□文/劉麗影

（河北農(nóng)業(yè)大學(xué) 河北·保定）

一、引言

2012年我國(guó)中小企業(yè)數(shù)量已經(jīng)達(dá)到近5，000萬(wàn)家，占中國(guó)企業(yè)總數(shù)的98%以上，占據(jù)新產(chǎn)品的75%，發(fā)明專利的65%，工業(yè)產(chǎn)值、實(shí)現(xiàn)總利稅和出口總額分別占全國(guó)的60%、50%和68%左右，提供了大約85%的城鎮(zhèn)就業(yè)機(jī)會(huì)。但中小企業(yè)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)度同獲得資金支持度不成正比，同美國(guó)、日本、韓國(guó)直接融資比例超過(guò)50%相比，中小企業(yè)融資發(fā)展仍處于初級(jí)階段。

二、融資難的主要原因

（一）企業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)制不健全。資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)缺位，因而難以快速準(zhǔn)確地評(píng)估企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值，不能充分反映企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)狀況，使金融機(jī)構(gòu)不能通過(guò)資產(chǎn)抵押形式向企業(yè)提供抵押貸款；中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理層相對(duì)素質(zhì)較低，缺乏必要的財(cái)務(wù)管理素養(yǎng)，財(cái)務(wù)管理十分混亂；同時(shí)，許多中小企業(yè)出于多種原因，往往存在兩本賬、三本賬的現(xiàn)象，會(huì)計(jì)信息嚴(yán)重失真，導(dǎo)致銀行對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)承受能力無(wú)法辨清，對(duì)貸款的監(jiān)督和檢查工作也無(wú)法進(jìn)行。

（二）金融產(chǎn)品及服務(wù)創(chuàng)新力不足。中小企業(yè)規(guī)模小，缺乏融資平臺(tái)，加之中小企業(yè)眾多，涉及行業(yè)及領(lǐng)域千姿百態(tài)，經(jīng)營(yíng)內(nèi)容和商業(yè)方式具有靈活性和多樣性，這就為銀行及金融部門專門為中小企業(yè)制定融資政策及方案帶來(lái)不便。中小企業(yè)信息量不透明，銀行信息搜集量大，監(jiān)管費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)高，增加了銀行數(shù)據(jù)和信息搜集成本；企業(yè)創(chuàng)意不足、產(chǎn)品生命力較短，企業(yè)商業(yè)模式、盈利模式不夠清晰，銀行缺乏企業(yè)發(fā)展相關(guān)數(shù)據(jù)和資料。

（三）缺乏金融貸款專營(yíng)機(jī)構(gòu)。我國(guó)金融機(jī)構(gòu)中缺乏專門為中小企業(yè)提供貸款服務(wù)的政策性銀行。加之我國(guó)金融準(zhǔn)入管制，民間資本不能全面真正進(jìn)入金融行業(yè)，即使目前出現(xiàn)的一批專為中小企業(yè)提供金融服務(wù)的城市商業(yè)銀行和信貸公司，在數(shù)量和規(guī)模上也不足以滿足數(shù)量眾多的中小企業(yè)的金融需求。

（四）政府扶持力度不夠。一是缺乏專門為中小企業(yè)服務(wù)的貸款、擔(dān)保機(jī)構(gòu)。美國(guó)、日本、韓國(guó)等許多國(guó)家對(duì)中小企業(yè)融資都采取各種優(yōu)惠政策進(jìn)行扶持，并有相應(yīng)機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)貸款擔(dān)保、保險(xiǎn)；二是缺乏中介機(jī)構(gòu)的支持。我國(guó)的社會(huì)教育培訓(xùn)、管理咨詢、市場(chǎng)營(yíng)銷、技術(shù)開(kāi)發(fā)和法律支援等提供中介支持的中介機(jī)構(gòu)發(fā)展較晚，較少向中小企業(yè)直接開(kāi)放；新成立的一些中介機(jī)構(gòu)商業(yè)性較強(qiáng)，服務(wù)收費(fèi)高，中小企業(yè)難以承受；三是國(guó)家對(duì)中小企業(yè)資本市場(chǎng)直接融資沒(méi)有有效的政策，使得中小企業(yè)從資本市場(chǎng)融資幾乎不可能。

三、創(chuàng)新中小企業(yè)融資方式的對(duì)策

（一）建立透明的財(cái)務(wù)信息披露平臺(tái)。中小企業(yè)融資困境很大一部分原因在于銀企信息不對(duì)稱，中小企業(yè)需要建立規(guī)范的財(cái)務(wù)報(bào)告制度和財(cái)務(wù)信息披露通道。通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，中小企業(yè)的一些利益相關(guān)者經(jīng)企業(yè)授權(quán)后，也可以通過(guò)網(wǎng)絡(luò)實(shí)時(shí)獲取企業(yè)的財(cái)務(wù)信息和非財(cái)務(wù)信息，解決中小企業(yè)內(nèi)部信息表達(dá)不規(guī)范的問(wèn)題，使信息披露公開(kāi)化和透明化，減少外部投資者的信息獲取成本，從而相應(yīng)地降低中小企業(yè)的融資成本，更有利于企業(yè)的融資。

（二）創(chuàng)新金融產(chǎn)品及服務(wù)。進(jìn)行股權(quán)融資、夾層融資、優(yōu)先級(jí)債務(wù)貸款、發(fā)行AAA級(jí)債券等多元化的混合資助方式。組建投資公司、設(shè)立中小企業(yè)發(fā)展基金，積極利用第二板塊資本市場(chǎng)。引入風(fēng)險(xiǎn)投資和私募股權(quán)投資。加快實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)證券化、知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)證券化，改善資金流現(xiàn)狀，提高資金周轉(zhuǎn)率、后續(xù)研發(fā)力。直接利用外國(guó)投資，使融資國(guó)際化，實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)產(chǎn)品和服務(wù)走向國(guó)際化。

（三）建立金融貸款專營(yíng)機(jī)構(gòu)。大力扶持現(xiàn)有的一些規(guī)模小、管理健全、經(jīng)營(yíng)狀況良好的中小銀行；也可由政府主要出資推動(dòng)創(chuàng)立專門面向中小企業(yè)的政策性銀行；同時(shí)鼓勵(lì)民營(yíng)資本參與組建股權(quán)多元化的民營(yíng)銀行。建立商業(yè)性中小企業(yè)銀行，可由城市合作銀行、城鄉(xiāng)信用合作社或者城鄉(xiāng)信用合作社聯(lián)社改制而來(lái)，充分發(fā)揮地方性銀行對(duì)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)情況比較熟悉的優(yōu)勢(shì)，建立村鎮(zhèn)銀行、社區(qū)銀行、小額貸款公司、農(nóng)村資金互助社等金融專營(yíng)機(jī)構(gòu)，為中小企業(yè)服務(wù)。

（四）加快轉(zhuǎn)變政府職能。政府應(yīng)加強(qiáng)對(duì)民間金融產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向意識(shí)的培育，加強(qiáng)民間借貸的引導(dǎo)和服務(wù)，選擇具有市場(chǎng)前景、成長(zhǎng)性好的項(xiàng)目為依托，優(yōu)化民間投資結(jié)構(gòu)。對(duì)違反國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和正常金融秩序的信貸資金使用加大治理力度，減少圍繞信貸配給的討租現(xiàn)象；積極引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)信貸傾向。中央財(cái)政預(yù)算設(shè)立中小企業(yè)科目，安排扶持中小企業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金。同時(shí)，國(guó)家設(shè)立中小企業(yè)發(fā)展基金，并通過(guò)稅收政策，鼓勵(lì)對(duì)這一基金的捐贈(zèng)。

［1］曾鴻志，黃思明.基于產(chǎn)業(yè)集群的中小企業(yè)融資模式創(chuàng)新研究［J］.企業(yè)經(jīng)濟(jì)，2012.12.

［2］竇亞芹，李躍中，陳瑩瑩.中小企業(yè)民間借貸融資存在的問(wèn)題及治理對(duì)策［J］.會(huì)計(jì)之友，2012.12.