2013年伊始，基金行業(yè)悄然迎接前所未有的機(jī)遇，產(chǎn)品審批通道全面放開(kāi)，行業(yè)春風(fēng)撲面而來(lái)。新年以來(lái)，從上報(bào)和成立的新基金來(lái)看，仍以固定收益類品種為主。記者注意到，一些基金公司在完成基礎(chǔ)產(chǎn)品線建設(shè)后，已經(jīng)開(kāi)始在優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域深耕細(xì)作，根據(jù)投資者的需求不斷推出細(xì)分領(lǐng)域的主題投資基金。

作為基金行業(yè)不斷精細(xì)化的一個(gè)縮影，鵬華基金充分發(fā)揮固定收益領(lǐng)域的投資優(yōu)勢(shì)，2013年起陸續(xù)推出產(chǎn)業(yè)債、國(guó)企債等 “超級(jí)債”系列債基。證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站公示的新基金申請(qǐng)受理進(jìn)度顯示，鵬華基金上報(bào)的實(shí)業(yè)債、雙債增利等債券基金也陸續(xù)獲批。

鵬華打造“超級(jí)債”系列主題債基

在群雄逐鹿的債基市場(chǎng)，一些基金公司在固定收益領(lǐng)域的品牌優(yōu)勢(shì)已逐漸凸顯。記者了解到，節(jié)前剛剛結(jié)束募集的鵬華基金“超級(jí)債”1號(hào)——鵬華產(chǎn)業(yè)債債券基金成立，募集規(guī)模超22億元，認(rèn)購(gòu)戶數(shù)達(dá)11656戶，在同期發(fā)行的純債基金中較為突出。Wind數(shù)據(jù)顯示，剔除理財(cái)債基和貨幣基金外，2013年開(kāi)年以來(lái)的新發(fā)債券基金平均募集規(guī)模僅17億元。

鵬華基金相關(guān)人士表示，隨著近年來(lái)債券市場(chǎng)的快速發(fā)展，可投資品種日益豐富，投資者需求也在不斷細(xì)化，鵬華基金在此背景下打造“超級(jí)債”系列主題債券基金，意在為投資者提供投資范圍更清晰、投資方法更明確的基金產(chǎn)品。

以正在發(fā)行的“鵬華超級(jí)債2號(hào)”——鵬華國(guó)企債為例，該基金主投以國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)發(fā)行的債券，包括這類企業(yè)所發(fā)行的金融債、企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、短期融資券、可轉(zhuǎn)債、分離交易可轉(zhuǎn)債等。一般而言，與民營(yíng)企業(yè)相比，國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)的股東背景較雄厚，國(guó)有企業(yè)債相對(duì)是信用風(fēng)險(xiǎn)較低、更加安全的債券品種。

鵬華基金旗下固收組合長(zhǎng)年正回報(bào)

在債券投資能力方面，晨星基金研究團(tuán)隊(duì)近期報(bào)告指出，投資者更應(yīng)該關(guān)注重視風(fēng)險(xiǎn)控制的基金公司，而不是短期高漲的業(yè)績(jī)。晨星報(bào)告顯示，鵬華基金在權(quán)益類和固定收益類產(chǎn)品上布局均衡，資產(chǎn)管理綜合能力排名第八，其中債券投資能力排名第5，同時(shí)在風(fēng)險(xiǎn)管理和控制方面也排名行業(yè)前列。Wind數(shù)據(jù)顯示，分年度來(lái)看，鵬華旗下債券基金長(zhǎng)年都保持著正回報(bào)的業(yè)績(jī)記錄。海通證券最新數(shù)據(jù)顯示，鵬華基金固定收益類產(chǎn)品的超額收益明顯，最近兩年整體業(yè)績(jī)排名居前，固定收益類資產(chǎn)超額收益排名第3名。

鵬華基金固定收益投資總監(jiān)初冬表示，“在債券市場(chǎng)上從業(yè)時(shí)間越長(zhǎng)，會(huì)愈發(fā)小心和謹(jǐn)慎，有時(shí)候會(huì)前瞻性地調(diào)倉(cāng)以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>

已有17年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的初冬強(qiáng)調(diào)，“債券投資最大的風(fēng)險(xiǎn)是來(lái)自資產(chǎn)配置的風(fēng)險(xiǎn)，這就要求在研究上有扎實(shí)的功底，通過(guò)及時(shí)有效的研究分析，前瞻性地判斷市場(chǎng)變化，提前調(diào)倉(cāng)以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于固定收益類基金，投資者對(duì)正回報(bào)的投資預(yù)期會(huì)更強(qiáng)，所以債券基金在操作上需要嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>

在債券投資方面，初冬表示，鵬華固定收益團(tuán)隊(duì)的優(yōu)勢(shì)在于大類資產(chǎn)配置，而債券研究從投資來(lái)看就是把握大類資產(chǎn)的配置機(jī)會(huì)及對(duì)債券類屬、杠桿的判斷。嚴(yán)謹(jǐn)細(xì)致的債券研究工作，是固定收益穩(wěn)健投資的基礎(chǔ)，基金經(jīng)理的大局觀和債券投資管理能力對(duì)固定產(chǎn)品的收益至關(guān)重要。