劉恒怡

（遼寧科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)與法律學(xué)院，遼寧鞍山114051）

0 引言

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)離不開資金流動(dòng)，除現(xiàn)金支付外，絕大多數(shù)資金流動(dòng)都是通過銀行轉(zhuǎn)賬，依托支付系統(tǒng)來實(shí)現(xiàn)的。人民銀行大、小額支付系統(tǒng)（中國(guó)現(xiàn)代化支付系統(tǒng)主要的應(yīng)用系統(tǒng)）的建成則打通了跨行資金的流動(dòng)渠道，實(shí)現(xiàn)了社會(huì)資金的零在途。本文以中國(guó)人民銀行鞍山中心支行支付系統(tǒng)資金流量變動(dòng)與鞍山地區(qū)GDP數(shù)據(jù)變動(dòng)關(guān)系為研究對(duì)象，構(gòu)建數(shù)學(xué)模型，研究支付系統(tǒng)資金流量變動(dòng)與鞍山地區(qū)GDP之間的內(nèi)存規(guī)律性，從而對(duì)支付系統(tǒng)支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用進(jìn)行初步分析，以實(shí)現(xiàn)由支付系統(tǒng)對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)在后金融危機(jī)時(shí)代的發(fā)展?fàn)顩r和發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)控、實(shí)時(shí)分析與準(zhǔn)確預(yù)測(cè)，同時(shí)也可為金融監(jiān)管部門與地方政府制定具有前瞻性、預(yù)測(cè)性的相關(guān)決策提供有效的理論支撐。

1 指標(biāo)確定與數(shù)據(jù)說明

GDP指標(biāo)是反映本地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和經(jīng)濟(jì)實(shí)力的一個(gè)綜合性指標(biāo)。

研究基礎(chǔ)數(shù)據(jù)分為兩部分：一是支付系統(tǒng)數(shù)據(jù)，它由人民銀行支付清算系統(tǒng)的數(shù)據(jù)、各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)行內(nèi)系統(tǒng)數(shù)據(jù)和地區(qū)同城清算系統(tǒng)數(shù)據(jù)組成，二是鞍山市統(tǒng)計(jì)局提供的相關(guān)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行數(shù)據(jù)。為了保證研究成果的客觀性和真實(shí)性，我們采用2005年1月至2011年6月支付系統(tǒng)數(shù)據(jù)和相關(guān)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行數(shù)據(jù)作為樣本。采用非線性數(shù)學(xué)模型回歸分析研究方法。

利用人民銀行支付系統(tǒng)資金流量變動(dòng)分析和考察與某一地區(qū)GDP的關(guān)系，應(yīng)綜合考慮支付系統(tǒng)反映的資金流入和資金流出，因?yàn)橹Ц断到y(tǒng)所反映的資金流入是跨行資金流入與本行資金流入之和，反映一定時(shí)期通過銀行系統(tǒng)流入鞍山地區(qū)的資金總量。資金流出是跨行資金流出與本行資金流出之和，反映一定時(shí)期通過銀行系統(tǒng)流出鞍山地區(qū)的資金總量。不論是跨行資金流動(dòng)，還是本行資金流動(dòng)，它們都是地區(qū)經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易、服務(wù)、投資等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的現(xiàn)實(shí)反映。因此，本文利用的人民銀行支付系統(tǒng)資金流量既包括資金流入，也包括資金流出。

2 中國(guó)人民銀行支付系統(tǒng)資金流量變動(dòng)與GDP變化關(guān)系的實(shí)證研究

2.1 GDP與資金流入量之間關(guān)系的回歸模型

為分析中國(guó)人民銀行支付系統(tǒng)資金流動(dòng)對(duì)鞍山地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響，選取2005年至2010年25組季度GDP數(shù)據(jù)，并以季度GDP數(shù)據(jù)作為因變量，以資金流量作為自變量，分別建立GDP與資金流入量、與資金流入流出量之間關(guān)系的回歸模型。

以資金流入量作為自變量x，以GDP作為因變量y，利用表1中的原始數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸分析。

（1）建立回歸函數(shù)

（2）回歸模型檢驗(yàn)

在計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)中，利用線性回歸模型對(duì)y的變動(dòng)進(jìn)行解釋的效果如何，即模型的估計(jì)值（y）或稱擬合值對(duì)實(shí)際值（y）擬合的好壞，可以通過R2統(tǒng)計(jì)量來衡量，它刻畫了自變量所能夠解釋的因變量的波動(dòng)。

回歸模型的相關(guān)檢驗(yàn)指標(biāo)值如下：

均方殘差的平方根：513398.955836848

誤差平方和：5798726732796.04

相關(guān)系數(shù)：0.862967373434381

調(diào)整的判定系數(shù)R2：0.744712687612234

（3）回歸模型（1）的邊際分析彈性分析

將2011年第一季度數(shù)據(jù)GDP5603812萬元，資金流入22069772萬元代入（1-1b）計(jì)算可得：

將2011年第二季度數(shù)據(jù)GDP6410548萬元，資金流入26924146萬元代入（1-1b）計(jì)算可得：

（4）回歸模型（1）的預(yù)測(cè)檢驗(yàn)

將2011年的相關(guān)數(shù)據(jù)代入回歸模型（1）

計(jì)算可得：

第一季度擬合值：4685849.42074776真實(shí)值：5603812相對(duì)誤差20.950%

第二季度擬合值：4899692.93336678真實(shí)值：6410548相對(duì)誤差23.568%

2.2 GDP與資金流入量、資金流出量之間關(guān)系的模型分析

以資金流入量為自變量x，資金流出量為自變量y，以GDP為因變量z，利用表1中的原始數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸分析。

表1 遼寧省鞍山市2005-2010年支付系統(tǒng)資金流入量、資金流出量與GDP總量（單位：萬元）

（1）建立回歸函數(shù)

（2）回歸模型檢驗(yàn)

回歸模型的相關(guān)檢驗(yàn)指標(biāo)值如下：

均方殘差的平方根：381566.673597007

誤差平方和：3203048780797.47

相關(guān)系數(shù)：0.925347163401678

判定系數(shù)R2：0.856267372815531

（3）回歸模型（2）的彈性分析

因此

將2011年第一季度數(shù)據(jù)GDP5603812萬元，資金流入22069772萬元，資金流出20055412萬元代入（2b）計(jì)算可得：

εx=1.74097886953307，εy=-1.57061030686665，即當(dāng)資金流入為22069772、資金流出為20055412、GDP為5603812時(shí)，資金流入值每增加1%，GDP遞增1.74%；資金流出值每增加1%時(shí)，GDP遞減約1.57%。

將2011年第二季度數(shù)據(jù)GDP6410548萬元，資金流入26924146萬元，資金流出25234943萬元代入（2b）計(jì)算可得：

εx=-1.91416802205937，εy=1.79293812916621即當(dāng)資金流入為26924146、資金流出為25234943、GDP為6410548時(shí)，資金流入值每增加1%，GDP遞減約1.91%。

當(dāng)資金流出值每增加1%時(shí)，GDP遞增約1.79%。

（4）回歸模型（2）預(yù)測(cè)驗(yàn)證

將2011年的相關(guān)數(shù)據(jù)代入回歸模型（2），得：

第一季度 擬合值：4429773.00709028 真實(shí)值：5603812相對(duì)誤差20.951%

第二季度 擬合值：4677081.42096327 真實(shí)值：6410548相對(duì)誤差27.041%

3 模型結(jié)論

（1）回歸模型（1）GDP與資金流入關(guān)系模型，變量的相關(guān)系數(shù)為0.86，說明資金流入與GDP有很強(qiáng)的正的相關(guān)性；判定系數(shù)R2為0.74，說明模型的擬合優(yōu)度較高?；貧w模型（1-2）GDP與資金流入、資金流出關(guān)系的模型，變量的相關(guān)系數(shù)為0.93，說明資金流入、資金流出與GDP有強(qiáng)的正相關(guān)性；判定系數(shù)R2為0.86，說明模型的擬合優(yōu)度更高，模型高度可靠，且效果優(yōu)于模型（1）。

（2）在模型構(gòu)建中發(fā)現(xiàn)，GDP與支付系統(tǒng)資金流量的綜合變動(dòng)即以資金流入量、資金流出量?jī)蓚€(gè)變量構(gòu)建的模型中的相關(guān)性為最高，說明在利用支付系統(tǒng)數(shù)據(jù)變動(dòng)分析經(jīng)濟(jì)指標(biāo)變動(dòng)關(guān)系時(shí)，應(yīng)同時(shí)考慮資金流入和資金流出的共同影響，預(yù)測(cè)效果更好。

（3）遼寧省鞍山市的經(jīng)濟(jì)總量整體上呈現(xiàn)出上升的趨勢(shì)，這與支付系統(tǒng)流入、流出的資金量的變化相吻合?；貧w模型、86%的擬合優(yōu)度和彈性分析都足以說明現(xiàn)代化支付系統(tǒng)在地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要作用，健康有效的金融發(fā)展能夠服務(wù)并且支持經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

（4）GDP與支付系統(tǒng)資金流動(dòng)呈現(xiàn)非線性關(guān)系。經(jīng)濟(jì)發(fā)展受眾多因素的影響，而支付系統(tǒng)的資金清算與經(jīng)濟(jì)總量能夠保持一定的正相關(guān)關(guān)系，足以證明資金流動(dòng)與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)之間的緊密聯(lián)系。但是，這種正相關(guān)關(guān)系不是一種線性相關(guān)，而是一種非線性相關(guān)，這主要是由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展受太多因素的影響，其發(fā)展過程因而也就變得復(fù)雜易變。回歸模型的建立，明確說明了兩者具有明顯的依存和促進(jìn)的關(guān)系，雖然這種關(guān)系是非線性的，但支付系統(tǒng)清算資金能和GDP呈現(xiàn)出正的相關(guān)性，足以說明支付系統(tǒng)對(duì)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的強(qiáng)有力的促進(jìn)因素。

[1]王祥峰.淺論支付系統(tǒng)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用[J].廣西經(jīng)濟(jì)管理干部學(xué)院學(xué)報(bào),2010,(4).

[2]王彥.銀行支付系統(tǒng)數(shù)據(jù)一致性和完整性的研究[D].山東:山東大學(xué),2004.

[3]李鷹,王祥峰.支付系統(tǒng)與金融支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究——基于安徽省實(shí)證分析[J].金融縱橫,2010,(9).