中南大學(xué) 李誠(chéng)

自改革開(kāi)放以來(lái)，許多中小型企業(yè)從我國(guó)各地崛起，并取得相當(dāng)不錯(cuò)的發(fā)展，這些企業(yè)提供就業(yè)機(jī)會(huì)，解決了許多人就業(yè)難的問(wèn)題，企業(yè)發(fā)展的同時(shí)也促進(jìn)了區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，在社會(huì)主義現(xiàn)代化進(jìn)程中扮演了不可或缺的角色并且發(fā)揮了重要作用。由于我國(guó)還沒(méi)有形成較為完善和較為成熟的市場(chǎng)機(jī)制，中小企業(yè)的發(fā)展受到社會(huì)環(huán)境、人文環(huán)境等的影響，社會(huì)信譽(yù)普遍偏低。在這樣的市場(chǎng)環(huán)境下，中小民營(yíng)企業(yè)的融資也受到各種限制，最直接的表現(xiàn)就是銀行信貸渠道受阻。綜上所述，融資上的困境已經(jīng)成為阻礙我國(guó)中小企業(yè)快速發(fā)展的關(guān)鍵之一。

1 中小企業(yè)商業(yè)信用融資的優(yōu)缺點(diǎn)

1.1 中小企業(yè)商業(yè)信用融資的優(yōu)點(diǎn)

首先，對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，商業(yè)信用融資條件限制較少，融資成本極低。在商品交易極為頻繁的過(guò)程中，企業(yè)雙方由于長(zhǎng)期合作而形成了一種商業(yè)信用，于是當(dāng)買(mǎi)方向賣(mài)方提出賒購(gòu)請(qǐng)求時(shí)，賣(mài)方通常愿意賒銷(xiāo)商品給買(mǎi)方。

其次，在這個(gè)過(guò)程里，如果沒(méi)有商業(yè)匯票利息或者是現(xiàn)金折扣，那么中小企業(yè)基本上不存在任何的融資成本；如果商業(yè)匯票利息以及現(xiàn)金折扣都存在的話(huà)，那么買(mǎi)方如同放棄現(xiàn)金折扣和商業(yè)匯票利息。

最后，融資操作靈活，方式便捷。在短期內(nèi)商業(yè)信用融資通常能滿(mǎn)足企業(yè)的融資需求，完全沒(méi)有復(fù)雜的程序需要履行。當(dāng)債務(wù)到期而企業(yè)仍無(wú)法償還時(shí)，債務(wù)人與債權(quán)人通過(guò)溝通，一般可以將信用期限繼續(xù)延長(zhǎng)。

1.2 中小企業(yè)商業(yè)信用融資的缺點(diǎn)

企業(yè)債權(quán)人資金被債務(wù)人占用，當(dāng)債務(wù)人因?yàn)榘l(fā)生財(cái)務(wù)困難無(wú)法按時(shí)還款時(shí)，債務(wù)人卻將本該償還債權(quán)人的資金用于其它方面；債權(quán)人每隔一段時(shí)間才能收到債權(quán)人償還的一部分債務(wù)。這種滾動(dòng)式償還債務(wù)的方式致使債務(wù)人無(wú)法及時(shí)清償債務(wù)而占用債權(quán)人的資金，債權(quán)人債務(wù)回收期較長(zhǎng)，資金回籠率低。

債務(wù)人用商業(yè)信用融資將經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給債權(quán)人。債務(wù)人經(jīng)營(yíng)所需的原料或商品是透過(guò)商業(yè)信用融資獲取。但是經(jīng)營(yíng)一段時(shí)間之后，債務(wù)人取得了收入，就可能償還全部或者是部分債務(wù)給債權(quán)人；倘若債務(wù)人財(cái)務(wù)狀況困難或者經(jīng)營(yíng)失敗，就會(huì)實(shí)施債務(wù)重組或者是破產(chǎn)清算。債務(wù)人將經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)商業(yè)信用融資轉(zhuǎn)嫁給了債權(quán)人，使債權(quán)人承擔(dān)了非常高的壞賬風(fēng)險(xiǎn)。

1.3 資金流通受阻，債務(wù)拖欠環(huán)環(huán)相扣

當(dāng)今社會(huì)，社會(huì)分工細(xì)化，企業(yè)之間的協(xié)作多樣化，交易也日趨復(fù)雜化。商業(yè)融資在被企業(yè)廣泛應(yīng)用之下逐漸滋生了同行業(yè)間債務(wù)拖欠、上下游企業(yè)間的債務(wù)拖欠等問(wèn)題。企業(yè)在交易活動(dòng)中太過(guò)依賴(lài)商業(yè)信用，于是又形成了一個(gè)龐大的債務(wù)鏈。導(dǎo)致許多企業(yè)資金極度匱乏，債務(wù)相互拖欠的現(xiàn)象十分嚴(yán)重，更阻礙了資金流通，對(duì)企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)也造成了極大的影響。

1.4 債務(wù)拖欠的情況直接影響了企業(yè)雙方的信任度，導(dǎo)致信用關(guān)系惡化，增加了收賬成本

隨著近年來(lái)討債公司數(shù)量的不斷增加，反映出債務(wù)人利用信用融資，卻未能遵守商業(yè)信用及時(shí)償還債務(wù)，迫使債權(quán)人動(dòng)用第三方收回債務(wù)，這在很大程度上惡化了企業(yè)間互惠互利的信用關(guān)系。影響了再度合作的機(jī)會(huì)。

2 中小企業(yè)以及銀行商業(yè)信用融資困難的原因

2.1 從中小企業(yè)自身角度來(lái)看

在國(guó)家頒布的新《公司法》中，大幅度下調(diào)了公司注冊(cè)成本的最低限度。極大地鼓勵(lì)了創(chuàng)業(yè)，與此同時(shí)也導(dǎo)致了新成立的公司信譽(yù)水平極低這一因素。主要有以下幾個(gè)原因。

第一，目前在我國(guó)現(xiàn)有的眾多中小企業(yè)中，大多數(shù)中小企業(yè)在管理制度上或多或少都存在著一些缺陷。與極具規(guī)模、分工詳細(xì)、制度明確的大型企業(yè)相比，大部分中小企業(yè)的管理制度不能全面具體地覆蓋整個(gè)企業(yè)，造成利益分割不公平、利益分布不合理、員工利益與實(shí)際付出不合理、企業(yè)高層權(quán)力混亂等現(xiàn)象，嚴(yán)重影響企業(yè)發(fā)展。

第二，大型企業(yè)本身就擁有雄厚的實(shí)力，在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈的環(huán)境中依舊擁有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力，相反，在中小企業(yè)中，企業(yè)自身并不具備較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)能力。這是每一個(gè)中小企業(yè)發(fā)展過(guò)程中都會(huì)遇到的問(wèn)題。由于我國(guó)人口密集，勞動(dòng)力較為廉價(jià)，所以勞動(dòng)力集中型行業(yè)是我國(guó)中小企業(yè)主要的發(fā)展方向，即制造低成本的低價(jià)產(chǎn)品。

第三，管理人員素質(zhì)不高。中小企業(yè)大多是民營(yíng)企業(yè)，許多企業(yè)的管理者都是從社會(huì)底層摸爬滾打多年才取得今天的成績(jī)，他們本身受教育水平有限，知識(shí)累積不豐富。作為經(jīng)營(yíng)者，他們自身的素質(zhì)與能力相較于大型企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者有著極大差距。不可否認(rèn)，中小企業(yè)也孕育出了一些優(yōu)秀的企業(yè)家，但就多數(shù)中小企業(yè)而言，經(jīng)營(yíng)者的自身素質(zhì)及管理水平直接與企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r掛鉤，呈相互牽制、相互促進(jìn)的狀態(tài)。而現(xiàn)代化的管理和經(jīng)營(yíng)理念更是促進(jìn)企業(yè)長(zhǎng)久發(fā)展的關(guān)鍵所在。

2.2 從銀行角度來(lái)看

商業(yè)化和股份化的改造，加上市場(chǎng)的運(yùn)作，銀行開(kāi)始在我國(guó)回歸市場(chǎng)地位。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目的不外乎盈利，作為創(chuàng)造利益的主要決策人，企業(yè)高層往往會(huì)將自身利益作為經(jīng)營(yíng)的主要目標(biāo)，以市場(chǎng)的變動(dòng)作為企業(yè)改革的依據(jù)，以獲得利益的可靠性作為判定投資方向的指標(biāo)，形成越來(lái)越自主化的企業(yè)經(jīng)營(yíng)模式。這就造成銀行對(duì)投資存在的風(fēng)險(xiǎn)加深了思考，在對(duì)企業(yè)進(jìn)行借貸融資的過(guò)程中會(huì)根據(jù)自主性進(jìn)行少風(fēng)險(xiǎn)投資選擇，將多數(shù)存在管理體制不健全、企業(yè)信譽(yù)不高、發(fā)展前景不明確、收益渠道不明確、競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境混亂或借貸成本過(guò)高等復(fù)雜經(jīng)營(yíng)弊端的中小企業(yè)排除在服務(wù)之外，僅針對(duì)自主認(rèn)為有發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)進(jìn)行服務(wù)，導(dǎo)致多數(shù)中小企業(yè)發(fā)展受阻。于是在貸款方面，中小企業(yè)很難通過(guò)銀行的專(zhuān)業(yè)評(píng)估，獲得企業(yè)經(jīng)營(yíng)所需的資金。采取商業(yè)信用融資對(duì)于一些具有高誠(chéng)信度的企業(yè)來(lái)說(shuō)，商業(yè)信用融資在極大程度上能夠減少企業(yè)融資時(shí)間，降低成本,從而避免因?yàn)槿谫Y時(shí)間過(guò)長(zhǎng)而錯(cuò)失良好投資機(jī)會(huì)，為企業(yè)帶來(lái)最大額度的盈利。

3 我國(guó)中小企業(yè)的融資渠道

融資渠道的受阻或狹窄基本都是企業(yè)自身發(fā)展?fàn)顩r不佳造成的。對(duì)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，主要的融資渠道有兩大類(lèi)：內(nèi)源融資渠道和外源融資渠道。內(nèi)源融資渠道包括內(nèi)源性權(quán)益資本融資渠道和內(nèi)源性債務(wù)資本融資渠道，外源融資渠道包括直接融資渠道、間接融資渠道和政策性融資渠道等。但是在實(shí)際的市場(chǎng)作用下，中小企業(yè)的融資手段是非常有限的，基本上是通過(guò)銀行貸款、相關(guān)人員集資或合資來(lái)維持企業(yè)的發(fā)展。雖然有些中小企業(yè)也會(huì)采用投資、股票和債券等市場(chǎng)化的融資方式為企業(yè)集資，但實(shí)際的作用實(shí)在是有限。

中小企業(yè)銀行融資渠道受阻。中小企業(yè)的發(fā)展越來(lái)越迅速，對(duì)資金的需求量也越來(lái)越大。從資金的額度上來(lái)說(shuō)，中小企業(yè)的資金需求對(duì)已經(jīng)具有強(qiáng)大實(shí)力的大企業(yè)來(lái)說(shuō)根本不算大，但是資金短缺卻是我國(guó)中小企業(yè)普遍存在的問(wèn)題，就我國(guó)中小企業(yè)整體而言，其資金的需求量相當(dāng)龐大。可是，很多中小企業(yè)都無(wú)法滿(mǎn)足銀行給出的借貸條件，就算滿(mǎn)足，由于企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理制度的欠缺，管理水平的偏低，其必須承擔(dān)很大的借貸風(fēng)險(xiǎn)。此外，多數(shù)基層銀行在進(jìn)行貸款發(fā)放時(shí)本身就存在權(quán)限受到制約的情況，造成銀行逐漸喪失發(fā)放貸款的積極性。沒(méi)有完善的管理制度、發(fā)展長(zhǎng)期停滯不前的中小企業(yè)當(dāng)然會(huì)被銀行拒之門(mén)外。

一些中小金融機(jī)構(gòu)在這個(gè)時(shí)候?yàn)橹行∑髽I(yè)的資金需求提供了幫助。中小企業(yè)會(huì)先對(duì)企業(yè)的基本結(jié)構(gòu)和內(nèi)部運(yùn)營(yíng)情況進(jìn)行深入了解，并結(jié)合機(jī)構(gòu)的實(shí)際情況對(duì)企業(yè)的資金需求和相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，多項(xiàng)考察過(guò)后給予企業(yè)需要的資金，給予中小企業(yè)發(fā)展的機(jī)會(huì)。雖然這些并非正規(guī)融資渠道，但是從銀行獲取融資太過(guò)困難，最終中小企業(yè)不得不依賴(lài)這些渠道。因?yàn)榫褪袌?chǎng)的發(fā)展來(lái)看，中小企業(yè)想要通過(guò)銀行獲得融資的難度還是比較大的。

在這些條件的制約下，中小企業(yè)開(kāi)始依賴(lài)非正規(guī)金融渠道。中小企業(yè)的資產(chǎn)抵押能力不足，企業(yè)信息也相對(duì)封閉，通過(guò)正規(guī)機(jī)構(gòu)獲取所需資金的企業(yè)發(fā)展嚴(yán)重受到限制。但是企業(yè)的發(fā)展對(duì)資金的需求迫在眉睫、刻不容緩，這時(shí)，擁有手續(xù)簡(jiǎn)潔、耗時(shí)較少等特點(diǎn)的非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的出現(xiàn)對(duì)中小企業(yè)而言無(wú)異于雪中送炭。雖然非正規(guī)融資渠道往往通過(guò)高于正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的融資成本來(lái)獲得盈利，但對(duì)于發(fā)展受到阻礙的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，這些非正規(guī)機(jī)構(gòu)能更好地滿(mǎn)足和適應(yīng)其用于發(fā)展的經(jīng)營(yíng)模式。此外，許多中小企業(yè)也會(huì)通過(guò)民間借貸的方式來(lái)獲取企業(yè)發(fā)展所需的大量資金。

4 解決中小企業(yè)商業(yè)信用融資困難的對(duì)策

我國(guó)針對(duì)中小企業(yè)發(fā)展的法律法規(guī)的欠缺也是造成中小企業(yè)融資困難的原因之一。因此，要改變中小企業(yè)融資現(xiàn)狀，首先要從國(guó)家相關(guān)的法律法規(guī)入手。我國(guó)的企業(yè)立法和相關(guān)的文獻(xiàn)政策基本上是按照所有制來(lái)制定的，無(wú)法滿(mǎn)足中小企業(yè)所有制構(gòu)成復(fù)雜的特點(diǎn)，使中小企業(yè)自身的所有制性質(zhì)與國(guó)家所有制性質(zhì)存在不相容性，造成中小企業(yè)處于市場(chǎng)中不同的競(jìng)爭(zhēng)起跑點(diǎn)，影響中小企業(yè)的發(fā)展。所以，我國(guó)應(yīng)該結(jié)合市場(chǎng)動(dòng)向，以中小企業(yè)在市場(chǎng)中的發(fā)展趨勢(shì)為依據(jù)，參照其他市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家，將中小企業(yè)看做一個(gè)整體，在已經(jīng)出臺(tái)的國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)的基礎(chǔ)上，按照省級(jí)范圍內(nèi)中小企業(yè)發(fā)展的實(shí)際情況，盡快調(diào)整或添加相關(guān)的法律條款。新出臺(tái)的企業(yè)相關(guān)法律法規(guī)要有對(duì)中小企業(yè)在資金借貸方面遇到的問(wèn)題進(jìn)行解決的能力，要對(duì)中小型企業(yè)資金的來(lái)源和渠道進(jìn)行規(guī)范，確保中小型企業(yè)在一個(gè)健康規(guī)范的市場(chǎng)環(huán)境下持續(xù)發(fā)展。

此外，中小企業(yè)要不斷提升自身的素質(zhì)，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部的管理。首先，要本著與時(shí)俱進(jìn)的發(fā)展理念，跟隨時(shí)代的腳步，制定現(xiàn)代化的企業(yè)經(jīng)營(yíng)制度。中小企業(yè)要在發(fā)展中不斷借鑒大企業(yè)和國(guó)外一些相關(guān)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)模式，采取可用于自身的經(jīng)營(yíng)模式，避免一些企業(yè)發(fā)展過(guò)程中經(jīng)常出現(xiàn)的錯(cuò)誤，建立能夠適應(yīng)市場(chǎng)變動(dòng)、適合自身發(fā)展的經(jīng)營(yíng)模式。經(jīng)營(yíng)離不開(kāi)管理，而管理是大多中小企業(yè)的發(fā)展中問(wèn)題最嚴(yán)重的一個(gè)版塊。企業(yè)管理者必須結(jié)合國(guó)情，制定合理可行的管理制度，本著民主化和科學(xué)化的基本原則，不斷在企業(yè)內(nèi)部推廣管理，加強(qiáng)管理，保護(hù)企業(yè)信譽(yù)，形成特有的企業(yè)文化，確保企業(yè)穩(wěn)步發(fā)展。此外，競(jìng)爭(zhēng)力是企業(yè)發(fā)展的重點(diǎn)。中小企業(yè)需要結(jié)合企業(yè)當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)、當(dāng)?shù)赝械纳a(chǎn)發(fā)展現(xiàn)狀，對(duì)當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)情況進(jìn)行全面的了解，從而揚(yáng)長(zhǎng)避短，對(duì)企業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)和生產(chǎn)結(jié)構(gòu)進(jìn)行不斷的修改和完善，提升企業(yè)在市場(chǎng)中的核心競(jìng)爭(zhēng)力。企業(yè)信譽(yù)是獲取融資的關(guān)鍵之一。中小企業(yè)必須嚴(yán)格監(jiān)管各個(gè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)，建立專(zhuān)用于中小企業(yè)的信用機(jī)構(gòu)，堅(jiān)決杜絕商業(yè)欺騙、產(chǎn)品質(zhì)量有問(wèn)題及借貸不還等嚴(yán)重影響商業(yè)信譽(yù)的行為。只有這樣，才能解決中小企業(yè)的融資問(wèn)題，才能保證我國(guó)中小企業(yè)的蓬勃發(fā)展。

5 結(jié)語(yǔ)

在我國(guó)目前所處的融資環(huán)境下，商業(yè)信用已經(jīng)成為企業(yè)的一種重要融資手段。商業(yè)信用與銀行貸款相比具有一定的融資比較優(yōu)勢(shì)，中小企業(yè)應(yīng)從自身的企業(yè)實(shí)力與經(jīng)營(yíng)能力等著手，不斷提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)額度，增強(qiáng)企業(yè)的實(shí)力，為自己提供一個(gè)更好、更穩(wěn)固的商業(yè)信用融資環(huán)境。

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