受三中全會(huì)《決定》內(nèi)容超市場(chǎng)預(yù)期的影響，上一統(tǒng)計(jì)期內(nèi)，大盤(pán)大幅走高，十分強(qiáng)勢(shì)。但臨近年關(guān)，市場(chǎng)資金面偏緊，加之匯豐PMI初始值低于市場(chǎng)預(yù)期，盡管“暴力哥”極力護(hù)盤(pán)，也無(wú)濟(jì)于事。統(tǒng)計(jì)期內(nèi)，上證指數(shù)在2200點(diǎn)一帶糾結(jié)，成交量則圍繞1000億元上下震蕩。市場(chǎng)傳聞銀監(jiān)會(huì)規(guī)范同業(yè)業(yè)務(wù)的“9號(hào)文”將于近期出臺(tái)，深層次因素推升的資金利率中樞上行短期內(nèi)難以改變，將制約大盤(pán)上行空間。板塊方面，衛(wèi)星導(dǎo)航、軍工航天、信息設(shè)備等漲幅較高。

根據(jù)wind 統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，11月21日至11月27日，滬、深兩市共有153只個(gè)股登上交易龍虎榜，比上期增加9只，減少的趨勢(shì)開(kāi)始緩解。統(tǒng)計(jì)期內(nèi)，上榜個(gè)股的區(qū)間總成交金額為604.6億元，較上期增加23.8%。其中，營(yíng)業(yè)部合計(jì)買(mǎi)入87億元，合計(jì)賣(mài)出83.3億元，比上期分別增加12.7%和22.7%。

機(jī)構(gòu)對(duì)軍工股出現(xiàn)分歧

三中全會(huì)《決定》明確指出“健全國(guó)防工業(yè)體系，完善國(guó)防科技協(xié)同創(chuàng)新體制，改革國(guó)防科研生產(chǎn)管理和武器裝備采購(gòu)體制機(jī)制，引導(dǎo)優(yōu)勢(shì)民營(yíng)企業(yè)進(jìn)入軍品科研生產(chǎn)和維修領(lǐng)域。”在市場(chǎng)的解讀下，航天軍工股持續(xù)發(fā)酵，無(wú)疑是過(guò)去兩周內(nèi)A股最閃亮的明星。

作為航天雙雄，航天通信（600677）和航天長(zhǎng)峰（600855）在上一統(tǒng)計(jì)期內(nèi)強(qiáng)勢(shì)上漲，甚至一度漲停，十分搶眼。私募大佬徐翔執(zhí)掌的澤熙投資同時(shí)介入了這兩只股票的傳言，更是令炒作軍工概念股的一眾投資者興奮不已。

坊間一直流傳，澤熙投資經(jīng)常現(xiàn)身于國(guó)泰君安交易單元、國(guó)泰君安上海部分營(yíng)業(yè)部席位、國(guó)泰君安總部席位，以及東方證券、中信證券的上海部分營(yíng)業(yè)部。記者注意到，在此次航天通信和航天長(zhǎng)峰強(qiáng)勢(shì)上漲期間，上述席位頻頻出現(xiàn)。

公開(kāi)交易信息顯示，11月21日，國(guó)泰君安總部，中信證券上海東方路證券營(yíng)業(yè)部和國(guó)泰君安上海福山路證券營(yíng)業(yè)部分別現(xiàn)身航天長(zhǎng)峰買(mǎi)1、買(mǎi)3和買(mǎi)4席位，分別買(mǎi)入8347萬(wàn)元、5401萬(wàn)元和2721萬(wàn)元。當(dāng)天，國(guó)泰君安總部還現(xiàn)身航天通信買(mǎi)1席位，買(mǎi)入1607萬(wàn)元。11月25日，國(guó)泰君安總部再度現(xiàn)身航天長(zhǎng)峰買(mǎi)1席位，但買(mǎi)入額度較21日明顯減少，只買(mǎi)入1837萬(wàn)元。當(dāng)天，還有兩家機(jī)構(gòu)，現(xiàn)身買(mǎi)2和買(mǎi)5席位，分別買(mǎi)入航天長(zhǎng)峰1400萬(wàn)元和1000萬(wàn)元，相比當(dāng)天的賣(mài)盤(pán)，買(mǎi)入數(shù)額較小。值得注意的是，11月21日，國(guó)泰君安上海福山路證券營(yíng)業(yè)部現(xiàn)身航天通信賣(mài)3席位，賣(mài)出3194萬(wàn)元。11月22日，國(guó)泰君安總部、中信證券上海東方路證券營(yíng)業(yè)部和東方證券上海浦東南路證券營(yíng)業(yè)部分別現(xiàn)身航天長(zhǎng)峰賣(mài)1、賣(mài)2和賣(mài)5席位，分別賣(mài)出7740萬(wàn)元、5179萬(wàn)元和1746萬(wàn)元。11月25日，位列賣(mài)1席位的東方證券上海肇家浜路證券營(yíng)業(yè)部大幅賣(mài)出航天長(zhǎng)峰7468萬(wàn)元，位列賣(mài)2席位的國(guó)泰君安總部也賣(mài)出航天通信1803萬(wàn)元。獲利出局的意圖十分明顯。

同時(shí)，記者注意到，與上一統(tǒng)計(jì)期內(nèi)，11月20日，航天軍工概念股全線飆漲不同，本統(tǒng)計(jì)期內(nèi)，除航天通信和航天長(zhǎng)峰外，其他軍工概念股，如北方國(guó)際、中國(guó)嘉陵、烽火電子、威海廣泰、航天動(dòng)力、中信海直等在經(jīng)過(guò)前期的強(qiáng)勢(shì)上漲后，也顯現(xiàn)出疲態(tài)。

市場(chǎng)分析人士指出，經(jīng)過(guò)前期的大幅上漲，當(dāng)前，軍工航天股積累了大量的獲利盤(pán)，拋盤(pán)壓力較大，現(xiàn)身其中的機(jī)構(gòu)買(mǎi)入數(shù)額較小，也顯示其保持謹(jǐn)慎的態(tài)度，短期面臨調(diào)整。但也有人指出，既然澤熙投資介入的跡象如此明顯，根據(jù)徐翔以往的操作手法，這絕不是結(jié)束，而僅僅只是開(kāi)始。東海防空識(shí)別區(qū)的劃定，無(wú)疑給三中全會(huì)《決定》添了一把火，未來(lái)類(lèi)似政策有望不斷推出，催化相關(guān)個(gè)股持續(xù)發(fā)酵，軍工航天股經(jīng)過(guò)盤(pán)整，后續(xù)仍有較為大幅的上漲空間。

國(guó)泰君安的研報(bào)指出，在基本面改善、資本運(yùn)作加速、利好政策頻出的大背景下，2014 有望成為軍工行業(yè)股價(jià)表現(xiàn)的“大年”，建議增持該行業(yè)，特別關(guān)注海軍裝備、直升機(jī)和北斗導(dǎo)航三大子領(lǐng)域。

特別值得注意的是，國(guó)安概念股英飛拓繼拉出6個(gè)漲停板后，在11月22日再度漲停。

近半數(shù)個(gè)股換手率超20%

統(tǒng)計(jì)期內(nèi)，軍工航天、自貿(mào)區(qū)、生態(tài)農(nóng)業(yè)乃至新絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶個(gè)股你方唱罷我登場(chǎng)，營(yíng)業(yè)部買(mǎi)入或賣(mài)出金額過(guò)億的個(gè)股較上期顯著增加，但是受制于資金面緊張的局面，大盤(pán)疲弱。資金短期獲利出逃的跡象明顯，相關(guān)個(gè)股的換手率居高不下。

Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，統(tǒng)計(jì)期內(nèi)，在153只上榜的個(gè)股中，69只的區(qū)間換手率超過(guò)40%，區(qū)間換手率超過(guò)30%的為35只，超過(guò)40%的則為9只。其中，創(chuàng)業(yè)板的潛能恒信和富春通信以62.30%和55.64%的區(qū)間換手率位列前兩位。

潛能恒信復(fù)牌后，在9月17日至10月21日短短的18個(gè)交易日累計(jì)大漲281.12%。停牌核查后，在10月28日至11月13日的12個(gè)交易日重挫近四成。但在10月30日國(guó)家能源局發(fā)布《頁(yè)巖氣產(chǎn)業(yè)政策》和國(guó)家推進(jìn)油氣改革的政策刺激下，該股再度向上猛攻，于統(tǒng)計(jì)期內(nèi)站上37.88元/股的歷史高位。但記者注意到，潛能恒信透露出公司還沒(méi)開(kāi)展頁(yè)巖氣業(yè)務(wù)。11月28日開(kāi)盤(pán)不久即封跌停板，股價(jià)掉頭向下已然明顯，投資者必須謹(jǐn)防受傷。