□文/張環(huán)環(huán)

（德州學(xué)院經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 山東·德州）

一、稅務(wù)籌劃概述

稅務(wù)籌劃是指在稅法規(guī)定的范圍內(nèi)，通過對經(jīng)營、投資、理財?shù)然顒拥氖孪然I劃和安排，盡可能地獲得“節(jié)稅”的稅收利益。稅務(wù)籌劃貫穿于企業(yè)籌資、投資、經(jīng)營和分配整個循環(huán)過程，不是片面地少繳稅款，而是在事前完善經(jīng)營，取得最佳方案，追求經(jīng)濟(jì)效益的最大化。

二、我國稅務(wù)籌劃現(xiàn)狀

（一）企業(yè)在稅務(wù)籌劃中存在的問題。隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，大部分企業(yè)已經(jīng)意識到企業(yè)進(jìn)行稅務(wù)籌劃的重要性，并且開始關(guān)注稅務(wù)籌劃，但我國企業(yè)的稅務(wù)籌劃還處在較低水平，在實(shí)行稅務(wù)籌劃過程中存在不少問題：

1、稅務(wù)籌劃意識不強(qiáng)。不少企業(yè)片面地認(rèn)為稅務(wù)籌劃僅僅是為了少繳稅，甚至有不少企業(yè)還將稅務(wù)籌劃等同于偷漏稅款。

2、稅務(wù)籌劃水平低。不少企業(yè)在進(jìn)行稅務(wù)籌劃時，只關(guān)注短期效益，缺少長期納稅籌劃，未顧及到企業(yè)的長期發(fā)展。

3、缺乏稅務(wù)籌劃風(fēng)險意識。不少企業(yè)并未充分認(rèn)識到稅務(wù)籌劃中的風(fēng)險，沒有樹立風(fēng)險管理意識，未對稅務(wù)籌劃中的風(fēng)險采取有效的規(guī)避措施。

（二）企業(yè)籌資活動與稅務(wù)籌劃。企業(yè)籌資方式主要有：向銀行借款、向非金融機(jī)構(gòu)或企業(yè)借款、企業(yè)內(nèi)部籌資、企業(yè)自我積累、向社會發(fā)行債券或股票、租賃等。從稅務(wù)籌劃的角度分析，可將上述籌資方式分為負(fù)債籌資（包括向銀行借款、向非金融機(jī)構(gòu)或企業(yè)借款、企業(yè)內(nèi)部籌資、發(fā)行債券）和權(quán)益籌資（包括企業(yè)自我積累、發(fā)行股票）和其他籌資（如租賃）三種類型。不同的籌資方式會影響企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)、資本成本以及相應(yīng)的財務(wù)風(fēng)險，也為企業(yè)籌資活動的稅收籌劃提供了較大的空間。企業(yè)在進(jìn)行籌資活動稅務(wù)籌劃時，應(yīng)比較進(jìn)行收益和風(fēng)險的綜合評估，權(quán)衡利弊，才可實(shí)現(xiàn)企業(yè)價值的最大化。

三、企業(yè)籌資活動中的稅務(wù)籌劃

（一）企業(yè)債務(wù)籌資的稅務(wù)籌劃

1、發(fā)行公司債券籌資。發(fā)行債券可以為公司籌集資金，支付給債券持有人的固定利息根據(jù)稅法的規(guī)定可以在稅前列支，公司可以獲得所得稅收益，資金成本較低，具有財務(wù)杠桿作用。公司債券的付息方式有定期還本付息和分期付息兩種方式，當(dāng)公司選擇定期付息時，債券利息按規(guī)定定期支付，公司計提應(yīng)付債券利息，并在稅前列支債券發(fā)行時的折價和溢價及其他發(fā)行費(fèi)用分期分?jǐn)?，減少企業(yè)資金占用。因此，在還本付息的方式上公司可以考慮選擇定期付息。但是，目前發(fā)行企業(yè)債券在我國控制比較嚴(yán)格，其發(fā)行主體僅限于股份有限公司、國有獨(dú)資公司和兩個以上的國有企業(yè)或兩個以上的國有投資主體設(shè)立的有限責(zé)任公司。由此可知，發(fā)行債券的“節(jié)稅”效果最好，但有一定的局限性。

2、銀行借款籌資。銀行借款的成本主要是利息。一般情況下，利用利息攤?cè)氤杀痉椒ê唾Y金往來雙方的關(guān)系及所處經(jīng)濟(jì)活動地位實(shí)現(xiàn)有效避稅。企業(yè)日常經(jīng)營活動中的銀行借款利息可以稅前扣除，具有抵稅作用。

例：某企業(yè)欲購買一臺2，000萬元設(shè)備，該設(shè)備投資收益期為10年，每年可得到盈利200萬元，企業(yè)利用10年時間才積累起2，000萬元資金，如果企業(yè)改為向銀行或其他金融機(jī)構(gòu)貸款，每年貸款200萬元，年利率10%，共貸款10年，假定企業(yè)適用所得稅率為25%。

（1）企業(yè)自我積累籌資：

該企業(yè)盈利后每年平均納稅：200×25%=50（萬元）

10年納稅總額為：50×10=500（萬元）

（2）企業(yè)銀行貸款籌資：

企業(yè)每年納稅額為：（200-200×10%）×25%=45（萬元）

10年納稅總額為：45×10=450（萬元）

（3）兩種方法納稅差額：500-450=50（萬元）

由上可知，自我積累籌資方式所承受的稅收負(fù)擔(dān)重于銀行借款所承受的稅收負(fù)擔(dān)，適宜銀行借款方式來進(jìn)行籌資。相比之下，銀行借款可以使企業(yè)提前籌措到所需的資金，而且承擔(dān)風(fēng)險小，稅負(fù)輕。

另外，利息的支付方式有按月、按季、按年和一次還本付息，企業(yè)應(yīng)將不同還本付息方案的應(yīng)納所得稅總額作為主要選擇標(biāo)準(zhǔn)，應(yīng)納所得稅總額最小的方案應(yīng)該優(yōu)先考慮，同時要將不同還本付息方案下現(xiàn)金流出量的流出時間和數(shù)額作為輔助判斷標(biāo)準(zhǔn)，結(jié)合自身實(shí)際情況，選擇付息方式。

（二）權(quán)益資本在籌資活動中的稅收籌劃。發(fā)行普通股票籌集資金，能提高公司的信譽(yù)，為使用更多的債務(wù)資金提供有力的支持。股票沒有到期日，沒有利息負(fù)擔(dān)，且不用償還本金，籌資風(fēng)險小，但是普通股的發(fā)行費(fèi)用較高，籌資成本高，投資者要求有較高股利作為回報，股利不能在稅前列支只能在稅后利潤中支付。但稅法規(guī)定：符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權(quán)益性投資收益為免稅收入。再投資時應(yīng)盡量以企業(yè)出面而不是個人。

例：一個由企業(yè)員工出資組建的股份制企業(yè)，股份額為1，000萬股（原始股）。一年以后企業(yè)取得稅后利潤100萬元。

（1）如果采用每股1元的配股方式發(fā)給股東個人，則股票持有者將為新增的股票每股支付0.1元稅收。

即：個人股每股交納稅額：0.1元

企業(yè)應(yīng)繳稅額：100萬×20%=20萬元

（2）如果現(xiàn)在企業(yè)改成四六開配股，60%為集體股，40%為個人股。

個人股每股交納稅額：0.1元

集體股可享受的免稅額：100萬×60%×20%=12萬元

（3）企業(yè)節(jié)稅20-12=8萬元

由此可見，方案（2）比方案（1）能為企業(yè)節(jié)省資金。

（三）其他融資方式的稅務(wù)籌劃

1、融資租賃籌資。融資租賃一般是租賃公司按承租者的要求出資購買設(shè)備，在較長的契約或合同期內(nèi)提供給承租者使用的信用業(yè)務(wù)。在融資租賃中，與租賃資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的風(fēng)險和報酬實(shí)質(zhì)上已全部轉(zhuǎn)移到承租方。通過融資租賃，納稅人不僅可以迅速獲得所需的資產(chǎn)，而且租入的固定資產(chǎn)可以計提折舊，折舊作為成本費(fèi)用，減少所得稅的征稅基數(shù)，少納所得稅，并且支付的租金利息可在所得稅前扣除，也可以減少納稅基數(shù)。

例：某集團(tuán)有A、B兩子公司，所得稅率分別為15%與25%，A公司擬處置一臺年經(jīng)營利潤100萬元（折舊已扣）的閑置設(shè)備給B公司，方案一是出售獲300萬凈收入，方案二是以每年50萬元出租租，如果不考慮營業(yè)稅，則：

（1）方案一集團(tuán)應(yīng)交所得稅：（300×15%）+（100×25%）=70萬元

（2）方案二集團(tuán)應(yīng)交所得稅：（30×15%）+（100-30）×25%=22 萬元

（3）方案二節(jié)稅：70-22=48萬元

2、利用商業(yè)信用籌資。商業(yè)信用是指企業(yè)間商品交易中由于延期付款而形成的借貸關(guān)系。商業(yè)信用籌資的前提取決于在商品交易過程中購貨方是否取得了銷售方給予的延期付款條件。在先付款后到貨和貨到款即付的情況下，賣方都未允許買方賒賬，此時企業(yè)就不存在商業(yè)信用籌資的條件；只有當(dāng)銷售方允許購貨方在購得貨物后的一段時期內(nèi)付款，在此期間購貨方如果提前付款可享受一定的折扣優(yōu)惠，這時購貨方就可以利用商業(yè)信用進(jìn)行籌資決策。商業(yè)信用融資的優(yōu)點(diǎn)在于容易取得，無需正式辦理融資手續(xù)，如果沒有現(xiàn)金折扣和使用不帶息票據(jù)，商業(yè)信用融資不負(fù)擔(dān)成本；其缺點(diǎn)在于期限較短，放棄現(xiàn)金折扣時所付出的成本比較高。

總之，稅務(wù)籌劃是一項系統(tǒng)工程，籌資活動中的稅務(wù)籌劃作為企業(yè)整體稅務(wù)籌劃的一部分貫穿于企業(yè)經(jīng)營活動各個環(huán)節(jié)。企業(yè)只有放眼公司全局考慮，才能夠控制整個籌劃進(jìn)程的風(fēng)險，確?；I劃成功。企業(yè)籌資方式的選擇要與企業(yè)自身經(jīng)營情況和外部經(jīng)營環(huán)境相適應(yīng)。同時，企業(yè)還要注意籌資過程中存在的風(fēng)險，建立健全預(yù)防機(jī)制，防范風(fēng)險于未然。

[1] 梁秋明，吳光潔.籌資活動的稅務(wù)籌劃[J].商業(yè)經(jīng)濟(jì)，2006.7.

[2] 屈國華.企業(yè)籌資和經(jīng)營中的稅收籌劃[J].冶金財會，2006.10.

[3] 王峰娟.稅務(wù)會計[M].上海：復(fù)旦大學(xué)出版社，2008.4.