【摘 要】 云南綠大地公司財(cái)務(wù)舞弊案是近年來(lái)我國(guó)企業(yè)內(nèi)部控制失敗的典型案例。上市公司基于自身經(jīng)濟(jì)利益考量，操縱利潤(rùn)并虛構(gòu)財(cái)務(wù)報(bào)表，致使證券市場(chǎng)財(cái)務(wù)舞弊案頻發(fā)，云南綠大地財(cái)務(wù)舞弊案例的發(fā)生，促使財(cái)務(wù)舞弊再次成為投資者和市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)關(guān)注的焦點(diǎn)。文章通過(guò)對(duì)云南綠大地公司財(cái)務(wù)舞弊手段、舞弊深層次原因的分析，對(duì)防范上市公司財(cái)務(wù)舞弊，加強(qiáng)上市公司監(jiān)管提出對(duì)策。

【關(guān)鍵詞】 綠大地； 上市公司； 財(cái)務(wù)舞弊； 懲戒機(jī)制； 投資者索賠

一、引言

財(cái)務(wù)舞弊是公司內(nèi)部人（主要是高管）或?qū)嶋H控制人（如控股股東）為了自身的利益需求，故意通過(guò)編造虛假的或容易誤導(dǎo)的財(cái)務(wù)報(bào)告，來(lái)影響公司外部投資者、債權(quán)人等利益相關(guān)者投資決策的行為（黃學(xué)敏，2006）。近年來(lái)，航天信息、四川長(zhǎng)虹、銀廣夏、安然公司、帕瑪拉特等國(guó)內(nèi)外眾多上市公司頻繁曝出財(cái)務(wù)舞弊丑聞，讓投資人蒙受了巨大損失，使得投資人對(duì)上市公司、中介機(jī)構(gòu)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)產(chǎn)生質(zhì)疑。愈演愈烈的舞弊現(xiàn)象已引起監(jiān)管機(jī)構(gòu)、投資人的強(qiáng)烈關(guān)注，2011年發(fā)生的云南綠大地公司財(cái)務(wù)舞弊案便是突出代表。

二、云南綠大地公司舞弊案例解析

云南綠大地生物科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)云南綠大地公司）創(chuàng)建于1996年，2001年完成股份制改造，2006年11月，云南綠大地公司申請(qǐng)深交所上市失敗。2007年12月，公司股票在深交所上市，成為國(guó)內(nèi)綠化行業(yè)第一家上市公司，云南省第一家民營(yíng)上市企業(yè)。公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為綠化工程設(shè)計(jì)及施工，綠化苗木種植及銷(xiāo)售。公司注冊(cè)資本1.5億元人民幣，擁有自主苗木生產(chǎn)基地2.9萬(wàn)余畝，生產(chǎn)各類(lèi)綠化苗木500多種，是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先、云南省最大的特色苗木生產(chǎn)企業(yè)。公司也是云南首家獲得國(guó)家園林綠化施工一級(jí)資質(zhì)的企業(yè)，公司在北京、成都等設(shè)有分子公司，是國(guó)家級(jí)重大科技項(xiàng)目承擔(dān)企業(yè)、中國(guó)優(yōu)秀民營(yíng)科技企業(yè)、云南省高新技術(shù)企業(yè)，已通過(guò)GB/19001-2008-ISO9001：2008國(guó)際質(zhì)量管理體系、GB/T28001-2001職業(yè)健康安全管理體系、GB/T24001-2004 idt ISO14001：2004環(huán)境管理體系認(rèn)證。

2008年10月以來(lái)，云南綠大地公司三度更換財(cái)務(wù)總監(jiān)、三度變更審計(jì)機(jī)構(gòu)；2009年度公司業(yè)績(jī)預(yù)告和快報(bào)則五度反復(fù)；2010年3月，云南綠大地公司因信息披露嚴(yán)重違規(guī)等問(wèn)題被證監(jiān)會(huì)調(diào)查。2010年12月，董事長(zhǎng)何學(xué)葵持有的4 325.8萬(wàn)股云南綠大地股票被凍結(jié)，引起連鎖反應(yīng)，四個(gè)交易日內(nèi)公司市值蒸發(fā)12.2億元，超過(guò)80%的投資人損失慘重。2011年公司又擅自變更了會(huì)計(jì)估計(jì)。2011年3月，董事長(zhǎng)何學(xué)葵因涉嫌欺詐發(fā)行股票罪被公安機(jī)關(guān)逮捕。2011年3月，北京、上海、成都三地律師受云南綠大地投資人委托，起訴云南綠大地公司、何學(xué)葵、華泰聯(lián)合證券。2011年4月，財(cái)務(wù)總監(jiān)李鵬因信息披露違規(guī)被公安機(jī)關(guān)控制。2011年12月，云南省官渡區(qū)人民法院一審判決：云南綠大地公司因犯欺詐發(fā)行股票罪，被判處罰金人民幣400萬(wàn)元；何學(xué)葵、蔣凱西因犯欺詐發(fā)行股票罪，各判處有期徒刑三年、緩刑四年；龐明星、趙海麗、趙海艷犯欺詐發(fā)行股票罪，分別判處有期徒刑二年、緩刑三年，有期徒刑二年、緩刑三年，有期徒刑一年、緩刑二年。2012年1月，云南省昆明市人民檢察院抗訴認(rèn)為，云南綠大地舞弊發(fā)行案一審判決確有錯(cuò)誤，原審法院對(duì)舞弊發(fā)行股票罪部分量刑偏輕，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定被告單位及各被告人違規(guī)披露重要信息罪，且原審審級(jí)違法。

三、云南綠大地公司財(cái)務(wù)舞弊的手段簡(jiǎn)析

（一）虛增資產(chǎn)

2004年2月，云南綠大地公司在馬龍縣購(gòu)買(mǎi)了960畝土地，為此支付了955萬(wàn)元的土地款，此宗土地交易虛增成本900余萬(wàn)元；2005年4月，在馬鳴鄉(xiāng)購(gòu)買(mǎi)土地3 500畝，為此支付了3 360萬(wàn)元的土地款，此宗土地交易虛增成本3 190余萬(wàn)元；2007年一季度，馬鳴鄉(xiāng)基地土壤改良虛增價(jià)值2 124萬(wàn)元；2007年6月，馬龍縣馬鳴基地灌溉系統(tǒng)、灌溉管網(wǎng)價(jià)值多計(jì)797萬(wàn)元，馬鳴基地圍墻的固定資產(chǎn)價(jià)值為686.9萬(wàn)元，平均每米圍墻造價(jià)竟然高達(dá)0.13萬(wàn)元?？偛克诘氐耐獾仄?、溝道作價(jià)107.66萬(wàn)元；2010年一季度固定資產(chǎn)虛增5 983.67萬(wàn)元。

（二）虛增收入

云南綠大地公司2004年到2007年上半年累計(jì)營(yíng)業(yè)收入為6.26億元，公司虛增營(yíng)業(yè)收入2.96億元，公司前5名大客戶對(duì)營(yíng)業(yè)收入與凈利潤(rùn)增加貢獻(xiàn)巨大，但公司上市后這些大客戶卻陸續(xù)注銷(xiāo)；2007年云南綠大地公司營(yíng)業(yè)收入為2.57億元，其中虛增營(yíng)業(yè)收入0.97億元；2008年虛增營(yíng)業(yè)收入0.86億元；2009年虛增營(yíng)業(yè)收入0.69億元。2009年至2010年間，公司出現(xiàn)巨額銷(xiāo)售退回，2010年4月，云南綠大地公司確認(rèn)了2008年度、2009年度的苗木銷(xiāo)售退回款分別為0.23億元、1.58億元。

（三）現(xiàn)金流量異動(dòng)頻繁

云南綠大地公司2010年度1—3月合并現(xiàn)金流量表項(xiàng)目出現(xiàn)26項(xiàng)差錯(cuò)，數(shù)千萬(wàn)元與數(shù)億元的差錯(cuò)分別為8項(xiàng)和12項(xiàng)；2010年4月，云南綠大地公司對(duì)2008年銷(xiāo)售退回實(shí)施差錯(cuò)更正，追溯調(diào)整減少2008年母公司及集團(tuán)合并營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)成本分別為2 348.52萬(wàn)元和1 194.74萬(wàn)元；追溯調(diào)整增加2008年母公司及集團(tuán)合并應(yīng)付賬款1 153.78萬(wàn)元，調(diào)減母公司及集團(tuán)合并年初未分配利潤(rùn)、年初盈余公積分別為1 038.40萬(wàn)元、115.38萬(wàn)元。

（四）頻繁更換審計(jì)機(jī)構(gòu)

2008年10月，云南綠大地公司改聘中和正信會(huì)計(jì)師事務(wù)所替代為其服務(wù)了7年的深圳市鵬城會(huì)計(jì)師事務(wù)所，2008年中和正信的審計(jì)費(fèi)用為30萬(wàn)元，審計(jì)意見(jiàn)為無(wú)保留意見(jiàn)；2009年11月，綠大地改聘中審亞太會(huì)計(jì)師事務(wù)所為其審計(jì)機(jī)構(gòu)，2009年中審亞太審計(jì)費(fèi)用為50萬(wàn)元，審計(jì)意見(jiàn)為保留意見(jiàn)；2011年1月，云南綠大地公司改聘中準(zhǔn)會(huì)計(jì)師事務(wù)所為其2010年審計(jì)機(jī)構(gòu)，2010年中準(zhǔn)審計(jì)費(fèi)用為50萬(wàn)元，審計(jì)意見(jiàn)為無(wú)法表示意見(jiàn)。云南綠大地公司上市3年三次變更審計(jì)機(jī)構(gòu)，而且每次變更都在年報(bào)披露前夕，2011年1月變更審計(jì)機(jī)構(gòu)正是何學(xué)葵持股被公安機(jī)關(guān)凍結(jié)后。不斷更換審計(jì)機(jī)構(gòu)與財(cái)務(wù)經(jīng)理，隱含公司存在更深層次的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

四、云南綠大地公司財(cái)務(wù)舞弊的深層次原因

上市公司內(nèi)部控制問(wèn)題是中國(guó)資本市場(chǎng)最大的隱患，如果市場(chǎng)監(jiān)管層不重視財(cái)務(wù)信息披露過(guò)程而只關(guān)心結(jié)果，會(huì)造成嚴(yán)重的后果。對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表編制過(guò)程實(shí)施嚴(yán)格監(jiān)管，可以有效杜絕虛假財(cái)務(wù)信息。如果投資人投資內(nèi)部控制異常但財(cái)務(wù)信息披露很好的上市公司，無(wú)疑會(huì)增大投資風(fēng)險(xiǎn)。無(wú)論是“銀廣夏案件”，還是“中捷股份案件”，都是內(nèi)部控制不夠造成的（李若山，2008）。

（一）管理者獨(dú)斷專(zhuān)行，內(nèi)部控制形同虛設(shè)

云南綠大地公司治理等內(nèi)部控制在形式上比較完整，但董事長(zhǎng)專(zhuān)橫跋扈，獨(dú)斷專(zhuān)行，內(nèi)部控制措施執(zhí)行困難。公司上市前重大決策由董事長(zhǎng)全權(quán)決定，上市之后既有運(yùn)行機(jī)制縱難改變。自上市以來(lái)，董事會(huì)成員除董事長(zhǎng)等3人外，其他成員已更換殆盡；監(jiān)事會(huì)流于形式已被徹底更替。2009年以前，公司董事長(zhǎng)兼任總經(jīng)理職務(wù)，2010年4月起，董事長(zhǎng)兼任董事會(huì)秘書(shū)，董事長(zhǎng)作為實(shí)際控制人在董事會(huì)中擁有絕對(duì)的領(lǐng)導(dǎo)地位。與此同時(shí)，新引進(jìn)的高管人員缺乏足夠的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)，超過(guò)六成的公司員工為中專(zhuān)及以下學(xué)歷，難以勝任公司發(fā)展戰(zhàn)略需要。

云南綠大地公司對(duì)風(fēng)險(xiǎn)掌控也明顯滯后，2008年7月，旱災(zāi)出現(xiàn)，12月明顯加重；2009年下半年至2010年一季度天氣持續(xù)干旱，對(duì)公司業(yè)務(wù)影響嚴(yán)重。公司業(yè)務(wù)在實(shí)施過(guò)程中，主要依靠資金來(lái)推動(dòng)訂單的增長(zhǎng)，公司墊付大量資金，但客戶推遲或無(wú)法付款，導(dǎo)致應(yīng)收款項(xiàng)發(fā)生壞賬的風(fēng)險(xiǎn)陡然增加。2010年，公司才將業(yè)務(wù)重心調(diào)整為穩(wěn)定現(xiàn)有苗木經(jīng)營(yíng)，拓展綠化工程，由于前期沒(méi)開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，已錯(cuò)過(guò)最佳調(diào)整時(shí)期。

存貨控制不到位，2004至2006年存貨金額逐漸增加，2007年6月底，存貨金額占流動(dòng)資金總額的六成以上，存貨積壓導(dǎo)致資金流短缺，農(nóng)產(chǎn)品自身的品質(zhì)容易受天氣影響，需合理計(jì)提減值準(zhǔn)備，由于沒(méi)能有效管理和控制存貨，2009年虧損1.51億元。

財(cái)務(wù)核算控制不準(zhǔn)確，云南綠大地公司項(xiàng)目變更簽證不及時(shí)，隨意性強(qiáng)；一些特殊原因造成的工程設(shè)計(jì)變更、市場(chǎng)氣候變化、政策因素影響項(xiàng)目建設(shè)；零星與隱蔽工程，不但無(wú)設(shè)計(jì)變更，也不辦理現(xiàn)場(chǎng)簽證，而是事后補(bǔ)簽或不簽。由于上述信息傳遞不及時(shí)，造成工程量難以準(zhǔn)確核實(shí)，影響了財(cái)務(wù)核算的及時(shí)性與準(zhǔn)確性。

（二）市場(chǎng)監(jiān)督機(jī)制與懲戒機(jī)制缺失

目前新股發(fā)行多重審批存在結(jié)構(gòu)性缺陷，行政審批制度下的權(quán)力尋租沒(méi)有得到根本扼制。審計(jì)機(jī)構(gòu)、投資人對(duì)上市公司財(cái)務(wù)信息的監(jiān)控因?yàn)楸O(jiān)督主體嚴(yán)重缺位而無(wú)法發(fā)揮作用，政府監(jiān)管部門(mén)關(guān)系不順，證監(jiān)會(huì)、財(cái)政部、稅務(wù)局、審計(jì)機(jī)構(gòu)等對(duì)上市公司實(shí)施的監(jiān)督難以全面、及時(shí)、有效地發(fā)現(xiàn)問(wèn)題。證券市場(chǎng)由于缺乏健全的法律法規(guī)依據(jù)而無(wú)法構(gòu)建對(duì)財(cái)務(wù)舞弊的懲罰機(jī)制。這種懲罰機(jī)制的缺位造成監(jiān)督的形同虛設(shè)，懲罰措施的不明確，致使上市公司財(cái)務(wù)舞弊層出不窮。所以，投行、公司實(shí)際控制人，審計(jì)機(jī)構(gòu)、律師和券商即使造假，也鮮有受到懲罰，因此，財(cái)務(wù)舞弊必然難以遏制。

（三）經(jīng)濟(jì)利益驅(qū)動(dòng)與地方保護(hù)主義猖獗

云南綠大地公司本不具備A股上市條件，其上市前連續(xù)三年虧損，在何學(xué)葵董事長(zhǎng)、蔣凱西財(cái)務(wù)總監(jiān)、龐明星財(cái)務(wù)顧問(wèn)等籌劃下，通過(guò)造假符合上市要求。從土地收購(gòu)開(kāi)始，資產(chǎn)不足則虛增土地價(jià)值，營(yíng)業(yè)收入不夠靠陰陽(yáng)合同來(lái)湊，利潤(rùn)增速過(guò)慢靠自買(mǎi)自賣(mài)來(lái)提高。云南綠大地公司超過(guò)半數(shù)資金余額由于虛增而形成；在五年時(shí)間內(nèi)，公司偽造了近百?gòu)堛y行票據(jù)；擁有并實(shí)際控制關(guān)聯(lián)企業(yè)31家，一人掌管數(shù)十枚公司公章；工商、銀行等機(jī)構(gòu)的“公章”應(yīng)有盡有，這些都是公司為上市所作的準(zhǔn)備。上市成功的云南綠大地公司一次性募集資金3.46億元，成為A股市場(chǎng)苗木綠化企業(yè)的龍頭，何學(xué)葵以過(guò)億身價(jià)躋身2009年胡潤(rùn)富豪榜。上市不但可以為公司籌集巨額資金而且為地方政府增加稅收，成為地方政府的重要政績(jī)。所以，地方政府在云南綠大地公司上市過(guò)程中不遺余力，全程保駕。云南綠大地公司案發(fā)過(guò)程中，地方有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)屢次進(jìn)京與證監(jiān)會(huì)溝通為其罪責(zé)開(kāi)脫。調(diào)查組面臨巨大阻力，舉步維艱，就連公安機(jī)關(guān)對(duì)董事長(zhǎng)何學(xué)葵的逮捕方案也被地方多次駁回。

（四）中介機(jī)構(gòu)玩忽職守，職業(yè)責(zé)任喪失殆盡

投資銀行、審計(jì)機(jī)構(gòu)等在云南綠大地公司上市過(guò)程中除了收取高額費(fèi)用外，還應(yīng)對(duì)發(fā)行人信息披露的真實(shí)可靠實(shí)施甄別，但云南綠大地公司正是依靠業(yè)務(wù)能力突出的龐明星為其舞弊出謀劃策，通過(guò)專(zhuān)業(yè)水平指導(dǎo)造假獲得成功。龐明星擔(dān)任云南綠大地公司的外聘財(cái)務(wù)顧問(wèn)，也是四川華源會(huì)計(jì)師事務(wù)所所長(zhǎng)，曾經(jīng)在深圳鵬城會(huì)計(jì)師事務(wù)所任職，該所承擔(dān)云南綠大地公司的上市審計(jì)事務(wù)。正是龐明星帶著項(xiàng)目多次掛靠不同的審計(jì)機(jī)構(gòu)，加上云南綠大地公司高層的利益驅(qū)動(dòng)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)的放松與縱容，最終導(dǎo)致財(cái)務(wù)舞弊的發(fā)生。天澄門(mén)律師事務(wù)所和深圳鵬城會(huì)計(jì)師事務(wù)所根據(jù)云南綠大地公司提供的虛假證明材料，違反相關(guān)法律法規(guī)與執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則規(guī)定編制報(bào)表，而深圳鵬城會(huì)計(jì)師事務(wù)所和中和正信會(huì)計(jì)師事務(wù)所沒(méi)有深入檢查相關(guān)材料的真實(shí)性與可靠性，諸如土地使用證、銀行票據(jù)等證明文件必須通過(guò)土地部門(mén)和金融企業(yè)進(jìn)行查實(shí)，中介機(jī)構(gòu)無(wú)視證券監(jiān)管部門(mén)關(guān)于現(xiàn)場(chǎng)盡職調(diào)查的規(guī)定，外勤審計(jì)過(guò)程存在嚴(yán)重問(wèn)題。同時(shí)，聯(lián)合證券作為云南綠大地公司上市的保薦機(jī)構(gòu)，實(shí)際上保代雖然簽字但往往沒(méi)有實(shí)際操作做項(xiàng)目。

五、強(qiáng)化對(duì)上市公司財(cái)務(wù)舞弊的監(jiān)控

縱觀資本市場(chǎng)亂象叢生，上市公司財(cái)務(wù)舞弊前赴后繼，使得投資人利益嚴(yán)重受損。應(yīng)通過(guò)健全公司治理，創(chuàng)建內(nèi)控體系；建立投資者索賠與懲戒機(jī)制；加強(qiáng)對(duì)中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)管等措施，有效防范財(cái)務(wù)舞弊的嚴(yán)重爆發(fā)，切實(shí)保護(hù)投資人的利益。

（一）強(qiáng)化公司治理，健全內(nèi)控體系

一種完善的公司治理體系要么依賴于完善的外部市場(chǎng)體系和法律體系等治理環(huán)境，要么依賴于集中股權(quán)結(jié)構(gòu)條件下大股東的監(jiān)督和治理機(jī)制（于建霞，2007）。解決云南綠大地公司內(nèi)部治理問(wèn)題的關(guān)鍵在于保護(hù)投資人的切身利益，健全相關(guān)法律法規(guī)及其制度運(yùn)行環(huán)境建設(shè)工作，根據(jù)企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范的相關(guān)規(guī)定完善公司內(nèi)部控制整體框架、評(píng)估系統(tǒng)和工作規(guī)程。通過(guò)持續(xù)規(guī)范云南綠大地公司股東大會(huì)、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)，做到董事會(huì)規(guī)模適度，內(nèi)、外部董事與獨(dú)立董事結(jié)構(gòu)合理，健全獨(dú)立董事選擇與任用機(jī)制建設(shè)。董事會(huì)成員應(yīng)具備行業(yè)與專(zhuān)業(yè)經(jīng)驗(yàn)，獨(dú)立董事應(yīng)代表中小投資者的利益參與公司決策，履行職責(zé)，制止違法違規(guī)行為，發(fā)揮獨(dú)立董事的積極作用。明確崗位職責(zé)權(quán)限與業(yè)務(wù)程序，不相容職務(wù)有效分離，建議董事長(zhǎng)與總經(jīng)理分開(kāi)設(shè)置，落實(shí)民主集中制，重大事項(xiàng)科學(xué)決策，整體運(yùn)行規(guī)范有序。建立企業(yè)內(nèi)控部，構(gòu)建企業(yè)內(nèi)部控制整體框架，從崗位設(shè)置、組織架構(gòu)、人力資源、信息溝通、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與應(yīng)對(duì)等方面進(jìn)行完善，由董事會(huì)直接領(lǐng)導(dǎo)，更加有利于完善公司治理結(jié)構(gòu)。

（二）建立投資者索賠機(jī)制，完善有效懲戒機(jī)制

1.建立投資者索賠機(jī)制。云南綠大地公司先是舞弊上市，上市后又虛假信息披露，但法院的審判結(jié)果是五名被告全部緩刑，公司僅被罰款400萬(wàn)元。造假成本太低成為資本市場(chǎng)舞弊猖獗的最主要原因。監(jiān)管部門(mén)與司法部門(mén)應(yīng)繼續(xù)追究云南綠大地公司及高管層、上市保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師與律師事務(wù)所的相關(guān)責(zé)任，嚴(yán)懲造假者，從重處理舞弊上市事件。云南綠大地公司股價(jià)跌幅巨大，嚴(yán)重侵害了投資者的權(quán)益，應(yīng)加快機(jī)制建設(shè)，完善投資者索賠等機(jī)制，為投資者索賠創(chuàng)造便利條件，既保護(hù)投資者利益，又威懾造假者。在海外資本市場(chǎng)，投資人可以集體起訴上市公司欺詐發(fā)行的行為，強(qiáng)制上市公司進(jìn)行賠償，我國(guó)可以借鑒其經(jīng)驗(yàn)，盡快創(chuàng)建投資人索賠機(jī)制。

2.建立完善有效的懲戒機(jī)制。進(jìn)一步強(qiáng)化市場(chǎng)監(jiān)管力度，重點(diǎn)監(jiān)控上市公司高管人員。完善監(jiān)管辦法與措施，增強(qiáng)上市公司信息透明度，使其及時(shí)完整披露信息，杜絕監(jiān)管盲區(qū)，通過(guò)多樣化監(jiān)管措施，動(dòng)態(tài)追蹤上市公司信息披露與資本市場(chǎng)異動(dòng)相連的新動(dòng)向，及時(shí)發(fā)現(xiàn)違規(guī)違法行為及時(shí)查處，把真實(shí)的上市公司呈現(xiàn)給投資人。構(gòu)建社會(huì)誠(chéng)信檔案，動(dòng)態(tài)記錄企業(yè)舞弊行為，強(qiáng)化社會(huì)監(jiān)督，加大稽查和處罰力度，提高財(cái)務(wù)舞弊成本，降低造假預(yù)期收益。證監(jiān)會(huì)、交易所可以收集市場(chǎng)的舉報(bào)，在日常的監(jiān)管中發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，在權(quán)力范圍內(nèi)進(jìn)行停牌、譴責(zé)、處罰。證券監(jiān)管部門(mén)應(yīng)加強(qiáng)制度建設(shè)，而上市公司財(cái)務(wù)舞弊涉及到刑事、民事等嚴(yán)厲懲罰則有賴于最高法院的落實(shí)。資本市場(chǎng)誠(chéng)信環(huán)境的形成是一個(gè)長(zhǎng)期的系統(tǒng)工程，政府應(yīng)盡快出臺(tái)相關(guān)法律法規(guī)，推動(dòng)資本市場(chǎng)監(jiān)督懲罰機(jī)制的建立與發(fā)展，由單一政府監(jiān)控轉(zhuǎn)向多元化社會(huì)監(jiān)控。懲戒機(jī)制的確立與嚴(yán)格執(zhí)行需要全社會(huì)的積極參與和監(jiān)督。

（三）強(qiáng)化審計(jì)機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理

審計(jì)機(jī)構(gòu)在預(yù)防和揭示上市公司財(cái)務(wù)舞弊方面起著舉足輕重的作用，應(yīng)運(yùn)用政府行政強(qiáng)制力，實(shí)施嚴(yán)格監(jiān)管，規(guī)范審計(jì)行業(yè)秩序，為行業(yè)健康發(fā)展創(chuàng)造良好的環(huán)境。注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)協(xié)會(huì)通過(guò)完善監(jiān)督服務(wù)、協(xié)調(diào)管理職能，增強(qiáng)自律管理體制的創(chuàng)建，推動(dòng)審計(jì)行業(yè)又好又快地發(fā)展。在以執(zhí)業(yè)會(huì)員為中心構(gòu)建行業(yè)自律監(jiān)管體系中，要強(qiáng)化技術(shù)支撐、法律幫助、后續(xù)培訓(xùn)和執(zhí)業(yè)環(huán)境改善，增強(qiáng)執(zhí)業(yè)會(huì)員的誠(chéng)信意識(shí)、職業(yè)品德的培養(yǎng)及職業(yè)質(zhì)量的監(jiān)控。注冊(cè)會(huì)計(jì)師執(zhí)行鑒證業(yè)務(wù)時(shí)，必須恪守形式與實(shí)質(zhì)上的獨(dú)立。應(yīng)由審計(jì)委員會(huì)和監(jiān)事會(huì)共同委托審計(jì)中介機(jī)構(gòu)實(shí)施審計(jì)業(yè)務(wù)，定期實(shí)施審計(jì)輪換制度，嚴(yán)禁審計(jì)機(jī)構(gòu)從事審計(jì)與咨詢連體業(yè)務(wù)。為確保審計(jì)證據(jù)充分適當(dāng)，審計(jì)結(jié)論清晰明確，應(yīng)制定科學(xué)合理的激勵(lì)機(jī)制。提高對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師執(zhí)業(yè)的監(jiān)督檢查，確保其嚴(yán)格按照審計(jì)準(zhǔn)則的要求執(zhí)業(yè)。積極推動(dòng)合伙制會(huì)計(jì)師事務(wù)所建設(shè)，合伙人須為執(zhí)業(yè)過(guò)程中的非法行為付出昂貴代價(jià)，并且承擔(dān)無(wú)限賠償責(zé)任。只有加大對(duì)執(zhí)業(yè)人員的懲戒力度，全方位實(shí)施監(jiān)督管理，才能督促審計(jì)人員擺正自己在市場(chǎng)中的位置，有效發(fā)揮審計(jì)機(jī)構(gòu)對(duì)上市公司財(cái)務(wù)舞弊的監(jiān)督作用。

六、云南綠大地公司舞弊案的啟示

云南綠大地公司案是上市公司財(cái)務(wù)舞弊的突出代表，公司提供虛假信息，誤導(dǎo)投資者，給投資者造成了巨大損失，案例啟示如下：

（一）建立規(guī)范的企業(yè)內(nèi)控框架體系

由企業(yè)治理層、管理層及全體員工從內(nèi)部環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、控制活動(dòng)、信息與溝通、內(nèi)部監(jiān)督五方面創(chuàng)建內(nèi)部控制框架體系；董事會(huì)應(yīng)遵守法律法規(guī)，科學(xué)決策，懲罰機(jī)制程序化，關(guān)聯(lián)交易公開(kāi)透明；獨(dú)立董事要敢于捍衛(wèi)中小投資人的利益，營(yíng)造全流程控制理念，更好落實(shí)控制目標(biāo)。上市公司要按監(jiān)管機(jī)構(gòu)的要求完善信息交流與溝通機(jī)制，通過(guò)信息采集平臺(tái)動(dòng)態(tài)更新，使得信息歸集準(zhǔn)確、全面、及時(shí)、客觀。法律意識(shí)不斷增強(qiáng)的投資人會(huì)采用法律手段保護(hù)自己的合法利益，只有保護(hù)投資人的合法利益，才能降低籌資成本，推動(dòng)公司規(guī)范發(fā)展，優(yōu)化公司治理，完善風(fēng)險(xiǎn)管控。

（二）通過(guò)健全法律法規(guī)，強(qiáng)化證券市場(chǎng)監(jiān)管

證券監(jiān)管部門(mén)的不作為，是財(cái)務(wù)舞弊案例頻發(fā)的重要原因之一，應(yīng)通過(guò)完善法律法規(guī)，監(jiān)督執(zhí)法者依法履職，減少針對(duì)會(huì)計(jì)信息進(jìn)行的惡意套利活動(dòng)，一方面嚴(yán)厲打擊設(shè)租方，使其不敢輕易設(shè)租；另一方面增加尋租方的尋租成本，使其尋租收益盡可能的低。上市資格審批部門(mén)應(yīng)該嚴(yán)格審查申請(qǐng)公司的資格，從源頭上把好企業(yè)上市關(guān)；監(jiān)管部門(mén)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)上市公司高管層的監(jiān)管，對(duì)業(yè)績(jī)頻繁變更公司重點(diǎn)調(diào)查，及時(shí)遏制、嚴(yán)懲違規(guī)情況，嚴(yán)查大股東與管理層合謀侵害中小投資者利益的行為，將投資者保護(hù)提升到法律層面；上市公司高層應(yīng)嚴(yán)格自律，保證會(huì)計(jì)信息真實(shí)準(zhǔn)確；規(guī)范證券機(jī)構(gòu)分析師的執(zhí)業(yè)行為，對(duì)于研究報(bào)告或論斷嚴(yán)重違背真實(shí)情況并誤導(dǎo)投資者、造成其損失的證券機(jī)構(gòu)和個(gè)人應(yīng)進(jìn)行調(diào)查和懲戒。

綜上，財(cái)務(wù)舞弊是由于公司治理不完善、市場(chǎng)監(jiān)管不規(guī)范、中介機(jī)構(gòu)操守缺失等原因引起的，嚴(yán)重?fù)p害了投資人的根本利益，直接引起資本市場(chǎng)信用危機(jī)，并威脅到經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展，上市公司財(cái)務(wù)舞弊問(wèn)題的處理已迫在眉睫。通過(guò)健全上市公司內(nèi)部控制體系，提高投資人的維權(quán)意識(shí)，嚴(yán)格監(jiān)管中介機(jī)構(gòu)依法誠(chéng)信執(zhí)業(yè)，建立強(qiáng)大市場(chǎng)監(jiān)督懲罰體制，多管齊下，多方治理，最終有效遏制上市公司財(cái)務(wù)舞弊行為。

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