銀行，銀行，還是銀行，只有銀行股才是增量資金關(guān)注的行業(yè)，只有銀行股才能在關(guān)鍵時刻力保指數(shù)不失，只有銀行股才能夠激發(fā)市場做多的熱情。本周機(jī)構(gòu)已經(jīng)全面看好銀行股了。目前普遍的觀點是：在經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展中，銀行難免會產(chǎn)生壞賬；目前中國經(jīng)濟(jì)增速放緩，但相對而言仍然具有較好的成長性，銀行壞賬問題就可以在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中得到解決。既然經(jīng)濟(jì)已經(jīng)見底回升，那么銀行的壞賬就不是大問題了。

在銀行股作為急先鋒的情況下，受益于制度創(chuàng)新的券商股也在本周當(dāng)起了急先鋒，上市以來一共只有3次漲停的招商證券，有兩次出現(xiàn)在了本周。龍頭中信證券，海通證券等，也是持續(xù)拉高，大資金介入的跡象非常明顯。銀行券商如此漲幅，不得不令人感慨，仿佛07年又回來了。

隨著本輪反彈新高的不斷被刷新，前期領(lǐng)漲板塊短期漲幅較大存在一定的獲利回吐要求，因此投資者對短線可能產(chǎn)生的震蕩也要有所提防。不過短期波動也只是上升過程中的調(diào)整，無礙于市場的中期反彈。從中長期趨勢來看，考慮到目前金融板塊尤其是銀行板塊估值仍然被低估，這一次暴漲吸引大資金追捧，因此大盤中線仍將繼續(xù)走強(qiáng)。月線上看，大盤在接下去的2個月時間里，仍處于低風(fēng)險狀態(tài)，結(jié)構(gòu)性行情仍將持續(xù)上演。考慮到春節(jié)長假后，城鎮(zhèn)化有望在兩會臨近情況下，再次受到市場關(guān)注，因此大盤總的趨勢仍是在反復(fù)震蕩中不斷走強(qiáng)。

本周最大的看點，還是關(guān)于資金方面的。證監(jiān)會主席郭樹清28日傍晚率團(tuán)抵達(dá)臺灣桃園機(jī)場。他此次赴臺旨在出席在臺北舉行的兩岸首次金證會，探討“兩岸證券投資開放”。一旦類似于香港的RQFII放開，前段時間港股資金涌入國內(nèi)購買藍(lán)籌股，指標(biāo)股的一幕或會再現(xiàn)，畢竟目前還有不少權(quán)重板塊的估值還是比較低的，比較典型的如石油、航運(yùn)、高速公路等。也有投資者說，這波行情增量資金主要尋找股價低于凈資產(chǎn)的板塊進(jìn)行攻擊，銀行股是最典型的，而最早啟動的鋼鐵股，后來的航運(yùn)股、高速股，都是資金關(guān)注的重點。但我們還是從價值的角度去看，資金選擇什么板塊，一定是當(dāng)時性價比最高的，最能夠得到共鳴的。

不過很多投資者對這些盤子動輒幾十億，上百億的股票并不感冒，他們更喜歡幾個億流通盤、幾十億流通市值的個股。要尋找這類個股的投資機(jī)會，就要從新興產(chǎn)業(yè)當(dāng)中去尋找了。

作為管理層重點支持的新興產(chǎn)業(yè)之一，節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)擁有得天獨(dú)厚的優(yōu)勢，加上行業(yè)公司業(yè)績增長趨勢較為穩(wěn)定，機(jī)構(gòu)青睞不足為奇，具有業(yè)績穩(wěn)定增長趨勢或獨(dú)特優(yōu)勢的公司必然成為機(jī)構(gòu)增倉重點標(biāo)的之一。從相關(guān)上市公司業(yè)績來看，環(huán)保行業(yè)在2012年來的表現(xiàn)基本令人滿意。2012年前三季度中，環(huán)保水處理板塊公司收入同比增長43%，市政固廢板塊同比增長32%，循環(huán)節(jié)能板塊同比增長19%，大氣治理板塊同比增長18%，監(jiān)測板塊同比增長12%。我們認(rèn)為，政策驅(qū)動仍將是促進(jìn)行業(yè)發(fā)展的重要推動力，生態(tài)文明建設(shè)目前被放在了突出地位，政策支持持續(xù)發(fā)力，我國節(jié)能環(huán)保行業(yè)步入一個新的發(fā)展階段。其中，節(jié)能環(huán)保中脫硝、垃圾焚燒、污水處理和再生水、土壤修復(fù)等子行業(yè)將擁有較大發(fā)展空間。在大盤整體向好的情況下，每一次股價較大的回落，都是投資者重新配置的機(jī)會。