浙江醫(yī)藥：進(jìn)入生物制藥領(lǐng)域

合作方具有領(lǐng)先的蛋白藥物研發(fā)能力。浙江醫(yī)藥（600216）董事會(huì)審議通過與AMBRX公司正式簽署《合作開發(fā)和許可協(xié)議》，雙方將合作研發(fā)并商業(yè)化一個(gè)靶向Her2靶點(diǎn)的單克隆抗體藥物的定點(diǎn)偶聯(lián)物（аHer2-ADC）。AMBRX公司創(chuàng)始人之一是全球著名科學(xué)家PeterG·Schultz教授。該公司在全球擁有700多項(xiàng)專利，在中國有30個(gè)專利申請(qǐng)。其核心能力是在蛋白質(zhì)藥物研發(fā)上突破技術(shù)難關(guān)并持續(xù)創(chuàng)新。

獲現(xiàn)有專利的獨(dú)占許可。公司雙方同意委托無錫藥明康德生物技術(shù)有限公司負(fù)責(zé)臨床前、臨床研究和生產(chǎn)工藝開發(fā)。浙江醫(yī)藥支付相關(guān)的研發(fā)費(fèi)用，包括在國內(nèi)獲得產(chǎn)品批準(zhǔn)文號(hào)前所需的所有費(fèi)用，以及澳大利亞境內(nèi)至一期臨床完成所需的費(fèi)用。同時(shí)獲得中國區(qū)域內(nèi)AMBRX公司關(guān)于許可產(chǎn)品現(xiàn)有專利的獨(dú)占許可，可以研發(fā)、生產(chǎn)、銷售該許可產(chǎn)品用于預(yù)防和治療人類疾病。

аHer2-ADC潛力巨大。協(xié)議的簽署，有助于公司進(jìn)入生物制藥的高端領(lǐng)域，有助于與AMBRX公司建立一套長(zhǎng)期互利合作機(jī)制，并爭(zhēng)取成為AMBRX公司后續(xù)研發(fā)產(chǎn)品的商業(yè)化基地。許可產(chǎn)品аHer2-ADC是運(yùn)用了革命性技術(shù)的新一代單抗偶聯(lián)物，若最終該產(chǎn)品能成功上市，將對(duì)公司在生物制藥領(lǐng)域的發(fā)展具有推動(dòng)作用。

操作策略：二級(jí)市場(chǎng)上，該股當(dāng)前處于緩步上攻階段，但短期投資者需要注意回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。

中航重機(jī)：橫盤調(diào)整

鑄鍛與液壓產(chǎn)品的領(lǐng)先生產(chǎn)商。中航重機(jī)（600765）立足于航空制造業(yè)，2012年，在主營業(yè)務(wù)中，鍛鑄、液壓產(chǎn)新能源三大業(yè)務(wù)的銷售占比分別為69%，20%，11%。公司產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于航空航天，工程機(jī)械，新能源等領(lǐng)域，民品的市場(chǎng)需求短期受制于工程機(jī)械等下游行業(yè)景氣度，軍品保持平穩(wěn)較快增長(zhǎng)。

鍛造、液壓、新能源三大主業(yè)協(xié)同發(fā)展。公司確定了鑄鍛、液壓、新能源三大業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略定位：鍛鑄是公司的核心業(yè)務(wù)，液壓產(chǎn)品將加快產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，向高端領(lǐng)域發(fā)展，新能源業(yè)務(wù)實(shí)施適當(dāng)收縮戰(zhàn)略。

將受益于航空制造業(yè)的快速發(fā)展。航空航天產(chǎn)業(yè)被列入國家戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，政策扶持將推動(dòng)行業(yè)發(fā)展；未來10-20年，軍用飛機(jī)面臨更新?lián)Q代的需求，民用飛機(jī)在研制大型客機(jī)的同時(shí)，將加快支線飛機(jī)、直升機(jī)，通用飛機(jī)的產(chǎn)業(yè)化發(fā)展。公司隸屬于中航工業(yè)集團(tuán)，將受益于航空制造業(yè)的持續(xù)快速發(fā)展。

3D打印等新業(yè)務(wù)的發(fā)展前景看好。公司的3D打印技術(shù)已成功應(yīng)用于航空制造業(yè)，并規(guī)劃將進(jìn)入智能機(jī)器人，戰(zhàn)略金屬再生利用等戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，培育新的增長(zhǎng)點(diǎn)。3D打印等新興產(chǎn)業(yè)目前尚處于發(fā)展起步期，短期難有顯著的收益貢獻(xiàn)，但中長(zhǎng)期市場(chǎng)需求可期。

操作策略：二級(jí)市場(chǎng)上，該股當(dāng)前處于橫盤調(diào)整階段，投資者可積極關(guān)注，擇機(jī)介入。

漢鼎股份：智慧城市新龍頭崛起

智慧城市新龍頭崛起。從局部到系統(tǒng)，智慧城市新龍頭已現(xiàn)雛形，市場(chǎng)對(duì)于漢鼎股份（300300）的認(rèn)知大都還停留在建筑智能化領(lǐng)域，這也情有可原，因?yàn)?012年公司75%的業(yè)務(wù)源自建筑智能化。但2013年將是公司戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)發(fā)展的一個(gè)分水嶺。如果說建筑智能化，公共安全智能化還是定位在基礎(chǔ)的智慧城市局部，那么公司將業(yè)務(wù)分拆為智慧建筑、智慧節(jié)能、智慧公共安全等則凸顯了公司全方位布局智慧城市的戰(zhàn)略意圖。舟山市未來的智慧城市建設(shè)則提供了系統(tǒng)上的布局機(jī)會(huì)。

“智慧舟山”投資規(guī)模不可小覷。舟山是全國第一個(gè)以群島設(shè)市的地級(jí)行政區(qū)，2011年6月30日，國務(wù)院正式設(shè)立舟山群島新區(qū)，是繼上海浦東、天津?yàn)I海和重慶兩江新區(qū)之后的又一個(gè)國家級(jí)新區(qū)。為實(shí)現(xiàn)舟山的跨越式發(fā)展，舟山市將“智慧舟山”納入未來城市發(fā)展的戰(zhàn)略主題。這對(duì)公司未來的業(yè)務(wù)開展是個(gè)極大的利好。

公司BP發(fā)展模式值得期待。公司踐行了國外大公司非常重視的BP（BuinePartner）發(fā)展模式，通過優(yōu)秀的商業(yè)合作伙伴不斷實(shí)現(xiàn)訂單和業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)張。未來，公司將跟隨中國建筑進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)國際化擴(kuò)張戰(zhàn)略，其在歐美市場(chǎng)的拓展值得期待。

操作策略：二級(jí)市場(chǎng)上，該股經(jīng)過橫盤調(diào)整后，緩步上攻，投資者可積極關(guān)注。

長(zhǎng)方照明：或超跌反彈

行業(yè)景氣助公司拾高增長(zhǎng)。長(zhǎng)方照明（300301）今年1-6月凈利潤(rùn)為3200萬-4000萬元，同比上升1.8%-27.25%，環(huán)比Q1大增110.19%-187.74%，受益于Q2的LED行業(yè)整體回暖，公司產(chǎn)品產(chǎn)銷率保持較高水平，出貨情況暢旺，之前通過降價(jià)開拓市場(chǎng)的策略使Q1毛利率環(huán)比下降較大，Q2是全年業(yè)績(jī)拐點(diǎn)，隨著行業(yè)景氣確立，公司將再度重拾高增長(zhǎng)。

高性價(jià)比產(chǎn)品搶占市場(chǎng)。去年下半年公司開始進(jìn)行渠道鋪設(shè)和募投項(xiàng)目建設(shè)，使得銷售費(fèi)用和管理費(fèi)用大幅度上升，主要是廣告費(fèi)用，人員工資，研發(fā)費(fèi)用以及代理商店面和辦事處建設(shè)費(fèi)用的增加。公司產(chǎn)品依靠在封裝行業(yè)的深厚積累，在成本上較其他廠商更具性價(jià)比，產(chǎn)品質(zhì)量也相當(dāng)過硬。未來渠道建設(shè)力度將持續(xù)加大，憑借公司產(chǎn)品低價(jià)高質(zhì)的優(yōu)勢(shì)，有望在客戶群中建立良好的品牌形象。

產(chǎn)能擴(kuò)張帶來規(guī)模優(yōu)勢(shì)。通過募投項(xiàng)目的實(shí)施，公司封裝產(chǎn)能擴(kuò)張迅速，2012年年初產(chǎn)能300KK/月，2012年底達(dá)到800-900KK/月，目前的封裝產(chǎn)能超過1700KK/月，預(yù)計(jì)年底可望超過2400KK/月。隨著規(guī)模效應(yīng)逐步體現(xiàn)，在原材料采購上的議價(jià)能力亦會(huì)相應(yīng)提升，同時(shí)費(fèi)用開支占比也會(huì)有所下降，為業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)保駕護(hù)航。

操作策略：二級(jí)市場(chǎng)上，該股在短時(shí)間站上高位后開始回調(diào)，投資者可把握超跌反彈的機(jī)會(huì)。

大有能源：業(yè)績(jī)表現(xiàn)優(yōu)于同行

業(yè)績(jī)顯著好于行業(yè)平均水平。大有能源（600403）中報(bào)顯示，今年1-6月份，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入60.7億元，同比下降1.7%，歸屬母公司凈利潤(rùn)為9.0億元，同比下降18.2%，每股收益為0.38元，其中二季度EPS為0.15元，環(huán)比下降33.3%。二季度以來煤價(jià)下跌，公司也不例外的受到影響。其中本部煤價(jià)同比下降15%左右，天峻義海7月初煉焦煤售價(jià)520-530元/噸，較一季度煤價(jià)600元/噸下跌80元/噸，目前焦煤價(jià)格下降空間不大。

天峻義海煤炭產(chǎn)銷量大幅超去年同期。公司共實(shí)現(xiàn)煤炭產(chǎn)量1233萬噸，銷量1152萬噸，其中天峻木里煤礦完成商品煤產(chǎn)量300萬噸，銷量230萬噸，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4.5億元。產(chǎn)量已超過2012年全年，主要原因?yàn)樯习肽昵嗪Ｊ」I(yè)經(jīng)濟(jì)低迷，鼓勵(lì)六證齊全的礦井加大生產(chǎn)，預(yù)計(jì)全年可完成500萬噸商品煤產(chǎn)銷量。

未來資產(chǎn)注入值得期待。一方面，義煤集團(tuán)一直承諾將剩余資產(chǎn)注入上市公司，本著“在產(chǎn)的優(yōu)先于資源，焦煤優(yōu)先于動(dòng)力煤，境外優(yōu)先于境內(nèi)”的原則進(jìn)行收購，預(yù)計(jì)下半年公司履行注入承諾意愿較強(qiáng)。另一方面，隨著河南煤化集團(tuán)戰(zhàn)略重組義煤集團(tuán)，并承諾未來將公司作為煤炭業(yè)務(wù)的資本運(yùn)作平臺(tái)，公司的平臺(tái)價(jià)值顯著提升。

操作策略：二級(jí)市場(chǎng)上，該股筑底反彈以后，開始緩步上攻，后市或有望保持這一趨勢(shì)。

索菲亞：后市或啟動(dòng)

中報(bào)業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)。索菲亞（002572）發(fā)布的2013年中期業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，2013年上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入6.31億元，同比增長(zhǎng)48.1%。歸屬上市公司股東凈利潤(rùn)7472萬元，同比增長(zhǎng)46.4%；EPS0.17元，業(yè)績(jī)高于預(yù)期。主要源于：1）公司在一季度淡季旺銷，營收同比增速高達(dá)68%；2）2013年初新國五條的推出導(dǎo)致地產(chǎn)銷售迅速放量，地產(chǎn)銷售的好轉(zhuǎn)為家具行業(yè)的銷售提供了有力支撐；3）公司“定制衣柜技術(shù)升級(jí)改造”項(xiàng)目三期于2012年竣工投產(chǎn)，為銷售高增長(zhǎng)提供了產(chǎn)能保障；4）渠道拓展成果顯著。

家具銷售高增長(zhǎng)有望持續(xù)。定制衣柜行業(yè)在我國的發(fā)展時(shí)間不長(zhǎng)，還處在成長(zhǎng)階段，對(duì)傳統(tǒng)衣柜的替代效應(yīng)將逐步顯現(xiàn)，行業(yè)增速將遠(yuǎn)高于家具行業(yè)的整體增速。隨著行業(yè)的逐步成熟，行業(yè)內(nèi)企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)將逐步轉(zhuǎn)入企業(yè)創(chuàng)新能力和品牌影響力的競(jìng)爭(zhēng)階段。公司作為定制衣柜行業(yè)龍頭，在行業(yè)成長(zhǎng)期獲益最多。

渠道拓展將決定公司競(jìng)爭(zhēng)能力。與其他細(xì)分行業(yè)的成熟公司相比，公司的門店數(shù)量還有很大的增長(zhǎng)空間；在住宅精裝修的趨勢(shì)下，大宗客戶也將逐步發(fā)展成公司重要的利潤(rùn)來源。對(duì)銷售渠道的進(jìn)一步拓展和深耕是公司提升長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)能力的必由之路。

操作策略：二級(jí)市場(chǎng)上，該股當(dāng)前開始觸底回升，但整體仍處于橫盤震蕩的態(tài)勢(shì)。