孫宏廷

近幾年的12月股市行情，除了2012年的藍籌股大幅拉升，其他幾年都是不溫不火的狀態(tài)，再往前一次大幅波動就是在2006年了，所以基本上，我們不要對12月份的指數(shù)有過高的期望，這是一個承上啟下的月份，更多的機構在調(diào)倉換股，為來年的行情做準備。

同時，12月份又是一個券商策略會密集的月份，除了早期開會的中金、申萬等，還有國金、中信、招商等知名券商的策略會在陸續(xù)召開，大家的觀點也大同小異，拍十大金股的券商少了，指數(shù)區(qū)間也大多中規(guī)中矩，大約在2000-2600點之間，就是今年開盤點位上下10%的區(qū)間，這些都不用過多的關注了，唯一需要關注的，是明年的熱點會來自哪里，因為熱點是股市最大的機會所在，今年的文化傳媒和自貿(mào)區(qū)可謂給投資者帶來了豐厚的回報，明年也一定會出現(xiàn)類似的熱點，需要我們具有一定的前瞻性，去挖掘和布局。

總體來說，過去的一周短線操作難度還是比較高的，連續(xù)上漲的個股很少，大部分個股都是一天一個方向，讓投資者摸不著頭腦。熱點持續(xù)性不強，主板和創(chuàng)業(yè)板也是交替著來，但總體看，還是創(chuàng)業(yè)板走的比較強。在12月賀歲片票房超預期和4G牌照發(fā)放對手游的利好刺激下，相關個股走出了連續(xù)的上攻走勢，我們看到華誼兄弟，掌趣科技等龍頭股都是一周連續(xù)上攻，并且這部分個股占整個創(chuàng)業(yè)板的權重是非常大的，從而帶動了指數(shù)的走強。在年底資金面相對緊張的情況下，小盤股繼續(xù)強于大盤股是大概率事件，對主流熱點進行滾動操作是上策。

近期關于國企改革的報道鋪天蓋地，幾乎所有的機構都開始對國資改革進行研究和挖掘，并且列為2014年最有可能走出牛股的一個方向。我們注意到，盡管各地具體方案尚未出臺，但部分地方國企已經(jīng)開始行動，意欲搶占先機。數(shù)據(jù)顯示，自今年6月至今，已有超過50家國資上市公司停牌籌劃重大事項，從事后復牌公告看，涉及并購重組居多。而在上海，國企對此反應更為活躍。自11月至今，僅滬市就有近10家國企上市公司停牌籌劃重大事項。

以浦東金橋為例，該公司上周宣布停牌籌劃重大事項，具體方案將要等到國資改革方案發(fā)布后才公布，此時停牌或許更多為了防止股價異動。周四復牌的蘭生股份，已經(jīng)公告上海東浩國際服務貿(mào)易（集團）有限公司與蘭生集團聯(lián)合重組，股價更是在開盤后不久便封住漲停。隨著國資改革的推進，資本市場上關于國企上市公司的并購重組將更加風生水起，其在公司治理、盈利能力等方面的提升也值得期待。除了上海，山東、重慶、青海、貴州、無錫等地正加緊制定或完善當?shù)貒Y改革方案。在布局2014年行情的過程中，國企改革題材是必不可少的，投資者需要下功夫挖掘了。