馬文剛

隨著金融領(lǐng)域信用評級制度的風靡，保險業(yè)內(nèi)引發(fā)了一個猜想，即是否可以參照債券評級的模式，對保險產(chǎn)品進行信用評級。這無疑有利于消費者按性價比高低來選擇產(chǎn)品。

2012年林林總總的電視選秀節(jié)目，著實給娛樂界來了一次給力的“評級”。如今品種五花八門的保險領(lǐng)域，是否也能開展評級，對產(chǎn)品進行“選秀”呢？圍繞這個問題，仁者見仁，智者見智。

“我自己就擁有不少于20份的保險，隨著高凈值人群保險意識的加強，保險正在成為財富配置中的重要產(chǎn)品?！备吒地敻籆E0陳維忠表示，“針對產(chǎn)品種類日益增加的保險市場，如果能夠開展有針對性的保險產(chǎn)品評級，那么對消費者和保險公司都將大有裨益。”

評級簡化選擇過程

“同樣是重疾險，在我們實際工作中就接觸到可謂‘性價比大不同的類型?！备吒地敻划a(chǎn)品經(jīng)理柳家明告訴記者，當重疾險投保者發(fā)生合同規(guī)定之外的喪失勞動能力情況時，有些重疾險可以理賠，有些僅豁免保費而不賠付保險金，還有些則要求繼續(xù)支付保費。

“同業(yè)內(nèi)發(fā)生重疾險之外的情況，不同產(chǎn)品就顯現(xiàn)了不同的品質(zhì)，因此如果有獨立的評級機構(gòu)，對于產(chǎn)品用通俗易懂的方式進行評級，那么無疑大大方便了消費者。”

國浩律師集團合伙人鄒菁律師表示，我國保險業(yè)的發(fā)展使得保險公司正在逐步引入信用評級制度。近期，國內(nèi)已有多家保險公司接受了企業(yè)信用評級，其評級結(jié)果基本能夠客觀反映出該保險公司的信用能力。

如2010年，國際知名評級機構(gòu)標普（Standard&Poor;s）確認中國平安財產(chǎn)保險股份有限公司信用評級為“A”，評級展望為穩(wěn)定；2012年，惠譽評級認定中國人壽保險股份有限公司的信用評級為“A+”級，評級展望為穩(wěn)定。

“如果保險產(chǎn)品也能夠通過第三方機構(gòu)開展評級，那么無疑有利于消費者按‘性價比來選擇產(chǎn)品。畢竟面對紛繁復雜的保險合同，如果不是業(yè)內(nèi)人士，往往會‘掛一漏萬?！?/p>

柳家明表示，通過對保險產(chǎn)品的評級，能夠降低保險市場中的信息不對稱，向投保人提供有效率的信息服務(wù)，還可通過評級進一步促進保險產(chǎn)品市場退出機制的形成，從而幫助整個行業(yè)良性發(fā)展。

操作不能一刀切

隨著金融領(lǐng)域信用評級制度的風靡，業(yè)內(nèi)引發(fā)了一個猜想，即是否可以參照債券評級的模式，對保險產(chǎn)品進行信用評級。

當前，債券投資者主要依賴外部評級來評價債權(quán)的信用，目前國際上權(quán)威的評級機構(gòu)是標準普爾和穆迪（Moodys）兩家美國公司，我國目前較權(quán)威的是“中誠信國際”，即中國誠信國際信用評級有限責任公司。

債券評級的作用就是通過一個簡單的符號系統(tǒng)向投資者提供關(guān)于債券信用風險的客觀且獨立的觀點，這個觀點可作為參考，但并不是投資者自身風險研究的替代。保險產(chǎn)品和投保者自身風險也息息相關(guān)，因此如果“一刀切”去模擬債券評級的模式，保險產(chǎn)品難免會水土不服。

“在實際向客戶推薦保險產(chǎn)品時，我們開展的‘評級需考量七個小指標，分別是保險條款、保險期限、保險公司、投保年齡、保費數(shù)額、繳費方式和附加權(quán)益，最后再進行進一步的總體評估?！备吒地敻籆EO陳維忠表示，“通過一個產(chǎn)品的評估小組來保證投資者購買的產(chǎn)品品質(zhì)?！?/p>

“保險產(chǎn)品按理財型和保障型的大分類分別評級比較恰當。”第三方保險網(wǎng)站大家保CEO方玉書表示，理財型保險產(chǎn)品是較特殊的理財產(chǎn)品，兼具保障和理財?shù)墓δ?，因此不能用常?guī)理財產(chǎn)品的收益方式來評級。

此外，理財型保險是一種保守的投資方式，評級可從資金安全性，長線通脹比率及產(chǎn)品投資項目等方面考量。保障型保險的根本效用還是保障，因此方玉書認為，評級應(yīng)從另外幾個方面考量：

首先是保障的全面性，如涵蓋疾病種類的多寡，條款內(nèi)容的豐富性等；其次是產(chǎn)品是否貼合國內(nèi)現(xiàn)有的實際情況；具體的產(chǎn)品條款是否和醫(yī)保形成有力的互補，是否能彌補社保和醫(yī)保的不足；最后需考量產(chǎn)品是否有足夠的人性化設(shè)計，如能否先行賠付，是否有豁免條款，保單抵押是否方便等。

評級前途路漫漫

“冷靜思考后會發(fā)現(xiàn)對保險產(chǎn)品進行評級存在非常大的難度?！编u菁表示，首先保險產(chǎn)品的信用，其本質(zhì)是保險公司的信用。投資者在購買保險產(chǎn)品時，關(guān)心的是產(chǎn)品到期后能否如約得到賠付或還本分紅，而決定這一問題的是保險公司的信用水平。

“如果保險公司擁有良好的信用水平與財務(wù)能力，無論其推出的保險產(chǎn)品具體情況如何，投保人一般情況下都能夠?qū)崿F(xiàn)投保目的，因此決定保險產(chǎn)品信用的是其所屬的保險公司，與其關(guān)注單個保險產(chǎn)品，不如全面了解整個保險公司的信用情況?！?/p>

鄒菁進一步指出，保險產(chǎn)品品種多樣，紛繁復雜，對產(chǎn)品進行信用評級目前缺乏有效的操作性。諸如一般的大型保險公司推出的常規(guī)保險產(chǎn)品往往包括壽險、產(chǎn)險、養(yǎng)老三大類，而每一大類下面又細分為數(shù)十個小類，再加上不斷推出的新產(chǎn)品，往往有上百種保險產(chǎn)品，而每種產(chǎn)品的屬性又各異。

“面對如此之多的保險產(chǎn)品，即便是挑選部分產(chǎn)品進行信用評級，也將耗費巨大的人力與物力，而且同一個保險公司推出的保險產(chǎn)品，有信用評級的產(chǎn)品與沒有信用評級的產(chǎn)品，其風險性如何比較？”

鄒菁指出，各個保險產(chǎn)品的設(shè)計理念、目標群體、回報方式等因素都不盡相同，評級的準確性與實用性存在疑問，在此情況下對保險產(chǎn)品進行評級，不見得能為投資者合理的投資決策提供多少幫助。

當投保人購買不同的保險產(chǎn)品并將保費繳付給保險公司后，該筆保費便成為保險公司的資金。盡管《保險法》對保險公司的資金運用方式有明確限定，但并不意味著保險公司負有披露每一項投資或交易信息的義務(wù)。

“正常情況下，保險公司會綜合利用保險資金，開展‘一攬子組合投資，分散投資風險，而這與基金或債券的‘?？顚Ｓ靡蟠嬖诿黠@區(qū)別，很難對特定保險產(chǎn)品形成的特定保險資金的使用、收益與風險等情況，進行持續(xù)跟蹤、監(jiān)測與評估。在沒有全面信息的基礎(chǔ)上形成的評估結(jié)果，其準確性存在很大的問題?！?/p>

鄒菁總結(jié)認為，我國目前的保險市場環(huán)境還不具備保險產(chǎn)品評級的充分條件，因此，對保險產(chǎn)品進行評級難度較大，前途仍是路漫漫。