【摘 要】科技型中小企業(yè)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的助推器，然而其融資難問(wèn)題已成為制約其健康發(fā)展的瓶頸。國(guó)內(nèi)學(xué)者在分析我國(guó)科技型中小企業(yè)目前融資情況的基礎(chǔ)上，探究了我國(guó)科技型中小企業(yè)融資難的原因，進(jìn)而有針對(duì)性的提出其解決對(duì)策。

【關(guān)鍵詞】科技型中小企業(yè)；融資；信用擔(dān)保

一、科技型中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

（1）直接融資較難。直接融資難是制約科技型中小企業(yè)發(fā)展的重要障礙之一。李偉銘等（2009）選擇廣州253家科技型中小企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，分析融資渠道、融資障礙和融資需求等問(wèn)題，最后得出直接的融資障礙是普遍存在的問(wèn)題。胡晟姣等（2011）指出，雖然現(xiàn)在我國(guó)已形成多層次的資本市場(chǎng)體系；但是由于眾多原因，大部分科技型中小企業(yè)仍然達(dá)不到上市的條件，難以通過(guò)股權(quán)進(jìn)行融資。王成（2008）針對(duì)深圳134家科技型中小企業(yè)發(fā)展問(wèn)題的問(wèn)卷中，涉及“資金”的提及率高達(dá)54.5%，明顯體現(xiàn)融資的瓶頸制約。（2）間接融資渠道不暢。陳玉榮等（2009）認(rèn)為，銀行對(duì)外發(fā)放貸款更多地會(huì)考慮其資金到期能否收回，而由于科技型中小企業(yè)本身具有規(guī)模不大、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高的特點(diǎn)，因此很難獲得銀行的青睞。曹偉（2011）強(qiáng)調(diào)，科技型中小企業(yè)會(huì)遭遇差別待遇，貸款時(shí)銀行要求的手續(xù)繁雜，條件苛刻，更有銀行慎貸及惜貸現(xiàn)象。胡晟姣、聶鑫（2011）也認(rèn)為，我國(guó)科技型中小企業(yè)從銀行等金融機(jī)構(gòu)融資有一定難度。一方面，由于信息不對(duì)稱，銀行等貸款機(jī)構(gòu)難以對(duì)科技型中小企業(yè)的績(jī)效進(jìn)行合理評(píng)價(jià)；另一方面，由于部分科技型中小企業(yè)信譽(yù)度不高，可抵押資產(chǎn)不足。還有，銀行往往將資金集中投向優(yōu)質(zhì)大型企業(yè)，科技型中小企業(yè)無(wú)法得到足夠的資金支持。

二、科技型中小企業(yè)融資難的原因

（1）內(nèi)部原因。第一，企業(yè)自身特點(diǎn)。朱至文（2008）就指出，我國(guó)科技型中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)不清晰、現(xiàn)在企業(yè)制度缺乏有效的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)等自身問(wèn)題。李小燕、錢偉（2006）認(rèn)為，科技型中小企業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)性，使銀行業(yè)普遍對(duì)其抱有歧視，不敢輕易放貸。王曦（2010）認(rèn)為科技型中小企業(yè)的生命周期特性決定其融資需求有“短、頻、急”的特點(diǎn)，這些特點(diǎn)決定科技型中小企業(yè)具有先天的融資劣勢(shì)。第二，管理不規(guī)范。楊揚(yáng)（2011）研究發(fā)現(xiàn)，科技型中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理普遍存在不規(guī)范現(xiàn)象，且無(wú)形資產(chǎn)比重高，可抵押資產(chǎn)不足，銀行不僅將面臨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)還將面臨信用風(fēng)險(xiǎn)，因此，債務(wù)融資對(duì)科技型中小企業(yè)來(lái)說(shuō)是具有一定難度的。第三，信用評(píng)級(jí)低。苗繪等（2010）；胡晟姣等（2011）；劉洋等（2011）都認(rèn)為科技型中小企業(yè)自身信用等級(jí)低、難以獲得擔(dān)保是科技型中小企業(yè)融資難的根本原因。因其信用水平較低銀行等金融機(jī)構(gòu)自然而然會(huì)對(duì)科技型中小企業(yè)“惜貸”。（2）外部原因。第一，信用擔(dān)保體系不健全。石利君（2009）、許寧寧（2009）研究發(fā)現(xiàn)，由于缺乏合理的約束機(jī)制，我國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系在實(shí)際操作中暴露出一些問(wèn)題，特別是多數(shù)擔(dān)?；鹨?guī)模較小，擔(dān)保能力有限，不能滿足眾多缺乏資金的科技型中小企業(yè)的需求。第二，資本市場(chǎng)欠發(fā)達(dá)。陳玉榮等（2009）和苗繪等（2010）認(rèn)為資本市場(chǎng)不發(fā)達(dá)是科技型中小企業(yè)融資難的直接原因。楊揚(yáng)（2011）則認(rèn)為，我國(guó)目前資本市場(chǎng)的政策措施對(duì)初創(chuàng)期科技型中小企業(yè)支持力度不足；政府引導(dǎo)基金運(yùn)作機(jī)制的規(guī)范性和透明度不高；多層次資本市場(chǎng)體系尚不完整。第三，銀行等金融機(jī)構(gòu)的因素。許寧寧（2009）指出近年來(lái)大型國(guó)有商業(yè)銀行將其經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略逐步轉(zhuǎn)向以城市為重心、大型客戶為重點(diǎn)，從而不利于科技型中小企業(yè)的融資。陳玉榮等（2009）研究認(rèn)為，我國(guó)缺乏完善的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，專門為科技型中小企業(yè)提供擔(dān)保服務(wù)的機(jī)構(gòu)不多，科技型中小企業(yè)無(wú)法獲得資金。第四，政府扶持力度小。李小燕、錢偉（2006）研究認(rèn)為，我國(guó)對(duì)科技型中小企業(yè)支持力度不夠，對(duì)科技型中小企業(yè)優(yōu)惠也不多，無(wú)法使大部分科技型中小企業(yè)受益。

三、改善科技型中小企業(yè)困境的對(duì)策

（1）提升自身素質(zhì)。陳玉榮等（2009）；許寧寧（2009）；胡晟姣、聶鑫（2011）均指出，科技型中小企業(yè)，應(yīng)轉(zhuǎn)變觀念，提高管理人員的水平，完善管理制度，規(guī)范企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理；應(yīng)大力加強(qiáng)信息披露的力度，增強(qiáng)透明度，緩解信息不對(duì)稱帶來(lái)的融資難；應(yīng)根據(jù)企業(yè)所處的內(nèi)外環(huán)境，充分利用各種融資方式，選擇不同的融資組合。（2）完善信用擔(dān)保體系。王曦（2010）認(rèn)為，中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)可以采取多元化形式，另外還要盡快出臺(tái)擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)控制和信用擔(dān)保資金補(bǔ)償、獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制等政策，引導(dǎo)和規(guī)范信用擔(dān)保行業(yè)的發(fā)展。曹偉（2011）則認(rèn)為，應(yīng)積極構(gòu)建信用擔(dān)保體系，提供擔(dān)保和再擔(dān)保服務(wù)，同時(shí)要?jiǎng)?chuàng)新?lián)ＤＪ?。?）完善資本市場(chǎng)體系。苗繪等（2010）指出，應(yīng)建立多層次資本市場(chǎng)體系；完善中小企業(yè)板的股票融資制度，建立科技型中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)，建立符合科技型中小企業(yè)特點(diǎn)的上市發(fā)行審核制度，發(fā)展企業(yè)債券市場(chǎng)，取消額度限制。曹偉（2011）認(rèn)為，應(yīng)完善資本市場(chǎng)體系，改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資退出機(jī)制，減少不必要的手續(xù)，在合理范圍內(nèi)放寬市場(chǎng)準(zhǔn)入條件。（4）創(chuàng)新金融服務(wù)。李小燕等（2006）和許寧寧（2009）一致認(rèn)為，銀行應(yīng)消除對(duì)科技型中小企業(yè)的歧視，改善銀企關(guān)系；開(kāi)發(fā)符合科技型中小企業(yè)特點(diǎn)的金融產(chǎn)品；同時(shí)完善金融服務(wù)體系。胡王曦（2010）認(rèn)為，國(guó)有商業(yè)銀行應(yīng)為中小企業(yè)營(yíng)造公平的貸款環(huán)境，調(diào)整信貸政策，修改企業(yè)信用等級(jí)評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)，打破以企業(yè)規(guī)模、性質(zhì)作為支持與否的條件，支持科技型中小企業(yè)的合理資金需求，逐步提高對(duì)中小企業(yè)信貸投入的比重。（5）加大政府扶持力度。傅博娜（2009）指出，建立健全扶持我國(guó)中小企業(yè)融資的法律、法規(guī)是解決科技型中小企業(yè)融資難問(wèn)題的保障。應(yīng)建立與《中小企業(yè)促進(jìn)法》相配套的具體法律，以規(guī)范中小企業(yè)融資主體的責(zé)任范圍、融資辦法和保障措施。陳玉榮、王衛(wèi)星、范俊杰、王文華（2009）指出，政府應(yīng)該為科技型中小企業(yè)提供貸款擔(dān)保。同時(shí)，政府應(yīng)加大對(duì)科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金的投入，并制定扶持科技型中小企業(yè)發(fā)展的優(yōu)惠融資政策。

筆者認(rèn)為，解決我國(guó)科技型中小企業(yè)融資問(wèn)題是一項(xiàng)巨大的系統(tǒng)工程，需要企業(yè)自身、政府和社會(huì)的共同努力；同時(shí)理論界也應(yīng)加強(qiáng)對(duì)科技型中小企業(yè)融資問(wèn)題的研究，以促進(jìn)其持續(xù)健康發(fā)展。只有真正意義上做到發(fā)展科技型中小企業(yè)的直接和間接融資渠道，實(shí)現(xiàn)良性互動(dòng)，才能根本地解決其融資的制約瓶頸問(wèn)題，而且能實(shí)現(xiàn)一定程度的“雙贏”、良性互動(dòng)的融資機(jī)制。

參 考 文 獻(xiàn)

[1]李偉銘，崔毅，趙韻琪.基于科技型中小企業(yè)融資渠道、需求與障礙的實(shí)證研究[J].財(cái)會(huì)通訊.2009（11）

[2]胡晟姣，聶鑫.科技型中小企業(yè)融資困境及對(duì)策[J].中國(guó)集體經(jīng)濟(jì).2011（10）

[3]王成，劉莉.深圳市成長(zhǎng)型中小工業(yè)企業(yè)融資情況調(diào)查[J].特區(qū)經(jīng)濟(jì).2008（11）

[4]陳玉榮，王衛(wèi)星，范俊杰，王文華.科技型中小企業(yè)融資困境及化解對(duì)策[J].財(cái)會(huì)月刊.2009（9）

[5]曹偉.科技型中小企業(yè)融資體系問(wèn)題研究[D].中國(guó)海洋大學(xué).2011

[6]朱至文.我國(guó)科技型中小企業(yè)融資存在的問(wèn)題和對(duì)策研究[J].改革與戰(zhàn)略.2008（6）

[7]李小燕，錢偉.科技型中小企業(yè)融資困境與對(duì)策[J].財(cái)會(huì)通訊.2006（4）

[8]王曦.我國(guó)中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀、原因及對(duì)策[D].西南財(cái)經(jīng)大學(xué).2010

[9]楊揚(yáng).科技型中小企業(yè)融資困境破解對(duì)策[J].中國(guó)經(jīng)貿(mào)導(dǎo)刊.2011（1）

[10]石利君.淺談科技型中小企業(yè)融資[J].中國(guó)商界.2009（10）

[11]陳玉榮，王衛(wèi)星，范俊杰，王文華.科技型中小企業(yè)融資困境及化解對(duì)策[J].財(cái)會(huì)月刊.2009（9）

[12]楊揚(yáng).科技型中小企業(yè)融資困境破解對(duì)策[J].中國(guó)經(jīng)貿(mào)導(dǎo)刊.2011（1）

[13]苗繪，李海申，湯志江.科技型中小企業(yè)融資難問(wèn)題及化解對(duì)策[J].財(cái)會(huì)月刊.2010（18）

項(xiàng)目基金：本文系吉林省教育廳“十二五”社會(huì)科學(xué)研究項(xiàng)目“吉林省中小企業(yè)融資能力及途徑創(chuàng)新研究”（2011127）、吉林省科技廳軟科學(xué)項(xiàng)目：“吉林省科技型中小企業(yè)融資途徑及政策創(chuàng)新研究”（20100622）及吉林財(cái)經(jīng)大學(xué)青年學(xué)俊項(xiàng)目（XJ2012001）的階段性研究成果。