賈亦琦

2013年1月8日，一場關(guān)于“擠水分，講真話”的史上最嚴(yán)IPO打假風(fēng)暴就此掀起。

在這場IPO在審企業(yè)財務(wù)報告專項檢查工作會議上，證監(jiān)會副主席姚剛宣布將成立不少于15個核查小組，對800余家在審IPO企業(yè)進(jìn)行財務(wù)核查，打擊IPO企業(yè)的財務(wù)造假和利潤調(diào)節(jié)行為。

根據(jù)監(jiān)管層要求，各家券商投行須對其保薦上市企業(yè)的2012年財務(wù)情況進(jìn)行自查，并在2013年3月31日之前將自查報告遞交到證監(jiān)會。對于發(fā)行人申報期內(nèi)最后一年收入、利潤增長較大的情況，監(jiān)管層還要求保薦機(jī)構(gòu)、會計師事務(wù)所重點分析利潤突然增長的實質(zhì)原因。抽查內(nèi)容還包括執(zhí)業(yè)人員及近親屬違規(guī)持股或買賣股票等；甚至在中介機(jī)構(gòu)對企業(yè)管理層訪談時動用FBI的讀心術(shù)，通過觀察管理層的面部表情和肢體語言監(jiān)測是否存在不誠實表現(xiàn)。

在知名財經(jīng)評論員葉檀看來，空前嚴(yán)厲的打假風(fēng)暴可以一石數(shù)鳥：劍指發(fā)行市場上的財務(wù)信息失真、虛假及欺詐等問題的打假新政，將會有助于IPO堰塞湖的“泄洪”；同時嚴(yán)懲造假上市，可以減少上市新政的反對者；并且有利于培養(yǎng)公司與機(jī)構(gòu)自律，檢查市場信用情況，為上市從核準(zhǔn)制到注冊制的市場化改革鋪平道路。

另有業(yè)內(nèi)人士分析，IPO打假動用奇招，實屬為解決通道擁堵的無奈之舉。如何將權(quán)宜之計常態(tài)化，而非雷聲大雨點小，嚴(yán)懲和執(zhí)行乃是關(guān)鍵。

“A股市場造假者泛濫，歸根到底在于A股市場是一個‘圈錢市”至于假象橫生，皮海洲在其微博上進(jìn)行了分析，“改變A股市場‘圈錢市的定位，一是完善法律法規(guī)，加大處罰力度，并追究主要責(zé)任人刑事責(zé)任；二是嚴(yán)格執(zhí)法，為避免地方保護(hù)主義對執(zhí)法的影響，可設(shè)立專業(yè)的證券法庭來審理上市公司證券違法案件；三是引入集體訴訟制度來保護(hù)投資者利益，讓造假者賠償投資者損失，為造假行為付出慘痛的代價?！?/p>

相比之下，國外證券市場對于造假現(xiàn)象零容忍?！霸诿绹?，媒體與做空者、監(jiān)管者會隨時監(jiān)督股價異動，一旦掌握信息造假或者內(nèi)幕交易證據(jù)后，監(jiān)管者將予以嚴(yán)懲，動輒百萬美元甚至數(shù)億美元的和解費讓造假者心驚。”葉檀表示，“在保護(hù)投資者為主的集體訴訟民事賠償機(jī)制之下，天價賠償也讓造假者一輩子都印象深刻”。