今年以來，百圓褲業(yè)（002640）以股價(jià)翻倍的走勢(shì)吸引了投資者的關(guān)注。本刊在10月和11月連發(fā)多篇文章對(duì)“莊股”百圓褲業(yè)幕后的主力進(jìn)行探究，并發(fā)現(xiàn)北京華鼎興業(yè)資產(chǎn)管理公司管理的中融信托——華鼎興業(yè)結(jié)構(gòu)化證券投資集合資金信托計(jì)劃，涉嫌聯(lián)合多個(gè)賬戶操縱股價(jià)。

在公司沒有任何利空打擊的背景下，12月2日和3日，百圓褲業(yè)（002640）突遭連續(xù)跌停，4日和5日繼續(xù)深跌，四個(gè)交易日的跌幅已超30%，市值蒸發(fā)約2.8億，這對(duì)于一個(gè)僅有3000多萬流通盤的股票來說打擊嚴(yán)重。

值得注意的是，在12月3日一字跌停的當(dāng)天，百圓褲業(yè)僅成交19萬股，成交金額401萬元，換手率0.57%；但在次日公司換手率突然放大至逾42%，成交量亦放出天量，周四該股仍保持高換手，疑華鼎系已斬倉(cāng)出逃。

百圓褲業(yè)具“莊股”特征

百圓褲業(yè)是國(guó)內(nèi)最早從事連鎖經(jīng)營(yíng)的服裝銷售企業(yè)之一，運(yùn)營(yíng)“百圓褲業(yè)”品牌，于2011年12月上市。

公司除上市當(dāng)年，即2011年業(yè)績(jī)?nèi)〉迷鲩L(zhǎng)外，2012年度和今年1-9月都出現(xiàn)了下滑。公開資料顯示，2012年度公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.85億元，同比下滑0.31%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)5236.63萬元，同比下滑23.78%。今年1-9月，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.1億元，同比下滑9.74%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)3259.25萬元，同比下滑24.58%。同時(shí)，公司已預(yù)計(jì)2013年全年凈利潤(rùn)將同比下滑10%-40%。

正是這樣一家業(yè)績(jī)乏善可陳的公司，今年以來股價(jià)卻出現(xiàn)了不合常理的上漲。截至11月30日，公司股價(jià)上漲135%。值得注意的是，百圓褲業(yè)成為服裝行業(yè)中漲幅最大的公司，也是唯一一家漲幅超過100%的公司。同時(shí)，該股換手率極低，截至三季度末僅有股東戶數(shù)2232戶，且前十大股東持股比例高達(dá)78.16%，且從盤面看已有被主力高度控盤、成為“莊股”的特征。

本刊此前通過深入調(diào)查了解到，華鼎興業(yè)或聯(lián)合多個(gè)自然人、法人賬戶操縱股價(jià)，同時(shí)該機(jī)構(gòu)涉嫌操縱的股票還有三江購(gòu)物（601116）和泰亞股份（002517）。

華鼎或斬倉(cāng)出逃

本周一，受IPO重啟影響的沖擊，中小市值股票出現(xiàn)大幅下跌，百圓褲業(yè)股價(jià)也不可避免地重挫。當(dāng)日，該股小幅低開后，于午盤遭到瘋狂的拋售，股價(jià)直接被打至跌停板，并以跌停報(bào)收。周二，該股直接一字跌停；周三，該股仍以跌停開盤，但10點(diǎn)后跌停板被打開，一度跌幅回升至6%，但抵不過巨大的拋盤，最終股價(jià)以下跌9.1%收盤；周四該股繼續(xù)深跌。經(jīng)過四天的大幅下跌，百圓褲業(yè)的股價(jià)已從前期的新高逾26元跌至不到18元，市值蒸發(fā)近2.8億。

周二盤后龍虎榜顯示，當(dāng)天百圓褲業(yè)僅成交19萬股，成交金額401萬元。只有兩個(gè)席位成功賣出了股票，分別為東莞證券青島東海西路營(yíng)業(yè)部和長(zhǎng)江證券臺(tái)州市府大道營(yíng)業(yè)部，分別成交313.57萬元和87.32萬元。買入席位則分散在招商證券、海通證券、廣發(fā)證券等營(yíng)業(yè)部?jī)?nèi)。

但在周三這天，百圓褲業(yè)換手率突然激增至42%，而且成交量放出上市以來天量，成交1404萬股，成交金額2.71億元。賣出金額最多的營(yíng)業(yè)部為國(guó)信證券深圳深南中路營(yíng)業(yè)部，賣出1034.4萬元。

從百圓褲業(yè)截至三季末的股東持股數(shù)來看，公司前10名無限售條件股東中持股最多的黃幼琴持股數(shù)量?jī)H為120.56萬股，華鼎持股63.28萬股，前10名合計(jì)持股數(shù)量為806.31萬股，按1404萬股的成交量來看，華鼎持有的股份完全可能逃出。

據(jù)百圓褲業(yè)公開資料顯示，華鼎首次出現(xiàn)在公司前十大流通股股東中是在三季報(bào)。這意味著華鼎是在三季度才加大對(duì)公司的投資。第三季度百圓褲業(yè)股價(jià)上漲29.6%，按期間其22.27元的股價(jià)均價(jià)計(jì)算，華鼎持有的這部分股份所付出的資金約為1409萬元。按周三百圓褲業(yè)19.5元的均價(jià)計(jì)算，華鼎若在這一天順利出局，其虧損金額約為175萬元。

值得注意的是，截至三季度末華鼎還同時(shí)出現(xiàn)在四海股份（000611）、泰亞股份和三江購(gòu)物的前十大流通股股東中，分別持有329萬股、102.86萬股和81.35萬股，分別占流通股的1.03%、2.33%和1.36%。除四海股份因刊登重大事項(xiàng)而停牌外，近期泰亞股份和三江購(gòu)物也都出現(xiàn)了大幅下跌。

此前，本刊文章鮮明指出，“華鼎是一只結(jié)構(gòu)化的產(chǎn)品，如果公司后期重倉(cāng)股尤其是具備莊股特征的重倉(cāng)股暴跌，則該產(chǎn)品存在清盤風(fēng)險(xiǎn)，值得投資人警惕?！睆哪壳暗那闆r來看，華鼎已面臨著這一風(fēng)險(xiǎn)。