●東北財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院/中國內(nèi)部控制研究中心 孫光國 鄶 賓

從某種程度上說，信息是資本市場的靈魂與基石，是資本市場正常運(yùn)轉(zhuǎn)和發(fā)揮功能的必要條件。財(cái)務(wù)報(bào)告作為公司對外披露信息的媒介，對投資者獲取信息、促進(jìn)資本市場有效運(yùn)作起到了至關(guān)重要的作用。毋庸置疑，財(cái)務(wù)報(bào)告發(fā)揮上述功能的前提必然是其具備較高的質(zhì)量，質(zhì)量低下的財(cái)務(wù)報(bào)告只能產(chǎn)生擾亂資本市場、剝蝕投資者利益的負(fù)效應(yīng)，國內(nèi)外一系列財(cái)務(wù)丑聞便印證了這一點(diǎn)。因此，提高財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量便成為解決信息問題的突破口。由于財(cái)務(wù)報(bào)告從公司內(nèi)部產(chǎn)生到最終為投資者所用，需要經(jīng)過編制、審計(jì)、批準(zhǔn)、分析等諸多環(huán)節(jié)，故財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量問題是一個(gè)涉及多方、多環(huán)節(jié)的供應(yīng)過程。本文以一個(gè)完整的財(cái)務(wù)報(bào)告供應(yīng)過程為基礎(chǔ)，識(shí)別并分析參與者的功能定位，并以這些主體對財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量提供的制度保障、組織保障以及監(jiān)督保障為切入點(diǎn)，提出了“三位一體”的綜合路徑，以便為提高財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量、保護(hù)投資者利益提供依據(jù)。

一、高質(zhì)量財(cái)務(wù)報(bào)告：連接企業(yè)與資本市場的紐帶

Miller和 Bahnson（2003）認(rèn)為從本質(zhì)上說公司的管理層僅有兩樣?xùn)|西可以提供給資本市場中的投資者：能夠獲得未來現(xiàn)金流量的機(jī)會(huì)以及關(guān)于這些機(jī)會(huì)的信息。財(cái)務(wù)報(bào)告作為一種定期披露、全面含有公司財(cái)務(wù)與非財(cái)務(wù)信息的綜合報(bào)告，承擔(dān)著傳達(dá)這些投資機(jī)會(huì)信息的責(zé)任。如果企業(yè)在財(cái)務(wù)報(bào)告中傳達(dá)了完全的信息，最直接的作用便是有效地解決了公司內(nèi)部人與外部投資者之間的信息不對稱。具體來說，公司將重要信息定期公開化，一方面可以有效地緩解信息問題，有助于外部投資者進(jìn)行正確的資產(chǎn)定價(jià)和作出合理的投資決策；另一方面也能夠有效地緩解代理問題，約束內(nèi)部管理者的機(jī)會(huì)主義行為，為投資者的投資回報(bào)提供一定程度的保證。從企業(yè)的角度看，高質(zhì)量的財(cái)務(wù)報(bào)告可以為企業(yè)帶來一系列連鎖的效果：完全信息降低了內(nèi)部人與外部投資者之間的信息不對稱程度，減少了投資者對企業(yè)是否能夠獲得未來現(xiàn)金流量機(jī)會(huì)的不確定性；不確定性的減少確立了投資者對企業(yè)未來發(fā)展的信心，降低了投資者的風(fēng)險(xiǎn)；較低的風(fēng)險(xiǎn)可以使投資者滿足于較低的回報(bào)率，而較低的回報(bào)率則意味著公司支付較低的資本成本。依據(jù)折現(xiàn)理論，企業(yè)需要支付的資本成本越低，未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值就越高，公司證券的市場價(jià)值就會(huì)增加。因此，財(cái)務(wù)報(bào)告作為一個(gè)紐帶，通過有效、完全信息的傳遞消除了投資者與企業(yè)之間的信息不對稱，既保護(hù)投資者獲取合理的投資回報(bào)，也使得企業(yè)承擔(dān)較低的資本成本，形成了雙贏。為拉近企業(yè)與資本市場中投資者的距離，使得雙方受益于完全信息的傳遞，高質(zhì)量的財(cái)務(wù)報(bào)告勢在必行。

二、高質(zhì)量財(cái)務(wù)報(bào)告：多方參與的供應(yīng)過程

如果把企業(yè)對外提供的財(cái)務(wù)報(bào)告看成一種知識(shí)產(chǎn)品，那么在將該產(chǎn)品交付投資者使用前，存在一個(gè)采集、加工、驗(yàn)證、分析的過程，即財(cái)務(wù)報(bào)告存在一個(gè)供應(yīng)鏈條 （方紅星，2003）。 Norman Lyle（2008）在《財(cái)務(wù)報(bào)告供應(yīng)鏈：現(xiàn)狀和方向》①中指出，財(cái)務(wù)報(bào)告供應(yīng)鏈?zhǔn)侵肛?cái)務(wù)報(bào)告編制、審計(jì)、批準(zhǔn)、分析和使用中所涉及的人員和過程。這一過程就如同實(shí)物產(chǎn)品的生產(chǎn)，若要保證產(chǎn)品的質(zhì)量，生產(chǎn)人員要嚴(yán)格按照操作指南進(jìn)行生產(chǎn)活動(dòng)，檢驗(yàn)人員也需要按照檢驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行二次把關(guān)。因此，如若確保投資者使用的財(cái)務(wù)報(bào)告具備高質(zhì)量，首先必須識(shí)別參與財(cái)務(wù)報(bào)告供應(yīng)過程的多方并明確其功能定位，這樣有助于強(qiáng)化參與主體的角色意識(shí)，更可以科學(xué)地對角色偏離狀況進(jìn)行及時(shí)分析與糾正。論及財(cái)務(wù)報(bào)告供應(yīng)鏈條中參與主體功能定位的研究頗多（陸建橋，2002；方紅星，2003），本文認(rèn)為一個(gè)完整的財(cái)務(wù)報(bào)告供應(yīng)鏈主要涉及到八個(gè)主體的基本活動(dòng)，如圖1所示。

圖1 財(cái)務(wù)報(bào)告供應(yīng)鏈條中各方參與者及其功能定位

（一）準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)：制定會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。高質(zhì)量財(cái)務(wù)報(bào)告是資本市場健康發(fā)展的必要條件，而實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)報(bào)告高質(zhì)量的重要前提便是存在高質(zhì)量的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則既是企業(yè)進(jìn)行業(yè)務(wù)處理和編制財(cái)務(wù)報(bào)告的技術(shù)性規(guī)則，又是外部審計(jì)師進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)告審計(jì)的主要依據(jù)，更是監(jiān)管部門追蹤準(zhǔn)則執(zhí)行情況的參考標(biāo)準(zhǔn)。為發(fā)揮會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對財(cái)務(wù)報(bào)告的上述制度保障功能，就需要存在一個(gè)有能力制定出高質(zhì)量會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的機(jī)構(gòu)。就世界范圍來看，一般為民間組織或者政府機(jī)構(gòu)擔(dān)任該角色，而目前我國的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定權(quán)隸屬于政府機(jī)構(gòu)。

（二）企業(yè)管理層：編制財(cái)務(wù)報(bào)告。股東將財(cái)產(chǎn)投入到企業(yè)后，不再對財(cái)產(chǎn)進(jìn)行直接管理，而是委托管理層進(jìn)行資產(chǎn)運(yùn)營。除法律的強(qiáng)制性規(guī)定外，為了說明受托責(zé)任的履行情況，管理層同樣有動(dòng)機(jī)向外部投資者呈遞財(cái)務(wù)報(bào)告。因此，企業(yè)管理層需要按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求，選取恰當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)政策，對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)各方面進(jìn)行會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量，并充分披露與投資者決策相關(guān)的所有財(cái)務(wù)與非財(cái)務(wù)信息。管理層編報(bào)功能的履行使得財(cái)務(wù)報(bào)告從無到有，合理地扮演好該角色有助于從根源上保證財(cái)務(wù)報(bào)告的質(zhì)量。

（三）外部審計(jì)師：審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)告。出于私利，管理層編制的財(cái)務(wù)報(bào)告有時(shí)會(huì)帶有濃厚的“個(gè)人色彩”，因此股東就需要雇傭獨(dú)立的專業(yè)人士來對管理層編制的財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行偵查，這一需求便催生了審計(jì)這一行業(yè)。雖然雇傭外部審計(jì)師會(huì)增加股東的監(jiān)督成本，但是審計(jì)師的加入可以有效地偵查財(cái)務(wù)報(bào)告可能存在的錯(cuò)報(bào)或漏報(bào)，發(fā)現(xiàn)管理層不恰當(dāng)會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)的選擇，進(jìn)而增強(qiáng)了財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性，實(shí)現(xiàn)了財(cái)務(wù)信息的價(jià)值增值，其帶來的收益大于增加的監(jiān)督成本。因而，外部審計(jì)師加入財(cái)務(wù)報(bào)告供應(yīng)鏈條形成了保證財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量的第三道屏障。

（四）董事會(huì)：批準(zhǔn)財(cái)務(wù)報(bào)告。作為公司治理的內(nèi)部機(jī)制，董事會(huì)的天然職能就是接受股東委托監(jiān)督管理層對資產(chǎn)的運(yùn)營。概括來說，董事會(huì)的批準(zhǔn)職能涵蓋了對財(cái)務(wù)報(bào)告的編制、審計(jì)、批準(zhǔn)公布的全面監(jiān)督。為監(jiān)督管理層編報(bào)責(zé)任的履行，董事會(huì)既需要對公司重大經(jīng)營問題進(jìn)行審批、決議，確保會(huì)計(jì)信息所記錄的經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)真實(shí)可靠；也應(yīng)當(dāng)確定管理層采用的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，并通過設(shè)置有效的內(nèi)部控制來避免管理層出現(xiàn)欺詐或誤導(dǎo)的行為。在審計(jì)環(huán)節(jié)，董事會(huì)需要委托會(huì)計(jì)師事務(wù)所并積極協(xié)助外部審計(jì)師的工作，確保審計(jì)能夠在企業(yè)內(nèi)部順利進(jìn)行。在審計(jì)工作完成后，董事會(huì)需要就已審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行批準(zhǔn)并確定信息披露準(zhǔn)則，保證已批準(zhǔn)報(bào)出的財(cái)務(wù)報(bào)告得以及時(shí)公開披露。

（五）媒體：發(fā)布與傳播財(cái)務(wù)報(bào)告。資本市場的發(fā)展使得上市公司的股權(quán)分散于眾多投資者手中，且隨著股權(quán)的自由流通，財(cái)務(wù)信息的需求方擴(kuò)展至潛在投資者。因此，企業(yè)不可能逐一辨別財(cái)務(wù)報(bào)告的需求方并將財(cái)務(wù)報(bào)告分發(fā)至投資者手中。此時(shí)，公司就需要尋找一個(gè)恰當(dāng)?shù)那拦钾?cái)務(wù)報(bào)告。以互聯(lián)網(wǎng)和報(bào)紙為主的媒介由于具有傳播速度快、波及范圍廣以及公眾易獲取等特征，成為了發(fā)布財(cái)務(wù)報(bào)告的最佳渠道。在財(cái)務(wù)報(bào)告被公開披露后，也有大量媒體對財(cái)務(wù)報(bào)告信息進(jìn)行轉(zhuǎn)載與分析，進(jìn)一步傳播上市公司財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營業(yè)績等信息。媒體在釋放信息的過程中，通過對不利事件的報(bào)道與糾正也起到了監(jiān)督的職能。

（六）信息中介：分析財(cái)務(wù)報(bào)告。當(dāng)財(cái)務(wù)報(bào)告通過指定媒體公布以后，投資者就會(huì)通過上述途徑獲得財(cái)務(wù)報(bào)告涵蓋的原始信息，但是將其轉(zhuǎn)換成對決策有用的信息就需要一定的專業(yè)知識(shí)。在現(xiàn)實(shí)環(huán)境下，真正能夠準(zhǔn)確合理地完成這一轉(zhuǎn)換過程的投資者畢竟是少數(shù)。即使具備專業(yè)知識(shí)，投資者完成對財(cái)務(wù)報(bào)告信息的搜尋、行業(yè)信息的分析、競爭對手的比較、相關(guān)數(shù)據(jù)的專業(yè)處理等一系列活動(dòng)是需要耗費(fèi)大量時(shí)間和成本的。因此，以證券分析師和信用評級機(jī)構(gòu)為代表的信息中介對財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行分析和評級，一方面有效地解決了大多數(shù)投資者無法準(zhǔn)確合理地解釋原始信息的困擾，另一方面其專業(yè)化的優(yōu)勢和長期的分析經(jīng)驗(yàn)又使得最終產(chǎn)生的成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于投資者各自分析所耗費(fèi)的成本之和。因此，信息中介的加入是提高財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量的經(jīng)濟(jì)行為。

（七）投資者：使用財(cái)務(wù)報(bào)告。在獲得財(cái)務(wù)報(bào)告及其相關(guān)信息后，投資者就會(huì)依據(jù)這些信息進(jìn)行經(jīng)濟(jì)決策。投資者進(jìn)行決策的過程會(huì)產(chǎn)生一種反饋?zhàn)饔茫嘿|(zhì)量較低的財(cái)務(wù)報(bào)告使得投資者無法識(shí)別企業(yè)未來的發(fā)展前景，此時(shí)投資者要么選擇“用腳投票”，出售當(dāng)前持有的證券；要么向企業(yè)索取更高的資本成本，用以彌補(bǔ)未來收入的不確定性。投資者的上述行為可能會(huì)引起企業(yè)管理層的適當(dāng)關(guān)注，使得編報(bào)者迫于壓力去優(yōu)化財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量。

（八）監(jiān)管部門：監(jiān)督反饋。當(dāng)財(cái)務(wù)報(bào)告最終為投資者所用時(shí)，一個(gè)完整的財(cái)務(wù)報(bào)告供應(yīng)過程即將結(jié)束。為追蹤會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的執(zhí)行情況并及時(shí)向準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)反饋可能存在的問題以優(yōu)化會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，監(jiān)管部門需要對會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的執(zhí)行情況進(jìn)行分析調(diào)查。目前為止，針對2006年頒布的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，證監(jiān)會(huì)發(fā)布了5份監(jiān)管報(bào)告，財(cái)政部公布了4份分析報(bào)告。另外，對情況嚴(yán)重的誤導(dǎo)和欺詐行為，監(jiān)管部門也會(huì)進(jìn)行相應(yīng)的違規(guī)處罰，以期形成威懾作用。

三、高質(zhì)量財(cái)務(wù)報(bào)告：“三位一體”的提升路徑

將上述主體納入到財(cái)務(wù)報(bào)告供應(yīng)鏈的意圖只有一個(gè)，即正確履行各自的功能保證最終提供給投資者使用的財(cái)務(wù)信息具備高質(zhì)量和決策有用性。但是在現(xiàn)實(shí)環(huán)境下，由于各方面因素的影響，某些參與者有意或無意地偏離了原本的角色定位，其結(jié)果必然是犧牲財(cái)務(wù)報(bào)告的質(zhì)量、損害投資者的利益。因此，要保證財(cái)務(wù)報(bào)告的高質(zhì)量就必須針對財(cái)務(wù)報(bào)告參與者的角色偏離狀況采取應(yīng)對策略。概括來說，參與者對財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量的保障功能可以分成制度保障、組織保障以及監(jiān)督保障三個(gè)方面。以財(cái)務(wù)報(bào)告供應(yīng)鏈條上除投資者以外的七個(gè)主體提供的三項(xiàng)保障為基礎(chǔ)，構(gòu)建一個(gè)“三位一體”的全面提升路徑是實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)報(bào)告高質(zhì)量的綜合途徑，如圖2所示。

圖2 高質(zhì)量財(cái)務(wù)報(bào)告“三位一體”的提升路徑

（一）制度保障：準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)應(yīng)制定高質(zhì)量的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。資本市場的建設(shè)，必須處理好規(guī)范與發(fā)展的關(guān)系（張為國，2003）。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則作為編制財(cái)務(wù)報(bào)告所應(yīng)當(dāng)遵循的權(quán)威性技術(shù)規(guī)則，為實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量財(cái)務(wù)報(bào)告提供了制度上的保障。一方面，高質(zhì)量的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則可以追隨會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)的發(fā)展，幫助會(huì)計(jì)人員提高編制財(cái)務(wù)報(bào)告的水平，減少企業(yè)執(zhí)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則過程中遇到的困難；另一方面，高質(zhì)量的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則也可以為監(jiān)管部門提供監(jiān)管的參考標(biāo)準(zhǔn)，從而提高監(jiān)督管理水平。我國幾次重大會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變遷（1981年、1985年、1992年、2000年與2006年）便印證了上述觀點(diǎn)。以2006年我國頒布的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則為例，許多學(xué)者針對新舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下的財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量進(jìn)行了對比研究，并證實(shí)了我國財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量有所提高，具體體現(xiàn)在會(huì)計(jì)盈余的價(jià)值相關(guān)性增強(qiáng)等方面。

為實(shí)現(xiàn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量的制度保障功能，準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)必須制定出高質(zhì)量的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。具體來說，可以從以下幾個(gè)方面著手：首先，準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)確保會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變遷的連續(xù)性。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的變遷需要結(jié)合制度環(huán)境的轉(zhuǎn)變，但是過于頻繁和劇烈的準(zhǔn)則變化既會(huì)導(dǎo)致準(zhǔn)則制定成本的增加，又會(huì)使得企業(yè)轉(zhuǎn)換成本的上升。因此在適應(yīng)制度變化的同時(shí)，更要保持會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變化的連續(xù)性，確保企業(yè)能夠做好新舊準(zhǔn)則的銜接工作。其次，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定應(yīng)當(dāng)在充分肯定政府職能的基礎(chǔ)上，充分兼顧其他主體的利益。雖然政府部門占主導(dǎo)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定模式可以有效地降低準(zhǔn)則的執(zhí)行成本，但是這并不意味著會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定可以完全不考慮其他利益相關(guān)者。相反，在制定過程中，應(yīng)當(dāng)提高利益相關(guān)者對準(zhǔn)則經(jīng)濟(jì)后果的認(rèn)識(shí)，讓更多主體參與到準(zhǔn)則制定過程，避免出現(xiàn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定的純政府輸入模式。最后，在實(shí)現(xiàn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際趨同的同時(shí)，充分考慮我國特有的國情。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際趨同已成為當(dāng)前各國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則改革的趨勢，我國2006年會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的頒布也順應(yīng)了這一潮流，但是如何在與國際慣例趨同的同時(shí)保持適合我國國情的會(huì)計(jì)理念和處理方式需要一個(gè)“度”的把握。

（二）組織保障：董事會(huì)和管理層應(yīng)實(shí)施有效的內(nèi)部控制。在財(cái)務(wù)報(bào)告供應(yīng)鏈中，管理層和董事會(huì)兩個(gè)環(huán)節(jié)位于企業(yè)內(nèi)部。就財(cái)務(wù)報(bào)告的責(zé)任而言，管理層需要按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制財(cái)務(wù)報(bào)告，董事會(huì)需要對財(cái)務(wù)報(bào)告的編制、審計(jì)、批準(zhǔn)公布進(jìn)行全面監(jiān)督。但是管理層出于私利可能更多地關(guān)注自身可以獲得的好處，因此在沒有任何約束的情況下，管理層提供的財(cái)務(wù)報(bào)告勢必帶有過度的“個(gè)人色彩”。就董事會(huì)的監(jiān)督職能來說，“一股獨(dú)大”的現(xiàn)象仍然存在，董事會(huì)缺乏實(shí)際權(quán)利，甚至存在管理層干預(yù)董事會(huì)成員任命的情形。當(dāng)董事會(huì)被“俘獲”后，監(jiān)督財(cái)務(wù)報(bào)告編制的職能自然不能得到有效實(shí)現(xiàn)。然而，企業(yè)通過實(shí)施有效的內(nèi)部控制可以強(qiáng)化董事會(huì)對經(jīng)理層的監(jiān)督、經(jīng)理層對生產(chǎn)過程的控制進(jìn)而實(shí)現(xiàn)對財(cái)務(wù)報(bào)告生成質(zhì)量的組織保障。作為連接股東與經(jīng)營者的橋梁，董事會(huì)處于內(nèi)部控制體系的核心，核心地位的確立可以通過抑制管理人員的機(jī)會(huì)主義傾向從而解決信息問題與代理問題。具體來說，企業(yè)依靠綜合運(yùn)用控制活動(dòng)來對每個(gè)部門、每個(gè)環(huán)節(jié)、每項(xiàng)活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督，有效防止錯(cuò)誤與舞弊的發(fā)生，為財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性甚至相關(guān)性提供合理保證。因此，企業(yè)通常會(huì)設(shè)置授權(quán)審批、業(yè)績評價(jià)、信息處理、實(shí)物控制和職責(zé)分離等程序來保證經(jīng)營活動(dòng)的有序進(jìn)行與會(huì)計(jì)信息的真實(shí)合理。

因此，企業(yè)可以通過實(shí)施有效的內(nèi)部控制來強(qiáng)化董事會(huì)的監(jiān)督職能、控制管理層的編報(bào)職能。為實(shí)現(xiàn)內(nèi)部控制的上述組織保障功能，企業(yè)首先應(yīng)當(dāng)認(rèn)識(shí)到內(nèi)部控制建設(shè)的重要意義并對其加以重視?；贑OSO對內(nèi)部控制的定義，充分發(fā)揮內(nèi)部控制的作用必須全面調(diào)動(dòng)企業(yè)董事會(huì)、經(jīng)理層和全體員工，營造良好的內(nèi)部控制環(huán)境。同時(shí)企業(yè)也需要系統(tǒng)地梳理自身的業(yè)務(wù)流程，將內(nèi)部控制的理論與業(yè)務(wù)流程的特點(diǎn)有機(jī)結(jié)合，在借鑒成功案例的基礎(chǔ)上充分考慮到企業(yè)自身的特殊性。此外也要重視信息的溝通，并制定科學(xué)合理的評價(jià)體系。另外，根據(jù)目前《公司法》的規(guī)定，董事會(huì)應(yīng)當(dāng)是公司治理機(jī)制下的核心組成部分，因此從公司治理機(jī)制的角度出發(fā)，確保董事會(huì)在內(nèi)部控制中的核心地位，將董事會(huì)建成能夠真正獨(dú)立行使權(quán)力和承擔(dān)責(zé)任的機(jī)構(gòu)。在人員安排上，必須割斷董事與經(jīng)理層之間的關(guān)聯(lián)，使董事會(huì)成員成為內(nèi)部控制框架的制定者、監(jiān)督者和最高執(zhí)行者，為發(fā)揮董事會(huì)在內(nèi)部控制中的核心作用提供權(quán)責(zé)劃分的保證。在機(jī)構(gòu)設(shè)置上，可以在董事會(huì)下設(shè)置功能多樣的委員會(huì)進(jìn)行內(nèi)部分工與制衡，也為董事會(huì)核心作用的發(fā)揮提供信息與技術(shù)支持。

（三）監(jiān)督保障：審計(jì)師、媒體、信息中介以及監(jiān)管部門應(yīng)發(fā)揮積極的監(jiān)督作用。企業(yè)內(nèi)部生成的財(cái)務(wù)報(bào)告在傳遞過程中受到了諸多來自外部力量的影響，這些外部主體的加入對財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量的提升起到了監(jiān)督保障的功能。因此，為實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量財(cái)務(wù)報(bào)告應(yīng)當(dāng)充分發(fā)揮審計(jì)師、媒體、信息中介以及監(jiān)管部門四個(gè)主體的外部監(jiān)督作用。

外部審計(jì)師加入到財(cái)務(wù)報(bào)告供應(yīng)過程可以有效地偵查財(cái)務(wù)報(bào)告可能存在的錯(cuò)報(bào)或漏報(bào)，發(fā)現(xiàn)管理層的機(jī)會(huì)主義行為，進(jìn)而增強(qiáng)財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性。但是審計(jì)發(fā)揮上述功能的前提是審計(jì)師具備專業(yè)勝任能力并遵守職業(yè)道德，尤其是保持獨(dú)立性。根據(jù)財(cái)政部于2012年12月18日發(fā)布的《中華人民共和國財(cái)政部會(huì)計(jì)信息質(zhì)量檢查公告 （第二十五號）》，目前部分非證券資格會(huì)計(jì)師事務(wù)所內(nèi)部管理較為薄弱、質(zhì)量控制存在缺陷，在執(zhí)業(yè)活動(dòng)中仍然存在諸多問題，例如沒有樹立風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)理念、風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)流于形式、未履行必要的審計(jì)程序、審計(jì)證據(jù)獲取不充分、審計(jì)報(bào)告披露不全面甚至出具虛假審計(jì)驗(yàn)資報(bào)告。因此，要強(qiáng)化外部審計(jì)對財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量的提升功能，既要加強(qiáng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所自身的管理和質(zhì)量控制，也要強(qiáng)化監(jiān)管部門、行業(yè)組織對會(huì)計(jì)師事務(wù)所的外部監(jiān)管與評價(jià)，同時(shí)也可以發(fā)揮聲譽(yù)機(jī)制在行業(yè)中的作用。

媒體的特點(diǎn)與財(cái)務(wù)報(bào)告公共產(chǎn)品的特征使得媒體成為了發(fā)布財(cái)務(wù)報(bào)告的最佳途徑，而媒體在傳播財(cái)務(wù)信息的過程中也會(huì)產(chǎn)生一種法律外的監(jiān)督功能，這一監(jiān)督效應(yīng)主要通過減少內(nèi)部人與外部股東之間的信息不對稱、引起行政機(jī)構(gòu)的介入以及發(fā)揮聲譽(yù)機(jī)制實(shí)現(xiàn)的。理論以及經(jīng)驗(yàn)研究證明，媒體報(bào)道可以促進(jìn)企業(yè)改正違規(guī)行為、約束政治關(guān)聯(lián)高管行為、遏制財(cái)務(wù)報(bào)告重述行為的發(fā)生以及改善公司業(yè)績。然而，媒體上述監(jiān)督功能的發(fā)揮往往與媒體是否處于競爭性的運(yùn)行環(huán)境、媒體的所有權(quán)結(jié)構(gòu)以及言論自由的法律制度存在緊密的關(guān)系，因此為充分發(fā)揮媒體的監(jiān)督功能，需要完善與媒體相關(guān)的外部環(huán)境。

證券分析師作為最主要的信息中介，能夠通過搜集、評估公共與私人信息，預(yù)測會(huì)計(jì)盈余與企業(yè)的未來前景，提高股票價(jià)格的信息含量，為投資者提供專業(yè)的投資意見。但是由于經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)性與市場的不確定性，證券分析師不可能對分析、預(yù)測的信息提供100%的保證。更重要的是，證券分析師的專業(yè)勝任能力、職業(yè)道德以及獨(dú)立性問題會(huì)嚴(yán)重影響分析質(zhì)量。在現(xiàn)實(shí)利益面前，服務(wù)于賣方或者買方的分析師會(huì)迫于壓力和自身利益而發(fā)布利于證券出售或者購入的信息。此外，為投資者所熟悉的標(biāo)準(zhǔn)普爾、穆迪、惠譽(yù)等信用評級機(jī)構(gòu)，通過分析和評估公司價(jià)值以及風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)而為投資者進(jìn)行決策提供參考信息。作為專業(yè)性機(jī)構(gòu)，評級機(jī)構(gòu)的聲譽(yù)來自其專業(yè)上的權(quán)威性以及實(shí)質(zhì)上的獨(dú)立性，但是現(xiàn)實(shí)中的利益沖突同樣會(huì)影響評級的質(zhì)量。因此，為保障信息中介提供的財(cái)務(wù)信息具備高質(zhì)量，監(jiān)管部門或者行業(yè)組織可以制定規(guī)則來規(guī)范信息中介的活動(dòng)，同時(shí)加強(qiáng)對違規(guī)行為的處罰，而投資者也需要對信息中介提供的增值信息懷有甄別意識(shí)。

作為最重要的外部治理機(jī)制之一，監(jiān)管部門伴隨著財(cái)務(wù)報(bào)告供應(yīng)過程的始終，尤其是在一個(gè)完整的財(cái)務(wù)報(bào)告供應(yīng)循環(huán)即將結(jié)束時(shí)，監(jiān)管部門一方面需要對準(zhǔn)則執(zhí)行情況進(jìn)行追蹤分析，為準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)優(yōu)化會(huì)計(jì)準(zhǔn)則提供反饋意見；另一方面也需要對嚴(yán)重違規(guī)者進(jìn)行相應(yīng)處罰，產(chǎn)生威懾作用。但是目前我國對財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊者的懲罰不嚴(yán)重，從而導(dǎo)致造假成本極低，使得造假的收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于隱性的敗露成本。因此，監(jiān)管部門要著重強(qiáng)化會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的執(zhí)行效力，增加準(zhǔn)則執(zhí)行的監(jiān)管力度，對監(jiān)管重點(diǎn)以及執(zhí)行中存在的問題進(jìn)行系統(tǒng)梳理和及時(shí)反饋，同時(shí)對嚴(yán)重誤導(dǎo)甚至欺詐投資者的情形加大處罰力度。

縱覽全文，我們可以發(fā)現(xiàn)高質(zhì)量財(cái)務(wù)報(bào)告能夠有效地緩解內(nèi)部人與外部股東之間的信息不對稱、降低企業(yè)的資本成本并為投資者的利益提供一定程度的保障，因此尋找提高財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量的途徑對企業(yè)和投資者均存在重要意義。由于財(cái)務(wù)報(bào)告從公司內(nèi)部產(chǎn)生到最終為投資者所使用，需要經(jīng)過編制、審計(jì)、批準(zhǔn)、發(fā)布、分析和使用等諸多環(huán)節(jié)，所以要實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)報(bào)告的高質(zhì)量，就需要明確財(cái)務(wù)報(bào)告供應(yīng)鏈條中各方參與者的功能定位?；趨⑴c者對財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量提供的制度保障、組織保障以及監(jiān)管保障三個(gè)方面，本文提出了“三位一體”的綜合提升路徑以期達(dá)到實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量財(cái)務(wù)報(bào)告的目的，為提高財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量提供參考借鑒的依據(jù)。

注釋：

①2007年國際會(huì)計(jì)師聯(lián)合會(huì)為財(cái)務(wù)報(bào)告供應(yīng)鏈的研究專門成立了財(cái)務(wù)報(bào)告供應(yīng)鏈項(xiàng)目，并對來自全球340多位參與主體進(jìn)行了問卷調(diào)查，并于2008年形成報(bào)告 《財(cái)務(wù)報(bào)告供應(yīng)鏈：現(xiàn)狀和方向》，Norman Lyle擔(dān)任了本次項(xiàng)目的主席。

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