□ 顧家瑞

全球液化天然氣（LNG）產(chǎn)銷第一大國(guó)卡塔爾LNG“不愁嫁”的日子已是過(guò)去時(shí)。隨著澳大利亞、美國(guó)、非洲以及中東國(guó)家不斷擴(kuò)大LNG產(chǎn)能以及LNG價(jià)格走低，LNG銷售受到諸多挑戰(zhàn)，曾經(jīng)是賣方市場(chǎng)的LNG現(xiàn)在變?yōu)橘I方市場(chǎng)。卡塔爾審時(shí)度勢(shì)，正將亞洲作為主攻區(qū)域，在該地區(qū)竭力尋求長(zhǎng)達(dá)20年的LNG長(zhǎng)期出口合約，加緊重新布局LNG銷售網(wǎng)。

LNG項(xiàng)目?jī)?yōu)勢(shì)突出

卡塔爾擁有豐富的天然氣資源?？ㄋ柋狈綒馓镎计涮烊粴鈨?chǔ)量的99%以上，擁有天然氣探明儲(chǔ)量 25.46萬(wàn)億立方米，超過(guò)世界上大部分國(guó)家的天然氣儲(chǔ)量。巨大的氣田儲(chǔ)量導(dǎo)致卡塔爾天然氣開(kāi)發(fā)成本極低，原料氣開(kāi)采成本平均僅為0.1205美元/百萬(wàn)英熱單位 ，為世界上開(kāi)采成本最低的天然氣田之一。這奠定了卡塔爾LNG在世界上最具價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的地位。

除了豐富的天然氣儲(chǔ)量之外，卡塔爾發(fā)展LNG還有著得天獨(dú)厚的地緣優(yōu)勢(shì)?？ㄋ柕靥幉ㄋ篂澄靼叮嚯x日本、英國(guó)和美國(guó)東海岸分別為10560千米、10080千米和13600千米，優(yōu)越的地理位置使得卡塔爾可以將其LNG的出口目標(biāo)同時(shí)指向歐、亞、美三大洲的市場(chǎng)。

當(dāng)太平洋沿岸和大西洋沿岸的LNG需求不同導(dǎo)致兩個(gè)市場(chǎng)價(jià)格不同時(shí)，卡塔爾可以靈活地將LNG在兩大市場(chǎng)之間轉(zhuǎn)運(yùn)，使利潤(rùn)最大化。在卡塔爾目前簽訂的合同中，原計(jì)劃銷往美國(guó)和歐洲的LNG將有一部分轉(zhuǎn)銷到亞太市場(chǎng)。這是由于日本和韓國(guó)沒(méi)有任何管道氣的進(jìn)口來(lái)源，天然氣需求基本依賴于LNG，對(duì)卡塔爾而言，亞太市場(chǎng)比歐美市場(chǎng)更具吸引力。 實(shí)際上，卡塔爾與西方買家簽訂的不少合同包含有轉(zhuǎn)銷條款，允許買家為了獲取更大利潤(rùn)將LNG轉(zhuǎn)銷至其他市場(chǎng)。

□ 卡塔爾正在建設(shè)中的LNG出口終端。

與國(guó)際石油公司“強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合”。卡塔爾石油公司有多年大型液化生產(chǎn)線運(yùn)作的經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)卡塔爾的LNG項(xiàng)目參與方包括?？松梨?、康菲和殼牌等具有先進(jìn)液化技術(shù)的國(guó)際石油公司。這種“強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合”保證了卡塔爾LNG項(xiàng)目的資金來(lái)源，并為項(xiàng)目提供了先進(jìn)的液化技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)。

擁有龐大的專業(yè)LNG運(yùn)輸船隊(duì)?？ㄋ柼烊粴膺\(yùn)輸公司從2006年開(kāi)始實(shí)施一項(xiàng)68億美元的融資計(jì)劃，用于建造25艘Q型LNG運(yùn)輸船，以幫助卡塔爾運(yùn)輸7700萬(wàn)噸/年的LNG。由于采用更大的船體和高效率的推進(jìn)裝置，Q型LNG運(yùn)輸船的運(yùn)載能力比常規(guī)LNG船高50%至80%，能耗降低40%左右。目前，卡塔爾天然氣運(yùn)輸公司擁有54艘LNG運(yùn)輸船的全部或部分股份?？ㄋ栕鳛橘Y源方對(duì)運(yùn)輸船隊(duì)的掌握有利于其更加靈活地參與國(guó)際LNG市場(chǎng)，獲取利潤(rùn)。

主攻目標(biāo)轉(zhuǎn)向亞洲市場(chǎng)

2011年以來(lái)，卡塔爾將目光更多地放在LNG出口戰(zhàn)略調(diào)整上。由于曾經(jīng)的大客戶美國(guó)國(guó)內(nèi)天然氣產(chǎn)量激增，卡塔爾現(xiàn)在不得不考慮改變其銷售策略，將目光投向需求旺盛的遠(yuǎn)東地區(qū)。

卡塔爾的天然氣探明儲(chǔ)量為26萬(wàn)億立方米，僅次于俄羅斯（47.57萬(wàn)億立方米）和伊朗（29萬(wàn)億立方米），居世界第三位。自上世紀(jì)90年代初發(fā)掘其北部巨型氣田以來(lái)，卡塔爾在全球天然氣市場(chǎng)的地位不斷提升，2010年LNG生產(chǎn)能力達(dá)7700萬(wàn)噸/年。作為經(jīng)濟(jì)支柱行業(yè)，現(xiàn)在卡塔爾天然氣部門(mén)對(duì)GDP的貢獻(xiàn)占到了1/3強(qiáng)?？ㄋ柕腖NG源源不斷地輸送到世界各地，其中以美歐市場(chǎng)份額最大，成為國(guó)際LNG市場(chǎng)上舉足輕重的國(guó)家。但自2008年起，全球經(jīng)濟(jì)增速放緩，國(guó)際天然氣市場(chǎng)開(kāi)始顯現(xiàn)由賣方市場(chǎng)向買方市場(chǎng)調(diào)整的趨勢(shì)，卡塔爾的LNG出口也開(kāi)始遭遇挑戰(zhàn)。

□ 卡塔爾的LNG生產(chǎn)廠。

亞洲、歐洲和美國(guó)實(shí)行不同的LNG貿(mào)易定價(jià)模式。東北亞LNG買家（如日本、韓國(guó)和中國(guó)臺(tái)灣）由于地理位置原因，無(wú)法進(jìn)口管道天然氣，所以簽署的LNG貿(mào)易合同價(jià)格與現(xiàn)貨油價(jià)掛鉤；歐洲因長(zhǎng)期合約管道天然氣價(jià)格與燃料油價(jià)格掛鉤，導(dǎo)致其LNG合約價(jià)格要同時(shí)參考天然氣現(xiàn)貨價(jià)格和燃料油價(jià)格；而美國(guó)的貿(mào)易價(jià)格則是直接與其天然氣現(xiàn)貨價(jià)格掛鉤。為獲得最大利潤(rùn)，卡塔爾的原有市場(chǎng)策略和布局不得不作出調(diào)整。被譽(yù)為21世紀(jì)世界經(jīng)濟(jì)最活躍地區(qū)的亞太被卡塔爾看好。

全球數(shù)據(jù)公司發(fā)布的一項(xiàng)研究稱，亞太地區(qū)總的接收能力已從2000年3600億立方米增加到2010年的8000億立方米，年均增長(zhǎng)10%，預(yù)計(jì)在2010年～2015年期間，亞太地區(qū)LNG接收能力將年增10.5%。一些傳統(tǒng)的LNG購(gòu)買國(guó)如韓國(guó)，仍然是平穩(wěn)的LNG消費(fèi)國(guó)。而日本由于福島核泄漏這一偶發(fā)事件，增加了1000萬(wàn)噸LNG的現(xiàn)貨采購(gòu)來(lái)彌補(bǔ)電力需求缺口。隨著未來(lái)日本調(diào)整核電政策，提高天然氣在一次能源中的比例，將有望簽訂更多的LNG長(zhǎng)期合同。而一些新興的LNG進(jìn)口國(guó)如印度和中國(guó)，其LNG消費(fèi)潛力看漲。以中國(guó)為例，為滿足迅速增長(zhǎng)的電力需求，并降低污染程度，政府出臺(tái)政策，增加天然氣在一次能源消費(fèi)中所占的份額。另外，新加坡、印尼等東南亞地區(qū)傳統(tǒng)的LNG出口國(guó)也在興建LNG接收終端。

從利潤(rùn)空間來(lái)看，卡塔爾距離日本、英國(guó)和美國(guó)差不多，但太平洋沿岸和大西洋沿岸的LNG市場(chǎng)價(jià)格卻不同。目前亞太相對(duì)于歐洲市場(chǎng)高出一截的價(jià)格將使更多的LNG從歐洲市場(chǎng)流入亞太市場(chǎng)。以去年4月～6月為例，雖然歐洲天然氣期貨價(jià)格也有所上漲，但未超過(guò)10美元/百萬(wàn)英熱單位，而同期卡塔爾天然氣銷往日本的20船“救災(zāi)氣”賣到了11.512美元/百萬(wàn)英熱單位的高價(jià)?？ㄋ柍鲇诶麧?rùn)最大化考量，亞太市場(chǎng)比歐美市場(chǎng)更具吸引力，亞太地區(qū)作為大買家，而卡塔爾作為大賣家，兩者間的合作勢(shì)必越來(lái)越重要。