由于我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，人們生活水平和消費(fèi)需求的提高，民營(yíng)企業(yè)不斷向前發(fā)展，對(duì)資本的渴求和現(xiàn)行資金供給體制之間的尖銳化和公開(kāi)化的沖突表明揭示出我國(guó)的民間金融發(fā)展存在的諸多問(wèn)題。其一，民營(yíng)企業(yè)融資十分困難。融資難問(wèn)題，使得民企長(zhǎng)期以來(lái)無(wú)法獲得穩(wěn)定、持續(xù)、長(zhǎng)久的金融支持。其二，民間金融得不到法律的認(rèn)可。民間金融沒(méi)有得到政府的認(rèn)可，以非法的形式存在，民間資本沒(méi)有獲得它應(yīng)有的增值能力。其三，民間金融缺乏監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)漸高。民間借貸存在政府監(jiān)管缺位、法律地位不明、風(fēng)險(xiǎn)不可控等諸多問(wèn)題，資金從家庭個(gè)人通過(guò)層層借貸，逐步匯集貸出，這種最初擁有者實(shí)際上無(wú)法掌控資金去向、資金安全的借貸模式，嚴(yán)重威脅國(guó)家金融安全和社會(huì)穩(wěn)定。

上述列舉的我民間金融存在的問(wèn)題，探尋其主要原因是我國(guó)對(duì)民間金融的嚴(yán)重的金融抑制。體現(xiàn)在四個(gè)方面：其一，近年來(lái)，四大國(guó)有商業(yè)銀行在商業(yè)化改革的壓力下，出于資金安全性和效益性的綜合考慮，將信貸權(quán)限集中到省分行甚至總行。國(guó)有金融機(jī)構(gòu)戰(zhàn)線收縮，使得農(nóng)村地區(qū)的農(nóng)戶、個(gè)體工商戶、私營(yíng)企業(yè)貸款十分困難。其二，我國(guó)的國(guó)有商業(yè)銀行是國(guó)家對(duì)國(guó)有企業(yè)進(jìn)行資金支持的一種制度安排，是為了彌補(bǔ)財(cái)政資金的不足，以金融的形式來(lái)支持國(guó)有企業(yè)的發(fā)展。對(duì)于非公有制企業(yè)，國(guó)家對(duì)其債務(wù)是不負(fù)責(zé)任的我國(guó)非公有制經(jīng)濟(jì)與國(guó)有商業(yè)銀行在體制上的沖突，它使非國(guó)有企業(yè)在向國(guó)有銀行機(jī)構(gòu)融資時(shí)受到歧視。其三，國(guó)有商業(yè)銀行給中小企業(yè)貸款，單筆貸款數(shù)額小，成本高。而對(duì)國(guó)有大中型企業(yè)貸款，具有規(guī)模優(yōu)勢(shì)，而且風(fēng)險(xiǎn)小，所以，國(guó)有商業(yè)銀行一般不愿意與中小企業(yè)打交道。即使有大量的存差，也不愿意主動(dòng)向中小企業(yè)營(yíng)銷。其四，中小企業(yè)由于起點(diǎn)低，資信差，大部分不能向銀行提供合適的抵押品，有的不曾向正規(guī)金融部門融資，大部分根本就沒(méi)有資信記錄，而且，我國(guó)尚未建立起全國(guó)統(tǒng)一的征信系統(tǒng)，所以，在向中小企業(yè)貸款的過(guò)程中，關(guān)于中小企業(yè)的資信、資質(zhì)都無(wú)據(jù)可查，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)出于穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的考慮，自然不敢向其發(fā)放貸款。

我國(guó)的民間企業(yè)本來(lái)就是相對(duì)弱勢(shì)的群體，而國(guó)家再不給予法律和政策的支持，在某種程度上說(shuō)縱容和刺激了這種金融抑制的惡化，必然讓我國(guó)的民間金融前路難尋，甚至是無(wú)路可行。中國(guó)是發(fā)展中國(guó)家，民間金融有很大的動(dòng)力，需要政府引導(dǎo)。在引導(dǎo)過(guò)程中，現(xiàn)有的正規(guī)金融特別是銀行業(yè)需要發(fā)揮作用，積極推動(dòng)更多正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的直接融資創(chuàng)新，引導(dǎo)民間資本參與投資以及幫助民間中小企業(yè)融資。日前，國(guó)務(wù)院正式?jīng)Q定設(shè)立溫州市金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)，這意味著長(zhǎng)期受到關(guān)注的急速升溫的民間金融規(guī)范問(wèn)題有了實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，或?qū)⑦M(jìn)入一個(gè)新階段，民間資本也有望由“地下暗流”變?yōu)椤暗厣匣钏?，可以說(shuō)溫州試驗(yàn)區(qū)的設(shè)立，是推動(dòng)民間金融規(guī)范發(fā)展邁出的一大步。當(dāng)然，這并非所有“痼疾”一朝而解。對(duì)于民間金融的規(guī)范發(fā)展，我們還有相當(dāng)長(zhǎng)一段路要走，還有一些重要的問(wèn)題需要我們?nèi)プ⒁猓旱谝?，要審慎關(guān)注可能的資金大規(guī)模流出問(wèn)題。實(shí)踐一再證明，資金大規(guī)模流動(dòng)有損經(jīng)濟(jì)運(yùn)行根基。在此次試驗(yàn)區(qū)中，其中一條措施是允許個(gè)人境外直接投資。雖然這拓寬了民間資本投資渠道，也能減輕境內(nèi)外匯儲(chǔ)備較多的壓力，但也要警惕境內(nèi)資金借助這一通道大規(guī)模外流。因此，需要在資金監(jiān)控、對(duì)社會(huì)影響、安全性等方面進(jìn)一步作出適當(dāng)安排。第二，開(kāi)放國(guó)內(nèi)渠道可能比開(kāi)放國(guó)際渠道更有必要。民間資本直接投向境外需要較高的風(fēng)險(xiǎn)管理能力和完善的國(guó)家保護(hù)政策，這都會(huì)制約其走出去的積極性。因此，更有利且更易操作的舉措，或許是放開(kāi)對(duì)國(guó)內(nèi)部分行業(yè)的民間資本進(jìn)入的限制。也即采取實(shí)質(zhì)措施鼓勵(lì)民間金融進(jìn)入基礎(chǔ)性和公益性投資領(lǐng)域，而不僅僅將其限制在競(jìng)爭(zhēng)性領(lǐng)域中。這一舉措既能有效解決相應(yīng)領(lǐng)域資金不足的現(xiàn)狀，也能發(fā)揮“鲇魚(yú)效應(yīng)”，刺激國(guó)有資本投資效率的提高。第三，關(guān)注小額貸款公司轉(zhuǎn)為村鎮(zhèn)銀行后的貨幣創(chuàng)造效應(yīng)。此次試點(diǎn)中提出符合條件的小額貸款公司可改制為村鎮(zhèn)銀行。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)2007年發(fā)布的《村鎮(zhèn)銀行管理暫行規(guī)定》，依法成立的村鎮(zhèn)銀行可以吸收公眾存款和發(fā)放短期、中期和長(zhǎng)期貸款，與傳統(tǒng)商業(yè)銀行并無(wú)本質(zhì)區(qū)別。小額貸款公司因不具備吸收存款功能，實(shí)質(zhì)上是資金在不同存款主體間的轉(zhuǎn)移，不會(huì)產(chǎn)生貨幣創(chuàng)造效應(yīng)。但其轉(zhuǎn)變?yōu)殂y行后，功能的改變使其產(chǎn)生了貨幣創(chuàng)造效應(yīng)。因此，需要關(guān)注這一效應(yīng)，既要納入統(tǒng)計(jì)范圍，又要監(jiān)測(cè)其對(duì)貨幣環(huán)境造成的影響，在當(dāng)前通脹壓力并未有效緩解的背景下更應(yīng)重視。

我國(guó)早過(guò)了“金融追趕經(jīng)濟(jì)”的階段，現(xiàn)在我們考慮的是要如何讓金融更好地引領(lǐng)和服務(wù)于經(jīng)濟(jì)。近年來(lái)，雖然也有部分民間資本流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，但由于投資渠道缺乏且規(guī)范性不夠，有相當(dāng)規(guī)模的資金流向了虛擬經(jīng)濟(jì)自我循環(huán)、小宗商品炒作和房地產(chǎn)等國(guó)家重點(diǎn)調(diào)控產(chǎn)業(yè)，既降低了調(diào)控效果、擾亂了價(jià)格秩序，也積聚了系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。此次溫州試驗(yàn)區(qū)的獲批，在組織形式創(chuàng)新、投資渠道拓寬、服務(wù)小微企業(yè)安排等方面，都有了專門規(guī)劃，既可確保民間資本在獲取適當(dāng)收益下規(guī)范發(fā)展，也可提高實(shí)體經(jīng)濟(jì)獲得資金的便利性，進(jìn)而利于二者共生共榮的實(shí)現(xiàn)。要想讓資本能被安然和充分地使用，就能必須要為之提供一個(gè)良好的運(yùn)行環(huán)境，因此，國(guó)家首先要根據(jù)實(shí)際國(guó)情及未來(lái)需要，結(jié)合外國(guó)金融改革和發(fā)展經(jīng)驗(yàn)建立一個(gè)最適合的金融市場(chǎng)體系運(yùn)行機(jī)制。體系建立之后，還要通過(guò)法律對(duì)其進(jìn)行規(guī)范，通過(guò)國(guó)家宏觀調(diào)控對(duì)其進(jìn)行監(jiān)督，才能保證健康穩(wěn)定地運(yùn)行和發(fā)展。