【摘 要】本文通過基金定投的基金類型選擇、基金定投的原則和基金定投的注意事項(xiàng)三個(gè)方面對(duì)基金定投這種投資方式進(jìn)行探討。

【關(guān)鍵詞】定期定額；懶人理財(cái)；長(zhǎng)期投資

基金定投是指投資者與銷售機(jī)構(gòu)約定扣款時(shí)間、扣款間隔和扣款金額，由銷售機(jī)構(gòu)在約定日從投資者指定資金賬戶內(nèi)自動(dòng)完成扣款和基金申購(gòu)申請(qǐng)的一種長(zhǎng)期投資方式。由于基金“定額定投”起點(diǎn)低、方式簡(jiǎn)單，所以它也被稱為“小額投資計(jì)劃”或“懶人理財(cái)”。

一、基金定投的基金類型選擇

基金投資的原理是，每次投入的金額是固定的，基金凈值低時(shí)定額買到的份額就多，基金凈值高買到的份額就少。因此理論上說(shuō)在定投期內(nèi)基金凈值的波動(dòng)越大，最終獲得的投資收益就越多。舉例來(lái)說(shuō)，若每個(gè)月購(gòu)買1000元某只指數(shù)基金，6個(gè)月來(lái)共投入了6000元資金。每次約定日的基金凈值分別1.15元、1.1元、0.9元、1.05元、1元、1.2元。因此在不考慮申購(gòu)費(fèi)的情況下，每次份額為869.57份、909份、1111.11份、952.38份、1000份、833.33?？偡蓊~為5675.39份。按基金凈值1.2元算投資收益為[（5675.39×1.2）-6000]÷6000×100%=13.51%?？梢钥闯鲭m然基金凈值在半年中只增加了4.35%，但通過基金定投，在基金凈值波動(dòng)中用同樣的資金買到了更多的份額。因此，才能獲得較多的投資收益。如果購(gòu)買了波動(dòng)較小的債券型基金，就沒有這樣的投資收益。所以在基金定投時(shí)應(yīng)該選擇凈值波動(dòng)大的基金類型，如：股票型基金和指數(shù)型基金。另外對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)厭惡的投資者，如果想要把每月工資做點(diǎn)投資，可以每月定投貨幣型基金。這樣的作法類似于銀行的零存整取方式。但是收益比銀行的零存整取高（目前銀行五年的零存整取利息是3%，貨幣基金的年化收益基本上都超過3%），而且更加靈活。如果有個(gè)月要花的錢比較多，就可以先停止基金定投或者在工作日的規(guī)定時(shí)間隨意全部或部分支取，三天后就能到賬。而銀行的零存整取是有時(shí)間規(guī)定，中途如果要拿出，只能算活期利息。

二、基金定投的原則

（1）堅(jiān)持長(zhǎng)期投資。長(zhǎng)期投資是定時(shí)定額累積財(cái)富最重要的原則。根據(jù)指數(shù)型基金和股票型基金的投資標(biāo)的中國(guó)A股股市。中國(guó)A股的波動(dòng)周期一般為3至5年。因此基金定投最好持續(xù)三年至五年以上。（2）不要輕易停止定投和贖回基金份額。基金定投通過長(zhǎng)期的分次投資，在基金凈值低谷和高谷都能買入基金份額，熨平股票市場(chǎng)波動(dòng)帶來(lái)的基金凈值變動(dòng)。如果投資者在行情不利時(shí)，覺得定投越買越虧而停止定投，甚至贖回基金份額，就達(dá)不到基金定投的目的了。（3）資金的來(lái)源應(yīng)當(dāng)有保障?；鸲ㄍ兜馁Y金來(lái)源應(yīng)當(dāng)有保障，以便在做定投時(shí)沒有后顧之憂?？梢哉f(shuō)，資金是定投的核心，只有定投資金有保障，才能使定投計(jì)劃得以完美實(shí)施。首先基金定投一定要做的輕松，沒有負(fù)擔(dān)。投資者應(yīng)當(dāng)根據(jù)自己的收入和支出狀況，計(jì)算出自己的可自由支配資金量。然后根據(jù)自己的資金收入時(shí)間，選擇定投的扣款約定日。

三、基金定投的注意事項(xiàng)

（1）定投的時(shí)機(jī)選擇。雖然基金定投是分次投入資金，可抹平基金凈值的高峰和低谷，消除市場(chǎng)的波動(dòng)性。但也不是完全不考慮時(shí)機(jī)。如果基金凈值在相對(duì)的高位時(shí)，投資者可觀望一段時(shí)間。另外，如果閑置資金充足，并且在行情明朗時(shí)，基金定投反而會(huì)錯(cuò)過投資機(jī)會(huì)。（2）選擇“后端收費(fèi)”?；稹昂蠖耸召M(fèi)”是指投資者購(gòu)買基金時(shí)無(wú)需支付手續(xù)費(fèi)，而把這筆手續(xù)費(fèi)的支付時(shí)間延后到贖回基金時(shí)支付。選擇“后端收費(fèi)”的基金，持有時(shí)間越長(zhǎng)，費(fèi)率就越低。這種方式實(shí)際上是鼓勵(lì)投資者長(zhǎng)期持有基金，和投資者基金定投的動(dòng)機(jī)相同。因此，投資者在長(zhǎng)期定投的同時(shí)，正好享受到了“后端收費(fèi)”的優(yōu)惠。（3）定投的金額可以改變。投資者在設(shè)定好定投協(xié)議后，如果基金凈值持續(xù)在下跌，此時(shí)投資者可以根據(jù)情況增加定投金額。在基金凈值上漲時(shí)，逐步減少定投金額。另外，如果投資者自身的財(cái)務(wù)狀況發(fā)生變化，導(dǎo)致確定的投資金額不再合適，也可以根據(jù)需要改變定投金額。當(dāng)然改變不能太頻繁，不然就和基金定投的平攤投資成本特點(diǎn)不相符了。（4）不能“甩手不管”。基金定投雖然被稱為“懶人理財(cái)”，但也不能完全不管。當(dāng)基金凈值漲幅過大，這時(shí)聰明的“懶人投資者”可以根據(jù)情況結(jié)束基金定投協(xié)議，并在適當(dāng)?shù)臅r(shí)間贖回基金，為下次定投做準(zhǔn)備。（5）贖回基金后，定投協(xié)議不會(huì)自動(dòng)終止。當(dāng)投資者把定投的基金贖回時(shí)，定投是不會(huì)終止的，之前設(shè)定的定投協(xié)議仍然有效。所以，當(dāng)投資者想結(jié)束基金定投，并贖回基金時(shí)。應(yīng)該去當(dāng)時(shí)設(shè)定基金定投的銷售網(wǎng)點(diǎn)，或者登陸購(gòu)買基金的網(wǎng)站取消基金定投。當(dāng)然，投資者如果贖回基金后，及時(shí)把資金從資金賬戶取出，三個(gè)月內(nèi)資金賬戶沒有資金可扣，定投協(xié)議也就自動(dòng)終止了。

參 考 文 獻(xiàn)

[1]阮文華.基金操作適用技巧[M].北京：中國(guó)宇航出版社，2007

[2]陳鎮(zhèn)，閆家棟.基金高手[M].北京：清華大學(xué)出版社，2009