張培超

（中國氯堿工業(yè)協(xié)會）

從2013 年上半年，氯堿行業(yè)國內外宏觀經濟方面下行壓力猶存，雖然國內需求有一定增長，但經濟增速放緩是不爭的事實。從行業(yè)情況來看，氯堿生產企業(yè)綜合盈利狀況整體欠佳， 全行業(yè)整體處于虧損狀態(tài)，虧損面在2012 年的基礎上有所擴大。與此同時，受產能過剩、消費增速緩慢、市場低迷、能源、物流及人工成本上漲等因素的影響，企業(yè)面臨多重發(fā)展瓶頸，經營壓力進一步增加， 整個行業(yè)正處于結構調整的關鍵時期。

1 上半年國內氯堿行業(yè)經濟運行狀況回顧

1.1 燒堿

2013 上半年，受到產能過剩、出口滯銷、堿氯平衡、需求低迷等因素綜合影響，國內燒堿市場總體表現(xiàn)低迷，企業(yè)產品盈利空間持續(xù)壓縮。 受此影響，氯堿企業(yè)春季檢修期相比往年略有延長， 燒堿產量同比雖有增加，但增速明顯放緩，裝置利用率不足的現(xiàn)象較為普遍。 截至2013 年6 月底，國內燒堿累計產量為1 168.9 萬t，同比增長3.7%。 上半年國內燒堿價格走勢圖見圖1。

圖1 上半年國內燒堿價格走勢圖（單位：元/噸）

價格水平方面， 國內燒堿市場仍延續(xù)了去年的低迷態(tài)勢，交投重心自2013 年年初便呈現(xiàn)出持續(xù)陰跌，并在低位長期徘徊。隨著年初新增產能的陸續(xù)釋放， 燒堿貨源供大于求的局面致使其市場價格快速下滑。加之春節(jié)假期的庫存，燒堿市場整體供需積極性稍顯遲滯。受此影響，行業(yè)整體開工負荷不足的局面日益凸顯。盡管隨著天氣回暖后，多數(shù)企業(yè)在二季度陸續(xù)進入了春季檢修， 使得燒堿的庫存壓力有所緩解，但氧化鋁、造紙以及印染、紡織等下游耗堿行業(yè)表現(xiàn)持續(xù)疲軟，盈利狀況不佳，對于液堿價格水平難以起到有效拉動。 與此同時，仍有部分新增產能在建，由此不難判斷，下半年國內燒堿市場可謂壓力猶存。

1.2 聚氯乙烯

2013 年上半年，國內PVC 市場整體表現(xiàn)疲軟，充裕的貨源供應量與下游低迷需求間的不平衡，仍是當前市場所面臨的主要問題。根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2013 年1-6 月國內聚氯乙烯累計產量為716 萬t，同比增長5.3%。 分析看來，盡管氯堿企業(yè)的春季檢修在一定程度上減緩了PVC 產量的增速，但面對行業(yè)較大的產能基數(shù)，PVC 總體產量仍呈現(xiàn)小幅增長態(tài)勢。 就此而言，國內PVC 裝置利用率整體偏低的局面在短期內多難有改觀。

市場價格方面，受春節(jié)假期的影響，國內PVC市場在一季度表現(xiàn)稍顯僵持， 供需雙方操作積極性均為有限。與此同時，受外盤乙烯基原料價格拉漲影響， 電石法PVC 與乙烯法PVC 的市場價格差逐步拉大。 進入二季度， 氯堿企業(yè)相繼進入了春季檢修期，一方面，這使得PVC 的產量增速得以放緩，而社會庫存量亦得到了有效消化；另一方面，下游行業(yè)需求旺季的到來，更進一步加強了PVC 價格的提漲信心。 受此影響，國內PVC 市場在半年度末，出現(xiàn)了明顯的翹尾現(xiàn)象。上半年國內PVC 價格走勢圖見圖2。

圖2 2013年上半年國內PVC價格走勢圖（單位：元/t）

目前來看，國內PVC 市場炒漲氣氛占據(jù)主導地位，緩慢的需求增速對于實際交投量的支撐乏力，以及企業(yè)低開工率所帶來的產品成本增加等不利因素，將對下半年國內PVC 市場形成一定影響。

2 上半年氯堿行業(yè)經濟運行特點分析

2.1 堿氯平衡模式變化，行業(yè)盈利狀況堪憂

進入2013 年，國內燒堿市場持續(xù)低迷，價格水平較2012 年降幅明顯， 而聚氯乙烯市場則延續(xù)了2012 年的疲態(tài)表現(xiàn)，國內氯堿生產企業(yè)“以堿補氯”的盈利模式被逐步打破， 整體經營狀況進一步陷入低谷。2013 年上半年國內燒堿—聚氯乙烯市場價格走勢圖見圖3。

圖3 2013年上半年國內燒堿—聚氯乙烯市場價格走勢對比圖（單位：元/t）

根據(jù)上述對比圖不難看出， 在燒堿價格走跌、PVC 價格低穩(wěn)的雙重利空局面前，氯堿企業(yè)盈利能力明顯減弱。 隨著燒堿、PVC 新增產能的陸續(xù)釋放，恢復緩慢的下游需求難以對增速明顯的供應量進行有效消化。受此影響，多數(shù)企業(yè)主動下調裝置開工負荷，二季度的春季檢修期被動延長。雖然市場貨源供應量的減少在一定程度上緩解了燒堿及PVC 的社會庫存，但在慘淡的下游需求面前，其價格水平未見明顯提升。加之氯堿企業(yè)檢修結束后，分布較為集中的華北、西北等地區(qū)的液氯價格再度回歸低位，致使氯堿企業(yè)已難再靠單一產品的高利潤來提升企業(yè)整體盈利空間，“以堿補氯” 的盈利模式正在向多產品均無明顯盈利空間的方向轉變。

根據(jù)中國氯堿工業(yè)協(xié)會對國內73 家重點生產企業(yè)經營狀況的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2013 年上半年， 國內氯堿企業(yè)的生存狀況可謂艱難。 1-5 月氯堿全行業(yè)利潤總額為-13.6 億元，虧損企業(yè)虧損額達20.5 億元。其中，處于虧損狀態(tài)的企業(yè)42 家，虧損面達58%。通過上述數(shù)據(jù)不難看出，在當前外部經濟環(huán)境欠佳，產品生產成本居高不下的背景下， 國內氯堿行業(yè)盈利狀況正在進一步惡化。

2.2 產能規(guī)?！斑M退同步”，結構優(yōu)化穩(wěn)步推進

2013 上半年，氯堿行業(yè)產業(yè)結構的優(yōu)化調整正在穩(wěn)步推進。截至2013 年6 月底，國內燒堿產能凈增22 萬t， 總產能已達3 758 萬t/a；PVC 產能凈增51 萬t，總產能（含糊樹脂）為2 392 萬t/a。 通過上述數(shù)據(jù)不難看出，雖然在淘汰落后產能政策的推動下，氯堿行業(yè)產能擴張速度已有明顯放緩， 但穩(wěn)中有增的趨勢仍在延續(xù)。

從新增產能方面來看， 上半年國內燒堿新增產能107 萬t，聚氯乙烯新增產能為86 萬t，仍以擁有資源優(yōu)勢，能夠形成循環(huán)產業(yè)鏈的大型企業(yè)為主。燒堿、PVC 市場的表現(xiàn)低迷， 在一定程度上抑制了新建產能的投放速度。

退出產能方面，老舊裝置的逐步更新、不具競爭優(yōu)勢的企業(yè)轉產甚至退出市場已逐漸成為氯堿行業(yè)產能淘汰的主體。 按照 《產業(yè)結構調整指導目錄（2011 本）》中的要求，到2015 年，將全部淘汰隔膜堿生產裝置。因此，上半年燒堿產能退出多以置換方式為主，在新擴建的同時，淘汰相對落后的隔膜堿生產裝置。 統(tǒng)計顯示，2013 上半年燒堿退出產能85 萬t；聚氯乙烯退出產能35 萬t，退出產能全部為電石法生產裝置。

根據(jù)氯堿行業(yè)“十二五”規(guī)劃目標，到2015 年，實現(xiàn)氯堿產業(yè)結構的優(yōu)化升級。因此，繼續(xù)堅定不移的嚴控新建產能的進入，推動落后產能的淘汰，并對當前的過剩產能進行有效分解消化，仍將是2013 下半年乃至未來幾年內的主要工作重點之一。其中，中西部地區(qū)繼續(xù)發(fā)揮資源能源優(yōu)勢， 努力成為承接氯堿產業(yè)轉移的中堅力量； 東部地區(qū)則進一步向精細化、多元化方向發(fā)展，依靠豐富的產品結構增強企業(yè)的生存能力。

2.3 外貿出口力度加大，貿易摩擦風險不容忽視

2013 年上半年主要產品及原材料對外貿易情況統(tǒng)計表見表1。

表1 2013年上半年主要產品及原材料對外貿易情況統(tǒng)計表 萬t

2013 上半年，中國外貿市場表現(xiàn)搶眼，多項數(shù)據(jù)較往年同期均有明顯增幅。分析認為，一方面是國內燒堿、PVC 市場競爭激烈， 氯堿企業(yè)將目光投放到出口市場，出口量在較低的價格刺激下迅速增加。另一方面，上半年國際市場需求度尚可，而部分地區(qū)氯堿生產裝置卻因故檢修或停車， 使得國內貨源有機會填補此部分空缺。

（1）燒堿。 中國液堿出口市場表現(xiàn)欠佳。 分析認為， 國內新增燒堿產能的釋放以及外盤商家的過低還盤均對液堿的出口成交形成了制約， 加之二季度春季檢修期的存在，市場貨源出口量有限，多以長單為主。 固堿方面，上半年國內固堿出口量增幅明顯，2013 年1-6 月，累計同比上漲67.8%。 據(jù)了解，較低價格水平所形成的競爭優(yōu)勢， 是出口量大幅增長的主要因素。雖然貿易商有意挺價，但隨著國內固堿價格的穩(wěn)中下滑，實際成交難獲有效支撐。

（2）聚氯乙烯。 受美國出口PVC 貨源量減少以及國際乙烯價格走高的影響， 國外貨源競爭力有所減弱，2013 年上半年中國PVC 純粉進口量出現(xiàn)了明顯萎縮。但隨著國際乙烯價格在二季度持續(xù)回落，以及國內PVC 市場價格的持續(xù)回漲， 外盤PVC 的價格競爭優(yōu)勢正緩慢恢復。 出口方面， 前期因國內PVC 價格低位，企業(yè)出口意向較強，但進入二季度后，國際市場PVC 價格下滑，而國內PVC 價格卻因企業(yè)春季檢修而相繼拉漲，價格競爭力的削弱，致使PVC 出口量逐月銳減。 但1-6 月，PVC 累計出口量較去年同期仍增長155.8%。

（3）乙烯基原材料。受年初貿易商集中囤貨的影響，國內EDC 進口量累計同比有所增加，但其單月環(huán)比卻因價格高位而持續(xù)減少。 而隨著乙烯價格下滑及庫存貨源的消化， 市場迎來了貿易商的新一輪囤貨，EDC 進口量于5 月再攀高點。VCM 方面，一季度隨著國際乙烯價格波動及下游PVC 市場需求欠佳的影響，其進口價格難攀高位，進口量自然出現(xiàn)緩步提升。 但因一季度末有部分地區(qū)VCM 裝置停車，致使市場貨緊價揚，二季度初期進口量銳減，而隨后在外盤乙烯價格下滑的影響下， 進口量在二季度中期出現(xiàn)明顯反彈。

但值得注意的是， 雖然上半年中國氯堿主要產品的出口量表現(xiàn)尚可，而前幾年外貿出口市場低迷，出口量基數(shù)較小等問題卻是不爭的事實。此外，出口量的增加， 亦在一定程度上帶來了發(fā)生貿易摩擦的風險。整體而言，外貿市場對國內氯堿企業(yè)所帶來的盈利空間較為有限。

3 2013 下半年行業(yè)運行狀況展望

2013 年是實施“十二五”規(guī)劃承前啟后的關鍵一年，政策、市場等多個層面將繼續(xù)引導氯堿行業(yè)逐步擺脫單純以追求規(guī)模擴張為目的的增長方式，全面推進產業(yè)結構調整、提升行業(yè)增長質量的核心發(fā)展理念。 與此同時，面對復雜多變的國內外經濟形勢， 以及美國頁巖氣制乙烯技術可能帶來的新一輪“能源革命”，國內氯堿企業(yè)通過資源重組、研發(fā)推廣高附加值新產品制造技術、廣泛應用環(huán)境友好型生產工藝等方式， 努力提高抗風險能力，加強自身綜合實力，將成為未來幾年氯堿行業(yè)發(fā)展的新趨勢。

2013 年下半年中國氯堿行業(yè)主要產品市場走勢影響因素分析。

從以上影響因素分析來看，國內經濟在2013 年下半年仍難有明顯回暖局面出現(xiàn)， 且進一步下行的風險依舊存在。根據(jù)中國氯堿網統(tǒng)計，下半年國內氯堿行業(yè)的裝置能力將繼續(xù)呈現(xiàn)增長趨勢。 面對國內氯堿裝置產能穩(wěn)中有增， 裝置利用效率難以有效提高的客觀事實， 產品在國內外市場競爭壓力的增加將使得氯堿生產企業(yè)面臨更為嚴峻的盈利困難。

從市場方面而言，下半年國內燒堿和PVC 均面臨著復雜而嚴峻的市場環(huán)境。 盡管氯堿企業(yè)為保證堿氯平衡，多將使開工負荷控制在理性范圍之內，但龐大產能基數(shù)所形成的充裕供應量與恢復緩慢的下游需求間的矛盾，依舊是不爭的事實。而作為主要影響因素的上游原料及下游需求面， 亦存在著供需失衡的客觀問題。加之新增產能的磨合釋放，外貿市場的逐步降溫等一系列利空因素影響， 預計下半年國內氯堿主要產品的市場價格多將在供需矛盾間尋找平衡，難有突破性表現(xiàn)。

表2 2013下半年中國氯堿行業(yè)主要產品市場走勢影響因素分析