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        淺析我國企業(yè)金融資產投資風險

        2013-07-14 08:23:56陳一瀚中國聯(lián)合網(wǎng)絡通信有限公司
        商場現(xiàn)代化 2013年8期
        關鍵詞:金融資產證券基金

        ■陳一瀚 中國聯(lián)合網(wǎng)絡通信有限公司

        一、金融資產及金融資產投資的含義

        金融資產簡單來講就是企業(yè)、單位、個人所擁有的具有價值形態(tài)的一種資產形式。是企業(yè)對具有實物形態(tài)資產進行索取的一種無形的權利。是通過對在金融市場上進行有組織的交易、對資產進行現(xiàn)實價格和未來估價的一種金融工具的總稱。金融資產總體最大的特點是能為在金融市場中的交易者提供短期的或者長期的現(xiàn)金貨幣流量。具有貨幣性、流通性、風險性、收益性的特征。而金融資產投資是存在于商品經(jīng)濟領域的一種概念,并且伴隨著資本主義滋生發(fā)展而不斷完善而成熟的。主要的投資形式分為三類:證券投資、基金投資和金融資產中的衍生工具投資。在現(xiàn)今的企業(yè)投資發(fā)展中占有十分重要的地位。

        二、金融資產投資對現(xiàn)今我國企業(yè)發(fā)展的重要性

        我國企業(yè)進行金融資產投資主要是為了在這個商品化的經(jīng)濟時代,獲得更大的經(jīng)濟效益,將企業(yè)中閑置的資金充分的運轉起來。企業(yè)進行金融資產的投資不僅能對企業(yè)中的資產進行結構上的優(yōu)化,還能實現(xiàn)企業(yè)資產的多方式投資,對早日實現(xiàn)企業(yè)的發(fā)展目標,提高企業(yè)效益具有十分重要的作用。具體來講企業(yè)進行金融投資可以分為三種。

        首先,企業(yè)利用證券的方式進行金融投資,把企業(yè)中的資金充分的使用起來,提高利用率,并且通過對企業(yè)資金的投資方向進行實時的調節(jié),實現(xiàn)企業(yè)資源優(yōu)化使用。對促使企業(yè)科學管理和提高企業(yè)聲譽方面具有良好的輔助作用。

        其次,企業(yè)利用基金的方式進行金融投資,這是企業(yè)對自己投資渠道的一種擴展。相對于證券投資來說風險性較小,因為基金投資,是由企業(yè)中專業(yè)的投資領導者將很多小投資者的資金集合起來,再通過科學的分析、管理后進行的一種組合投資方式。運用基金投資一般會給企業(yè)帶來不錯的經(jīng)濟回報率,同時對于小投資者而言也是一種將資金充分利用,提高投資收益的新型投資方式。

        最后,對金融資產中衍生工具的投資,這種資產投資方式的優(yōu)勢在于能夠加快經(jīng)濟活動中信息的傳播。金融衍生工具投資價格的行程過程中,還能將企業(yè)資產資源進行優(yōu)化利用,加快企業(yè)資金的流動性,對提高企業(yè)經(jīng)營效率具有很大的作用。

        三、現(xiàn)今我國企業(yè)再對金融資產投資風險過程中面臨的問題

        1.企業(yè)進行金融資產投資中對證券投資面臨風險問題

        任何投資都存在一定的風險,企業(yè)進行證券投資面臨的風險主要是指在其投資過程中,由于決策不當、盲目投資等原因,引起企業(yè)對金融證券投資后,沒有達到企業(yè)預期設想的回報率,而使企業(yè)資產損失。如果企業(yè)遭受證券投資風險,一方面,會使企業(yè)金融決策者心理期待回報率降低或者改變,另一方面,金融市場證券交易價格也會隨之發(fā)生變化。直接會使企業(yè)在金融證券投資中獲得的收益降低。如果金融市場中證券的價格上下波動頻率加大,一些投機過度的連帶企業(yè)投資行為也會隨之而產生,比如:企業(yè)看到證券價格在漲,就加大投資,卻忽略了交易市場價格變化,如果證券價格一旦降低,企業(yè)金融證券投資行為就會失敗。

        2.企業(yè)進行金融資產投資中對基金投資面臨風險問題

        現(xiàn)今我國企業(yè)進行金融投資主要方式是基金投資。其投資過程主要是將很多的小額的資金通過專家的集中后,再進行的投資。由于整個基金投資是由多個投資者的投資資金組成的,所以投資風險相對較小。但是投資風險還是存在的。比如:企業(yè)雖然將眾多資金集中起來,但是卻缺少專業(yè)的投資專家進行管理和運行,直接造成基金的管理不當,增加后期的基金投資風險;企業(yè)把對基金的投資當作企業(yè)對資產的儲備,不重視基金購買的種類,投資時為了追求高利益回報,在具有高風險的金融交易市場中進行基金購買等不當?shù)幕鹜顿Y行為都增加企業(yè)基金投資風險。

        3.企業(yè)進行金融資產投資中對衍生金融資產投資面臨風險問題

        衍生金融資產投資是現(xiàn)今企業(yè)在金融資產的一種新型投資方式。對于傳統(tǒng)的企業(yè)金融投資管理來說,存在一定的挑戰(zhàn)。其投資風險相對與以上兩種都較大。因為衍生資產的投資動用的企業(yè)現(xiàn)金資產較大,會使企業(yè)中的現(xiàn)金流量產生較大的波動變化。企業(yè)進行衍生金融資產投資,會對企業(yè)資產價值產生影響,在一定程度上會增加企業(yè)財務管理的負擔。比如:衍生金融資產投資中包括期權債券的投資,這種投資如果投資得當,會給企業(yè)帶來很高的投資收益率,如果投資不當則會大幅度的降低投資收益率甚至造成投資資金的虧損,價格風險、投資中反被控制風險、受到金融市場規(guī)則交易風險等等。總之,企業(yè)要對衍生金融資產的投資需謹慎,否則會給企業(yè)帶來難以估量的影響。

        四、我國企業(yè)應對金融資產投資風險的防范措施

        雖然金融市場交易存在極大的不確定性,投資風險是不可避免的。但是隨著人們對金融投資領域的不斷研究,各國金融專家通過對金融投資失敗或成功現(xiàn)象的科學分析,也總結出了一些規(guī)避金融投資風險的方法策略。主要表現(xiàn)在一下幾個方面:

        1.企業(yè)應對證券投資風險的防范措施

        為了降低企業(yè)對證券金融投資的風險。首先,企業(yè)可以在投資之前進行全面的證券金融市場調查,進行有目的的金融投資。其次,利用科學的投資理論指導。比如:投資組合理論,對證券投資采用分散化的投資方式,降低整體證券投資風險。再次,證券投資要進行證券投資風險衡量,科學計算在證券投資過程中,投資本金可能遭受的損失率與如果投資成功所得的收益率之間誰大誰小進行比較。通過比較后再進行投資。最后,利用科學的證券投資衡量方法,在現(xiàn)今證券投資風險控制中,主要存在三種衡量方法。(1)計算在證券投資中,企業(yè)所期望的收益低于投資收益的概率,簡單來講就是估計企業(yè)證券投資資金可能損失的多少。(2)對證券投資出現(xiàn)負收益的概率進行計算,其計算原則是把企業(yè)證券的投資當作是本金投資,如果投資損失就是企業(yè)本金遭受損失,其計算投資風險的概率就是計算本金出現(xiàn)投資損失的可能性的大小。(3)用方差和標準差的計算方式來計算證券投資風險。運用這種計算方式不僅同時把證券收益高于或低于企業(yè)預計的收益概率計算在內,而且也對投資收益和預計收益之間的相差額度進行了對比計算。

        2.企業(yè)應對基金投資風險的防范措施

        首先,要在企業(yè)內部樹立合理的基金投資理念,聘請專業(yè)的基金投資專家和投資團隊對企業(yè)基金投資進行專業(yè)化管理,降低投資風險。其次,雖然基金投資的風險率較低,但是要合理對資金投資進行管理,只有專業(yè)化得管理才能給企業(yè)帶來穩(wěn)定的收益。再次,在投資之前要對基金的種類進行全面的分析,明晰不同基金投資中的不同基金投資風險,避免在高風險的基金中進行投資。最后,在基金購買時,樹立合理的基金價格和新舊基金購買觀念,不要盲目的跟從,錯失投資良機。

        3.企業(yè)應對衍生金融資產投資風險的防范措施

        首先,要在企業(yè)內部建立完善的衍生金融資產投資風險控制的組織機構。其最高的投資決策領導人應該是企業(yè)的董事會,對整個組織進行行為規(guī)范,通過加強部門與部門之間的聯(lián)系,來保證企業(yè)投資資金的安全。衍生資產的投資要嚴格按照國家規(guī)定,進行交易。其次,在企業(yè)中設置合理的衍生金融資金投資指標,因為衍生金融資產的投資會引起較大的企業(yè)現(xiàn)金流動和財務變動。所以要嚴格制定投資指標,及時觀察衍生資產投資情況,計算投資資產余額,對衍生資產投資采用彈性投資原則,保證交易資金的安全。最后,要嚴格的控制期權債券金融資產投資中的風險,注重投資的內部收益率,進行期權債券投資要對投資發(fā)展前景好的期權價值穩(wěn)定的主體進行投資,從而降低分風險。慎重對可轉換債券的投資,在選擇時,要選擇正在處于發(fā)展良好發(fā)展時期,但是債券價格轉換較低的公司之中進行購買,一旦債券價格上漲,看準時機,進行轉換,增加企業(yè)金融資產投資收益。

        綜上所述:我國企業(yè)為了適應新的發(fā)展需要,獲得更多的經(jīng)濟效益,加大金融資產的投資是十分必要的。但是要認識到有投資就有風險,我國企業(yè)要想降低金融資產投資風險。就要全面認識金融資產結構和企業(yè)進行金融資產的投資重要性。吸取國內外企業(yè)金融資產投資經(jīng)驗,加深對投資方式的了解和其中投資風險的認識。不斷摸索創(chuàng)新,對不同的金融投資方式采取不同的規(guī)避風險投資措施。從而促進自己企業(yè)在金融資產投資領域獲得較快發(fā)展,取得更大的經(jīng)濟效益。

        [1]王洋.金融投資風險評估技術與應用研究[J].金融生產管理出版,2010(1O)

        [2]王曉燕,邊明偉,李妍.論我國金融投資的中的證券投資風險控制[J].現(xiàn)代企業(yè),2011(07).

        [3]張學森.論金融期貨交易所及其獨占權制度[J],金融教學與研究,2010(03).

        [4]吳娜.我國上市公司金融資產投資結構與業(yè)績相關性的實證分析[J].中華會計之友,2011(16).

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