電商與金融的互相滲透將進(jìn)一步演變，這兩個領(lǐng)域之間的融合，而不是競爭，將帶來更完善的生態(tài)與價值體系。

世界上唯一不變的是一切都在變。這句老掉牙的俗語正在見證著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展變遷。

馬云退休，阿里金融繼續(xù)突進(jìn)。據(jù)阿里金融事業(yè)群總裁胡曉明透露，截至今年3月，阿里金融的信用貸款業(yè)務(wù)已經(jīng)為22萬家小微企業(yè)提供服務(wù)，戶均貸款6萬多元。

九大保險(xiǎn)公司入駐網(wǎng)上保險(xiǎn)頻道。根據(jù)業(yè)內(nèi)不完全統(tǒng)計(jì)，2012年全年保險(xiǎn)行業(yè)包括網(wǎng)銷、電銷在內(nèi)的新渠道保費(fèi)收入已超700億元，雖然目前網(wǎng)銷占比僅約20%左右，但多家公司表示網(wǎng)銷業(yè)務(wù)增速已超過100%，增速遠(yuǎn)超電銷業(yè)務(wù)。

招商銀行、建設(shè)銀行、交通銀行……金融大佬紛紛涉足電商。建行善融平臺的開發(fā)運(yùn)營及推廣費(fèi)用始終是個未知數(shù)。據(jù)悉，僅平臺上線發(fā)布會兩天內(nèi)，建行為此投入了約5000萬左右的宣傳費(fèi)用。如此大手筆的作為，對于傳統(tǒng)商業(yè)銀行來說，需要莫大的勇氣，而這更反映了行業(yè)的新動向——要么電子商務(wù)，要么無商可務(wù)。

電商的新謀劃

在剛剛過去“五一”勞動節(jié)，電商的促銷推廣活動已經(jīng)有所降溫，因?yàn)橄M(fèi)者發(fā)現(xiàn)所謂低廉的價格并不一定為實(shí)，而商家也發(fā)現(xiàn)僅僅依靠低價促銷不能形成客戶的粘性，反而可能帶來更大的流失。與此同時，低價策略帶來的盈利問題曾經(jīng)或正在困擾著這些在紅海中掙扎的電商大佬們，已經(jīng)在做出調(diào)整。

從蘇寧拿下易付寶域名到京東商城收購網(wǎng)銀在線，在過去的一年中，電商大佬從支付領(lǐng)域進(jìn)軍，發(fā)展到現(xiàn)在，電商涉水金融。“此時，電商在短的供應(yīng)鏈層面上會有一個發(fā)展和轉(zhuǎn)變?！卑鹱稍兏呒壏治鰩熗蹙S東告訴《中國經(jīng)濟(jì)信息》，“京東是由獨(dú)立的B2C發(fā)展而來的電商平臺，其目的還是更好地服務(wù)于產(chǎn)品供應(yīng)商，它的金融服務(wù)的客戶群可能都來自于供應(yīng)商，最大程度地提高資金利用效率，解決貨款積壓的問題，同時還能產(chǎn)生收益?！?/p>

而對于更早兩年進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的阿里巴巴，王維東表示，“它與京東的緣由不盡相同，阿里金融的核心目的最初是為它的核心會員提供資金周轉(zhuǎn)層面的支持，是從增值服務(wù)的角度出發(fā)，發(fā)展到現(xiàn)在，它是希望通過平臺積累的商戶用戶以及數(shù)據(jù)資源，將這些資源通過一種商業(yè)模式變現(xiàn)，而這種模式就是阿里金融。阿里前期更多的是對企業(yè)端，后期將更多向消費(fèi)端發(fā)力?！薄鞍⒗锏腂2B是企業(yè)在平臺上交易，而京東的供應(yīng)商都是在為京東供貨。因此，阿里金融所服務(wù)的企業(yè)和京東的供應(yīng)商所處的金融環(huán)境并不相同?！?/p>

王維東坦誠，不同的電商在涉足金融時的考慮都有所不同，但他們都在激烈競爭的電商行業(yè)試圖有所改變，而在線金融是為突圍所做的改變和行業(yè)的新趨向。

待突破的短板

截至2012年底，我國網(wǎng)民數(shù)量已達(dá)5.64億。沒有人能夠否認(rèn)網(wǎng)絡(luò)金融的巨大機(jī)遇。在電商紛紛利用既有資源開拓金融業(yè)務(wù)的同時，銀行也在尋找電商的突破口。

“與淘寶、天貓一年過萬億的交易額相比，銀行的電商平臺不過是蹣跚學(xué)步的幼童?！边@樣的評價并不算是對銀行介入電商的短板。事實(shí)上，在金融界人士看來，電子商務(wù)存在著缺失。一位建行內(nèi)部人士在接受媒體采訪時直言不諱，存在著兩方面問題，一是在交易管理、資金管理、安全與便利性方面，僅依靠第三方支付機(jī)構(gòu)不足，在信貸方面的支持，更是接近空白，需求強(qiáng)勁而供應(yīng)缺失；二是電子商務(wù)近年來交易成本正逐步提高，銀行的進(jìn)入，能夠通過合理優(yōu)化供應(yīng)鏈，有效降低全社會電商交易成本。

在王維東看來，電商卻有著天然的優(yōu)勢?！半娚膛c傳統(tǒng)銀行相比，它的優(yōu)勢在于線上豐富的數(shù)據(jù)積累，平臺上的商戶與用戶的核心數(shù)據(jù)，包括具體的交易規(guī)模與記錄，通過歷史數(shù)據(jù)分析出他們的資金需求?！?/p>

根據(jù)阿里巴巴的調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，約89%的企業(yè)客戶需要融資，融資需求在50萬以下的企業(yè)約占55.3%，200萬以下的約占87.3%，而200萬以下的融資需求恰恰是傳統(tǒng)商業(yè)銀行的劣勢所在。

此外，對于貸款發(fā)放前的風(fēng)險(xiǎn)審核與貸款后的風(fēng)險(xiǎn)控制，都是電商的優(yōu)勢所在。阿里金融會對客戶的歷史交易流水進(jìn)行分析和定量，判斷客戶真實(shí)的信用狀況。之后，還要進(jìn)行客戶交互行為分析，如顧客的收藏、反饋、評價情況等。所有信息最終會進(jìn)入數(shù)據(jù)庫進(jìn)行定量，并將數(shù)值輸入網(wǎng)絡(luò)行為評分模型，從而對中小客戶進(jìn)行評級，并依據(jù)評級審核貸款風(fēng)險(xiǎn)，確定貸款額度。如此，阿里金融的貸款不良率控制為1.02%，遠(yuǎn)低于中國整個銀行業(yè)的小微企業(yè)貸款5.5%-6%的不良率，同時，與傳統(tǒng)商業(yè)銀行相比，它還大大降低了單筆貸款成本。

不過，電商進(jìn)入金融領(lǐng)域同樣存在著掣肘?！暗谝?，電商的劣勢是資金規(guī)模有限，阿里是依靠幾個小貸公司和擔(dān)保公司，為它提供資金，后臺的資金提供方還是銀行。第二，目前主要是線上業(yè)務(wù)和客戶資源的積累，但當(dāng)它要向線下業(yè)務(wù)拓展時，可能會遇到一些障礙?！蓖蹙S東坦言。

合作帶來良性生態(tài)

一位業(yè)內(nèi)人士表示，“互聯(lián)網(wǎng)不是一個單純的技術(shù)工具，而是一種思想。但對這一點(diǎn)，銀行業(yè)目前理解得應(yīng)該還不算深刻。這就會直接制約他們在互聯(lián)網(wǎng)電商業(yè)務(wù)上的發(fā)展。”

而對于電商來說，他們也需要深刻認(rèn)識到與銀行合作的重要性。王維東在接受《中國經(jīng)濟(jì)信息》采訪時預(yù)計(jì)，與銀行合作是電商未來突破自身短板的關(guān)鍵?！氨M管雙方存在競爭，但目前互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)與銀行雙方還是互補(bǔ)的關(guān)系，大中型商業(yè)企業(yè)的大規(guī)模業(yè)務(wù)還是商業(yè)銀行主導(dǎo)，而電商比如阿里金融的業(yè)務(wù)對象有一個聚焦點(diǎn)，主要是小微企業(yè)和個人的金融。銀行與電商的定位有一定差異。另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融未來的走向，并不是一種純粹的金融信貸業(yè)務(wù)，而更偏向于金融服務(wù)，核心的資金來源還是銀行，像阿里金融承擔(dān)的就類似于金融媒介的作用?！蓖瑫r，銀行也需要認(rèn)識到，電商一方面可以幫助銀行獲得一定的收益，而這部分收益是銀行平時無法觸及的市場收益；另一方面也是幫助銀行進(jìn)行客戶信用的數(shù)據(jù)積累，而這正是很多銀行進(jìn)軍電商的初衷所在。

“只有互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)與銀行的合作，才能把互聯(lián)網(wǎng)金融秩序打造得更完美，而且雙方可以從中獲得收益，這是理想的商業(yè)格局。這對銀行業(yè)來說，開拓了一個新的贏利模式?！?/p>

同時，互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的金融創(chuàng)新對銀行業(yè)來說也是一種刺激?！皬膫鹘y(tǒng)商業(yè)銀行的核心利潤來源角度來看，他們并不需要做一些互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的創(chuàng)新，正是因?yàn)橛辛嘶ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)的這些成績，才倒逼銀行業(yè)做出改變。這對整個互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)來說都是一種良性的促進(jìn)作用?！蓖蹙S東認(rèn)為。

“很多政府官員和銀行方面提出了一些支持小額信貸的利好，未來政策會趨向于去支持服務(wù)于小微企業(yè)的信貸機(jī)構(gòu)，會為這些企業(yè)的創(chuàng)新留有一定的空間。但在發(fā)展起來之后，這依然需要監(jiān)管力度的投入來監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)?！边@大概也是阿里阿里巴巴向金融機(jī)構(gòu)敞開懷抱的同時，又反復(fù)強(qiáng)調(diào)監(jiān)管層態(tài)度的原因。