本周市場維持小幅震蕩盤升格局，后市盡管缺乏系統(tǒng)性機會，但預(yù)計資金在局部板塊仍將保持高活躍度，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)在本周二創(chuàng)出新高即是表現(xiàn)之一。因此在投資策略上短線仍應(yīng)關(guān)注中小盤個股，尤其是具備一定增長預(yù)期，而股價尚未明顯炒高的個股。

國信證券本周推薦了美亞柏科（300188），理由是看好公司在公安刑偵市場的發(fā)展前景。

二級市場上，美亞柏科今年以來已經(jīng)積累了較大漲幅，這一方面是公司發(fā)展前景較好，市場形成了共識。另外一方面，創(chuàng)業(yè)板本身就屬于資金熱捧的板塊。投資者應(yīng)把握公司基本面向好的預(yù)期，同時也應(yīng)留意目前二級市場上資金炒作熱度較高的現(xiàn)狀。

美亞柏科日前計劃使用超募資金5854萬元收購珠海新德匯51%的股權(quán)。資料顯示，珠海新德匯是國內(nèi)公安刑偵市場信息分析軟件和設(shè)備的領(lǐng)導(dǎo)廠商，客戶遍布全國25個省的100多個城市的公安系統(tǒng)，軟件的授權(quán)用戶超過30萬人，在信息采集、整合、處理、共享、應(yīng)用分析和技術(shù)服務(wù)等重點領(lǐng)域有多項競爭力強的產(chǎn)品。新德匯目前面向刑偵、經(jīng)偵、檢察院和海關(guān)等行政執(zhí)法部門提供行業(yè)信息的采集、清晰和分析的軟件、硬件及服務(wù)，核心產(chǎn)品包括標準化信息采集系統(tǒng)、情報信息分析軟件、網(wǎng)上作戰(zhàn)平臺、信息整合處理與清洗技術(shù)服務(wù)等。

從市場前景來看，公安市場面臨著海量和復(fù)雜類型的數(shù)據(jù)，公安大規(guī)模的信息化和裝備投資結(jié)果就是海量數(shù)據(jù)，而公安的實戰(zhàn)應(yīng)用是大數(shù)據(jù)的重要應(yīng)用領(lǐng)域，新德匯將開發(fā)公安大數(shù)據(jù)的解決方案。

國信證券測算，美亞柏科收購新德匯51%的股權(quán)將直接貢獻公司業(yè)績。由于新德匯高管承諾了2013-2015年的凈利潤，雙方同時有后續(xù)繼續(xù)并購剩余49%股權(quán)實現(xiàn)全資子公司的協(xié)議。

投資者應(yīng)該留意的是，美亞柏科和新德匯的主要客戶都是公安，而且客戶產(chǎn)品應(yīng)用的業(yè)務(wù)領(lǐng)域具有一定的相關(guān)性，雙方將在渠道、產(chǎn)品和技術(shù)上形成明顯的協(xié)同效果。

具體而言，美亞柏科收入結(jié)構(gòu)中最大比例的電子取證產(chǎn)品，目前的主要客戶是公安內(nèi)部的網(wǎng)監(jiān)；而公安的刑偵和經(jīng)偵仍有比較大的市場潛力，新德匯在刑偵市場有較長期的業(yè)務(wù)積累，并購新德匯將迅速拓展刑偵市場，實現(xiàn)電子取證產(chǎn)品在刑偵的迅速拓展。而新德匯的產(chǎn)品目前使用最多的是公安的刑偵，在公安內(nèi)部的其他警種以及其他司法機關(guān)和執(zhí)法部門都有較多的應(yīng)用潛力，美亞柏科現(xiàn)在的銷售渠道將有助于新德匯信息分析產(chǎn)品的拓展。

業(yè)績預(yù)期方面，國信證券預(yù)計公司2013-2015年EPS為0.46/0.63/0.85元，分別增長30.2%、37.8%和33.3%。