■王 穎 中國海洋大學

一、相關概述

企業(yè)的財務危機始終都伴隨著企業(yè)的生產經(jīng)營過程，在實際運營過程中財務問題及經(jīng)營問題都始終伴隨著企業(yè)的各個環(huán)節(jié)，財務危機的表現(xiàn)形式有多種多樣，主要是流動資金不足、權益不足、流動性不足以及債務拖欠等幾個方面，這些都可能導致企業(yè)在正常的經(jīng)濟業(yè)務時受到阻礙，甚至于發(fā)生除非企業(yè)進行大規(guī)模的重組，否則難以有效化解危機及困難的局面。而且，在財務危機的諸多因素中，較弱的公司治理結構往往會導致上市企業(yè)發(fā)生較為嚴重的財務危機，財務危機通常就會成為公司治理結構比較薄弱的表現(xiàn)，正是基于這一原因，強化財務危機管理具有重要意義。

財務危機作為一種能夠嚴重干擾企業(yè)正常發(fā)展、影響企業(yè)價值的經(jīng)濟困境，通常會導致企業(yè)財務持續(xù)虧損或者嚴重虧損，進而無法正常支付企業(yè)費用及債務，在這種情況下，企業(yè)自身的持續(xù)經(jīng)營能力、盈利能力及償債能力都會遭受很大的喪失和削弱，并進一步導致企業(yè)破產，價值受損，是企業(yè)處于經(jīng)營困難的處境。

二、企業(yè)財務危機機理研究

財務危機的出現(xiàn)并不是偶然的，它的形成和發(fā)展需要經(jīng)歷一個累積的過程，它是企業(yè)在自身的經(jīng)營過程中，依次經(jīng)歷危機潛伏、危機形成、危機發(fā)展以及破產和恢復的一系列過程，正因為如此，企業(yè)財務危機常常具有漸進性、突變性、綜合性、可逆性以及后果嚴重性的特點。并在發(fā)生的過程中出現(xiàn)多種征兆，這些征兆是多種多樣的，始終貫穿于企業(yè)的生產、經(jīng)營、管理以及財務的各個方面和階段。

總的來講，企業(yè)的財務危機主要表現(xiàn)為以下幾個方面：首先是企業(yè)的利潤質量比較低，甚至于發(fā)生嚴重的虧損，其次是企業(yè)的資源浪費情況嚴重，資源使用效率低下甚至無效，企業(yè)自身的財務狀況及經(jīng)營狀況發(fā)生明顯的惡化，企業(yè)的資金短缺等。

由此可以發(fā)現(xiàn)，企業(yè)的財務危機始終都伴隨著企業(yè)的生產經(jīng)營過程，在實際運營過程中財務問題及經(jīng)營問題都始終伴隨著企業(yè)的各個環(huán)節(jié)，財務危機的因子早已在生產中潛伏著，企業(yè)發(fā)生財務危機實際上是危機因子不斷擴大的結果。正是由于企業(yè)生產經(jīng)營自身所具有的變化性及動態(tài)性，企業(yè)的財務危機在反應及預防方面也就增加了難度，這使得企業(yè)財務危機動態(tài)預警成為日常管理中的重要內容。

三、企業(yè)財務危機預警動態(tài)管控框架構建

企業(yè)建立財務危機預警動態(tài)管控框架應當結合企業(yè)自身的管理和經(jīng)營特點以及企業(yè)的資源狀況，同時還應當滿足成本效益原則、動態(tài)管控原則、開放性原則等，而且還要確保財務危機預警動態(tài)框架具有較強的可操作性。這就要求企業(yè)在建立相應的危機預警管控框架時有效分析企業(yè)發(fā)生財務危機的種種原因，以便做到管控框架的有效性。

中小企業(yè)財務危機預警的內部環(huán)境是企業(yè)財務危機管控的重要因素，這是因為企業(yè)的生產經(jīng)營離不開具體的經(jīng)濟環(huán)境，正是由于各種因素共同形成的資源集合體，使得企業(yè)的經(jīng)營在很大程度上受制于內部環(huán)境因素，良好的內部經(jīng)營環(huán)境對于財務危機預警具有重要意義。

企業(yè)財務危機預警動態(tài)管控模型的構建要從戰(zhàn)略管控、經(jīng)營管控、作業(yè)實時管控等環(huán)節(jié)，從戰(zhàn)略層面、經(jīng)營層面及作業(yè)層面來強化分析管控，具體來講，可以分為中長期財務預警、短期財務預警及動態(tài)財務預警等。

首先，企業(yè)財務危機預警動態(tài)管控框架第一階段：經(jīng)營預警

在這一階段，要明確企業(yè)進行危機預警的經(jīng)營環(huán)境，包括內部經(jīng)營環(huán)境、外部經(jīng)營環(huán)境等，以此來處理好企業(yè)經(jīng)營風險、財務風險跟企業(yè)經(jīng)營環(huán)境之間的互動關系，理順三者之間的關系。而且在實際的管控過程中，需要明確管控的重點環(huán)節(jié)及方面，這里面主要涉及了生產方面、采購方面、營銷方面等。針對具體的流程，進一步實現(xiàn)簡化和有效管控，實現(xiàn)企業(yè)在生產經(jīng)營中的產購銷各個環(huán)節(jié)的有效良好銜接，根據(jù)企業(yè)的生產實際及管理水平對業(yè)務流程實現(xiàn)動態(tài)管理。

其次，企業(yè)財務危機預警動態(tài)管控框架第二階段：財務指標預警

在財務階段，量化的指標就是財務危機預警的指標，這要求企業(yè)按照內部環(huán)境及外部環(huán)境分析作為預警指導，將企業(yè)財務報表分析作為預警的切入點，將各財務數(shù)據(jù)加工和分析，及時轉化為有用的財務數(shù)據(jù)和信息。具體來講要重點分析企業(yè)償債能力預警指標、營運能力預警指標、盈利能力預警指標、發(fā)展能力預警指標等，同時還應當重點分析現(xiàn)金流量預警指標，準確把握分析重點。

再次，企業(yè)財務危機預警動態(tài)管控框架第三階段：實現(xiàn)兩階段的一體化結合及動態(tài)化管控

管理層需要針對企業(yè)所表現(xiàn)出的警報或者警示信息作出合理科學判斷，并針對具體的財務危機提出措施、有效執(zhí)行。企業(yè)的財務危機預警動態(tài)管控框架總體上就是反應——執(zhí)行——糾正的持續(xù)過程，在這一動態(tài)管控框架下，企業(yè)需要強化自身危機意識，重視企業(yè)財務危機預警管控的作用及積極意義，同時針對不同的危機定期不定期地進行分類預警，以此有效把握危機動向，強化危機處理，重點控制好關鍵環(huán)節(jié)和關鍵流程。

總的來講，企業(yè)財務危機預警動態(tài)管控框架需要將企業(yè)的財務階段及經(jīng)營階段的關鍵環(huán)節(jié)進行有機整合，做到財務危機預警框架的動態(tài)管理和及時更新，逐步建立健全企業(yè)財務危機預警管框框架的內容及要素，并且在實際的危機預警管控過程中要逐步強化管控過程的綜合性及合一性，避免單獨或者割裂地執(zhí)行管控的某一個環(huán)節(jié)，做到動態(tài)管控過程的相互聯(lián)系和相互影響，提升企業(yè)財務危機預警動態(tài)管控過程效率及效果。

[1]楊淑娥.企業(yè)財務危機預警的經(jīng)濟動因與循環(huán)機理剖析[J].會計之友(下旬刊).2006(01)

[2]馬軍生.內部控制十大漏洞[J].企業(yè)管理.2010(01)

[3]羅雁,趙紅,陳紹愿.企業(yè)成長危機演變機制及其調控策略[J].商業(yè)時代.2009(03)

[4]譚慧潔,劉耀中.危機管理中組織結構的構建[J].商業(yè)時代.2007(03)

[5]黃哲日.企業(yè)制度變遷下的內部控制演進[J].北方經(jīng)貿.2009(01)

[6]仇曉峰.如何建設財務預警體系[J].會計之友.2008(01)