最近這段時(shí)間是各券商年度策略會(huì)的密集期，對(duì)于明年的猜測(cè)集中發(fā)布，然后再大概率的成為反向指標(biāo)，作為下一年大家嘲笑批判的對(duì)象。這本身就是個(gè)游戲，當(dāng)真的倒也不多，所以往往娛樂(lè)性倒也足夠，為什么呢，因?yàn)榘堰@游戲當(dāng)真的人已經(jīng)死過(guò)好幾次了，不敢再死了，再死，就活不成了。
　　伴隨著昨日的大漲，又有眾多看多聲音開(kāi)始出現(xiàn)，這個(gè)市場(chǎng)，想要達(dá)成共識(shí)是很難的事了。其實(shí)比較一下這次大陽(yáng)和9 月7 日的大陽(yáng)，背景有了很大的改善。基本面上，已經(jīng)有了兩個(gè)多月的數(shù)據(jù)改善，但最近的市場(chǎng)明顯并不認(rèn)可，出現(xiàn)了市場(chǎng)與基本面的背離。市場(chǎng)上，強(qiáng)勢(shì)板塊及中小盤(pán)進(jìn)行了補(bǔ)跌，同樣創(chuàng)出新低，使得高懸的高估值壓力有了很大緩解，如果向上沒(méi)有空間，那就下跌出來(lái)空間，也是一招。所以，此根大陽(yáng)，扭轉(zhuǎn)陰跌態(tài)勢(shì)，造出個(gè)反彈還是可以的。但需要注意的是，所謂熊市的一個(gè)走勢(shì)特征，就是暴漲陰跌，牛市則是相反，所以，即使有反彈，也別幻想牛市之類(lèi)，能有多高，能有多久，還是看量，然后該咋辦咋辦。
　　對(duì)反彈高度不樂(lè)觀的理由，其實(shí)最主要的還是基本面支撐不穩(wěn)固。雖然已有兩個(gè)多月的數(shù)據(jù)回暖，而且即將公布的11 月數(shù)據(jù)也會(huì)尚可，但目前尚未能確定這是基本面全面復(fù)蘇的證據(jù)，而只能看作是短期復(fù)蘇。而如果是短期現(xiàn)象，不知能持續(xù)多久，3 月、4 月、5 月都是可能的，這就意味著，復(fù)蘇現(xiàn)象或許會(huì)隨時(shí)轉(zhuǎn)向，這是基本面存在的一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)。而且從去年開(kāi)始，人們就不斷的被基本面晃點(diǎn)，一次又一次的希望再失望，伴隨著市場(chǎng)向下再向下，東南偏東的陰跌。這或許也是目前市場(chǎng)忽略基本面復(fù)蘇的一個(gè)重要原因，一時(shí)半刻是不打算再相信基本面的數(shù)據(jù)及預(yù)期了，更何況短期復(fù)蘇還是目前的共識(shí)呢。所以，短期看基本面似乎是市場(chǎng)的支撐，是地板，但拉長(zhǎng)到明年一季度，基本面因素卻始終是上面的天花板，制約著市場(chǎng)的空間，也制約著投資者的心理空間，畢竟被傷害的次數(shù)太多了。
　　當(dāng)然，如果數(shù)據(jù)持續(xù)改善的時(shí)間超預(yù)期，那就另當(dāng)別論了，但怕就怕好容易好數(shù)據(jù)扭轉(zhuǎn)了人們的悲觀預(yù)期，結(jié)果數(shù)據(jù)就又轉(zhuǎn)向了，市場(chǎng)再創(chuàng)新低也未嘗不是可能。
　　現(xiàn)在市場(chǎng)對(duì)于新領(lǐng)導(dǎo)班子的預(yù)期似乎很高，對(duì)此我依然是說(shuō)過(guò)很多次的觀點(diǎn)，目前的所有預(yù)期，都是基于領(lǐng)導(dǎo)人的談話(huà)及表態(tài)，但對(duì)經(jīng)濟(jì)的調(diào)控手段最終會(huì)發(fā)生怎樣的改變，目前還不到能看出來(lái)的時(shí)候。至少要在政府換屆之后，使得黨的政策導(dǎo)向與政府機(jī)構(gòu)的執(zhí)行力相結(jié)合時(shí)，才能確切的看出真實(shí)的方向和真實(shí)的變化，目前只是說(shuō)，還沒(méi)有做。
　　當(dāng)然，積極的表態(tài)，會(huì)緩和和激發(fā)我們的情緒，所以短期刺激一下市場(chǎng)是可以的，也是可能的，所以，即使我們還不知道什么是新城鎮(zhèn)化，但按舊城鎮(zhèn)化的套路走一走，也是可以