王素清

“的確，歐盟危機最壞的時刻還沒到來，但歐盟為塞浦路斯提供的債務(wù)解決方案的負面作用正在發(fā)酵?！?/p>

4月10日，歐洲央行行長德拉基致信塞浦路斯總統(tǒng)尼科斯·阿納斯塔夏季斯，對塞國政府打算免除塞國央行行長季里特里阿蒂斯的做法深表憂慮。他在信件中寫道：“啟動解除央行行長職務(wù)程序是一件非常嚴肅的事，免職決定必須遞交給歐盟法院；毫無根據(jù)地向央行行長施加任何壓力都將威脅到央行行長的獨立性?！比致匪宫F(xiàn)任央行行長季里特里阿蒂斯由前任政府于去年5月份任命，他與當前中間偏右政府的隔閡不斷加深，出售黃金受阻則更加加深了塞政府與央行之間的分歧。

4月12日，歐元集團批準對塞浦路斯的救助方案，首輪撥款預(yù)計將在5月中旬。該聲明指出：“歐元集團認為，必要措施已經(jīng)就位，可以啟動相關(guān)的國家程序來正式批準100億歐元ESM（歐洲穩(wěn)定機制）的金融援助，而出資規(guī)模將受到IMF（國際貨幣基金組織）決定的影響。歐元集團認為IMF委員會預(yù)計在5月初就塞浦路斯10億歐元3年期中期融資工具申請做出決定。而ESM最終貢獻將是90億歐元。歐元集團期盼塞浦路斯和俄羅斯當局間就貸款重組的談判可以完成。”

此前，歐盟委員會在一份評估報告中指出，塞浦路斯需要230億歐元的救助資金，230億歐元中的130億歐元將由塞浦路斯自己籌集，籌集資金渠道包括對塞浦路斯銀行大儲戶進行存款減計、塞浦路斯銀行與大眾銀行合并、進一步降低工資和養(yǎng)老金以及增加稅收，包括將公司稅由10%提高至12.5%。這一協(xié)議完全符合歐元集團在3月25日所設(shè)定的參數(shù)和關(guān)鍵目標。

目前塞浦路斯面臨4億歐元的資金缺口，如果塞浦路斯不能如期、圓滿填補資金缺口，則將威脅到即將啟動的100億歐元的救助款能否順利撥付。為了避免國家破產(chǎn)，塞政府已將出售黃金納入本國的救助計劃之中。

“按照常理來說，塞浦路斯拋售5.22億美元黃金儲備，對于年產(chǎn)值達千億美元的黃金市場來說并不足為懼。但需要注意的是，塞國的舉動會引發(fā)‘多米諾骨牌效應(yīng)。目前市場擔心在歐盟中有較高黃金儲備的葡萄牙、意大利，還有一些較少的黃金儲備，如愛爾蘭、希臘等國家也會考慮通過出售黃金的方式來償還債務(wù)。如果是這樣，將會引發(fā)國際黃金市場的動蕩，同時也將波及到其他金融領(lǐng)域?！币晃环治鋈耸恐赋觥?/p>

4月14日，紐約商品交易所6月主力黃金合約盤中一度跌破1500美元，跌幅為4.1%，創(chuàng)2011年7月以來低點。從2011年9月的最高點1888.7美元算起，黃金已跌去至少20%。按照跌幅超過20%計算進入熊市的慣例，黃金市場已開始步入熊市。

目前，業(yè)內(nèi)專家并不看好歐盟集團對塞浦路斯的救助計劃。“的確，歐盟危機最壞的時刻還沒到來，但歐盟為塞浦路斯提供的債務(wù)解決方案的負面作用正在發(fā)酵?！鄙鲜龇治鋈耸恐赋觯鶕?jù)協(xié)議，塞銀行中10萬歐元以上的存款則將面臨“減記”的命運，最高可能將達40%。塞第二大、也是問題最嚴重的銀行大眾銀行將被拆分為“好銀行”和“壞銀行”，該銀行10萬歐元以下的存款將被轉(zhuǎn)移至塞浦路斯銀行中，10萬以上的存款將被凍結(jié)并部分用于償債。塞銀行重組的損失，最終還是由股東、債權(quán)人和無保險的儲戶三方來共同承擔，而由此引發(fā)的儲蓄之憂以及歐元區(qū)分裂之憂卻日漸加深。

3月29日，美國基金研究機構(gòu)EPFR公布的數(shù)據(jù)顯示，近日歐洲市場上的股票、債券以及貨幣市場基金都出現(xiàn)了大量贖回，反映出全球投資者擔心塞浦路斯的個例會擴展到整個歐元區(qū)，進而影響銀行融資，對實體經(jīng)濟造成進一步打擊。