編者按：近來，銀行跨年理財(cái)產(chǎn)品扎堆發(fā)行，收益率也比月初升高，吸引了不少朋友的目光。然而，當(dāng)你購買理財(cái)產(chǎn)品、第一次看到理財(cái)產(chǎn)品的時(shí)候，你可能會(huì)比較收益率，這個(gè)收益率代表什么？到底怎么計(jì)算？是否值得購買呢？ 在這里我們請(qǐng)業(yè)內(nèi)人士來回答，希望對(duì)您有所幫助。

“預(yù)期收益率”，這個(gè)恐怕是被誤解最多的概念。很多的投資者認(rèn)為，預(yù)期收益率就是“正常情況下（不發(fā)生違約或其他重大風(fēng)險(xiǎn)事件）我應(yīng)該得到的固定的回報(bào)”。其實(shí)，這樣理解是有偏差的。預(yù)期收益率確實(shí)反映的是一種“大致情況”，但這個(gè)大致情況并不一定是指最有可能的情況。所以，當(dāng)進(jìn)行一項(xiàng)充滿不確定性因素的投資時(shí)，僅僅關(guān)注所謂的“預(yù)期收益率”是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，對(duì)于資金的用途、相應(yīng)的風(fēng)控方式以及收益的分配方式輔以相應(yīng)的分析是很有必要的。

預(yù)期收益率到底應(yīng)該怎么計(jì)算呢？按照統(tǒng)一的要求，公布的收益率均為預(yù)期的年化收益率。在選擇理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，特別要留意三個(gè)內(nèi)容，即購買起點(diǎn)、預(yù)期年化收益率、產(chǎn)品期限。認(rèn)購起點(diǎn)即購買該產(chǎn)品最低要用多少錢。預(yù)期年化收益率，即產(chǎn)品到達(dá)兌現(xiàn)期限時(shí)的收益如何。產(chǎn)品期限，即該產(chǎn)品從成立日到兌現(xiàn)收益中間經(jīng)歷的時(shí)間。

以某銀行發(fā)售的108天理財(cái)產(chǎn)品，認(rèn)購起點(diǎn)5萬元，預(yù)期年化收益率4.2%為例。如果一名投資者投入10萬元購買，產(chǎn)品到期，那么該投資者獲得的收益為10萬×4.2%×108天/365天=1242.74元。

有朋友問：當(dāng)前各家銀行推出的短期理財(cái)產(chǎn)品，年化收益在4.5%～5.2%，這種理財(cái)產(chǎn)品是否值得購買？目前，受股市、樓市投資前景不明朗等因素影響，資金市場還存在許多不確定性。對(duì)于穩(wěn)健型客戶而言，短期理財(cái)還是當(dāng)下最合適的理財(cái)方式。短期理財(cái)由于時(shí)間短，投資標(biāo)的相對(duì)信用度較好，所以從投資風(fēng)險(xiǎn)的角度來考慮，極大地減少了投資者的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，所以這對(duì)于穩(wěn)健投資的客戶來講，無疑是一項(xiàng)很好的投資選擇；從時(shí)間搭配角度來說，銀行短期理財(cái)無須耽誤投資者更多時(shí)間，到期即可看到本金及收益。

建議客戶選擇期限在3個(gè)月或者6個(gè)月左右的短期理財(cái)產(chǎn)品，一來可以根據(jù)經(jīng)濟(jì)形勢和投資機(jī)會(huì)，將持有的資產(chǎn)進(jìn)行靈活轉(zhuǎn)換；二來作為資金流動(dòng)性較好的搭配方式，短期類理財(cái)產(chǎn)品無疑是靈活的選擇。

（交通銀行江西省分行南昌撫河支行 師敏 郵編：330009）