中共中央政治局12月4日召開會議，分析研究2013年經(jīng)濟(jì)工作，提出保持宏觀經(jīng)濟(jì)政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性，加強(qiáng)房地產(chǎn)市場調(diào)控和住房保障工作。會議再次強(qiáng)調(diào)，要積極穩(wěn)妥推進(jìn)城鎮(zhèn)化。事實上，國務(wù)院副總理李克強(qiáng)今年以來的多次發(fā)言均把城鎮(zhèn)化作為強(qiáng)調(diào)對象，11月28日會見世行行長時指出，中國未來幾十年最大的發(fā)展?jié)摿υ诔擎?zhèn)化。可以預(yù)期，明年政府投資的亮點(diǎn)就在于新型城鎮(zhèn)化建設(shè)，城鎮(zhèn)化將成為相當(dāng)長一段時間的經(jīng)濟(jì)增長源泉。12月5日房地產(chǎn)、水泥、建材板塊為代表的“新城鎮(zhèn)化”題材持續(xù)發(fā)酵，給低迷已久的A股行情燃起“一把火”。
　　周三水泥板塊暴漲逾6%領(lǐng)漲兩市，天山股份、巢東股份、江西水泥等11股漲停，漲停家數(shù)位列行業(yè)第一。回顧歷史，9月7日水泥板塊受益總投資規(guī)模超過1萬億元的基建投資，板塊指數(shù)大漲逾9.57%，板塊內(nèi)16家同時漲停，風(fēng)頭一時無兩。中國的新型城鎮(zhèn)化是一個長期的過程，與之相配套的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)會受到更大的關(guān)注，尤其是在政策趨于明朗的時點(diǎn)會對基建板塊造成利好。國泰君安認(rèn)為2013年受益地產(chǎn)開工回暖和基建復(fù)蘇刺激，水泥盈利將好于2012年，部分地區(qū)進(jìn)入修復(fù)通道，明年2季度部分水泥公司盈利開始正增長，下半年好于上半年。建議首先關(guān)注華東地區(qū)、其次關(guān)注華中地區(qū)的水泥企業(yè)。推薦海螺水泥、華新水泥、同力水泥、冀東水泥、亞泰集團(tuán)、江西水泥、天山股份等為行業(yè)首配。
　　新型城鎮(zhèn)化對城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提出要求，無疑將支持地產(chǎn)長期需求。近期房地產(chǎn)呈現(xiàn)“暖”冬情景。11月份的樓市銷售數(shù)據(jù)明顯好轉(zhuǎn)，龍頭房地產(chǎn)商已經(jīng)完成全年99%的銷售目標(biāo)，全國地王頻出反映地產(chǎn)商看好后市?；久婊嘏厔輰拥禺a(chǎn)股價的上升。
　　11月全國主要城市樓市供銷兩旺。供應(yīng)方面，中原集團(tuán)研究中心監(jiān)測的22個城市11月（11.1-11.25）的供應(yīng)量已經(jīng)超過整個10月。而成交方面，申萬跟蹤的31 大城市銷售面積11 月銷售面積合計為2039萬平方米，環(huán)比上升15%，而一線城市增長更為明顯，11 月銷售面積為475萬平方米，環(huán)比上升25%，成為2012年的月度新高。根據(jù)國家統(tǒng)計局每月發(fā)布的70個城市房價數(shù)據(jù)，其中反映房價實時變化的月度新建住宅價格指數(shù)從年初的微跌0.15已經(jīng)變?yōu)?0月的微漲0.06，環(huán)比價格指數(shù)在6月份由跌轉(zhuǎn)升后，雖然漲幅有所起落，但目前已經(jīng)連續(xù)5個月保持漲勢，最近兩個月的漲幅更是出現(xiàn)了小幅反彈。全年房價低開高走的態(tài)勢已經(jīng)十分明顯。
　　地王頻現(xiàn)，土地出讓金收入創(chuàng)16個月新高。土地市場在臨近歲末時變得格外熱鬧。11月27日，京滬兩地同現(xiàn)地王，28日，深圳新總價地王誕生，30日，全國總價地王在南京橫空出世。研究機(jī)構(gòu)的報告顯示，11 月，包括北上廣深在內(nèi)的10 個典型城市土地出讓金收入為663 億元，環(huán)比增長23%，同比增長0.4%，金額創(chuàng)16個月新高。同時，10 個典型城市11月土地成交均價為2580 元/平方米，環(huán)比增長18%，同比增長10.1%。土地出讓成交活躍，一方面與當(dāng)前樓市成交回升、房企資金鏈情況全面緩解有很大關(guān)系，另一方面，地方政府從完成全年土地供應(yīng)任務(wù)和增加賣地收入角度出發(fā)，在年底會加大土地出讓力度，同時增加價格高的優(yōu)質(zhì)地塊出讓。
　　未來地產(chǎn)股的投資機(jī)會主要來自于兩方面：1）基本面持續(xù)改善帶來的趨勢性機(jī)會，產(chǎn)品適銷、追求周轉(zhuǎn)的公司有望逆市擴(kuò)張，盈利向好，包括：保利地產(chǎn)、萬科A、招商地產(chǎn)、榮盛發(fā)展、中南建設(shè)；2）土地改革、城鎮(zhèn)化政策帶來的主題性機(jī)會，模式清晰、預(yù)收款多、銷售快速、符合新型城市化方向的公司將有表現(xiàn)，包括：華夏幸福（工業(yè)地產(chǎn)）、南國置業(yè)（商業(yè)地產(chǎn)）、金科股份（中西部三四線）、蘇寧環(huán)球（東部衛(wèi)星城）、鐵嶺新城（土地一級開發(fā)）、華僑城（旅游地產(chǎn)