王先生今年39歲，在一家公司工作，剛提升為人事科長。目前月收入5000元，年終獎(jiǎng)約1萬元。王太太今年36歲，是一名小學(xué)教師，月收入3200元。女兒今年12歲，剛上初中，成績較好。

王先生一家有120多平方米的自有住房，已有適當(dāng)?shù)谋ｋU(xiǎn)，沒有其它負(fù)擔(dān)，消費(fèi)上也沒有大的開銷，每月都有5000元左右的節(jié)余?，F(xiàn)在，家里有現(xiàn)金和活期存款5萬元；定期存款50萬元一年一轉(zhuǎn)存，作為女兒的教育基金和以后的創(chuàng)業(yè)基金；還有2007年8月買的大成滬深300指數(shù)基金5萬元，現(xiàn)在市值約為2.5萬元。

眼看馬上要步入不惑之年，王先生認(rèn)為該提前準(zhǔn)備夫妻倆的養(yǎng)老金，但股市行情不好，基金被套，自己對其它的投資不甚了解也不感興趣，希望理財(cái)師能給出建議。

【理財(cái)師分析】

總體來看，王先生家庭財(cái)務(wù)狀況是比較健康的，沒有任何負(fù)債，每月有5000元的閑置資金用于投資積累家庭凈資產(chǎn)，總體抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)。

資產(chǎn)結(jié)構(gòu)看，5萬元的現(xiàn)金活期存款保留過多。太多的現(xiàn)金資產(chǎn)，將會(huì)使家庭在高企的通貨膨脹下加速資產(chǎn)貶值。一年一轉(zhuǎn)存的50萬元定期存款存在銀行也不可取，資金量越大貶值越多，這一大部分的資金管理更是需要調(diào)整。

以目前王先生的家庭經(jīng)濟(jì)狀況，起碼能達(dá)到“活的滋潤”的水平。但退休后，夫妻倆僅靠社保退休金，是很難維持現(xiàn)有生活水平的。建議王先生從現(xiàn)在就開始儲(chǔ)備養(yǎng)老金，把手里的資金充分盤活，晚年生活也可以同樣“滋潤”。

【理財(cái)師建議】

家庭應(yīng)急資金：適量夠用即可

家庭應(yīng)急資金，是為了保障家庭的正常運(yùn)轉(zhuǎn)和意外時(shí)的應(yīng)急需要資金。這是一筆必備資金，避免在遇到突發(fā)事件時(shí)陷入財(cái)務(wù)困境，但也不必儲(chǔ)備過多，否則會(huì)面臨著通貨膨脹對家庭資產(chǎn)帶來的貶值影響。一般來說，家庭應(yīng)急資金需要在資金的流動(dòng)性和收益性之間平衡利弊。

從王先生的家庭實(shí)際情況來看，由于面臨的不確定性概率相對較小，建議儲(chǔ)備家庭3個(gè)月的日常支出，約為1萬元。其中，2000元存銀行活期存款，8000元選擇開通網(wǎng)上銀行做一些短期投資。以農(nóng)行為例，用網(wǎng)銀購買匯添富貨幣A（ 基金代碼 519518 ），貨幣基金不投資股票，主要投資于高度流動(dòng)性、安全性的短期貨幣工具，以各種利息為主要收入，風(fēng)險(xiǎn)較低；且無申購、贖回費(fèi)。日日計(jì)息、月月分紅，每天都能看到自己的貨幣基金收益。如果急需用錢，可隨時(shí)通過匯添富網(wǎng)上交易贖回資金，下一個(gè)工作日（T+1）即可到賬，收益一般是活期存款的8倍左右。

大額存款首選國債、信托

50萬元現(xiàn)金，用一年一轉(zhuǎn)存的定期存款存在銀行是最不可取的。雖然數(shù)字上是50萬元，每年還有利息可得，但隨著時(shí)間的推移其購買力下降，這是看得見的風(fēng)險(xiǎn)。

最保守的投資方式，可將這部分資金用于購買5年期的電子國債，年利率5.32%，每年可獲得利息26600元，這部分資金又可用來投資債券基金或其它風(fēng)險(xiǎn)較低的產(chǎn)品，5年后本息合計(jì)至少可達(dá)到63.3萬元，按目前的利率水平，至少比定期存款多5萬元。

還可選擇信托理財(cái)產(chǎn)品，作為高端投資工具的固定收益信托，因其收益趨于固定，信托運(yùn)作模式比較安全。目前信托類理財(cái)產(chǎn)品的起點(diǎn)一般為100萬元，也有一些較好的公司，如湖南信托起點(diǎn)為20萬元或50萬元。近期剛結(jié)束的湖南信托財(cái)信穩(wěn)健31期集合資金信托，計(jì)劃最低50個(gè)信托單位，每個(gè)信托單位為1萬元，受益人預(yù)計(jì)年化收益率為8.5%。

儲(chǔ)備養(yǎng)老金：“微笑曲線”定投法則

考慮到王先生一家收入穩(wěn)定，每月有較多資金結(jié)余，可進(jìn)行3：1的基金定投。即4000元定投指數(shù)型的股票基金大成300，1000元投資富國天利債券基金（代碼100018）。因?yàn)楣墒泻蛡幸话憔哂熊E蹺板的關(guān)系，這樣配置可起到降低風(fēng)險(xiǎn)的作用。

目前股市慘淡，大多數(shù)投資者的賬戶都處于虧損中，王先生2007年5萬元的基金如今還剩2.5萬。但話又說回來，危機(jī)也是機(jī)遇。對于長期理財(cái)規(guī)劃的人來說，熊市正是定投的最佳時(shí)機(jī)，在市場低迷時(shí)積累較低成本的基金份額，為獲取長期穩(wěn)定收益打下基礎(chǔ)。

經(jīng)濟(jì)學(xué)中有條著名的“微笑曲線”，它形象地體現(xiàn)在基金定投中。按照這一曲線，投資者在股市下跌時(shí)開始定投，待股市上漲到“獲利滿足點(diǎn)”時(shí)贖回，將每月買入的基金凈值與最后賣出凈值用曲線連接起來，產(chǎn)生的一條弧形就如同一張笑臉，因此稱為“微笑曲線”。

現(xiàn)在，“微笑曲線”已進(jìn)入了底部區(qū)間，正是低價(jià)買入、攤薄成本的好時(shí)期。底部區(qū)間越長，收集到的廉價(jià)籌碼越多，當(dāng)市場進(jìn)入上漲階段時(shí)，投資者將迎來“微笑曲線”的右半邊，此時(shí)則是發(fā)揮定投優(yōu)勢分享收益的階段了，到時(shí)王先生2007年高點(diǎn)一次投資的5萬元基金也會(huì)解套。

在定投的過程中應(yīng)注意以下幾點(diǎn)：

1、采用智能定投。它是新型定投方式，在市場風(fēng)險(xiǎn)大的時(shí)候投入金額少，甚至可分批贖回，市場風(fēng)險(xiǎn)小的時(shí)候，投入金額多。換句話說，就是定期不定額。其優(yōu)點(diǎn)在于能夠根據(jù)市場行情的變化，適時(shí)靈活地選擇投入金額的多少，做到“低點(diǎn)多投，高點(diǎn)少投”，從而實(shí)現(xiàn)更高的收益。

2、選擇后端申購。因投資期限較長，選后端收費(fèi)模式申購，以現(xiàn)在免申購費(fèi)，以后贖回基金時(shí)再收申購費(fèi)，但大成滬深300（519300）基金持有3年以上完全免除申購費(fèi)和贖回費(fèi)，也就是用減免的手續(xù)費(fèi)，還可買一些基金份額。

3、設(shè)定適當(dāng)停利點(diǎn)。根據(jù)投資標(biāo)的的波動(dòng)性，10%到30%不等。等定投收益率達(dá)到停利點(diǎn)的時(shí)候就可以將之前的投資贖回，不過贖回之后還可以繼續(xù)供款用于這個(gè)定投。這樣一來，當(dāng)市場波動(dòng)的時(shí)候，損失會(huì)小很多，而如果市場繼續(xù)向上，也可以分享到一些。

4、定投時(shí)可擴(kuò)大范圍，不只限于股票基金、債券基金，也可投資黃金。黃金具有價(jià)值穩(wěn)定、流動(dòng)性高的優(yōu)點(diǎn)，是對付通貨膨脹的有效手段。隨著王先生職位的升遷，在不影響現(xiàn)有生活質(zhì)量的前提下，可在農(nóng)行開立“存金通”賬戶進(jìn)行黃金定投，每月固定購買一定的黃金，到期之后可以取出“傳世之寶”實(shí)物黃金，也可以直接兌換成現(xiàn)金，為王先生夫婦積攢晚年養(yǎng)老金。