在中國經濟高速發(fā)展的大環(huán)境下，大部分高凈值人士都希望能夠通過多樣的投資方式對其資產進行快速增值。另外，有將近10%的高凈值人士選擇財富傳承作為其首要理財目標

財富管理是管理個人和機構的財富，也可以簡單概括為“理財”，但又區(qū)別于一般的理財業(yè)務?！柏敻还芾怼钡某霈F劃分了我國金融服務業(yè)的兩個不同的理財業(yè)務時代：一個是早期的理財業(yè)務時代；另一個則是經過發(fā)展與改進的成熟的理財業(yè)務時代——財富管理時代。隨著財富目標的多元化，中國高凈值人士對融資服務和其他增值服務的要求更加復雜多樣。

增值勝過財富保值

波士頓咨詢公司2012年的財富報告顯示，2011年全球私人金融財富的總規(guī)模達到122.8萬億美元。而根據花旗銀行發(fā)布的2012年財富報告顯示，到2011年為止，全球擁有1億美元以上的富翁們的財富總和達到驚人的39.9萬億美元，而在2011年，美國的GDP 為150944億美元，中國的GDP 為73011億美元。從2006年到2011年，全球億萬富翁（至少擁有1億美元可支配資產）以年均29%的速度增長，而其中南亞、中東、東南亞以及拉丁美洲的增長速度分別達到200%、100%、80%和67%。2011年全球億萬富翁的總人數達到63000人，預計到2016年將達到86000人。

總體而言，中國高凈值人士的個人理財首要目標是財富增值，其次是財富保值。在中國經濟高速發(fā)展的大環(huán)境下，大部分高凈值人士都希望能夠通過多樣的投資方式對其資產進行快速增值。另外，有將近10%的高凈值人士選擇財富傳承作為其首要理財目標。他們主要是一些年齡較大的人士，考慮通過整體規(guī)劃將財富轉移到下一代，包括規(guī)劃下一代的財富傳承。此外，追求高質量的生活、財富安全、子女教育的偏好明顯上升。

資產配置更多創(chuàng)新投資

在風險偏好日益成熟、財富目標日益多元化的驅使下，高凈值人群需要通過更加綜合多樣的資產配置來實現對財富的管理；市場的發(fā)展和投資產品的日益豐富為其提供了可能，使得高凈值人士的實際資產配置呈現出多元化的趨勢。

現階段投資性不動產占中國高凈值人士可投資資產的30%左右。在其余的可投資金融資產中，存款、股票和基礎產品占了75%。創(chuàng)新性產品如信托類產品及PE產品等和海外投資相對較少，約占25%。但是，陽光私募、私募股權投資等近期市場熱點為代表的其他類別投資和銀行理財產品在高凈值人群的資產組合中占比上升，分別增加了5個百分點和4個百分點。有超過一半的高凈值人士打算在未來的5年中增加創(chuàng)新產品和海外投資在個人投資組合中的比重，也有61%的高凈值人士表示打算繼續(xù)增持不動產投資。值得注意的是，這一投資組合的傾向性在很大程度上受到中國經濟大環(huán)境的影響。有相當一部份的高凈值人士表示，在改變投資組合的時候，他們都會密切關注整體經濟情況的走勢。

從理財到財富管理

一般意義上的理財業(yè)務屬于早期的理財概念，它的營銷模式是以產品為中心，金融機構（主要指商業(yè)銀行）通過客戶分層、差別化服務培養(yǎng)優(yōu)質客戶的忠誠度，從而更好地銷售自己的產品；而財富管理業(yè)務則是以客戶為中心，金融機構（商業(yè)銀行、基金公司、保險公司、證券公司、信托公司等）根據客戶不同人生階段的財務需求，設計相應的產品與服務，以滿足客戶財富管理需要，這些金融機構成為客戶長期的財富管理顧問。財富管理業(yè)務屬于成熟的理財業(yè)務。財富管理與一般意義上理財業(yè)務的區(qū)別主要有三點：

其一，從本質上看，財富管理業(yè)務是以客戶為中心，目的是為客戶設計一套全面的財務規(guī)劃，以滿足客戶的財務需求；而一般意義上的理財業(yè)務是以產品為中心，目的是更好的銷售自己的理財產品。

其二，從提供服務的主體來看，財富管理業(yè)務屬于成熟意義上的理財業(yè)務，它的主體眾多，不僅限于銀行業(yè)，各類非銀行金融機構都在推出財富管理業(yè)務。一般意義的理財業(yè)務多局限于商業(yè)銀行所提供的傳統(tǒng)業(yè)務和中間業(yè)務。

其三，從服務對象上說，財富管理業(yè)務不僅限于對個人的財富管理，還包括對企業(yè)、機構的資產管理，服務對象較廣；而一般意義的理財業(yè)務處于理財業(yè)務發(fā)展的較早階段，作為我國商業(yè)銀行的一類金融產品推出，主要指的是銀行個人理財業(yè)務產品的打包，服務對象多為私人。

財富管理的三個鮮明特征“以客戶為中心”、“ 服務主體眾多”以及“服務對象較廣”，使它區(qū)別于一般意義的理財業(yè)務，成為理財服務的成熟階段。

第三方機構品牌為先

自從私人銀行2007 年在中國出現以來，經過四年的發(fā)展，專業(yè)的財富管理機構已經在中國高凈值人群的財富管理渠道中占據越來越重要的位置。高凈值人群對私人銀行業(yè)認知度不斷提高，對于財富管理機構在融資服務和增值服務方面的要求也有所提升。

調研顯示，在過去兩年中國高凈值人士越來越多地將日常理財的主要渠道由自己或家人獨立操作轉向使用財富管理機構。接近45%的高凈值人士將主要可投資資產交由私人銀行和其他財富管理機構打理，相比2009 年增加了近30個百分點。一方面，商業(yè)銀行和其他金融機構紛紛推出自己的私人銀行和高端理財業(yè)務并不遺余力地進行市場教育和宣傳，提供的產品也逐漸豐富，專業(yè)性也在逐步加強，使得高凈值人士對私人銀行等財富管理機構更加了解和信任；另一方面，高凈值人士風險分散的理念日益增強，加之財富目標多元化的驅動，他們對資產配置的要求也越來越高，單憑自己的知識和精力難以實現資產合理有效地配置。因此，大部分原本自己或家人打理資產或使用普通理財服務的高凈值客戶轉向財富管理機構，并且這一趨勢將在未來進一步增強。

在選擇財富管理機構時，品牌、專業(yè)性和客戶經理服務依然是中國高凈值人士的三個主要標準。其中，品牌的重要性有所提高，成為首要選擇標準。有56%的受訪者認為品牌是他們進行機構選擇的主要標準之一，相比2009 年提高了10 個百分點以上。這一變化既反映出中國高凈值人群在面對市場上日趨繁多的機構時，對品牌這一直觀印象的依賴性的提高；也體現了中國的財富管理機構在多年的競爭經營中，在品牌建設方面的投入已對高凈值人群產生一定影響。高凈值人士還希望財富管理機構提供專業(yè)服務，為其提供量身定制的資產配置和投資建議。客戶經理服務一直是高凈值人士選擇私人銀行的一項重要標準?？蛻艚浝碇苯用鎸Ω邇糁等耸刻峁┓眨虼丝蛻艚浝淼姆账街苯佑绊懙娇蛻舻捏w驗。高凈值人士希望遇到值得信賴的客戶經理，獲得專業(yè)、全面、周到和細致的服務。

（本文由首善財富管理集團供稿）