【摘 要】小微企業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，在經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中具有大企業(yè)無(wú)法替代的特殊的戰(zhàn)略地位。由于企業(yè)自身和我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制等多方面的原因，致使我國(guó)小微企業(yè)普遍存在的融資難的問(wèn)題，融資難造成小微企業(yè)融資方式單一，融資渠道狹隘，融資結(jié)構(gòu)存在許多缺陷，嚴(yán)重制約了我國(guó)小微企業(yè)的發(fā)展速度。本文從多個(gè)維度對(duì)分析小微企業(yè)貸款融資難原因，并根據(jù)我國(guó)實(shí)際情況，從小微企業(yè)自身和外部環(huán)境兩方面，提出解決小微企業(yè)融資難的辦法。

【關(guān)鍵詞】企業(yè)；融資

1.小微企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

小微企業(yè)融資難是一個(gè)世界性難題，在我國(guó)，由于受傳統(tǒng)體制的影響及制約，小微企業(yè)融資難的問(wèn)題顯得更為突出，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

1.1我國(guó)小微企業(yè)融資缺口較大

長(zhǎng)期以來(lái)，融資難是制約小微企業(yè)生存和發(fā)展的瓶頸。從融資需求看，從2007年開(kāi)始，我國(guó)小微企業(yè)融資需求每年保持10%以上的增速。但是，每年的需求缺口也以每年13%左右的速度擴(kuò)大，可見(jiàn)，小微企業(yè)對(duì)資金的需求明顯存在供不應(yīng)求的狀況。2900萬(wàn)戶的全國(guó)個(gè)體工商戶，即小微企業(yè)，每年顯性的融資需求在8000億元以上，但從正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)只獲得不到1000億元的資金支持。也就是說(shuō)，小微企業(yè)每年的融資缺口高達(dá)6000億元-7000億元。

1.2小微企業(yè)融資渠道不通暢

我國(guó)小微企業(yè)的創(chuàng)業(yè)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金主要依靠自籌，即內(nèi)源融資。外源融資時(shí)，由于金融市場(chǎng)直接融資的門檻太高，小微企業(yè)融資需求通過(guò)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)等正規(guī)金融渠道難以獲得滿足的情況下，更傾向求助于民間金融市場(chǎng)。在東南沿海地區(qū)，相當(dāng)多的小微企業(yè)在創(chuàng)業(yè)初期以自有資金和民間融資為主。但是，我國(guó)民間金融市場(chǎng)受到經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)、金融體制和法律、法規(guī)的多重制約，多年來(lái)，民間金融參與經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展面依然較窄，而且比重低，仍無(wú)法充分發(fā)揮作用，滿足小微企業(yè)的融資需求。

1.3小微企業(yè)融資成本高

通常情況下，銀行通常會(huì)對(duì)小企業(yè)實(shí)行基準(zhǔn)利率上浮30%-50%的政策，加上存款回報(bào)等費(fèi)用，小企業(yè)的實(shí)際融資成本高達(dá)15%左右，實(shí)際貸款成本接近銀行基準(zhǔn)利率的兩倍。不過(guò)，對(duì)微利經(jīng)營(yíng)的小微企業(yè)而言，盡管銀行的借貸成本上升，相對(duì)民間借貸成本來(lái)說(shuō)尚可承受。在資金緊缺時(shí)，小微企業(yè)被迫尋求民間借貸，進(jìn)一步推升融資成本。不少依靠民間高利貸融資，民間高利貸月利率一般為5%-6%，最高的達(dá)到年利率120%。高昂的融資費(fèi)用嚴(yán)重制約了小微企業(yè)后期發(fā)展。

2.小微企業(yè)融資難成因分析

2.1從小微企業(yè)自身層面分析

小微企業(yè)存在自身規(guī)模小、資金少，缺乏抵押物，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較差、經(jīng)營(yíng)能力不強(qiáng)、甚至信用缺失、違約率高等原因，這是造成銀行小微企業(yè)融資困難的重要原因。

2.1.1小微企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平低

小微企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平普遍不高，現(xiàn)金管理不嚴(yán)；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)緩慢，沒(méi)有建立嚴(yán)格的賒銷政策，缺乏有力的催收措施；存貨控制薄弱，造成資金呆滯；同時(shí)管理人員素質(zhì)偏低。以上諸多因素造成小微普遍會(huì)計(jì)賬目不清，信息失真，財(cái)務(wù)管理混亂，弄虛作假，造成虛盈實(shí)虧或虛虧實(shí)盈的假象常有發(fā)生。

2.1.2小微企業(yè)貸款缺乏足夠的抵押擔(dān)保

除少數(shù)實(shí)力雄厚的小微企業(yè)以外，相當(dāng)一部分小微企業(yè)缺少土地使用權(quán)、門面房、商業(yè)用房等銀行普遍愿意接受抵押的財(cái)產(chǎn)。而在金融市場(chǎng)上，資金的需求者能否順利地籌集到資金，取決于他所提供的條件和價(jià)格能否被資金提供者接受。雖然國(guó)家政策逐步向小微企業(yè)傾斜，但落實(shí)到操作環(huán)節(jié)，銀行仍存在諸多擔(dān)憂。

2.1.3小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大

據(jù)統(tǒng)計(jì)，中國(guó)小微企業(yè)的平均壽命僅2.5年，集團(tuán)企業(yè)的平均壽命僅7～8年，與歐美企業(yè)平均壽命40年相比相距甚遠(yuǎn)。小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)持續(xù)時(shí)間相對(duì)較短，退出市場(chǎng)的概率較高，客觀上增大了對(duì)其注資的風(fēng)險(xiǎn)，過(guò)高的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)使得金融機(jī)構(gòu)不可能加大對(duì)小微企業(yè)投資力度。

2.2金融機(jī)構(gòu)層面因素

2.2.1國(guó)有商業(yè)銀行對(duì)小微企業(yè)貸款存在偏見(jiàn)

我國(guó)小微企業(yè)融資服務(wù)組織體系還很不健全，銀行系統(tǒng)對(duì)小微企業(yè)融資仍然存在體制性歧視，重國(guó)有輕私營(yíng)、重大輕小、重抵押擔(dān)保輕信用、重短期輕長(zhǎng)期的傾向依然比較嚴(yán)重。小微企業(yè)因其自身原因往往被忽視，要求其支付的實(shí)際利率也比國(guó)有企業(yè)高。

2.2.2信息不對(duì)稱導(dǎo)致增加銀行信息成本

小微企業(yè)分布廣、行業(yè)多，銀行信貸人員專業(yè)領(lǐng)域有限，難以掌握它們的貸款需求信息。而小微企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表不健全也讓銀行感到頭痛，貸款手續(xù)往往因?yàn)楦鞣N原因難以辦理。小微企業(yè)內(nèi)部制約不健全，財(cái)務(wù)管理不規(guī)范。銀行對(duì)這些企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及發(fā)展前景等情況難以了解，造成銀行與企業(yè)之間信息不對(duì)稱，使銀行難以制約信貸風(fēng)險(xiǎn)，故不敢輕易提供信貸支持。

2.2.3缺少適應(yīng)小微企業(yè)客戶的信貸產(chǎn)品

小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)比較活躍，但經(jīng)營(yíng)規(guī)范大小不一，融資需求也呈多樣化。而我們目前的主流信貸產(chǎn)品多源于中型企業(yè)金融服務(wù)模式，目前，我國(guó)商業(yè)銀行能夠在小微企業(yè)融資業(yè)務(wù)中得以推廣的貸款種類太少，基本僅保持在有足值易變現(xiàn)房產(chǎn)抵押為擔(dān)保方式的簡(jiǎn)單的流動(dòng)資金貸款，擔(dān)保機(jī)構(gòu)在企業(yè)融資中發(fā)揮的作用相對(duì)有限。目前既能有效控制風(fēng)險(xiǎn)，又能讓小微企業(yè)在現(xiàn)有條件下貸得出款的業(yè)務(wù)品種十分缺乏，很難滿足小微企業(yè)融資的實(shí)際需求。

2.2.4市場(chǎng)環(huán)境制約，融資渠道單一

我國(guó)多層次資本市場(chǎng)尚未形成，直接融資與間接融資比例不協(xié)調(diào)。在直接融資與間接融資結(jié)構(gòu)極不協(xié)調(diào)的前提下，證券市場(chǎng)還是以主板為主向大型企業(yè)傾斜。加之低門檻的創(chuàng)業(yè)板遲遲不開(kāi)，地方性股權(quán)交易市場(chǎng)被紛紛取締，非正規(guī)融資缺乏法律支持，中小企業(yè)直接融資困難加劇。融資方式單一，缺少融資渠道，是造成小微企業(yè)融資難的主要原因。我國(guó)小微企業(yè)融資供應(yīng)大多來(lái)自銀行貸款，風(fēng)險(xiǎn)集中于銀行，而銀行信貸對(duì)小微企業(yè)來(lái)說(shuō)又遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足。

2.3政府層面因素

2.3.1國(guó)家法律不完善，不能為小微企業(yè)融資提供有效保護(hù)

至今，我國(guó)沒(méi)有專門為小微企業(yè)制定一部完整規(guī)范的法律，大量的行政法規(guī)也是籠統(tǒng)的稱之為“企業(yè)”，沒(méi)有把小微企業(yè)作為特殊的服務(wù)對(duì)象看待。

2.3.2小微企業(yè)信用擔(dān)保體系不完善

目前已成立的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)中，大部分行政色彩濃厚，注冊(cè)資本到位率低，運(yùn)轉(zhuǎn)很不規(guī)范，同時(shí)存在擔(dān)?；鹆啃?，協(xié)作銀行選擇困難等問(wèn)題。其次中介機(jī)構(gòu)服務(wù)功能不到位，手續(xù)繁瑣，收費(fèi)項(xiàng)目多，重復(fù)論證，重復(fù)收費(fèi)等問(wèn)題。擔(dān)保公司實(shí)力不強(qiáng)，承擔(dān)過(guò)低的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任使銀行不愿把過(guò)高的信貸風(fēng)險(xiǎn)寄托于擔(dān)保公司，與其發(fā)生交易。

2.3.3缺乏風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制

補(bǔ)償制度與風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制缺乏，與企業(yè)信用能力提升的需求不適應(yīng)。政府出資設(shè)立的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)通常僅在籌建之初得到一次性資金支持，缺乏后續(xù)的補(bǔ)償機(jī)制，而民營(yíng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)受所有制歧視，只能獨(dú)自承擔(dān)擔(dān)保貸款風(fēng)險(xiǎn)，而無(wú)法與協(xié)作銀行形成風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制。

3.小微企業(yè)融資難解決對(duì)策

通過(guò)對(duì)小微企業(yè)在經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中的作用和地位闡述，根據(jù)以上對(duì)小微企業(yè)融資難的現(xiàn)狀和原因分析，結(jié)合現(xiàn)實(shí)可操作性，得出以下解決小微企業(yè)融資難的對(duì)策建議。

3.1企業(yè)本身方面

一是加強(qiáng)企業(yè)自身信用建設(shè)，樹(shù)立良好的企業(yè)形象。小微企業(yè)信用不佳是造成銀行對(duì)小微企業(yè)“惜貸”和“拒貸”的重要原因。小微企業(yè)必須要立足企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)利益，積極恪守信用關(guān)系，樹(shù)立信用觀，不斷加強(qiáng)誠(chéng)信教育。二是加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理，確保會(huì)計(jì)信息真實(shí)。小微企業(yè)應(yīng)重視財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)，增強(qiáng)財(cái)務(wù)人員和管理人員的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)能力。提高小微企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平，加強(qiáng)財(cái)務(wù)控制的具體措施。三是完善小微企業(yè)財(cái)務(wù)信息披露平臺(tái)的建設(shè)。小微企業(yè)應(yīng)該充分利用互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)， 建立完善的信息披露渠道和形式。使信息披露公開(kāi)化和透明化， 減少外部投資者的信息獲取成本， 從而相應(yīng)地降低小微企業(yè)的融資成本，更有利于企業(yè)的融資。四是加快小微企業(yè)技術(shù)進(jìn)步和結(jié)構(gòu)調(diào)整。提高技術(shù)創(chuàng)新能力和產(chǎn)品質(zhì)量，加大研發(fā)投入，開(kāi)發(fā)先進(jìn)適用的技術(shù)、工藝和設(shè)備，研制適銷對(duì)路的新產(chǎn)品，提高產(chǎn)品質(zhì)量。

3.2金融機(jī)構(gòu)方面

一是加大支持力度。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)積極發(fā)展適應(yīng)小企業(yè)特點(diǎn)的融資業(yè)務(wù)， 發(fā)揮好融資的主渠道作用。提高對(duì)小企業(yè)貸款的比例，地方的商業(yè)銀行及信用社也應(yīng)把小企業(yè)作為主要服務(wù)對(duì)象， 滿足其合理的信貸要求。二是推出適宜的小微企業(yè)短頻急需求貸款產(chǎn)品。小微企業(yè)的融資需求通常是以小額、短期為主，銀行在設(shè)計(jì)產(chǎn)品時(shí)應(yīng)充分考慮其特點(diǎn)，設(shè)計(jì)審批流程短，價(jià)格補(bǔ)償充分的產(chǎn)品。三是風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別創(chuàng)新破解小微企業(yè)融資難。發(fā)現(xiàn)新的識(shí)別方法創(chuàng)新入手破解小微企業(yè)融資難是當(dāng)前商業(yè)銀行積極努力的目標(biāo)。四是科學(xué)定價(jià)貸款。對(duì)小微企業(yè)貸款時(shí)要遵循有效覆蓋風(fēng)險(xiǎn)和成本的原則，針對(duì)小微企業(yè)特點(diǎn)，可在銀行統(tǒng)一定價(jià)基礎(chǔ)上，進(jìn)一步增加客戶經(jīng)理對(duì)貸款利率定價(jià)的浮動(dòng)范圍，發(fā)揮客戶經(jīng)理本身第一判斷力。同時(shí)貸款情況應(yīng)與小企業(yè)主信用情況、客戶經(jīng)理績(jī)效等形成有效聯(lián)動(dòng)，進(jìn)一步發(fā)揮客戶經(jīng)理職業(yè)人的能動(dòng)性。五是擴(kuò)大擔(dān)保物的范圍。商業(yè)銀行應(yīng)積極探索存貨融資、應(yīng)收賬款融資、倉(cāng)單抵押融資、知識(shí)產(chǎn)權(quán)擔(dān)保融資等形式的創(chuàng)新。

3.3政府角度方面

3.3.1立法規(guī)范民間借貸市場(chǎng)

小微企業(yè)融資相當(dāng)比例采用民間借貸形式，民間的關(guān)系型融資在一定范圍內(nèi)規(guī)避了資金供求雙方間的信息不對(duì)稱問(wèn)題，較好地適應(yīng)了小微企業(yè)資金需求“小、頻、急”的特征，而這些正是商業(yè)銀行做不到的。雖然民間借貸因其關(guān)系型特點(diǎn)，本身規(guī)避了一些風(fēng)險(xiǎn)。但要想從根本上促進(jìn)其發(fā)展，立法必不可少。在法律上明確民間借貸的合法地位，制定有關(guān)民間借貸的市場(chǎng)準(zhǔn)入、退出、組織機(jī)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)行為、風(fēng)險(xiǎn)防范及信息披露等方面規(guī)定才能真正促進(jìn)民間借貸發(fā)揮更大作用。

3.3.2建立專門為小微企業(yè)服務(wù)的政策性機(jī)構(gòu)

一是加快建立國(guó)家政策性小微企業(yè)銀行，專門為小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展進(jìn)行融資服務(wù)。二是增加支持小微企業(yè)發(fā)展的政府財(cái)政專項(xiàng)資金。為了使小微企業(yè)更多地得到政府金融支持，政府可以根據(jù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略和發(fā)展目標(biāo)方向以及提高國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益等方面的需要，鼓勵(lì)引導(dǎo)小微企業(yè)改進(jìn)技術(shù)、調(diào)整生產(chǎn)方向結(jié)構(gòu)、進(jìn)行經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，政府應(yīng)增加支持小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的財(cái)政專項(xiàng)資金。

3.3.3完善我國(guó)信用擔(dān)保體系

我國(guó)的小微企業(yè)信用擔(dān)保體系的建立完善取得了一定的成果，但由于我國(guó)的小微企業(yè)信用擔(dān)保處于發(fā)展初期，還存在許多問(wèn)題，需要相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間的完善健全。一是必須從體制上形成一個(gè)健全的小微企業(yè)信用擔(dān)保體系。二是建立小微企業(yè)信用擔(dān)?；稹?/p>

3.3.4建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制

盡快建立擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制。政府直接對(duì)商業(yè)銀行提供小微企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)貼?？梢罁?jù)特定條件向社會(huì)公開(kāi)招收協(xié)作商業(yè)銀行，授予每家協(xié)作銀行一定的額度，協(xié)作銀行根據(jù)政府的條件選擇小微企業(yè)貸款，貸款成功，利息全部歸銀行，貸款失敗，銀行則承擔(dān)一定比例的損失。要保證擔(dān)保基金有長(zhǎng)期穩(wěn)定的補(bǔ)充資金來(lái)源。扶持小微企業(yè)是各級(jí)政府的長(zhǎng)期任務(wù)，小微企業(yè)信用擔(dān)保應(yīng)該作為扶持小微企業(yè)的一項(xiàng)長(zhǎng)期政策。

除以上措施，還可以鼓勵(lì)非公有制經(jīng)濟(jì)設(shè)立商業(yè)性或互助性信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，以小微企業(yè)為服務(wù)對(duì)象的信用擔(dān)保的機(jī)構(gòu)經(jīng)核準(zhǔn)可免征營(yíng)業(yè)稅，建立和完善信用擔(dān)保的行業(yè)準(zhǔn)入機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)小微企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，建立擔(dān)保業(yè)自律性組織。