摘 要：中小企業(yè)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量，但融資難一直是制約我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的主要瓶頸。本文首先介紹了我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀，認(rèn)為信用缺失是導(dǎo)致我國(guó)中小企業(yè)融資難的主要原因之一，指出信用建立對(duì)中小企業(yè)融資的重要性，并提出通過(guò)加強(qiáng)法律監(jiān)管、建立信用評(píng)價(jià)機(jī)制和企業(yè)整合信用資源來(lái)建立融資信用。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)融資；信用缺失；信用評(píng)價(jià)

一、引言

中小企業(yè)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展中不容忽視的重要組成部分，在促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、提供服務(wù)、解決就業(yè)等方面都功不可沒(méi)。但目前融資環(huán)境和金融制約因素嚴(yán)重阻礙了中小企業(yè)的健康發(fā)展，影響了中國(guó)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步增長(zhǎng)。針對(duì)中小企業(yè)融資環(huán)境差、融資難等問(wèn)題，很多學(xué)者都提出了解決方案，例如建議國(guó)有銀行民營(yíng)化，建立中小企業(yè)融資服務(wù)體系。（劉佩2000）；有的學(xué)者提出組建民營(yíng)銀行，專門為中小企業(yè)服務(wù)（林毅夫2000；江其務(wù)，2001）；這些提議都為中小企業(yè)融資提供更多途徑和方案，并成為中小企業(yè)發(fā)展的重要議題。

就目前我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀來(lái)看，本文認(rèn)為加強(qiáng)法律監(jiān)督機(jī)制，完善企業(yè)信用評(píng)價(jià)機(jī)制，企業(yè)整合信用資源是改善中小企業(yè)融資環(huán)境的前提。相較于大型企業(yè)，中小企業(yè)融資難的一個(gè)主要原因是由于其資產(chǎn)不夠雄厚，市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)不足，導(dǎo)致投資者和債權(quán)人對(duì)其缺乏信任。建立良好的信用關(guān)系，就能為中小企業(yè)融資開辟一條嶄新的道路。

二、中國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

中小企業(yè)融資難題一直是學(xué)術(shù)界關(guān)注的話題，除了中小企業(yè)自身資本金少、規(guī)模小、管理模式和經(jīng)營(yíng)機(jī)制落后等自身原因，還有國(guó)有銀行不愿為其融資，政府支持力度不足、法律制度不完善等外界因素。中小企業(yè)由于其資本和規(guī)模的局限性，也不具有發(fā)行股票和債券的能力，因而只能向銀行和投資擔(dān)保公司等金融機(jī)構(gòu)求救。銀行是中小企業(yè)融資的首選對(duì)象，其貸款利率較低是吸引中小企業(yè)的一個(gè)主要方面。但銀行不是慈善機(jī)構(gòu)，他們的經(jīng)營(yíng)原則是以資金的安全性、流動(dòng)性、盈利性為主，在考慮投資對(duì)象時(shí)，首先考慮的是企業(yè)的償債能力、資金實(shí)力，規(guī)模和盈利能力等等。而這些都是中小企業(yè)所不具備的。因而組建民營(yíng)銀行的建議，并不一定能解決中小企業(yè)融資的問(wèn)題。有些學(xué)者提出建立專門的金融機(jī)構(gòu)，擴(kuò)大私人投資者的投資份額，但是無(wú)論是金融機(jī)構(gòu)還是投資者，他們投資的目的都是為了盈利，但中小企業(yè)的現(xiàn)狀恰恰無(wú)法讓投資者信任。

三、信用機(jī)制阻礙中小企業(yè)融資

通過(guò)中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀解析，很容易發(fā)現(xiàn)信用在中小企業(yè)融資過(guò)程中至關(guān)重要。除了銀行不能從中小企業(yè)的小額貸款中獲得高額利息外，銀行也考慮到中小企業(yè)的償債能力、資金實(shí)力和規(guī)模等現(xiàn)狀，無(wú)法信任中小企業(yè)能夠按期還本付息，并考慮到壞賬成本，因而大多不敢對(duì)其提供資金支持，所以中小企業(yè)獲得貸款利率較低的資金十分困難。無(wú)論是銀行還是私人投資者，或是非銀行的金融機(jī)構(gòu)，他們對(duì)中小企業(yè)都存在信用缺失問(wèn)題。

如果能夠完善信用制度，規(guī)范市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)機(jī)制，使銀行和中小企業(yè)之間建立良好的信用機(jī)制，僅現(xiàn)有的銀行模式，就能夠滿足我國(guó)中小企業(yè)融資需求。但如果無(wú)法建立完善的信用機(jī)制，中小企業(yè)的信息就不透明，無(wú)法真實(shí)的展現(xiàn)給銀行。銀行在貸款時(shí)，對(duì)中小企業(yè)缺乏足夠的信任和信心，因而加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的貸款限制，減少對(duì)其貸款額度。

四、建立良好的中小企業(yè)信用體系

隨著經(jīng)濟(jì)契約化的發(fā)展，企業(yè)信用將成為合作與交易的先決條件。企業(yè)信用在投融資市場(chǎng)上被投資者或貸款人廣泛關(guān)注。沒(méi)有良好的企業(yè)信用，就無(wú)法獲得投資者的青睞，企業(yè)就無(wú)法完成資金鏈條的第一步—融資，以后的生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)也無(wú)從談起。因此，企業(yè)信用體系對(duì)企業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要，因?yàn)樗粌H決定著所有企業(yè)的融資情況，它還是決定中小企業(yè)融資的重要因素。

企業(yè)信用體系（Enterprise Credit System）建設(shè)是一項(xiàng)十分復(fù)雜的系統(tǒng)工程。它是指在政府的推動(dòng)下，通過(guò)社會(huì)各方的密切配合和信用中介機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)化運(yùn)作，逐步建立和完善適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求的、符合國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)和我國(guó)實(shí)際的、涉及企業(yè)信用的一系列法律法規(guī)、評(píng)價(jià)技術(shù)、組織形式以及相應(yīng)的管理制度等。因而建立完善的中小企業(yè)信用體系，就需要宏觀和微觀結(jié)合進(jìn)行，不僅要有政府政策的推動(dòng)、法制法規(guī)的監(jiān)督，還需要有信用評(píng)價(jià)機(jī)制對(duì)企業(yè)嚴(yán)格的信用評(píng)級(jí)，企業(yè)自身的信用等級(jí)提高、信息透明化等多方面因素共同發(fā)揮作用。

（一）加強(qiáng)法律監(jiān)管

建立嚴(yán)格的信用機(jī)制、良好的信用體系是解決中小企業(yè)信用缺失的必要條件。任何融資環(huán)境都需要法律進(jìn)行監(jiān)督，保護(hù)融投資雙方的利益，加強(qiáng)互相的信任，扭轉(zhuǎn)投資機(jī)構(gòu)和投資者對(duì)中小企業(yè)的不良預(yù)期。因而加強(qiáng)法律監(jiān)督，出臺(tái)相關(guān)的法律法規(guī)是建立良好信用體系的先決條件。

（二）建立信用評(píng)價(jià)機(jī)制

中小企業(yè)通常處在發(fā)展期，在向銀行申請(qǐng)貸款時(shí)，可以作為抵押物的固定資產(chǎn)十分有限，即使運(yùn)營(yíng)良好也很難解決“抵押難”、“擔(dān)保難”的問(wèn)題。究其原因，不外乎目前銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制能力較差，必須依賴擔(dān)保和抵押來(lái)保證貸款的安全性。如果能建立完善的信用評(píng)價(jià)機(jī)制，中小企業(yè)在融資時(shí)，就不需要以實(shí)物作為抵押。例如，英國(guó)渣打銀行就根據(jù)國(guó)內(nèi)中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)和需求做了專門設(shè)計(jì)，推出“中小企業(yè)無(wú)抵押小額貸款”，采用信用放款的模式，來(lái)滿足中小企業(yè)流動(dòng)資金或一次性大額資金需求。凡在規(guī)定城市注冊(cè)，營(yíng)業(yè)時(shí)間在兩年以上，經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定的中資企業(yè)均可申請(qǐng)。正好解決了中小企業(yè)缺少抵押物和擔(dān)保的難題。

（三）企業(yè)整合信用資源

中小企業(yè)要想獲得投資方的信任，首先要把自己的信用資源進(jìn)行一系列整合規(guī)劃。企業(yè)的信用資源包括對(duì)過(guò)去有關(guān)債務(wù)的承兌履行的記錄、付款記錄、合同履行記錄，甚至電話費(fèi)、水電費(fèi)的支付記錄。除此之外，企業(yè)的贏利能力，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)等，包括應(yīng)收帳款，企業(yè)的存貨、設(shè)備、廠房，以及內(nèi)部的核心人物的信譽(yù)。

信用資源的管理對(duì)企業(yè)來(lái)的說(shuō)是十分重要的。企業(yè)可以設(shè)立專門的信用管理機(jī)構(gòu)，如果企業(yè)規(guī)模較小，也可以請(qǐng)一些專業(yè)公司來(lái)管理其信用資源。只有建立了良好的信用等級(jí)和信譽(yù)形象，才能獲得投資方的信任，建立長(zhǎng)期的融投資關(guān)系。（作者單位：河南商業(yè)高等?？茖W(xué)校）

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