四維圖新：上漲動能充沛

車載導航產品收入有望增二成。今年1-5月，國內乘用車產銷分別完成730.16萬輛和726.16萬輛，YOY分別增長15.2%和14.7%。1-5月日系銷量下降11.5%，比1-4月收窄1.4個百分點；日系乘用車1-5月累計市場份額為14.5%，份額繼續(xù)提高。2013年，預計乘用車銷量增速可回升至9.7%左右。日系車銷量回暖，公司在德系車廠的份額也有望進一步提升，公司在前裝車載導航市場的優(yōu)勢愈發(fā)明顯。

導航地圖資產價值顯現。5月10號阿里巴巴宣布以2.94億美元入股高德，占28%的股權；6月初，GOOGLE宣布以11億美元收購以色列地圖導航服務商Waze。這一系列的事件，凸顯了導航地圖資產的價值，公司憑借在此領域的優(yōu)勢，將推動業(yè)績穩(wěn)定、持續(xù)增長。

切入北斗車輛監(jiān)控業(yè)務。2012年底，北斗導航系統(tǒng)正式運營，北斗導航和服務產業(yè)具有巨大的市場空間和增長潛力。公司以超募資金6224萬元投資中寰衛(wèi)星51%股權，切入北斗導航應用服務。中寰衛(wèi)星承擔的“北斗物流項目”獲得發(fā)改委戰(zhàn)略新興項目批復，按計劃到2014年底在內蒙古12個盟市部署“交通物流調度指揮中心”，裝車8萬臺套，覆蓋50%左右的大中型物流車輛，未來還有望向其他省市推廣。

操作策略：二級市場上，該股自筑底反彈以來，漲勢良好，投資者可積極關注。

云南鍺業(yè)：鍺價穩(wěn)步上漲

鍺錠價格穩(wěn)步上揚。近期受美國QE退出預期的影響，基本金屬和貴金屬價格暴跌。而小金屬鍺錠價格并未受到負面影響，近期價格保持穩(wěn)步上揚態(tài)勢。主要原因是供應量相對集中并且增長有限，而下游需求穩(wěn)中有升。截至2013年6月21日，50ohm/cm鍺錠國內現貨價格約為11230元/公斤，較年初上漲約6%，同比上漲約37%。

公司是云南省優(yōu)勢企業(yè)。得益于當地政府的扶持，公司陸續(xù)收購云南省內鍺礦資源，目前鍺礦金屬保有量（金屬噸）增至841噸，儲備資源是公司未來的戰(zhàn)略之一。公司也曾到內蒙古等地尋找鍺礦并購機會，但考慮到儲量，品位及地方政府政策等因素，未來預計仍將以云南省內收購為主。

募投項目進展順利。公司三大募投項目進展順利，將逐步完成向中高端產品的過渡： 1）30噸光纖四氯化鍺專案已經于4月份正式投產，2013年計劃產量為6噸。主要下游客戶為武漢長飛及烽火通信。2）30萬片高效太陽能電池用鍺單晶及晶片項目已經進入設備安裝階段，預計2013年計劃產量為5萬片，主要的下游領域為航空航天領域。3）3.5萬具紅外光學鍺鏡頭專案已經進入試生產階段，試生產完成后將盡快正式投產，2013年計劃產量為3000具。

操作策略：二級市場上，該股經過一段時間的下行調整，有企穩(wěn)回升的跡象。

康美藥業(yè)：從歷史戰(zhàn)略看未來發(fā)展

公司業(yè)績增長驚人。公司是醫(yī)藥股中十年間幅漲超過十倍的少數公司之一。對應其歷史漲幅，2006-2012年，6年間公司凈利潤增長14.4倍，公司銷售收入、凈利潤、經營性現金流凈額的復合增長率分別為54%、56%和57%。作為中藥飲片龍頭企業(yè)，目前公司總市值400億元，是高增長、低估值的一線醫(yī)藥藍籌股。

全產業(yè)鏈優(yōu)勢。公司構建起貫穿中藥全產業(yè)鏈的發(fā)展框架：貴細藥材（人參等）種植與銷售，中藥飲片，中藥材貿易，醫(yī)療服務。以上業(yè)務均受到相關產業(yè)政策的有利支持，無政策風險。從目前時點來看，這些業(yè)務具有10倍以上的發(fā)展空間。公司“在建工程”總額高達73.6億元人民幣，隨著在建新項目的陸續(xù)完工，將為公司未來幾年的發(fā)展提供充裕的業(yè)績驅動力。

現金充足，預計2-3年內無融資需求。市場對公司最大的質疑，在于公司不斷的巨額融資，這是由于公司向上下游拓展產業(yè)鏈所決定的。從2013年1季報來看，目前公司擁有71億元的“貨幣資產”，2012年經營性現金流已大幅改善，達到10億元，隨著募投項目的逐步投產和中藥材貿易模式的轉變，公司未來現金流狀況會越來越好，預計未來2-3年內不存在融資需求。

操作策略：二級市場上，該股今年以來上漲強勢，后市仍有望繼續(xù)上漲。

濰柴重機：觸底反彈

大功率中速機助力實現“5810”的規(guī)劃。濰柴集團提出發(fā)動機業(yè)務實現“5810”的發(fā)展規(guī)劃，即2012年收入規(guī)模突破500億元，2015年突破800億，2020年達到1，000億。目前，集團發(fā)動機業(yè)務來自濰柴動力（占90%以上）及濰柴重機。重機通過引進消化吸收MAN公司產品，成功研發(fā)燃氣船用發(fā)動機和發(fā)電機組，產品系列進一步拓展，公司船用中速機有望助推集團發(fā)動機業(yè)務實現跨越式增長。

雙動力驅動業(yè)績增長。未來1-2年，公司主要受益于漁船裝備升級，海洋執(zhí)法船建造加速；經測算，漁船裝備升級拉動年均市場規(guī)模約35億元；同時，2015年前中國海洋局規(guī)劃新建36艘大型巡邏船，公務船建造加速拉動大功率中速機需求的快速增長。

新團隊引領發(fā)展新戰(zhàn)略。2012年8月高級管理團隊進行了重新調整，馬玉先被任命為CEO兼總經理，馬總原為集團下屬西港新能源發(fā)動機公司董事長/總經理，在任期間，西港新能源氣體機業(yè)務銷售收入實現倍增。馬總的到來預計將為公司業(yè)務帶來新的發(fā)展戰(zhàn)略，顧文海為執(zhí)行總經理，顧總原為杭州中高的總經理、總裁助理，成功吸引競爭對手的高管說明公司良好的業(yè)務平臺和發(fā)展前景。

操作策略：二級市場上，該股創(chuàng)造新低后，開始反彈，投資者可擇機介入。

天齊鋰業(yè)：長期成長有保障

擬收購集團泰利森礦。公司以不低于24.6元/股，非公開發(fā)行不超過1.7億股，募集不超40億，購買天齊集團持有的文菲爾德65%的權益和天齊礦業(yè)100%股權。財務投資者中投公司擁有文菲爾德35%權益，文菲爾德持有泰利森100%股權。

長期原材料供應有保障。泰利森格林布什鋰輝石礦探明及推定鋰礦儲量為6150萬噸，折合碳酸鋰當量430萬噸；已測定和指示的鋰礦資源量為11840萬噸，折合碳酸鋰當量710萬噸。泰利森擁有全球鋰資源大約30%的市場份額，并且供應了國內約80%的鋰精礦。公司和天齊礦業(yè)對泰利森采購約占泰利森出貨量的40%。泰利森鋰輝石礦山礦石穩(wěn)定性好，公司未來在資源供應方面有長期保障。

碳酸鋰價格近期平穩(wěn)。2012年碳酸鋰漲價主要原因是鹽湖因為惡劣的天氣原因影響了產能投放以及國外工人罷工帶來人工成本增加。2013年至今碳酸鋰還沒有漲價一個原因是國內市場賣家增多。去年碳酸鋰凈進口超過一萬噸，廠家有庫存是正常的。泰利森漲價以后，對于碳酸鋰企業(yè)成本還是很高的。未來泰利森是一個獨立運營的公司，泰利森已經具有完善的管理人員結構，運作有效。

操作策略：二級市場上，該股今年以來震蕩上行，波動較大，目前或具有操作機會。

航天機電：后市表現可期

上半年扭虧為盈。7月11日，航天機電發(fā)布業(yè)績預增公告，預計2013年半年度實現歸屬于上市公司股東的凈利潤為1.68億元左右，與上年同期相比，增加4.7億元左右，實現扭虧為盈。公司公告大幅扭轉的原因是：公司自建光伏電站項目實現銷售，投資收益及產業(yè)鏈利潤得以體現；公司光伏制造環(huán)節(jié)有所好轉，目前滿負荷生產，產品毛利率同比大幅上升，較年初也有較大的回升，凈利潤盈虧平衡，通過加強應收賬款管理，充分利用供應商信用期壓縮公司貸款規(guī)模，及以低利率的企業(yè)債置換銀行貸款等措施，公司財務費用同比降低約16%。

電站轉讓順利進行。公司和上實集團成立合資公司收購光伏電站，保證公司電站的順利轉讓。僅2013年上半年，公司就實現轉讓電站150MW。目前已經確認大部分轉讓收益，成為公司今年業(yè)績大幅反轉的最大原因。目前在建電站有100多MW，大部分將在下半年實現轉讓。

新政策加快國內并網步伐。李克強總理確定的扶持光伏發(fā)展的“六條措施”必將加快國內并網，補貼政策的完善進程，助于國內市場的快速增長，國內電站開發(fā)企業(yè)在2013年迎來收獲期，航天機電完美的電站開發(fā)模式將為此充分受益。

操作策略：二級市場上，該股目前處于高位盤整階段，后市仍值得積極關注。