打拼奮斗的“富一代”，即便征服了全世界，也繞不開財富傳承這個難題。而傳承一詞，離不開“傳”和“承”，這樣，任重道遠的就不止是“富二代”，還包括了“富一代”。

“在財富傳承過程中我看到過很多企業(yè)家處理不好生活，或是不懂生活，直至鬧出些丑陋的事情。比如寶馬就應該買5系列，聽到哈佛就無論如何要送子女去，而時興小飛機了，又都在買小飛機。”

蔡洪平說，“我認識一個企業(yè)家買了小飛機后停在三亞，那時服務還沒跟上，小飛機只能停在地上暴曬，因為那時還沒有‘機庫’。于是，當這位企業(yè)家打了五天高爾夫球后，進入被暴曬的飛機并深深吸了一口氣后，絕對的污染源導致他當天就發(fā)病，接連三天高燒，幾乎都快寫遺囑了。后來，從新加坡、美國請來最好的醫(yī)生，那時候財富的確無所謂了，在搶救成功后，我和他說，你得想清楚第一代中國企業(yè)家能不能成為貴族，中國有句話叫‘富不過三代’，第二和第三代出貴族，第一代的創(chuàng)業(yè)者如果想過富豪的日子往往會完蛋啊。”

“傳承財富這一點對于很多企業(yè)恰恰也往往是致命的，因為中國歷史上罕有家族財富傳承的成功案例可借鑒，多的是富有家族不斷衰敗的悲慘故事和傳說，因此擺在準備接班的‘富二代’面前的問題也不是簡單的幾個?！辈毯槠奖硎?，“80后、90后這一代有兩個歷史特性，第一是他們出生懂事時中國就已經在告訴發(fā)展，他們沒有見過苦難，一上來就是工業(yè)化，沒多久就是互聯網；第二是他們受到的教育往往都是海外讀書，而西方家長對子女是有限責任，中國父母對孩子是無限責任，永遠管著孩子，使得子女沒法獨立?！?/p>

他表示贊成孩子要好好學習，但真正的學習不是一定要去大學，但一定要有好好學習的態(tài)度，要謙虛面對所有新事物和不了解的事情?！皩陀^事物要懷著敬畏去研究琢磨，一旦傲慢就可能會死掉?！辈毯槠奖硎?。

據此前有媒體發(fā)布的《中國家族財富榜》顯示，中國十大最富有的家族分別為馬化騰家族、李彥宏家族、楊惠妍家族、姜濱家族、許榮茂家族、魏建軍家族、丁磊家族、傅利泉家族、梁穩(wěn)根家族。其中，騰訊董事局主席馬化騰的家族財富達到467億元，排名第二的百度董事局主席李彥宏家族財富則為411億元，而這兩位“大腕”的“發(fā)家”僅用了短短10年左右。

富豪的“速成”其實和中國經濟發(fā)展態(tài)勢一樣，國外100多年的路，中國卻只花了30年就走完，于是，原本家族財富管理簡單和初級的訴求也變得復雜。

在方達資本管理行政總裁陳華真看來，中國高凈值人群中60%是私營企業(yè)主且基本上是第一代白手起家?！八麄兊陌踩休^低，看重自由優(yōu)質的生活。生活品質和子女教育是他們最關注的三個問題?！标惾A真表示，在財富管理的需求方面，很多進入中老年的第一代富豪有了對財富傳承的要求，于是越來越多的人開始家族信托感興趣，且資產越高對家族信托的興趣越大。

“中國的私人財富經歷了快速增長，對高凈值人群，對財富管理服務的需求，可以總結成自由、安全、子女教育和傳承。具體而言，他們對離岸財富管理投資移民和家族信托建立的需求關注度開始增加。在財富傳承方面，最重要的方式是建立家族信托，如果把財富管理和普通理財做一些比較，可以看到財富管理牽涉的投資渠道更廣，產品復雜程度更高?！标惾A真說。

而在蔡洪平看來，家族有多種財富傳承方法，比如保留家族生意主業(yè)而不輕易套現，但建立并維持一個團結和諧、人丁興旺、身體健康、互相扶持、具有家族文化及品味的大家庭是財富延續(xù)的基石。

“制訂完整和長遠的信托計劃，謙虛地對待每一項不了解的生意和機會是延續(xù)家族財富的良好途徑?！辈毯槠秸f，“大量購買不動資產，包括礦業(yè)、黃金、住宅、商業(yè)樓甚至車位，減少資產因流動性而帶來的流失，雖保守但也是明智之舉，而建設農場一樣的小莊園大本營，遠離市中心，在安靜的田園生活中延續(xù)財富，也是很好的選擇?！?/p>

中國“超級富豪”有多少？從近期股市中一則一千萬元以上資產“大戶”紛紛入場的新聞中已可窺一斑。數據顯示，我國資產過千萬元的高凈值人群已達約84萬人，其持有財富將達27萬億元，而對于這些擁有巨大財富的群體而言，最擔心的莫過于辛苦創(chuàng)業(yè)建立的商業(yè)帝國及積累的家族財富難逃“富不過三代”的魔咒。

的確，歷史的演進也非?？欤D眼間的中國經濟已到了發(fā)展的拐點，國民經濟從短缺走向了過剩，企業(yè)更開始從創(chuàng)業(yè)邁向了守業(yè)，而企業(yè)家也從第一代開始向第二代傳承，一個巨大的歷史命題已擺在了面前，即怎樣傳承財富？

基于此，一塊誘人的大蛋糕——家族財富管理業(yè)務，放在了財富管理機構面前。“中國三十多來經濟高速成長及越來越多的私營企業(yè)崛起，相當多富豪的家族財富不斷累積，而這些群體不少已經到了60多歲，正是到了考慮家族財富傳承問題的時候。”

歌斐資產投資總監(jiān)在接受媒體訪談時表示，致力于幫助家族財富傳承的“家族辦公室”已邁入了高速增長的早期階段。

“其實，今天這個時候討論中國的財富傳承恰逢其時，因為我們沒有經驗，我們沒有案例可以借鑒，但是我們相信這一代中國企業(yè)家，他們記得過去的苦難，他們知道怎么財富傳承。”

蔡洪平堅定地說，“我相信中國企業(yè)家既然可以創(chuàng)造這么多的財富，那么一定有辦法解決碰到財富傳承的問題。我相信中國在20年30年以后一定會看到另外一批偉大的企業(yè)家。”

文化決定財富

在很多富豪的眼中，財富傳承關鍵之處在于確保財富能夠全部并順利地傳承給下一代，其實這一看似簡單的動機往往也導致了“富不過三代”的怪圈。

在暢銷書《家族財富》作者比爾·邦納看來，最好的財富傳承還是精神和能力，而不是物質。真正的財富傳承應該超越金錢，更集中于后代的才華、知識、信仰、經驗和修養(yǎng)。

比爾·邦納認為，文化是財富的源泉。沒有先進的文化，財富就是無源之水。

在《家族財富》一書的發(fā)布現場，比爾·邦納舉了一個跨地域的案例，即美國的西弗吉尼亞州和瑞士的對比。西弗吉尼亞州面積和歐洲的瑞士差不多，同樣都是多山的經濟體，更巧的是人口也差不多。西弗吉尼亞是美國最窮的一個州，而瑞士卻是歐洲最富有的國家之一。

“是什么導致了這兩者的反差？我們可以看到西弗吉尼亞人的各種優(yōu)勢，如和紐約之間沒有任何貿易壁壘，有最大的貿易市場和最大的消費者市場，而且也沒有語言的差異。西弗吉尼亞的人均資源量也全球領先，不僅有可用300多年的煤，還有天然氣等，而瑞士沒有任何自然資源。瑞士是歐洲首富，西弗吉尼亞卻是美國最貧窮的州之一。為什么？差異就在于文化?！?/p>

比爾·邦納認為，瑞士文化是創(chuàng)造并保持財富，然后把財富傳承下去，而西弗吉尼亞卻沒有這方面的文化，他們的心態(tài)和瑞士非常不同。

這就凸顯了文化的重要性，文化不屬于左腦，而屬于右腦，很多富人往往靠高度發(fā)達和擅長計算的左腦來賺錢，但卻沒有一個擅長文化的右腦。從弗吉尼亞人和瑞士人的貧富差異就可發(fā)現，豐富的資源秉賦并不一定能夠帶來富有，相反，資源貧乏的瑞士人靠刻苦工作和長期奮斗，反而成為人類最富有的人群之一。因此，最好的財富傳承還是人的精神和能力，而不是物質。

擁有歐洲最大平價購物中心的穆里耶茲家族，在法國擁有巨大家業(yè)，但他們依然堅持早上班和晚下班并專注于本地事業(yè)。世界上90%的經驗和教訓證明，離開了根或轉移資產到異國他鄉(xiāng)，財富和事業(yè)將是無本之木。歸根到底，這是文化的力量。

家族百年傳承的秘訣

家族財富，顧名思義，家族在先，財富在后。家族文化才是財富最重要的溫床和“保險箱”。

家族財富與其他財富不一樣，不是去消費，而是提供諸如自由支配等其他人不能擁有的東西，比如十七八世紀的英國已經很富裕了，那時的人民開始有家庭財富的觀念，往往不用工作就可享用財富。

在比爾·邦納看來，家族財富傳承更關鍵的是讓家族集中在一個目標下，讓所有人攜手，共同努力打造一種文化。而如果僅僅只把財富傳給無能的“富二代”，等于將金錢換成毒藥，讓他們闖禍或早亡。

財富的天性基因是生產力要素的被經營性及流動性，優(yōu)秀企業(yè)家積累財富的基本規(guī)律是把這種正向的生產力要素通過生產、服務和流通變成利潤，這種創(chuàng)造性的工作又由當時的天時、地利、人和及文化所孕育并決定，而這一切恰恰是人類根本無法傳承、沒法復制的。

“我覺得長期保留財富的方法，就是不能聽絕大多數專業(yè)顧問的意見，因為當你到了某個年齡或某個財富水平時，他們往往會告訴你可以退休去打高爾夫，然后建議你把錢放在比較安全和保守的渠道。其實，保留家族財富必須對自己財富和產業(yè)感興趣并一直參與，因此你不能退休打高爾夫，還期待把錢交給20歲的年輕人去保持。”比爾·邦納認為，“你必須時刻警惕世界上發(fā)生的問題，因為沒有人可以預測未來?！?/p>

“我們可以思考并應對各類財富的變化，但家族財富的繼承人就是另外一個問題?！彼硎荆叭绻惆彦X給了孩子，可能不會對他們有什么好處，除非你為他們做好了準備，如已創(chuàng)造了很好的家族文化?！?/p>

比爾·邦納建議，家族應盡可能讓成員都參與到財富管理中并賦予責任?！昂芏嗳擞捎跊]有為繼承人做好準備，導致去世后繼承人無法應對這些財富，這是非常致命的問題?！焙芏嗬^承人的生活因此被家族財富毀掉，所以必須建立一種文化，更應有一個信念，即你是生產者而不是消費者。

“你需要有一種不同心態(tài)，在家族中把自己看？生產者，討論的話題應該是怎樣賺更多錢和生產，而不是怎樣去消費?！?/p>

“如果你是家庭財富投資者，你必須為未來而投資，必須知道經濟周期，因為時間是一個很大敵人，你往往不可避免地面對可能導致財富一貧如洗的經濟衰退，因此必須看到宏觀經濟的形勢，通過建立一個可見的東西讓家族產業(yè)能夠持續(xù)，比如硬性結構的信托，通過硬性法律來約束?！?/p>

在考慮財富傳承的硬性結構的同時，還得考慮軟性結構?！凹易逍枰浶越Y構，比如解決爭端的方法、兼容家族不同文化爭端的方法以及投資思路的協調等，還需要一個家族理事會和家庭銀行，通過這些機構來決定怎么處理財富，這也是必須的?！?/p>

當信托產品在財富管理市場“春風得意”之時，家族信托在國內亦出現了抬頭之勢。雖然尚處于起步階段，但家族信托在國際上早已做得風生水起。洛克菲勒家族、肯尼迪家族，都已借道家族信托、家族基金會的財富傳承機制，成就了家族財富的基業(yè)常青。不僅如此，國內那些先行的家族企業(yè)也通過境外的家族信托力求達成各種“意愿”。SOHO中國潘石屹、玖龍紙業(yè)張茵、龍湖地產吳亞軍等多位中國富豪都在境外設立了家族信托。

根據招商銀行與貝恩公司聯合發(fā)布的《2013中國私人財富報告》顯示，約有三分之一的高凈值人士已經開始考慮財富傳承，而這一比例在超高凈值人士中更高，接近二分之一。從產品需求角度看，家族信托位于首位，提及率接近40%。在超高凈值人群中，家族信托的需求更加旺盛，提及率超過50%，并且有超過15%的受訪超高凈值人士已經開始嘗試接觸家族信托。此外，37%的高凈值人士表示希望通過跨境資產配置進行財富保障和風險分散，約30%的高凈值人士已經實際進行了跨境資產配置。

由此可見，家族信托儼然成了中國家族企業(yè)的“香餑餑”。所謂的家族信托，按業(yè)內的共識，指的是以個人作為委托人，以家族財富的管理、傳承和保護為目的的信托，受益人一般為本家族成員。正如某信托財富管理中心總經理所說，“家族信托能夠實現個人（家族）財富處理的專業(yè)化和社會化?！?/p>

縱觀各大富豪，有的利用家族信托在離婚糾紛中保護財產安全、公司穩(wěn)定，有的則實現了家族傳承的作用。如今，在中國家族客戶的心目中，家族信托地位已經日益凸顯。

雖然家族信托在國內剛剛起步，但是它卻是針對家族客戶的個性化產品?！凹易逍磐惺嵌嗄康牡男磐?，其主要目的是傳承到指定的人，同時還附帶稅務的籌劃、信托財產再投資等目的。在這樣的基礎上，信托機構為客戶提供類似于產品模塊的服務?！蹦承磐挟a品創(chuàng)新與研發(fā)中心負責人介紹，中國的家族財富信托的品種包括現金類家族信托和資產類信托，其中絕大多數是現金類家族信托。而這兩類家族信托，在信托機構的服務范圍內，包含了五大服務模塊。

傳承模塊。由于目前國內第一代富豪家族成員已經進入中老年，借道家族信托需要實現的重要目的是“實現傳承”的意愿?！翱蛻敉ㄟ^家族信托要完成他益的分配規(guī)則，比如財富的受益人是誰，給多少，傳承的形式如何等，通過信托機構幫助他們傳遞意愿?！痹撠撠熑苏f。

再投資的模塊。目前國內積累的財富時間還很短，大部分家族都處于創(chuàng)富階段，因此對于再投資模塊非常重視?！盁o論是股權、房產等資產，信托機構會根據家族客戶的投資偏好進行再運作，找到符合他們的投資管理方向?！痹撠撠熑私榻B，比如由信托機構掌握控股權的再表決和管理、房產的出租、維修或是銷售環(huán)節(jié)，讓信托機構成為對外投資的平臺，以信托的名義進行再投資。

稅收籌劃模塊。雖然信托在國內無法達到免稅和避稅的目的，但是用信托進行稅務的籌劃成為家族不可或缺的“利器”。一般而言，財富什么時候分配給后代就什么時候交稅，在還沒有交到實際利益人手上時，信托資產是免繳稅的。有了這樣的保障，不少家族在進行稅務籌劃時，會把信托產品考慮在內。

公益基金模塊。不少一代的家族成員，在資產到達一定程度時希望為社會做一些公益的事，并通過公益信托的平臺進行交流?！霸谥袊粗氐氖恰h親不如近鄰’，一般家族隔三代就是遠親，也成了旁系。因此在中國同姓的人很多，但很多都不認識，而公益信托可以充當一條紐帶把所有的子子孫孫維系在一起。”有業(yè)內人士介紹。

另外，由于國內和國外法律的規(guī)定，公益基金能夠享受稅收的優(yōu)惠，在公益支出時也具有一定數額的抵值發(fā)票，在一定程度上，公益基金可以達到稅務籌劃的功能，這也成了公益信托基金受家族客戶青睞的原因。猶如一些業(yè)內人士所說的，“這樣一來，既可以滿足家族做公益的目的，又能發(fā)揮稅收籌劃的功能，同時還能有一個平臺維系家族成員之間的感情?！?/p>

專項基金模塊。根據客戶的需求，信托機構一般會為家族客戶設置專項方向的基金?！氨热缃逃优幕稹榧易宄蓡T設立的養(yǎng)老基金，根據客戶不同的需求，為其量身定制的專項基金，以便為家族更好地服務?！蹦承磐泄矩撠熑苏f。

“術業(yè)有專攻”，在為家族客戶提供信托服務時，信托機構根據信托服務的不同，收費也不一樣。其中比較核心的是設計產品的費用?！盀榧易逍磐羞M行頂層設計，實際上是為家族客戶提供咨詢服務，這里需要耗費較多的智力資源。”盧曉亮介紹，為家族客戶進行產品設計需要單獨收費，而且是一筆固定的費用，會根據家族客戶的需求進行商定，如果不是簡單的投資管理和財產轉移，這筆費用由于折射不到投資收益的比例，所以收費不低。

投資運作的收費是重要的收費項目。投資管理人一般會按業(yè)績基準與家族客戶按分成來收費，即按照幫助客戶獲取投資收益后，對投資收益進行分成。比如證券類的二八分成，而股權PE投資的比例會更高。根據信托機構的不同，這種收費模式也不相同?！坝械男磐泄疽欢ㄒ斜５椎馁M用，對于投資管理比較有‘自信’的公司，就會按分成比例?！蹦硺I(yè)內人士說。

此外，家族信托中事務性管理的費用也占據了一塊重要的內容。在管理家族股權時，代表家族成員行使表決權等內容，由于沒有體現太多的智力的資源，其收費也不會超過1%。

對于家族客戶而言，找信托機構打理家族業(yè)務，就等于把身家都給了信托機構。也正因此，其溝通成本比較高，即便信托機構有國企和政府的背景，家族客戶也未必完全信任。國內信托機構在與家族客戶溝通時，溝通環(huán)節(jié)復雜，溝通時間也都比較長。

而且，國內對于家族信托的配套制度未完全跟上，比較明顯的缺失是目前還沒有信托登記。信托機構在為家族客戶進行服務時，家族客戶的財產需要在信托公司登記成信托財產，信托財產與委托人和受托人各自都能隔離。如果委托人有債務，或是受托人有債務都不能動用信托財產。但遺憾的是，目前只是《信托法》有規(guī)定信托財產的隔離功能，而無法落實到正式的信托登記。在沒有信托登記的情況下，在操作層面就會有各種不足。

值得注意的是，由于目前信托制度的不完善，現行的家族信托“優(yōu)勢”在未來可能出現變化。現在尚能達到稅收籌劃的效果，但如果法律制度有所變化，在未來，家族信托的優(yōu)勢將難以維持。