龍凈環(huán)保：有望緩步上攻

除塵電價(jià)首次出臺(tái)，新盈利模式呼之欲出。在火電廠排放治理體系中，脫硫、脫硝均有與之對(duì)應(yīng)的電價(jià)補(bǔ)貼從而使得環(huán)保部分能夠自負(fù)盈虧，形成更好的盈利模式。但除塵此前一直沒有對(duì)應(yīng)的度電補(bǔ)貼，這也是除塵一直沒有形成特許權(quán)經(jīng)營(yíng)盈利模式的原因。預(yù)計(jì)隨著除塵電價(jià)的逐步落實(shí)，除塵領(lǐng)域的特許權(quán)經(jīng)營(yíng)有望帶來下一個(gè)藍(lán)海市場(chǎng)。龍凈環(huán)保（600388）是國(guó)內(nèi)電廠煙氣凈化的綜合性領(lǐng)軍企業(yè)，其中在除塵方面，公司是當(dāng)之無愧的龍頭。隨著在多領(lǐng)域BOT群，特別是除塵BOT方面進(jìn)一步發(fā)力，公司盈利模式的轉(zhuǎn)型也將逐步深化。

濕式電除塵或?qū)⒁I(lǐng)下一輪改造革命。根據(jù)考慮到隨著目前30毫克/立方米（重點(diǎn)地區(qū)20毫克/立方米）的覆蓋率已較高，未來進(jìn)一步提標(biāo)的可能性較大，而在不斷提標(biāo)的過程中，技術(shù)將成為角逐的重要因素。公司的濕式電除塵技術(shù)能做到20毫克/立方米乃至更低的水平，有望引領(lǐng)下一輪除塵改造革命。

操作策略：二級(jí)市場(chǎng)上，該股頗受機(jī)構(gòu)投資者青睞，公開資料顯示，截止2013年6月30日，該股十大股東中新增5只基金。而從二級(jí)市場(chǎng)的走勢(shì)來看，該股自去年底以來強(qiáng)勢(shì)上漲，至今年五月，最大漲幅超過200%。經(jīng)過回調(diào)和橫盤震蕩調(diào)整，當(dāng)前該股似已有啟動(dòng)跡象，后市有望依托20日均線緩步上攻。

圣陽股份：新能源儲(chǔ)能電池值得期待

與LG化學(xué)合作增強(qiáng)通信鋰電競(jìng)爭(zhēng)力。圣陽股份（002580）與LG化學(xué)合作開發(fā)三元正極材料的通信鋰電產(chǎn)品，可有效整合LG化學(xué)在三元材料上的技術(shù)優(yōu)勢(shì)及公司在渠道和制造方面的優(yōu)勢(shì)。未來幾年鋰電在通信領(lǐng)域?qū)︺U酸的替代將逐步推進(jìn)，預(yù)計(jì)到2015年達(dá)到20%左右的市場(chǎng)滲透率，形成15億元以上的市場(chǎng)規(guī)模。三元材料耐高溫，體積小，成本比磷酸鐵鋰低，預(yù)計(jì)在通信鋰電中將獲得廣泛應(yīng)用。雖然通信鋰電短期內(nèi)對(duì)公司業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)不大，但是中長(zhǎng)期成長(zhǎng)可期。

公司是行業(yè)龍頭，短期或?qū)⑹芤?。公司是新能源?chǔ)能領(lǐng)域的龍頭企業(yè)，加大了在儲(chǔ)能電池市場(chǎng)的產(chǎn)品研發(fā)和開拓力度，旨在向客戶提供系統(tǒng)解決方案。在通信用電池領(lǐng)域，公司一直是三大運(yùn)營(yíng)商的主要供給客戶，市場(chǎng)地位穩(wěn)定，且不斷加大新產(chǎn)品的研發(fā)力度，鞏固自己的市場(chǎng)地位。短期內(nèi)公司將受益于光伏、風(fēng)電等新能源發(fā)電對(duì)儲(chǔ)能電池需求的增加以及4G網(wǎng)絡(luò)的大力建設(shè)。

操作策略：二級(jí)市場(chǎng)上，該股自上市以來跌勢(shì)和漲勢(shì)呈現(xiàn)對(duì)半開的態(tài)勢(shì)。2012年6月以來，總體處于震蕩上行的態(tài)勢(shì)，一年的漲幅約為20%，當(dāng)前公司股價(jià)達(dá)到今年的最高價(jià)位16.44元，經(jīng)過回調(diào)后開始筑底反彈，調(diào)頭向上。公司新項(xiàng)目完全建成后，公司產(chǎn)能進(jìn)一步擴(kuò)張，業(yè)績(jī)有望提高。股價(jià)有望保持繼續(xù)震蕩上行的態(tài)勢(shì)。

紅太陽：投資機(jī)會(huì)再次顯現(xiàn)

受益于百草枯漲價(jià)。紅太陽（000525）主要產(chǎn)品百草枯價(jià)格大幅上漲。報(bào)告期間，百草枯的市場(chǎng)均價(jià)分別為1.95萬/噸，較去年同比增加32%，目前市場(chǎng)最新報(bào)價(jià)達(dá)到2. 4萬元/噸，紅太陽百草枯長(zhǎng)單價(jià)格滯后于市場(chǎng)價(jià)，未來公司百草枯長(zhǎng)協(xié)價(jià)將環(huán)比穩(wěn)步提升。

收購(gòu)重慶華歌，帶來新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)。重慶紅太陽生物化學(xué)擬以評(píng)估凈資產(chǎn)31234萬元收購(gòu)重慶華歌。重慶華歌目前資產(chǎn)為在建1.1萬噸氟氯代吡啶項(xiàng)目，該項(xiàng)目市場(chǎng)前景廣闊，將延伸公司產(chǎn)業(yè)鏈，為公司帶來新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)。

百草枯與吡啶價(jià)格開始分化。由于1745號(hào)文，百草枯2012年以來沒有新增產(chǎn)能，百草枯處于供不應(yīng)求的狀態(tài)，價(jià)格持續(xù)上漲。另外，由于吡啶反傾銷稅率低于預(yù)期，吡啶價(jià)格近期出現(xiàn)回調(diào)，吡啶價(jià)格回調(diào)不影響百草枯價(jià)格上漲的態(tài)勢(shì)。吡啶和百草枯未來價(jià)格將會(huì)分化。同時(shí)公司目前吡啶全為自供原料，對(duì)公司無大影響。

操作策略：二級(jí)市場(chǎng)上，該股自去年年底以來強(qiáng)勢(shì)上攻，經(jīng)過6月和7月份的回調(diào)后，再度迅猛上攻，創(chuàng)出近年來新高后開始向下調(diào)整，最大調(diào)整幅度接近20%，爾后向上反彈，收5連陽。受益于百草枯漲價(jià)，以及未來氟氯代吡啶項(xiàng)目帶來新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，公司業(yè)績(jī)將持續(xù)向好，從而推動(dòng)二級(jí)市場(chǎng)的股價(jià)繼續(xù)上揚(yáng)。

通鼎光電：毛利率仍有提升空間

積極拓展光纖光纜行業(yè)。通鼎光電（002491）主要業(yè)務(wù)為光纖光纜及線纜產(chǎn)品的生產(chǎn)銷售，近年來順應(yīng)“光進(jìn)銅退”的政策，積極發(fā)展光纖光纜業(yè)務(wù)，目前公司光纜產(chǎn)銷量已躋身行業(yè)前列，1H2013公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收13.13億元，同比減少0.55%，凈利潤(rùn)1.02億元，同比增長(zhǎng)53.53%，光纖光纜業(yè)務(wù)收入占比已接近70%。

光纖光纜需求穩(wěn)定增長(zhǎng)。受寬頻中國(guó)政策和4G建設(shè)的拉動(dòng)，寬頻投資仍維持在高位，LTE建設(shè)推動(dòng)傳輸網(wǎng)投資高峰的到來，國(guó)內(nèi)光纖光纜需求量持續(xù)增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2013年國(guó)內(nèi)光纖需求量有望超過1.5億芯公里，同比增加+9%，未來兩年仍有望保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。

光纖光纜產(chǎn)能擴(kuò)增至3000萬芯公里。經(jīng)過近幾年的積極擴(kuò)產(chǎn)，公司2013年光纜產(chǎn)能進(jìn)一步增至3000萬芯公里，位居行業(yè)前列。在光纖產(chǎn)能方面，公司光纖三期專案已于9月初順利建成投產(chǎn)。預(yù)計(jì)公司2013年光纖光纜S5EhDiQ9NldTqaQxRUOIvk5O9Y7muXAv/jRobIEGxpI=產(chǎn)量有望達(dá)到2000萬芯公里，分別較2012年增長(zhǎng)120%和27%。

操作策略：二級(jí)市場(chǎng)上，該股自去年底以來，保持震蕩上行的態(tài)勢(shì)，最大漲幅超過100%。當(dāng)前公司股價(jià)沖高回落后繼續(xù)上揚(yáng)，接近創(chuàng)出近期新高之日的收盤價(jià)，但從歷史上來看，當(dāng)前價(jià)位并不算高，且當(dāng)前該股的動(dòng)態(tài)PE為20.5，公司凈資產(chǎn)收益率穩(wěn)健，具有較高的安全邊際，投資者可積極關(guān)注。

東軟載波：繼續(xù)上行空間巨大

“外因”+“內(nèi)因”推動(dòng)公司成長(zhǎng)。東軟載波（300183）未來3-5年智能家居業(yè)務(wù)將實(shí)現(xiàn)高成長(zhǎng)，“外因”主要在于電力線載波通信將大幅拉低智能家居行業(yè)的生產(chǎn)成本，成本的降低確保了行業(yè)的普及推廣；“內(nèi)因”主要在于公司的產(chǎn)業(yè)鏈定位，作為芯片和模組供應(yīng)商，定位于“賣鏟者”，智能家居行業(yè)實(shí)際上只是公司的跨行業(yè)橫向拓展，成功概率高。預(yù)計(jì)公司憑借智能家居業(yè)務(wù)在3年左右時(shí)間將實(shí)現(xiàn)盈利倍增。

公司將實(shí)現(xiàn)在智能家居行業(yè)的全套解決方案供應(yīng)。公司在研的兩款芯片是Zigbee無線芯片以及寬帶OFDM載波芯片，將分別補(bǔ)強(qiáng)公司在無線通信和大容量音視頻領(lǐng)域的供應(yīng)能力，從而實(shí)現(xiàn)智能家居行業(yè)上游芯片和模組環(huán)節(jié)的“全技術(shù)路線覆蓋”，成長(zhǎng)為智能家居行業(yè)的全系列芯片綜合提供商，滿足智能家居行業(yè)多技術(shù)融合的通信需求。

操作策略：二級(jí)市場(chǎng)上，該股今年以來保持良好的上行勢(shì)頭，最大漲幅超過100%。但是，從歷史上看，該股上市以來，除2012年下半年一直處于下行通道中外，其余時(shí)間均處于上升趨勢(shì)中。當(dāng)前，電力線載波通信行業(yè)應(yīng)用前景被市場(chǎng)低估，智能家居的普及將強(qiáng)力推動(dòng)公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，公司股價(jià)在現(xiàn)有基礎(chǔ)上仍有望繼續(xù)上漲，投資者可擇機(jī)介入。

中恒電氣：LTE盛宴帶來發(fā)展新機(jī)遇

完成角色轉(zhuǎn)變，公司進(jìn)入發(fā)展新階段。2006-2012年間，中恒電氣（002364）實(shí)現(xiàn)營(yíng)收及利潤(rùn)穩(wěn)健增長(zhǎng)，并未表現(xiàn)出高成長(zhǎng)性。背后的原因在于：1，公司發(fā)展早期更多扮演渠道商角色，公司發(fā)展受到一定限制；2，傳統(tǒng)通信電源市場(chǎng)上，公司專注于毛利率更高的非標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品市場(chǎng)，發(fā)展空間受限。隨著公司與國(guó)外廠商合作的終結(jié)，且行業(yè)迎來新一輪快速增長(zhǎng)期，公司將充分分享行業(yè)成長(zhǎng)果實(shí)。

受益于新一輪基站建設(shè)浪潮。2013年，公司最大客戶中國(guó)移動(dòng)TD-SCDMA及TD-LTE基站的大規(guī)模建設(shè)，催生基站配套電源的巨大需求，預(yù)計(jì)總市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)26.66億元。同時(shí)，伴隨2011年底公司將通信電源系統(tǒng)生產(chǎn)搬入新廠房，產(chǎn)能大幅提升至原有產(chǎn)能3倍，公司未來3年通信電源系統(tǒng)銷售收入復(fù)合增速有望達(dá)到40%。HVDC 取代UPS 趨勢(shì)明顯加速，為公司提供持續(xù)成長(zhǎng)動(dòng)力。

操作策略：二級(jí)市場(chǎng)上，該股當(dāng)前處于波段性的上漲區(qū)間，將時(shí)間拉長(zhǎng)來看，自10股轉(zhuǎn)增10股以來，該股保持震蕩上行的態(tài)勢(shì)。從去年底至今年5月份，更是一路強(qiáng)勢(shì)上攻，股價(jià)翻倍。HVDC 替代UPS 電源已經(jīng)成為必然趨勢(shì)，且呈加速發(fā)展態(tài)勢(shì)，年復(fù)合增長(zhǎng)率超過120%，公司耕耘HVDC市場(chǎng)多年，必將成為HVDC市場(chǎng)爆發(fā)的最大受益者之一。公司當(dāng)前股價(jià)距歷史最高值還很遠(yuǎn)，未來上漲空間巨大。