信達(dá)澳銀：

A股有望整體上行

信達(dá)澳銀基金表示，隨著政治局會(huì)議明確了下半年的經(jīng)濟(jì)任務(wù)和7月份顯著超出市場(chǎng)預(yù)期的工業(yè)增加值數(shù)據(jù)披露，市場(chǎng)對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的預(yù)期在顯著改善；國(guó)內(nèi)財(cái)政政策的擴(kuò)張和庫(kù)存投資的見(jiàn)底回升將給經(jīng)濟(jì)的企穩(wěn)帶來(lái)有力支撐。流動(dòng)性方面，預(yù)計(jì)7月份的外匯占款數(shù)據(jù)有望好轉(zhuǎn)，6月份的資金過(guò)度緊張的局面難以再現(xiàn)。

鑒于此，信達(dá)澳銀基金認(rèn)為A股市場(chǎng)可能已經(jīng)處于上行通道，3季度的A股市場(chǎng)有望整體呈現(xiàn)上行格局。板塊配置方面繼續(xù)建議采取啞鈴型策略，重點(diǎn)看好優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)股，和受益于政策調(diào)控與改革的地產(chǎn)、機(jī)械等板塊。

農(nóng)銀匯理：

創(chuàng)業(yè)板進(jìn)業(yè)績(jī)驗(yàn)證階段

農(nóng)銀匯理基金認(rèn)為從中長(zhǎng)期來(lái)看成長(zhǎng)股前景良好，但分化會(huì)日益明顯。當(dāng)前不少成長(zhǎng)股已經(jīng)積累了較高的超額收益和較大的獲利籌碼，而在這輪快速上漲中，許多個(gè)股并非完全是業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)而更多的是估值驅(qū)動(dòng)。隨著中報(bào)和三季報(bào)的披露，成長(zhǎng)股進(jìn)入重要的業(yè)績(jī)驗(yàn)證階段，分化會(huì)日益明顯。

結(jié)合市場(chǎng)和政策，有三個(gè)板塊值得重點(diǎn)投資：1.受益政策扶持、符合消費(fèi)升級(jí)的行業(yè)，如移動(dòng)互聯(lián)、醫(yī)藥、節(jié)能環(huán)保、文化傳媒和軍工行業(yè)等；2.既能提振經(jīng)濟(jì)又符合轉(zhuǎn)型需要的行業(yè)，如4G通信、智能電網(wǎng)、鐵路建設(shè)等；3.處于大周期底部的行業(yè)，如光伏、LED等。

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市場(chǎng)整體趨勢(shì)不容樂(lè)觀

中海基金在近期發(fā)布的下半年市場(chǎng)策略報(bào)告中，表達(dá)了對(duì)于A股市場(chǎng)相對(duì)謹(jǐn)慎的觀點(diǎn)。中?；鹫J(rèn)為，市場(chǎng)的整體趨勢(shì)依然不樂(lè)觀。A股市場(chǎng)經(jīng)歷急跌之后，可能會(huì)維持一段時(shí)間的區(qū)間震蕩，進(jìn)一步的下跌需要新的觸發(fā)因素，利率水平的變化需要重點(diǎn)關(guān)注。同時(shí)，市場(chǎng)的見(jiàn)底需要見(jiàn)到以創(chuàng)業(yè)板為代表的成長(zhǎng)股股票的補(bǔ)跌完成為標(biāo)志。

中海基金同時(shí)指出，政府對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)注度有所提高，但政策走向仍然較為模糊，就業(yè)將是政府行為改變的最重要觀察指標(biāo)。

長(zhǎng)城基金：

股市很難大幅反彈

長(zhǎng)城基金表示，短期看，股市不宜過(guò)度悲觀，但也很難大幅反彈。

“市場(chǎng)短期還是以持續(xù)震蕩為主要格局。值得注意的是，7月份計(jì)算機(jī)、通信和電子工業(yè)增速只有9.7%，比6月份的11.8%明顯回落，預(yù)計(jì)未來(lái)一段時(shí)間，創(chuàng)業(yè)板將繼續(xù)震蕩分化。綜合創(chuàng)業(yè)板與主板兩大板塊，近期市場(chǎng)熱點(diǎn)將可能主要出現(xiàn)在電力、化工、金屬、地產(chǎn)、建筑建材等周期性板塊，與汽車(chē)、家電、食品、醫(yī)藥、商業(yè)等消費(fèi)板塊頻繁轉(zhuǎn)換，短期可能不會(huì)有比較持續(xù)的熱點(diǎn)?！遍L(zhǎng)城基金人士表示。