本周大盤在消息面相對利好的背景下股指有所上升，雖然大盤在2100附近壓力較大，但總體看前期下降趨勢出現(xiàn)緩和，大盤構(gòu)筑大雙底的可能性加大。消息面，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)好于市場 預(yù)期，7月份出口、進(jìn)口同比增速相比6月份雙雙由負(fù)轉(zhuǎn)正。海關(guān)總署昨日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，7月份我國進(jìn)出口同比增長7.8%，出口同比增長5.1%；進(jìn)口同比增長10.9%，數(shù)據(jù)表明中國經(jīng)濟(jì)有向好跡象。周五公布的7月CPI同比增長2.7%，PPI降2.3%，通脹壓力顯現(xiàn)。 與此同時(shí)，美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇及歐洲經(jīng)濟(jì)逐步見底跡象也較為明顯，國際大宗商品價(jià)格出現(xiàn)持續(xù)反彈。筆者認(rèn)為雖然不能完全肯定國內(nèi)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)見底，但可能性在加大，建議加大強(qiáng)周期類板塊和畜禽養(yǎng)殖板塊的配置。

從盤中表現(xiàn)看，大小股風(fēng)格轉(zhuǎn)換正在逐步加強(qiáng)，市場熱點(diǎn)也出現(xiàn)一定變化，有從原來新興產(chǎn)業(yè)小盤股逐步向周期股轉(zhuǎn)變跡象。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)本周二創(chuàng)出1219新高后出現(xiàn)調(diào)整，在歷史高點(diǎn)1239附近，創(chuàng)業(yè)板是否階段見頂雖然仍需觀察，由于8月份創(chuàng)業(yè)板解禁壓力較大，風(fēng)險(xiǎn)在加大，筆者前期說過大小盤股是否風(fēng)格轉(zhuǎn)換是研判創(chuàng)業(yè)板是否見頂?shù)闹匾信幸蛩?，現(xiàn)在看創(chuàng)業(yè)板有見頂可能，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)能否抗過解禁壓力和中報(bào)公布證偽壓力是創(chuàng)業(yè)板指數(shù)能否突破歷史高位更進(jìn)一步上漲的關(guān)鍵。實(shí)戰(zhàn)中在創(chuàng)業(yè)板面臨風(fēng)險(xiǎn)，大批個股漲幅過高的背景下，適當(dāng)謹(jǐn)慎也是必須的，所以筆者不建議繼續(xù)追漲前期漲幅較大的TMT等板塊，可調(diào)倉至行業(yè)出現(xiàn)業(yè)績拐點(diǎn)而漲幅不大的強(qiáng)周期類板塊和畜禽養(yǎng)殖板塊，這樣的配置攻防兼?zhèn)洹?/p>

可關(guān)注的強(qiáng)周期板塊包括房地產(chǎn)、券商和有色、煤炭等板塊。在國家房地產(chǎn)政策正出現(xiàn)變化的背景下及券商創(chuàng)新業(yè)務(wù)不斷推出景氣度有望好轉(zhuǎn)背景下，房地產(chǎn)相關(guān)行業(yè)及券商等板塊仍可加大配置。如果國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)，大宗商品價(jià)有望反彈，所以資源類的有色及煤炭板塊有望反彈，也可關(guān)注。

8月9日，國家統(tǒng)計(jì)局公布今年7月CPI為2.7%，PPI下降2.3%。受持續(xù)高溫天氣的影響，蔬菜和豬肉價(jià)格持續(xù)回升。統(tǒng)計(jì)顯示，蔬菜累計(jì)上漲3.16%， 7月份豬肉價(jià)格上漲1.41%。近期，生豬、仔豬、雞苗等畜禽產(chǎn)品價(jià)都出現(xiàn)格上漲，筆者階段性看好景氣程度回升的畜禽養(yǎng)殖業(yè)。由于CPI是否上漲是決定畜禽養(yǎng)殖板塊有沒有投資潛力的關(guān)鍵，通脹壓力來自三個方面。首先，一些主要國家采取量化寬松政策，下半年全球大宗商品價(jià)格可能上漲，從而導(dǎo)致我國進(jìn)口產(chǎn)品價(jià)格上漲。其次，我國成本推動型通脹壓力依然存在，勞動力成本、資金成本的不斷上漲，將推動工業(yè)品和農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上漲。第三，若經(jīng)濟(jì)增速有所回升，PPI有上漲的可能，從而對CPI形成傳導(dǎo)壓力；由于三、四季度是豬肉食品的消費(fèi)旺季，未來肉價(jià)上漲的可能性很大。筆者看好生豬養(yǎng)殖行業(yè)龍頭中小板的雛鷹農(nóng)牧和國內(nèi)最大肉雞苗生產(chǎn)企業(yè)民和股份。