海陸重工：或?qū)⒕彶缴瞎?/p>

布局海工領(lǐng)域，開(kāi)拓新的增長(zhǎng)點(diǎn)。海陸重工（002255）設(shè)立潤(rùn)通海洋工程公司，主要依托凱航通力在海洋工程、海洋平臺(tái)設(shè)備，未來(lái)主要從事海洋工程相關(guān)業(yè)務(wù)。按照中國(guó)海工裝備發(fā)展規(guī)劃，產(chǎn)業(yè)未來(lái)復(fù)合增速超過(guò)35%。海工裝備行業(yè)將進(jìn)入高速增長(zhǎng)期，公司此時(shí)介入海工領(lǐng)域，恰逢其時(shí)，目前公司海工裝備領(lǐng)域潛在訂單較多，未來(lái)海工裝備有望成為公司新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

參股江蘇能華，期待收獲投資收益。江蘇能華主要是研發(fā)和生產(chǎn)新一代高效節(jié)能半導(dǎo)體材料氮化鎵（GaN）材料，用該材料所生產(chǎn)的GaN功率器件處于行業(yè)領(lǐng)先水平，可廣泛應(yīng)用于太陽(yáng)能或風(fēng)能發(fā)電裝置，變頻器，工業(yè)變電，高壓輸變電裝置等領(lǐng)域，市場(chǎng)前景較好，未來(lái)如果發(fā)展順利，有望給公司帶來(lái)較為豐厚的投資收益。

操作策略：二級(jí)市場(chǎng)上，該股自去年底以來(lái)進(jìn)入上行通道，今年三月底至四月底，經(jīng)過(guò)下行調(diào)整后，強(qiáng)勢(shì)上攻，站上近年來(lái)的歷史高位。爾后步入下行調(diào)整的通道，觸及12.89元的低價(jià)后弱勢(shì)反彈，當(dāng)天公司股價(jià)距離前期高點(diǎn)仍有巨大的空間。市場(chǎng)對(duì)公司2013年業(yè)績(jī)較差的預(yù)期已經(jīng)較為充分；2014年， 公司環(huán)保業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)將開(kāi)始兌現(xiàn)，IGCC項(xiàng)目重現(xiàn)曙光，海工裝備也有望成為新的利潤(rùn)點(diǎn)，維持高增長(zhǎng)無(wú)憂，投資者可擇機(jī)介入。

駱駝股份：旺季支撐全年增長(zhǎng)無(wú)憂

企業(yè)數(shù)少于預(yù)期，環(huán)保力度加強(qiáng)。2013年4月環(huán)保部公布首批環(huán)保合規(guī)企業(yè)名單共10家，其中僅有6家企業(yè)首批符合準(zhǔn)入條件，駱駝股份（601311）是汽車啟動(dòng)電池唯一上榜企業(yè)，行業(yè)地位突出。同時(shí)，公司通過(guò)產(chǎn)線自動(dòng)化和先進(jìn)拉網(wǎng)式生產(chǎn)工藝，不斷降低成本，是上市鉛酸蓄電池企業(yè)中盈利能力最強(qiáng)的一家，充分說(shuō)明“環(huán)保高標(biāo)準(zhǔn)”與“盈利高水平”能夠被優(yōu)秀企業(yè)兼得。

全年銷售拐點(diǎn)確定，產(chǎn)銷兩旺將持續(xù)至年底。下半年是鉛酸蓄電池傳統(tǒng)銷售旺季，部分地區(qū)甚至出現(xiàn)電池供不應(yīng)求的局面，旺季銷售形勢(shì)較往年更旺。從3季度數(shù)據(jù)來(lái)看，駱駝股份收入環(huán)比增長(zhǎng)35.18%，同比增長(zhǎng)22.45%，銷售拐點(diǎn)確認(rèn)。產(chǎn)銷兩旺形勢(shì)將持續(xù)到年底，同時(shí)旺季產(chǎn)品有所提價(jià)，量?jī)r(jià)齊升帶動(dòng)公司盈利能力顯著恢復(fù)。盡管經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)影響了上半年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，但是通過(guò)下半年旺季趕超，公司兌現(xiàn)全年25%經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)是大概率事件。

操作策略：二級(jí)市場(chǎng)上，該股自去年底以來(lái)，一路強(qiáng)勢(shì)上攻，至今年5月底，最大漲幅超過(guò)100%。迫于環(huán)保壓力，國(guó)家加大規(guī)范政策落實(shí)力度，淘汰行業(yè)落后產(chǎn)能是大勢(shì)所趨，公司優(yōu)勢(shì)明顯，將長(zhǎng)期受益，具有長(zhǎng)期配置價(jià)值。該股從今年最高價(jià)大幅下跌后，已在窄幅區(qū)間盤整較長(zhǎng)時(shí)間，啟動(dòng)的概率較大。

鋼研高納：調(diào)整不改上行趨勢(shì)

全年業(yè)績(jī)進(jìn)一步提速，高于大眾預(yù)期。鋼研高納（300034）四季度生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)提速，下游客戶需求旺盛，預(yù)計(jì)四季度業(yè)績(jī)?cè)鏊賹⑻岣咧?0%以上，公司兩個(gè)募投項(xiàng)目進(jìn)入利潤(rùn)貢獻(xiàn)期，公司盈利能力明顯增強(qiáng)，預(yù)計(jì)公司四季度凈利潤(rùn)增速會(huì)快于三季度，預(yù)計(jì)全年?duì)I收和凈利潤(rùn)分別為5.6億和8900萬(wàn)元，同比增速分別為22%和26%。

公司科研能力雄厚。公司背靠鋼鐵研究院，具有強(qiáng)大的科研實(shí)力，新產(chǎn)品推出能力很強(qiáng)，未來(lái)市場(chǎng)占有率會(huì)逐步提升。同時(shí)，強(qiáng)大的科研能力會(huì)帶來(lái)大量的科研經(jīng)費(fèi)，解決公司部分研發(fā)費(fèi)用。

關(guān)注政策預(yù)期帶來(lái)的投資機(jī)遇。高溫合金鋼是高端裝備制造的戰(zhàn)略性核心材料，預(yù)計(jì)未來(lái)十年國(guó)家在航空發(fā)動(dòng)機(jī)產(chǎn)業(yè)投入將超過(guò)千億，公司作為高端航空發(fā)動(dòng)機(jī)材料的研發(fā)，生產(chǎn)廠商將占據(jù)發(fā)動(dòng)機(jī)產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈上游龍頭位置，有望分享更高的利潤(rùn)，關(guān)注由此帶來(lái)的投資機(jī)遇。

操作策略：二級(jí)市場(chǎng)上，該股頗受機(jī)構(gòu)投資者的青睞，截止2013年9月30日，公司十大股東中，有6個(gè)席位為機(jī)構(gòu)投資者，新增的兩席包括“全國(guó)社?；鹨涣惆私M合”。今年以來(lái)，該股保持震蕩上行的態(tài)勢(shì)，當(dāng)前經(jīng)過(guò)回調(diào)，繼續(xù)上行的趨勢(shì)明顯。明年，公司募投項(xiàng)目將逐步貢獻(xiàn)業(yè)績(jī)，形成新的利潤(rùn)貢獻(xiàn)點(diǎn)，投資者可積極關(guān)注。

中國(guó)國(guó)旅：網(wǎng)上免稅將提振業(yè)績(jī)

“一市一店”政策明確，短期有挑戰(zhàn)，中長(zhǎng)期更受益。1，“一市一店”政策明確：財(cái)政部今年9-10月明確發(fā)文，規(guī)定海南未來(lái)有且僅有兩家免稅店，其中三亞和?？诟饕粋€(gè)，不會(huì)再做增加。其中，三亞免稅店即海棠灣國(guó)際購(gòu)物中心，?？诩从^瀾湖免稅城。全國(guó)其他地區(qū)要申請(qǐng)離島免稅或者其他類似離島免稅的均不受理。換言之，海南離島免稅具有唯一性，排他性。在這種背景下，要新開(kāi)一家免稅店則必須關(guān)一家（?？谝_(kāi)觀瀾湖就必須要關(guān)機(jī)場(chǎng)店，二者只留其一），沒(méi)有過(guò)渡期。

公司也在積極爭(zhēng)取海南離島免稅政策的后續(xù)放開(kāi)。中國(guó)國(guó)旅（601888）官網(wǎng)近期報(bào)道，海南省委書記視察三亞免稅店時(shí)提出盡量實(shí)現(xiàn)即買即提，方便客戶購(gòu)物。公司表示目前還在爭(zhēng)取政策，最終還是需要國(guó)家財(cái)政部、海關(guān)等相關(guān)部門審批；同時(shí)，公司和海南省政府都在積極爭(zhēng)取海南離島免稅額度進(jìn)一步調(diào)整。

操作策略：二級(jí)市場(chǎng)上，該股自上市以來(lái)，一直處于上行趨勢(shì)中，最近兩年來(lái)更是保持震蕩上行的態(tài)勢(shì)。今年九月底創(chuàng)高歷史新高后，股價(jià)開(kāi)始下行調(diào)整。當(dāng)前，該股在35元附近的窄幅區(qū)間橫盤震蕩也有一個(gè)多月，弱勢(shì)向上反彈的跡象開(kāi)始顯現(xiàn)。從中長(zhǎng)期看，現(xiàn)有的政策有利于鞏固其在三亞免稅市場(chǎng)的壟斷地位。值得積極關(guān)注。

西王食品：回調(diào)后將再度上攻

銷量增速放緩主要源自內(nèi)部經(jīng)營(yíng)調(diào)整。西王食品（000639）今年前三季度小包裝油共實(shí)現(xiàn)銷售8.8萬(wàn)噸，與去年同期相比略微下滑0.17萬(wàn)噸，這是公司涉足小包裝業(yè)務(wù)以來(lái)首次出現(xiàn)同比下滑，原因有兩方面：一、中央八項(xiàng)規(guī)定出臺(tái)后餐飲業(yè)的需求出現(xiàn)大幅下滑。二、一些原本公司老的市場(chǎng)的經(jīng)銷商的經(jīng)營(yíng)思路跟公司不一致。

調(diào)整基本到位，四季度增速迅速回歸。針對(duì)公司內(nèi)部出現(xiàn)的一些問(wèn)題，加之今年市場(chǎng)環(huán)境比較嚴(yán)峻，公司適時(shí)進(jìn)行了大幅度調(diào)整，從二季度開(kāi)始，公司用了半年的時(shí)間把對(duì)公司經(jīng)營(yíng)策略執(zhí)行不到位的經(jīng)銷商進(jìn)行了優(yōu)化和淘汰，新增了一些能力比較強(qiáng)，能夠跟得上公司發(fā)展節(jié)奏的經(jīng)銷商，同時(shí)對(duì)做的不好的區(qū)域的銷售團(tuán)隊(duì)進(jìn)行了調(diào)整。從四季度單季度來(lái)看，同比增速回歸至15%左右，顯示公司的調(diào)整基本到位。

操作策略：二級(jí)市場(chǎng)上，該股從去年底強(qiáng)勢(shì)上攻，在今年3月站上歷史高位以后，呈現(xiàn)震蕩調(diào)整的格局。當(dāng)前，公司股價(jià)經(jīng)過(guò)一個(gè)月的強(qiáng)勢(shì)上揚(yáng)，開(kāi)始下行調(diào)整消化。隨著公司對(duì)客戶和大區(qū)銷售負(fù)責(zé)人的調(diào)整和優(yōu)化到位，加上高端的鮮胚玉米油開(kāi)始放量，公司營(yíng)收和凈利有望保持較快速度的增長(zhǎng)。在當(dāng)前價(jià)位，經(jīng)過(guò)調(diào)整消化后，股價(jià)將再度強(qiáng)勢(shì)上攻。

春興精工：4G建設(shè)將增厚公司業(yè)績(jī)

春興在消費(fèi)電子上再下一城。春興精工（002547）于2013年12月7日發(fā)布公告，公司子公司邁特通信獲得華為技術(shù)2.1億元基站濾波雙工器訂單。此前公司還于11月20日發(fā)布公告，擬投資4500萬(wàn)元， 建設(shè)鎂合金結(jié)構(gòu)件生產(chǎn)項(xiàng)目。春興在華為獲得大訂單，是受益4G導(dǎo)致的行業(yè)結(jié)構(gòu)微調(diào)的結(jié)果。隨著4G在全球逐漸推廣，4G多?；驹O(shè)備興起，無(wú)線基站供應(yīng)商格局迎來(lái)微調(diào)。

4G建設(shè)的結(jié)構(gòu)性受益者。國(guó)內(nèi)4G建設(shè)大潮下，春興精工在原有諾西，中興通訊（間接）2家大客戶的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步獲得華為，阿朗的較大訂單。其將是國(guó)內(nèi)為數(shù)不多的結(jié)構(gòu)性受益4G建設(shè)的器件供應(yīng)商之一。此外，同行業(yè)的大富科技在近年的多方并購(gòu)，雖然其自身暫時(shí)沒(méi)有取得預(yù)想中的市場(chǎng)份額，但客觀上提高了行業(yè)的整合度，為降低行業(yè)內(nèi)惡性競(jìng)爭(zhēng)打下基礎(chǔ)。

操作策略：二級(jí)市場(chǎng)上，該股自去年底以來(lái)保持良好的上漲勢(shì)頭，至今年五月中旬，漲幅接近100%。隨后，股價(jià)步入下行通道，至今已半年有余。其橫向市場(chǎng)拓展被市場(chǎng)確認(rèn)可能還需要一個(gè)過(guò)程，公司結(jié)構(gòu)性受益4G建設(shè)，未來(lái)業(yè)績(jī)有望保持較好的增速。經(jīng)過(guò)長(zhǎng)時(shí)間的回調(diào)，在時(shí)間和空間上反彈的內(nèi)生力已然較強(qiáng)，投資者可擇機(jī)介入。