【摘 要】在融資方式不再只局限于銀行信貸的現(xiàn)狀下，面向小微企業(yè)的各種模式的民間借貸如何規(guī)范化管理已成為亟需解決的問(wèn)題。其中迅速興起的依托網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)融資的點(diǎn)對(duì)點(diǎn)貸款模式存在著法律法規(guī)缺失，政府監(jiān)管不到位，商家良莠不分等諸多問(wèn)題，本文就此展開(kāi)討論，以圖對(duì)解決問(wèn)題的方法與途徑作出有價(jià)值的探索。
　　【關(guān)鍵詞】小微企業(yè) 點(diǎn)對(duì)點(diǎn)信貸平臺(tái) 網(wǎng)絡(luò)融資 規(guī)范化管理
　　在全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨于低潮的時(shí)候，小微企業(yè)面臨的困難也是前所未有的。當(dāng)這些企業(yè)試圖通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新、結(jié)構(gòu)調(diào)整、節(jié)能減排、開(kāi)拓市場(chǎng)而站穩(wěn)腳跟時(shí)，資金的短缺就成了嚴(yán)重的問(wèn)題。由于其自身與外在的因素使其發(fā)展所需要的資金很難通過(guò)銀行信貸解決，融資難一直困擾和制約著這些企業(yè)的發(fā)展。據(jù)央行2012年上半年發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，2012年上半年小微企業(yè)貸款增速持續(xù)回升，但貸款余額僅占全部企業(yè)貸款的28.2%。這顯示小微企業(yè)從信貸所得份額依然較少，融資成本依然較高。
　　面向小微企業(yè)的點(diǎn)對(duì)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)作為民間借貸的一種新興互聯(lián)網(wǎng)渠道最近兩年在國(guó)內(nèi)日漸興起，被越來(lái)越多的小微企業(yè)所接受和認(rèn)可。但是，作為一種新興互聯(lián)網(wǎng)渠道，這種借貸平臺(tái)到目前為止仍然面臨著監(jiān)管空白，法律法規(guī)缺失、借貸雙方資質(zhì)良莠不齊等問(wèn)題，亟待政府和行業(yè)主管部門(mén)加強(qiáng)監(jiān)管和規(guī)范，推動(dòng)其健康運(yùn)行。
　　一 面向小微企業(yè)的點(diǎn)對(duì)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)的優(yōu)勢(shì)
　　面向小微企業(yè)的點(diǎn)對(duì)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)，也稱(chēng)為P2P貸款平臺(tái)，是隨著電子商務(wù)大規(guī)模的應(yīng)用而興起的新的信貸模式。通常是個(gè)人利用網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)將自己出于投資需求的或者閑置資金出借給資金短缺者的新型商業(yè)運(yùn)營(yíng)模式。這是一種民間借貸由“線下”發(fā)展到“線上”的商業(yè)信貸模式。通過(guò)該平臺(tái)用戶可以獲得信用評(píng)級(jí)、發(fā)布借款需求、快速籌得資金，而服務(wù)于借貸雙方的交易平臺(tái)則收取一定的傭金來(lái)贏得利潤(rùn)。
　　在電子商務(wù)比較發(fā)達(dá)的沿海地區(qū)，近年來(lái)迅速涌現(xiàn)出大批網(wǎng)絡(luò)信貸公司。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前全國(guó)上規(guī)模的網(wǎng)絡(luò)信貸公司已有200多家。這些平臺(tái)迎合了小額資金擁有者強(qiáng)烈的投資理財(cái)欲望和小微企業(yè)的融資需求，因此獲得了快速的成長(zhǎng)并逐漸被大眾所接受。以總部位于上海的中國(guó)首家點(diǎn)對(duì)點(diǎn)小額無(wú)擔(dān)保網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)拍拍貸為例，該公司成立五年來(lái)已累計(jì)產(chǎn)生了超過(guò)4億元的交易，注冊(cè)用戶達(dá)到120萬(wàn)。2012年4月，在工商局的支持下該公司正式取得金融信息服務(wù)資質(zhì)，成為國(guó)內(nèi)面向小微企業(yè)的點(diǎn)對(duì)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)內(nèi)第一家拿到金融信息服務(wù)資質(zhì)的公司。點(diǎn)對(duì)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)信貸的快速發(fā)展也吸引了金融巨頭的關(guān)注，如平安集團(tuán)就搭建了一個(gè)點(diǎn)對(duì)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)的平臺(tái)，通過(guò)旗下上海陸家嘴國(guó)際金融資產(chǎn)交易市場(chǎng)股份公司推出“穩(wěn)盈-安e貸”借貸服務(wù)產(chǎn)品。
　　很顯然，這種點(diǎn)對(duì)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)信貸模式有其獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)。首先，與銀行信貸相比，其優(yōu)點(diǎn)在于直接透明。出借人與借款人雙方直接簽署個(gè)人間的借貸合同?？梢砸粚?duì)一地互相了解對(duì)方的身份信息、信用等級(jí)等信息。其次，出借人可以對(duì)借款人的資信進(jìn)行評(píng)估和比較選擇。這是由于通過(guò)網(wǎng)絡(luò)發(fā)布的貸款信息通?？梢垣@得不止一個(gè)的借款人申請(qǐng)貸款，信用級(jí)別高的借款人將得到優(yōu)先滿足，其得到的貸款利率也可能更優(yōu)惠。另外，出借人將資金同時(shí)分散提供給多個(gè)借款人，風(fēng)險(xiǎn)獲得較大程度的分散。
　　此外，對(duì)持有資金的出借方來(lái)說(shuō)，選擇點(diǎn)對(duì)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)的一個(gè)主要原因在于可以獲得相對(duì)更高的年化收益率。點(diǎn)對(duì)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的年收益率約為15%左右，而一年期的銀行理財(cái)產(chǎn)品才4%～6%，定期存款與國(guó)債則為3.5%～4%之內(nèi)。這使得很多小額投資人與有閑置資金的人愿意將資金投該平臺(tái)，從而幫助了小微型企業(yè)對(duì)資金的需求?？梢哉f(shuō)在破解小微企業(yè)融資難題，推動(dòng)利率市場(chǎng)化方面起到推進(jìn)作用。
　　二 面向小微企業(yè)的點(diǎn)對(duì)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)
　　點(diǎn)對(duì)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)高收益率的背后也存在著不小的風(fēng)險(xiǎn)。具體反映在如下方面。
　　1.國(guó)家對(duì)充當(dāng)民間借貸中介的點(diǎn)對(duì)點(diǎn)信貸平臺(tái)既缺乏界定，又缺少監(jiān)管
　　作為信貸第三方的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，其主管部門(mén)是國(guó)家通訊部門(mén)，規(guī)范其行為的是一些互聯(lián)網(wǎng)管理規(guī)定。因此，其開(kāi)展的工作具體應(yīng)由工商、銀監(jiān)、公安、網(wǎng)監(jiān)等哪個(gè)部門(mén)監(jiān)管或協(xié)管都不明確，這就增加了信貸平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)性。對(duì)出借人來(lái)說(shuō)，最大的擔(dān)心是平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)，一旦平臺(tái)因經(jīng)營(yíng)不善虧本倒閉或者負(fù)責(zé)人卷款潛逃，出借人可能血本無(wú)歸。2012年6月，一家號(hào)稱(chēng)國(guó)內(nèi)最大最安全的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)“淘金貸”上線兩天后就卷走百萬(wàn)元出逃。該案件給正在成長(zhǎng)中的點(diǎn)對(duì)點(diǎn)信貸行業(yè)造成了惡劣的影響。
　　2.貸款一方的資格與信用不能充分保證
　　這是因?yàn)榈侥壳盀橹谷珖?guó)信用評(píng)價(jià)體系尚未完全建立。雖然作為第三方的信貸網(wǎng)站對(duì)貸方進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，也為避免非法集資設(shè)定了借款最高額度，但是仍然無(wú)法完全避免個(gè)人開(kāi)立多個(gè)賬戶或盜用他人信息開(kāi)戶，進(jìn)而多次集資的可能。實(shí)際上，網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)也不能每筆業(yè)務(wù)都派人去現(xiàn)場(chǎng)審核調(diào)查，這就容易導(dǎo)致信息摻假、信用評(píng)級(jí)不真實(shí)。
　　3.點(diǎn)對(duì)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)對(duì)貸后的有效監(jiān)管是個(gè)空白
　　礙于成本限制，其貸后跟進(jìn)很難實(shí)施，難以真正了解貸款最終去向。如果借款人有意隱瞞并將貸款投資于其他高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，所帶來(lái)的違約風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)很大。如果網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)流入一些限制性行業(yè)，那么，引起大規(guī)模違約的可能性更大。
　　另外，如果貸方逾期不還，由于借貸關(guān)系可以是一對(duì)多，多對(duì)多，也會(huì)給催收欠費(fèi)帶來(lái)諸多問(wèn)題。
　　三 面向小微企業(yè)的點(diǎn)對(duì)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)的規(guī)范化管理
　　1.政府部門(mén)加強(qiáng)監(jiān)管
　　行業(yè)規(guī)范是我國(guó)網(wǎng)絡(luò)信貸行業(yè)最迫切需要的政策支持，因而，政府部門(mén)應(yīng)盡快制定出公允的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)來(lái)規(guī)范行業(yè)的運(yùn)行。應(yīng)盡快明確參與點(diǎn)對(duì)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)金融活動(dòng)相關(guān)當(dāng)事人的權(quán)利、義務(wù)和責(zé)任，鼓勵(lì)其陽(yáng)光明地發(fā)展。國(guó)家把點(diǎn)對(duì)點(diǎn)信貸網(wǎng)站納入監(jiān)管范圍就可以給其正名，使之與非法集資區(qū)別開(kāi)來(lái)，從而使其從事的金融活動(dòng)有合理的生存發(fā)展空間。從國(guó)家層面上看，這樣做可以起到完善金融市場(chǎng)、搞活民間小額信貸市場(chǎng)作用。
　　作為政府的金融監(jiān)管部門(mén)應(yīng)以開(kāi)放思維來(lái)審視民間金融活動(dòng)，應(yīng)充分考慮金融現(xiàn)象的靈活性，引導(dǎo)電子商務(wù)條件下民間金融組織的健康發(fā)展，規(guī)范點(diǎn)對(duì)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)的運(yùn)行。同時(shí)，還有義務(wù)培訓(xùn)點(diǎn)對(duì)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)如何在國(guó)家政策允許的范圍內(nèi)守法經(jīng)營(yíng)，如何預(yù)防可能風(fēng)險(xiǎn)。一方面，讓網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)的經(jīng)營(yíng)管理者明確通過(guò)相關(guān)法律規(guī)定將民間借貸契約化，嚴(yán)格監(jiān)管、有效防范風(fēng)險(xiǎn)就是為了使其健康成長(zhǎng)；另一方面，要通過(guò)培訓(xùn)來(lái)指導(dǎo)放款者在放款前詳細(xì)認(rèn)證貸入方的收入和信用狀況，選取正規(guī)、品牌信譽(yù)好的貸款網(wǎng)站，督促借款者在借貸交易中遵守法律法規(guī)，從而降低借貸交易的風(fēng)險(xiǎn)。
　　目前而言，點(diǎn)對(duì)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)信貸全行業(yè)都需要第三方資金托管服務(wù)，但銀行部門(mén)均以資金額太小為由拒絕，或者因?yàn)橥泄芊?wù)需要付出較大的監(jiān)管和審核成本而不愿意接手。這顯然不利于培育民間金融機(jī)構(gòu)的健康成長(zhǎng)以及完善我國(guó)金融市場(chǎng)。實(shí)際上，銀行等傳統(tǒng)借貸機(jī)構(gòu)不應(yīng)將之視為行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，應(yīng)采取更為有效的扶持方式，在不影響國(guó)家整體宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的情況下給行業(yè)以相應(yīng)的扶持，促進(jìn)該行業(yè)的發(fā)展。
　　2.加快信用評(píng)級(jí)制度的建設(shè)
　　信用是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)正常的保證，逐步打造有特色的審核評(píng)價(jià)機(jī)制，促進(jìn)加強(qiáng)對(duì)借貸雙方的審核、監(jiān)管，最終建立更完善高效的征信體系應(yīng)是政府相關(guān)部門(mén)努力的目標(biāo)。目前，我國(guó)正在逐步建立規(guī)范的信用體系。因?yàn)閷儆诔踅A段，就使得點(diǎn)對(duì)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)成本和壞賬風(fēng)險(xiǎn)比較高。在這種情況下，資金供需失衡以及信用信息不對(duì)稱(chēng)都會(huì)導(dǎo)致借貸雙方蒙受損失。一旦經(jīng)濟(jì)大環(huán)境發(fā)生變動(dòng)引發(fā)大規(guī)模違約，風(fēng)險(xiǎn)更難以掌控。因此，要建立高效運(yùn)行、服務(wù)規(guī)范、種類(lèi)齊全的中介服務(wù)體系，對(duì)現(xiàn)有的資信、評(píng)估、審計(jì)會(huì)計(jì)事務(wù)所、律師事務(wù)所等中介服務(wù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行整合、再造，積極引進(jìn)國(guó)內(nèi)外資信等級(jí)高的大型中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，吸收國(guó)外相關(guān)的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)和組織形式，促進(jìn)中介服務(wù)業(yè)服務(wù)水平和誠(chéng)信水平同步提高。
　　為了規(guī)范點(diǎn)對(duì)點(diǎn)信貸平臺(tái)規(guī)范運(yùn)行，首先，要盡快成立行業(yè)組織，引導(dǎo)平臺(tái)企業(yè)自律。在行業(yè)內(nèi)建立網(wǎng)絡(luò)信貸行業(yè)的服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，從而形成內(nèi)部約束機(jī)制。其次，建立一個(gè)公開(kāi)透明的借貸平臺(tái)，實(shí)施征信機(jī)構(gòu)之間的信息共享。通常情況下，機(jī)構(gòu)獲得各類(lèi)信用信息的成本比較低，有利于網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)的發(fā)展。最后，盡快建立網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)行業(yè)的觀察機(jī)制，即政府部門(mén)應(yīng)盡快協(xié)調(diào)建立網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)行業(yè)的觀察機(jī)制，實(shí)施全面的有效監(jiān)管。
　　從操作層面看，如果網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)設(shè)立一定額度的風(fēng)險(xiǎn)基金，則在產(chǎn)生壞賬時(shí)平臺(tái)將先行賠付給借款人再由網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)追償。同時(shí)，對(duì)有信用的小微企業(yè)實(shí)施低息獎(jiǎng)勵(lì)，讓資金優(yōu)先出借給高信用的客戶。隨著借款人信用等級(jí)的提升借款的利率還將逐步下降。
　　四4081ba0876a624487824aba9927282df5034610bd2e159dbda0d7f256abccaff 結(jié)束語(yǔ)
　　面向小微企業(yè)的點(diǎn)對(duì)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)是金融中介服務(wù)的一種新興的行業(yè)。憑借網(wǎng)絡(luò)的快捷、方便的特性，其競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯可見(jiàn)。作為新興的行業(yè)，需要政府與行業(yè)機(jī)構(gòu)善意的指導(dǎo)與規(guī)范。建立一個(gè)透明、公開(kāi)的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)并加以規(guī)范化，目前存在于這個(gè)行業(yè)中的如監(jiān)管職責(zé)不清、業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)難以控制、信用風(fēng)險(xiǎn)偏高、貸款質(zhì)量低等問(wèn)題就會(huì)逐步得到解決。
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