金融創(chuàng)新提高了商業(yè)銀行的市場競爭力和盈利能力，提高了金融業(yè)的運(yùn)行效率，推動了金融的深化和發(fā)展。但金融創(chuàng)新同時也是一把“雙刃劍”，如果處理不當(dāng)，就會加大金融風(fēng)險，引發(fā)金融危機(jī)，甚至?xí)φ麄€經(jīng)濟(jì)造成破壞性影響。從英國巴林銀行破產(chǎn)到美國雷曼兄弟公司、華盛頓互惠銀行倒閉，無不表明金融創(chuàng)新使得金融機(jī)構(gòu)面臨更多的風(fēng)險。因此，有必要弄清金融創(chuàng)新面臨的種種風(fēng)險，并采取有效措施加以防范。

金融創(chuàng)新潛藏的風(fēng)險

（一）信用風(fēng)險

金融創(chuàng)新的特質(zhì)決定了銀行的產(chǎn)品創(chuàng)新總是在發(fā)展中逐步成熟和規(guī)范。由于產(chǎn)品設(shè)計、交易制度、人員培訓(xùn)、交易對手、法律環(huán)境等方面的缺陷，或如市場利率、匯率、股票、債券的行情變動，銀行新產(chǎn)品上市后對客戶的利益設(shè)定有可能無法全面兌現(xiàn)，從而不可避免地遭受信用風(fēng)險損失，嚴(yán)重時甚至引發(fā)流動性風(fēng)險。近年來，信用衍生產(chǎn)品、理財產(chǎn)品的迅猛發(fā)展在為客戶提供新的利潤的同時，由于其復(fù)雜性和高杠桿性，在信息披露或市場流動性不足而重創(chuàng)投資者信心時，將有可能放大信用風(fēng)險與流動性風(fēng)險，導(dǎo)致銀行經(jīng)營危機(jī)的發(fā)生。

（二）操作風(fēng)險

金融創(chuàng)新的本質(zhì)是要創(chuàng)造出新的金融要素，或?qū)鹑谝剡M(jìn)行重新配置和組合，提供新的金融功能。由于沒有先例，創(chuàng)新產(chǎn)品設(shè)計難免存在漏洞；產(chǎn)品操作流程尚不規(guī)范，未經(jīng)實踐檢驗；操作人員對產(chǎn)品和流程還不熟悉。特別是隨著信息技術(shù)的發(fā)展和衍生金融工具的應(yīng)用，金融創(chuàng)新越來越復(fù)雜，而目前商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)對金融創(chuàng)新的科技支撐尚未足夠重視，系統(tǒng)開發(fā)不規(guī)范，科技人員流動頻繁，更加劇了操作風(fēng)險爆發(fā)的可能。隨著金融業(yè)務(wù)復(fù)雜性的不斷提高，商業(yè)銀行的操作風(fēng)險案件時有發(fā)生，往往造成重大損失甚至破產(chǎn)。

（三）項目開發(fā)失敗風(fēng)險

由于項目缺乏可行性論證，或缺乏必要的技術(shù)支撐等原因，開發(fā)最終以失敗告終，投入的人力、物力資源沒有任何收益；或者由于對市場需求把握不準(zhǔn)，高估了市場潛在需求，雖然有一定的市場，但在原來預(yù)期的時間內(nèi)收益抵不上成本，開發(fā)投資過大，短期收益過小，投資回收期過長，在較長一段時間內(nèi)難以收回成本，造成投資（成本）與收益不對稱，引起經(jīng)營虧損，最終不得不退出市場。

（四）道德風(fēng)險

任何一種金融創(chuàng)新都含有創(chuàng)新主體的主觀因素，從風(fēng)險的角度來看，一是主觀故意帶來高風(fēng)險。即有些金融創(chuàng)新并不是為了規(guī)避金融風(fēng)險，而是為了擺脫對其利潤最大化的各種約束，故意追求高風(fēng)險、高收益。二是主觀過失帶來風(fēng)險。即在創(chuàng)新過程中，創(chuàng)新主體由于缺乏對風(fēng)險的識別能力和防范控制能力，并非故意，而是過失或運(yùn)用、使用創(chuàng)新不當(dāng)，結(jié)果不但沒有減輕風(fēng)險，反而放大了風(fēng)險。這種由創(chuàng)新主體主觀因素而引致的道德風(fēng)險又是客觀存在的，并且常與其他風(fēng)險交織在一起，進(jìn)一步加劇了風(fēng)險的危害性。

金融創(chuàng)新風(fēng)險需內(nèi)外兼修

（一）樹立正確的創(chuàng)新風(fēng)險管理理念，培養(yǎng)注重風(fēng)險管理的創(chuàng)新文化

商業(yè)銀行要正確理解創(chuàng)新的目的。創(chuàng)新是為了提升客戶服務(wù)能力，提高經(jīng)營效益和市場競爭力。堅決避免走入創(chuàng)新思想誤區(qū)，不能為了創(chuàng)新而創(chuàng)新，不能不顧風(fēng)險而創(chuàng)新。商業(yè)銀行應(yīng)樹立全面風(fēng)險管理理念，完善覆蓋各管理層的金融創(chuàng)新風(fēng)險組織體系，將金融創(chuàng)新風(fēng)險管理貫穿到產(chǎn)品研發(fā)與經(jīng)營管理的全過程，培養(yǎng)注重風(fēng)險管理的創(chuàng)新文化，加強(qiáng)對銀行管理者的教育和監(jiān)督，防范道德風(fēng)險。

（二）建立金融創(chuàng)新管理體系，塑造激勵與約束機(jī)制

金融創(chuàng)新是一個涉及到多方面因素和環(huán)節(jié)的系統(tǒng)工程，根據(jù)我國銀行業(yè)當(dāng)前創(chuàng)新體系的情況，要重點做好以下三方面的工作：一是各銀行要設(shè)立專門的金融創(chuàng)新組織機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)組織、指導(dǎo)和協(xié)調(diào)內(nèi)部各部門、各分支機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新活動以及與社會有關(guān)部門之間的溝通與聯(lián)系；深入細(xì)致地評估創(chuàng)新項目的可能性、現(xiàn)實性、必要性和充分性條件以及創(chuàng)新可能產(chǎn)生的各種后果；監(jiān)督創(chuàng)新活動過程，對潛在的風(fēng)險狀況提出有預(yù)見性的防控對策。二是認(rèn)真搞好金融創(chuàng)新規(guī)劃。在充分把握和跟蹤國內(nèi)外金融創(chuàng)新發(fā)展趨勢的基礎(chǔ)上，根據(jù)自身的條件和許可，明確創(chuàng)新目標(biāo)，規(guī)范創(chuàng)新程序，確定創(chuàng)新重點。三是建立創(chuàng)新評價機(jī)制和獎懲機(jī)制。評價的重點要放在對創(chuàng)新的預(yù)期效應(yīng)和事后效應(yīng)的檢驗方面，對創(chuàng)新過程中出現(xiàn)的暫時失誤，甚至被證明是完全失敗的創(chuàng)新也要進(jìn)行評價，總結(jié)經(jīng)驗教訓(xùn)，并以此建立一種容錯機(jī)制和糾正機(jī)制。在此基礎(chǔ)上，建立金融創(chuàng)新基金和創(chuàng)新獎勵基金，最終形成以市場為導(dǎo)向的研究開發(fā)目標(biāo)、健全的組織體系和協(xié)調(diào)機(jī)制、科學(xué)的管理流程和決策機(jī)制、有效的營銷管理和市場導(dǎo)入機(jī)制、有力的信息技術(shù)支持和必要的人力資源配置為主要特征的金融創(chuàng)新機(jī)制。

（三）充分了解目標(biāo)客戶群需求，重視風(fēng)險與效益評估，確保金融創(chuàng)新產(chǎn)品設(shè)計的科學(xué)性

一是認(rèn)識客戶。應(yīng)明確金融產(chǎn)品創(chuàng)新服務(wù)的目標(biāo)客戶群，針對不同目標(biāo)客戶群，設(shè)計不同的金融產(chǎn)品和服務(wù)方式。二是風(fēng)險評估。邀請法律、業(yè)務(wù)人員對金融產(chǎn)品設(shè)計進(jìn)行風(fēng)險評估，防范政策和法律風(fēng)險。把握政策底線，做好政策預(yù)期，估計市場趨勢，制定相應(yīng)的風(fēng)險管理措施。注意把握好金融創(chuàng)新的“度”，對市場發(fā)展需要，但條件不具備的金融創(chuàng)新產(chǎn)品應(yīng)進(jìn)行充分論證，積極培育，擇機(jī)推出。三是效益評估。邀請業(yè)務(wù)人員對金融創(chuàng)新產(chǎn)品設(shè)計進(jìn)行效益評估，通過全面的投入產(chǎn)出分析，防范市場風(fēng)險。

（四）強(qiáng)化產(chǎn)品創(chuàng)新分類監(jiān)管和信息披露，有效防范系統(tǒng)風(fēng)險

監(jiān)管部門應(yīng)對商業(yè)銀行創(chuàng)新產(chǎn)品建立以風(fēng)險資產(chǎn)管理、動態(tài)資本管理、流動性管理為主線的監(jiān)管指標(biāo)體系，運(yùn)用有效監(jiān)管手段，引導(dǎo)商業(yè)銀行防范金融創(chuàng)新風(fēng)險。主要包括：借鑒國際先進(jìn)監(jiān)管經(jīng)驗，不斷改進(jìn)銀行創(chuàng)新產(chǎn)品監(jiān)管方式；主動加強(qiáng)監(jiān)管部門與被監(jiān)管銀行雙方之間信息的溝通和交流，建立監(jiān)管者與被監(jiān)管者之間良好的互信關(guān)系；加大對銀行業(yè)金融產(chǎn)品創(chuàng)新的風(fēng)險分析和窗口指導(dǎo)力度，引導(dǎo)有序市場競爭；根據(jù)風(fēng)險的大小，實行產(chǎn)品創(chuàng)新的分類監(jiān)管，對傳統(tǒng)產(chǎn)品和創(chuàng)新產(chǎn)品、融資類產(chǎn)品和非融資類產(chǎn)品、系統(tǒng)風(fēng)險產(chǎn)品和非系統(tǒng)風(fēng)險產(chǎn)品進(jìn)行分類監(jiān)管；實時監(jiān)督創(chuàng)新產(chǎn)品的信息披露，注重銀行信用風(fēng)險防范。