因在萬福生科上市保薦工作中未能勤勉盡責，平安證券被暫停保薦機構資格3個月，同時罰沒7665萬元收入，該正式?jīng)Q定的簽署日是9月24日。10月14日，平安證券接到中國證監(jiān)會正式處罰通知，這意味著平安投行將在12月24日恢復保薦資格。

平安證券被重罰

2011年，由平安證券保薦的萬福生科（300268）上市，隨后被發(fā)現(xiàn)其財務數(shù)據(jù)存在虛假記載，證監(jiān)會介入立案調(diào)查。

今年5月10日，證監(jiān)會在新聞通氣會上宣布，因萬福生科虛假陳述事件，擬對平安證券給予警告，沒收其萬福生科發(fā)行上市項目的業(yè)務收入2555萬元，并處以兩倍的罰款，暫停其保薦機構資格三個月。會議同時宣布了對其他中介機構及相關人員的處罰決定。這是自有保薦制度以來，對中介機構最嚴厲的處罰。

同日，為彌補過失，切實履行應有責任，平安證券宣布出資3億元成立專項基金，先行償付適格投資者（即符合條件的投資者）因萬福生科虛假陳述而遭受的投資損失。經(jīng)過2個月運作，專項補償基金共為超過1.27萬的適格投資者作出了補償，占適格投資者總人數(shù)逾95%，補償金額約1.79億元，占應補償總金額逾99.5%。該基金的收官也被市場解讀為萬福生科事件的一個尾聲，但對于平安證券而言，證監(jiān)會暫停其3個月保薦機構資格從何時算起一直懸而未決。

10月14日，平安證券接到證監(jiān)會正式處罰通知，根據(jù)決定生效日期9月24日推算，平安投行將在12月24日恢復保薦資格。該公司表示尊重證監(jiān)會的處罰決定，目前全員團結，隊伍穩(wěn)定，各項業(yè)務也都在按計劃推進，公司投行也在為IPO重啟做積極準備。

通道制投行風光不再

平安證券表示，早些年投行的主要精力放在最大限度地取得通道收益上，通過對通道資源的爭奪和不斷提高通道周轉率和利用率，來實現(xiàn)價值的最大化。這種擴張模式過于簡單粗放，具有較典型的“包工頭”和“生產(chǎn)隊”特征。在此過程中，投行從管理者到從業(yè)人員都出現(xiàn)重數(shù)量、輕質(zhì)量的導向，重視短期實現(xiàn)利益、長期責任意識淡薄。

萬福生科事件的爆發(fā)，真正觸動了平安證券。而隨著金融市場化不斷深入，投行靠通道業(yè)務吃飯的傳統(tǒng)也在悄然改變。平安投行負責人表示，從2011年開始，平安投行在行業(yè)內(nèi)率先啟動了一場包括推行投行業(yè)務模式從“通道制投行”向“交易型投行”的轉變，在激勵考核機制上從項目直接掛鉤向綜合評價體系轉變，內(nèi)控和風險管理體系的全面優(yōu)化，問責機制的明確和完善等變革。

“我們力爭從根源上探索一條符合市場需要和平安證券未來長遠發(fā)展的道路。萬福生科事件再一次以慘痛的教訓表明，過往的模式再難以為繼，轉型帶來的陣痛終將過去，投行業(yè)務的改革和轉型之路必須堅決地走下去?！逼桨沧C券投行負責人表示。