謝 鵬

（西安財(cái)經(jīng)學(xué)院，陜西 西安 710000）

一、倉儲金融的概念及特征

（一）倉儲金融的概念

倉儲金融是金融與倉儲的一種綜合創(chuàng)新，與一般的倉儲公司或物流公司不同，它不僅具有普通物流公司的功能，更重要的是可以為金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行動(dòng)產(chǎn)抵質(zhì)押管理的專業(yè)服務(wù)，對質(zhì)押的動(dòng)產(chǎn)進(jìn)行有效監(jiān)管、維持變現(xiàn)等功能。倉儲金融服務(wù)指銀行以價(jià)格波動(dòng)小、變現(xiàn)能力強(qiáng)且符合質(zhì)押要求的商品質(zhì)押作為其授信條件，利用倉儲企業(yè)對物流信息的有效監(jiān)管，將借款企業(yè)的物流與銀行資金流進(jìn)行有機(jī)結(jié)合，向借款企業(yè)提供集融資、結(jié)算等多項(xiàng)銀行服務(wù)于一體的綜合服務(wù)業(yè)務(wù)。

（二）倉儲金融的特征

1.規(guī)范化。在倉儲公司中的所有質(zhì)押物品都需要遵守統(tǒng)一、規(guī)范的程序，由倉儲公司中的專業(yè)人員監(jiān)管，確保質(zhì)押物品的質(zhì)量、數(shù)量、特性等指標(biāo)符合質(zhì)押標(biāo)準(zhǔn)，保證質(zhì)押物品的安全。

2.信息化。信息化是智能化的前提，信息化使全部抵質(zhì)押品都能在倉儲企業(yè)的信息管理系統(tǒng)中體現(xiàn)，同時(shí)也可以對質(zhì)押物品進(jìn)行定位、監(jiān)控和管理。金融機(jī)構(gòu)相關(guān)管理人員可以隨時(shí)隨地進(jìn)入信息系統(tǒng)，對質(zhì)押物品的狀況進(jìn)行檢查。

3.廣泛性。這里的廣泛性主要包括兩個(gè)方面：一方面指在對質(zhì)押物種類的選擇上，限制較少，無論是借款企業(yè)里面的原材料、半成品、產(chǎn)成品，還是農(nóng)牧產(chǎn)品（牛、魚及地里的農(nóng)作物），在理論上都是可以作為抵質(zhì)押物品的。另一方面指倉儲金融服務(wù)模式中服務(wù)對象的廣泛性，理論上只要借款企業(yè)的動(dòng)產(chǎn)符合質(zhì)押的條件，就可以開展融資業(yè)務(wù)。

二、倉儲金融業(yè)務(wù)的參與主體及業(yè)務(wù)運(yùn)作模式

（一）融資企業(yè)

倉儲金融業(yè)務(wù)中的借款企業(yè)，大多是中小企業(yè)，其資產(chǎn)主要以動(dòng)產(chǎn)的形式存在，如原材料、半成品、產(chǎn)成品等，他們往往缺乏大型的不動(dòng)產(chǎn)，信譽(yù)度也不高，但資金短缺，急需融資。正是因?yàn)檫@些企業(yè)的存在，倉儲金融業(yè)務(wù)才有了發(fā)展的必要。

（二）金融機(jī)構(gòu)

在倉儲金融業(yè)務(wù)中，投資公司、商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)也是非常重要的參與者。這些機(jī)構(gòu)為了增加盈利能力，也有迫切的放貸需求，但由于信息不對稱，很難對借款企業(yè)的動(dòng)產(chǎn)進(jìn)行有效監(jiān)管，存在著較大的放貸風(fēng)險(xiǎn)?；诖?，金融機(jī)構(gòu)也需要加入到這一新興業(yè)務(wù)中來。目前，金融機(jī)構(gòu)最迫切的需求就是，弱化金融機(jī)構(gòu)和融資企業(yè)間的信息不對稱，在當(dāng)今經(jīng)濟(jì)背景下，小微金融將是金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的主要方向之一，但由于上述中小融資企業(yè)存在的各種問題，大大增加了其放貸風(fēng)險(xiǎn)和成本。

（三）倉儲企業(yè)

倉儲企業(yè)也是倉儲金融業(yè)務(wù)的參與主體之一，通過對質(zhì)押物品的有效監(jiān)管，可以提高資源配置效率。倉儲企業(yè)在倉儲金融業(yè)務(wù)中處于核心地位，是金融機(jī)構(gòu)和融資企業(yè)之間有效溝通的橋梁。隨著業(yè)務(wù)的發(fā)展，倉儲企業(yè)在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)外，需要開拓新的利潤來源，加入倉儲金融業(yè)務(wù)中能滿足其需求。

三、倉儲金融業(yè)務(wù)的運(yùn)作模式

（一）倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)模式

倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)模式的操作方式是融資方把貨物存儲在金融倉儲企業(yè)指定的倉庫中，然后憑金融倉儲企業(yè)開具的貨物倉儲憑證倉單，向金融機(jī)構(gòu)申請融資，金融機(jī)構(gòu)根據(jù)貨物的價(jià)值向客戶提供一定比例的融資。倉單質(zhì)押模式具有如下特點(diǎn)：一是倉儲金融業(yè)務(wù)中的三位參與者簽訂單質(zhì)押合作協(xié)議，其中倉儲企業(yè)將會對動(dòng)產(chǎn)進(jìn)行質(zhì)押監(jiān)管或倉儲管理。二是需要明確動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押物的所有權(quán)，這些質(zhì)押物具有易于保存、用途廣泛、不易變質(zhì)、價(jià)格波動(dòng)小等特點(diǎn)。三是可以進(jìn)行流動(dòng)質(zhì)押，條件是要保證質(zhì)押物的總價(jià)值高于約定的金額。

（二）動(dòng)產(chǎn)監(jiān)管業(yè)務(wù)模式

基于動(dòng)產(chǎn)監(jiān)管的金融倉儲業(yè)務(wù)指，融資企業(yè)將自身擁有的動(dòng)產(chǎn)作為質(zhì)押物，向金融機(jī)構(gòu)提出融資出申請，同時(shí)將質(zhì)押物按要求存放到倉儲企業(yè)指定的倉庫中，由專業(yè)的倉儲企業(yè)對質(zhì)押物進(jìn)行監(jiān)管，金融機(jī)構(gòu)再根據(jù)質(zhì)押物的狀況予以放貸的業(yè)務(wù)活動(dòng)。動(dòng)產(chǎn)監(jiān)管業(yè)務(wù)主要包括靜態(tài)質(zhì)押和滾動(dòng)質(zhì)押兩種方式。

（三）授信融資業(yè)務(wù)模式

授信融資模式指金融機(jī)構(gòu)很少參與到質(zhì)押貸款項(xiàng)目的運(yùn)作中去，這些機(jī)構(gòu)根據(jù)倉儲企業(yè)的相關(guān)指標(biāo)，如財(cái)務(wù)狀況、信譽(yù)度及規(guī)模等，給倉儲企業(yè)一定的信用額度，讓倉儲企業(yè)則利用這些額度向借款企業(yè)提供貸款，并由倉儲企業(yè)全程監(jiān)控質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)。

（四）保兌倉業(yè)務(wù)模式

保兌倉業(yè)務(wù)模式也稱墊付貨款模式，該模式與上面的模式不同，涉及到上游的貨物供應(yīng)商和融資企業(yè)，首先需要供應(yīng)商將貨權(quán)轉(zhuǎn)給金融機(jī)構(gòu)，金融機(jī)構(gòu)再按情況向融資企業(yè)（提貨人）提供相應(yīng)的融資，在融資企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)償還貸款后，金融機(jī)構(gòu)就通知倉儲企業(yè)，讓倉儲企業(yè)放貨，這時(shí)貨權(quán)就由金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)回到融資企業(yè)手中。若融資企業(yè)不能達(dá)到金融機(jī)構(gòu)的還款要求，金融機(jī)構(gòu)可以要求上游供應(yīng)商進(jìn)行回購，或在市場上進(jìn)行拍賣。

四、我國倉儲金融服務(wù)發(fā)展面臨的問題

（一）法律風(fēng)險(xiǎn)

倉儲金融服務(wù)的法律風(fēng)險(xiǎn)主要集中在質(zhì)押物的所有權(quán)上，因?yàn)樵趥}儲金融服務(wù)中，涉及的業(yè)務(wù)主體較多，質(zhì)押物的所有權(quán)也需要在各主體間相互流動(dòng)，且我國現(xiàn)階段并沒有專門對倉儲金融業(yè)務(wù)的法律文件和行業(yè)規(guī)范，不可避免要產(chǎn)生所有權(quán)的糾紛。另外，我國還沒有建立動(dòng)產(chǎn)的登記制度和查詢制度，倉儲企業(yè)作為金融機(jī)構(gòu)的代理人，對質(zhì)押的動(dòng)產(chǎn)進(jìn)行監(jiān)管，若沒有動(dòng)產(chǎn)登記制度，就會造成在同一動(dòng)產(chǎn)上的權(quán)利競合情況，帶來不必要的法律糾紛。

（二）倉儲企業(yè)、中小企業(yè)由于利益驅(qū)動(dòng)，導(dǎo)致雙方信譽(yù)度下降

在利益驅(qū)動(dòng)下，倉儲企業(yè)為了開拓更多的業(yè)務(wù)，可能并不按要求履行協(xié)議，而是放松對質(zhì)押物的監(jiān)管，甚至可能與融資企業(yè)合作騙貸，為融資企業(yè)進(jìn)行虛假評估。有些融資企業(yè)可能向金融機(jī)構(gòu)出具并沒有實(shí)際商品的倉單來騙貸，在動(dòng)態(tài)提取過程中以次充好，給金融機(jī)構(gòu)帶來了很大的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）倉儲企業(yè)的管理不完善，加大融資風(fēng)險(xiǎn)

倉儲企業(yè)最重要的作用就是對質(zhì)押物進(jìn)行有效監(jiān)管，在實(shí)踐中也存在一些監(jiān)管漏洞，如對專業(yè)監(jiān)管員的監(jiān)督不嚴(yán)，監(jiān)管員就可能違背要求，內(nèi)外串通作案，這將給金融機(jī)構(gòu)和倉儲企業(yè)帶來非常大的損失。另外，由于信息化程度低，很多操作還需要手工進(jìn)行，人工失誤不可避免，同時(shí)金融機(jī)構(gòu)和倉儲企業(yè)也很難對質(zhì)押物進(jìn)行及時(shí)、全面的了解，增加了融資風(fēng)險(xiǎn)。

（四）動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押物選擇的局限，制約了部分中小企業(yè)的融資

倉儲金融服務(wù)模式對質(zhì)押物的選擇有一些局限，更傾向于選擇價(jià)格穩(wěn)定、容易保存、流動(dòng)性強(qiáng)的質(zhì)押物，而那些不符合條件的貨品的選擇就非常謹(jǐn)慎，條件也更加苛刻，正是這個(gè)特點(diǎn)限制了該業(yè)務(wù)在中小企業(yè)中的大范圍應(yīng)用。

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