(shí)上，相比巴塞爾III，《流動性辦法》根據(jù)我國實(shí)際情況，對合格優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)提出了更為嚴(yán)格的要求。比如，巴III流動性標(biāo)準(zhǔn)允許各國自主決定增加2B資產(chǎn)，但《流動性辦法》只增加了BBB-至A+的公司債券作為2B資產(chǎn)，未納入股票和住房抵押貸款支持證券。

延伸

“存貸比”監(jiān)管仍將采用

此前，不少銀行業(yè)內(nèi)人士紛紛呼吁取消嚴(yán)重約束銀行貸款業(yè)務(wù)開展的“存貸比”，外界也預(yù)期，隨著利率市場化的推進(jìn)，75%的存貸比紅線一刀切或不一定合適市場情況。

不過，日前銀監(jiān)會在發(fā)布《流動性管理辦法》征求意見稿時再次強(qiáng)調(diào)存，貸比是《商業(yè)銀行法》中的法定監(jiān)管指標(biāo)，《流動性辦法》仍將存貸比納入，作為流動性風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)之一，并與《商業(yè)銀行法》中的相關(guān)表述保持一致。

銀監(jiān)會相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，從國內(nèi)外實(shí)踐來看，存貸比在管控流動性風(fēng)險、控制信貸過快增長和維護(hù)銀行體系穩(wěn)定方面發(fā)揮了一定的積極作用。銀監(jiān)會不斷對存貸比監(jiān)管加以完善，如將小型微型企業(yè)貸款專項(xiàng)金融債所對應(yīng)貸款、支農(nóng)再貸款從存貸比分子中扣除，并從2011年開始推行月度日均存貸比指標(biāo)，在抑制銀行突擊吸存、降低存款波動性發(fā)揮良好作用。

但是，銀監(jiān)會也承認(rèn)，隨著商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、經(jīng)營模式和金融市場的發(fā)展變化，存貸比監(jiān)管也出現(xiàn)了覆蓋面不夠，風(fēng)險敏感性不足，未充分考慮銀行各類資金來源和運(yùn)用在期限和穩(wěn)定性方面的差異，難以全面反映銀行流動性風(fēng)險等問題。其表示，將在充分聽取業(yè)界意見的基礎(chǔ)上，按照與時俱進(jìn)、積極穩(wěn)妥、逐步完善的原則，不斷完善存貸比監(jiān)管考核辦法，并積極推動立法機(jī)關(guān)修訂《商業(yè)銀行法》。