本周券商晨會(huì)報(bào)告重點(diǎn)推薦個(gè)股一覽：

周四，以金融、房地產(chǎn)為代表的權(quán)重板塊在經(jīng)過之前幾個(gè)交易日的調(diào)整后企穩(wěn)反彈，推動(dòng)滬深指數(shù)在十分關(guān)鍵的時(shí)刻向上突破，中期底部跡象越來越明顯。

本周晨會(huì)，國泰君安推薦了博云新材（002297），公司基本面在2012-2013 年發(fā)生重大變化，業(yè)績迎來明確拐點(diǎn)，題材逐步兌現(xiàn)，業(yè)績和估值有望雙提升。國泰君安認(rèn)為博云新材將伴隨我國軍機(jī)及民機(jī)行業(yè)一同進(jìn)入發(fā)展期。

過去兩三年，投資者對(duì)博云新材的關(guān)注度和業(yè)績預(yù)期不斷降低，股價(jià)也隨之進(jìn)行了深度調(diào)整。但國泰君安通過近一段時(shí)間的跟蹤了解，發(fā)現(xiàn)博云新材在多個(gè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域發(fā)生一些可喜的變化。博云新材是飛機(jī)剎車副龍頭，市場普遍認(rèn)為此業(yè)務(wù)增速平穩(wěn)，但是從2012 年開始，來自軍方的訂單大幅增加，成為增量的主要部分。另外，大飛機(jī)項(xiàng)目、波音737 鋼改炭項(xiàng)目也會(huì)給博云帶來新的市場空間。

博云新材另一大主業(yè)是環(huán)保剎車片， 市場普遍認(rèn)為公司汽車剎車片銷售困難，增長有限。但隨著公司在汽車剎車片售后市場的不斷開拓，以及2012 年底新產(chǎn)能投產(chǎn)后，預(yù)計(jì)2013 年收入將翻番。公司主要給內(nèi)外資廠商整車市場供貨，下半年若售后市場繼續(xù)打開，訂單量會(huì)更大。

飛機(jī)輪業(yè)務(wù)是公司另一新開辟的增長點(diǎn)，2012 年從研發(fā)轉(zhuǎn)入小批量生產(chǎn)，2013 年放量。軍方訂單注重技術(shù)且需求穩(wěn)定。博云新材技術(shù)領(lǐng)先，成為軍方重要的兩三家采購商之一。國泰君安判斷公司能夠獲得軍方一半的訂單采購量，此塊業(yè)務(wù)會(huì)伴隨中國空軍共同壯大。而且，剎車和機(jī)輪都是消耗品，與增量及存量市場都有關(guān)。

為順利落實(shí)中標(biāo)C919大飛機(jī)機(jī)輪剎車系統(tǒng)項(xiàng)目，實(shí)現(xiàn)公司從飛機(jī)機(jī)輪剎車零部件供應(yīng)商向飛機(jī)機(jī)輪剎車系統(tǒng)供應(yīng)商的轉(zhuǎn)變。2012 年啟動(dòng)定向增發(fā)，募集資金6.29億元投向“增資長沙鑫航用于飛機(jī)機(jī)輪項(xiàng)目”和“與霍尼韋爾設(shè)立合資公司實(shí)施飛機(jī)機(jī)輪剎車系統(tǒng)項(xiàng)目”；同年12 月證監(jiān)會(huì)受理公司增發(fā)，按正常進(jìn)度，2013 年3 季度通過。募投項(xiàng)目建成達(dá)產(chǎn)后，將使公司的生產(chǎn)能力、生產(chǎn)效率及業(yè)務(wù)規(guī)模得到提升，公司的核心競爭力將進(jìn)一步增強(qiáng)。另一方面，通過參與飛機(jī)機(jī)輪剎車系統(tǒng)的研發(fā)、設(shè)計(jì)以及提供配套機(jī)輪產(chǎn)品，有利于提高公司在航空制造產(chǎn)業(yè)中的系統(tǒng)集成能力，增加新的利潤增長點(diǎn)。

一直以來，市場對(duì)博云新材的技術(shù)水平不擔(dān)心，但對(duì)其銷售能力擔(dān)心。對(duì)于這種情況，一方面公司自身通過引進(jìn)銷售人才以及和銷售公司合作，彌補(bǔ)這個(gè)短板；另一方面隨著軍方成為重要客戶，銷售能力的重要性下降，產(chǎn)品性能的重要性上升。

基本面在2012-2013 年發(fā)生重大變化，業(yè)績迎來明確拐點(diǎn)。