王玥葳 李清亮

（神華集團(tuán)有限責(zé)任公司，北京市東城區(qū)，100011）

進(jìn)口煤對(duì)中國(guó)近期沿海煤炭市場(chǎng)的沖擊分析

王玥葳 李清亮

（神華集團(tuán)有限責(zé)任公司，北京市東城區(qū)，100011）

自2011年底以來，中國(guó)煤炭市場(chǎng)表現(xiàn)低迷，形成這種局面的基本原因在于中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的放緩。但是，放緩的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)仍然帶動(dòng)一定煤炭需求增長(zhǎng)。進(jìn)口煤的沖擊也是造成中國(guó)沿海煤炭市場(chǎng)近期頹勢(shì)的重要原因。進(jìn)口煤大量涌入擠占了國(guó)內(nèi)煤炭的市場(chǎng)份額，壓低了煤炭市場(chǎng)價(jià)格。

進(jìn)口煤 沿海煤炭市場(chǎng) 沖擊

自2011年底以來，國(guó)際國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)均面臨較大下行壓力，中國(guó)煤炭消費(fèi)增長(zhǎng)因此受到一定影響。根據(jù)政府工作報(bào)告，如果中國(guó)實(shí)現(xiàn)7.5%的GDP增長(zhǎng)目標(biāo)，國(guó)內(nèi)能源及煤炭消費(fèi)仍將保持一定的增長(zhǎng)。但是，今年4月份以來，南方來水偏豐，水電出力充足；更為重要的是，自2011年底以來，澳大利亞、印度尼西亞等國(guó)的煤炭大量涌入中國(guó)，對(duì)沿海煤炭市場(chǎng)形成了直接、巨大的沖擊。

1 中國(guó)煤炭進(jìn)口的基本情況

1.1 煤炭進(jìn)出口總量

中國(guó)目前是世界上最大的煤炭進(jìn)口國(guó)，1992—2011年中國(guó)煤炭（含褐煤）進(jìn)出口情況見圖1。自2002年開始中國(guó)煤炭進(jìn)口明顯增加，出口開始減少；2009年，煤炭進(jìn)口大增，中國(guó)轉(zhuǎn)變?yōu)槊禾績(jī)暨M(jìn)口國(guó)。2011年，中國(guó)煤炭進(jìn)口2.2億t，同比增長(zhǎng)20.3%。2012年前5個(gè)月，中國(guó)累計(jì)進(jìn)口煤炭1.13億t，同比增長(zhǎng)68.4%。

圖1 1992－2011年中國(guó)煤炭（含褐煤）進(jìn)出口情況

1.2 沿海煤炭市場(chǎng)

中國(guó)的煤炭進(jìn)口主要供應(yīng)上海、江蘇、浙江、福建、廣東、廣西等地。2011年，沿海六省能源消費(fèi)總量約7.9億t，進(jìn)口煤和北方下水煤分別占消費(fèi)總量的30%和70%左右（小部分北方下水煤“海進(jìn)江”入安徽、江西兩省；蘇北、福建和廣西有部分自產(chǎn)煤）。

2 中國(guó)近年大量進(jìn)口煤炭的主要原因

2.1 國(guó)內(nèi)因素

（1）2002年以來，以鋼鐵等高耗能、高投資行業(yè)驅(qū)動(dòng)的中國(guó)經(jīng)濟(jì)年均增速超過10%，能源需求快速增長(zhǎng)，煤炭?jī)r(jià)格上漲較快。這是中國(guó)過去10年煤炭進(jìn)口量增加、出口量減少的基本原因。2009年出臺(tái)的四萬億元投資直接刺激了同期國(guó)內(nèi)煤炭需求的大幅增加和進(jìn)口煤的大量涌入。

（2）在部分時(shí)段，由于氣候、運(yùn)輸瓶頸等方面的原因，“北煤”不能滿足南方沿海地區(qū)的需求，印尼煤、澳洲煤趁虛而入。

2.2 國(guó)際因素

（1）2008年金融危機(jī)以來，發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)總體上表現(xiàn)低迷，新興經(jīng)濟(jì)體增長(zhǎng)迅速。歐、美等經(jīng)濟(jì)體減少了煤炭進(jìn)口量，而這些減少的量大部分流向了中國(guó)、印度等新興經(jīng)濟(jì)體，見表1。

表1 2008年、2011年世界主要國(guó)家煤炭進(jìn)口流向變化萬t

（2）在經(jīng)濟(jì)不景氣的背景下，頁巖氣等替代能源的大量開發(fā)利用加劇了美國(guó)等國(guó)煤炭需求的下滑，推動(dòng)了其煤炭出口。2001年至2011年，美國(guó)的頁巖氣產(chǎn)量從631.8億m3增長(zhǎng)到1477.0億m3，增幅達(dá)133.8%；頁巖氣產(chǎn)量占天然氣總產(chǎn)量比重由11.0%提高至24.8%。2008年至2011年，美國(guó)煤炭消費(fèi)從10.2億t下降至9.1億t，降幅10.5%。2011年，美國(guó)出口煤炭9730萬t，同比增長(zhǎng)31.3%。

3 進(jìn)口煤對(duì)中國(guó)沿海煤炭市場(chǎng)的影響

3.1 進(jìn)口煤今年嚴(yán)重?cái)D占北方下水煤的市場(chǎng)空間

在能源消費(fèi)量高速增長(zhǎng)的市場(chǎng)環(huán)境下，進(jìn)口煤更多的是發(fā)揮補(bǔ)充煤炭供應(yīng)的作用；在能源消費(fèi)量增速放緩甚至萎縮的市場(chǎng)環(huán)境下，進(jìn)口煤與北方下水煤之間形成了直接對(duì)立的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。

沿海地區(qū)是典型的出口導(dǎo)向型經(jīng)濟(jì)，出口形勢(shì)直接影響其能源消費(fèi)狀況。1998－2012年沿海地區(qū)出口與煤炭消費(fèi)增長(zhǎng)如圖2所示。1998年以來的大部分時(shí)間里，沿海出口和煤炭消費(fèi)量均實(shí)現(xiàn)高增長(zhǎng)；在1998年亞洲金融危機(jī)、2001年世界經(jīng)濟(jì)下滑和2009年世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)期間，沿海地區(qū)的煤炭消費(fèi)增速都會(huì)低于5%。2012年前4個(gè)月，沿海地區(qū)出口增速僅為4.0%。根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)，如果今年的國(guó)際經(jīng)濟(jì)及出口形勢(shì)不出現(xiàn)大的改觀，沿海地區(qū)煤炭消費(fèi)增速將較去年9.6%的水平顯著下滑。

圖2 1998－2012年沿海地區(qū)出口與煤炭消費(fèi)增速

如果今年沿海煤炭消費(fèi)增速下滑至5%，沿海地區(qū)的煤炭消費(fèi)量將增加4000萬t左右達(dá)到8.3億t左右。

今年前5個(gè)月，中國(guó)煤炭進(jìn)口1.13億t，比去年同期增長(zhǎng)4600萬t，增幅68.4%；北方七港下水煤2.39億t，與去年同期持平；進(jìn)口煤占海運(yùn)煤炭總量（進(jìn)口煤加北方下水煤）的比重為32.2%，同比提高10.3個(gè)百分點(diǎn)。

這表明，進(jìn)口煤前5個(gè)月的增量已經(jīng)超過我們假定的沿海地區(qū)全年4000萬t的增量。即使下半年進(jìn)口煤同比不增長(zhǎng)，北方港口的下水煤也僅僅能與去年持平（除非下半年有大規(guī)模的“海進(jìn)江”下水煤增量入江西、安徽兩?。?。如果進(jìn)口煤繼續(xù)保持快速增長(zhǎng)，北方七港的下水煤量將出現(xiàn)萎縮。

5月份，北方七港發(fā)運(yùn)煤炭4827萬t，同比下降4.5%。廣東省火電發(fā)電量同比增長(zhǎng)了11.8%，但進(jìn)口煤的沖擊使得煤炭市場(chǎng)行情依然低迷。5月份，廣東全省共調(diào)運(yùn)煤炭1701萬t，同比增長(zhǎng)11.0%；進(jìn)口煤665萬t，同比增長(zhǎng)61.4%；兩相比較，國(guó)內(nèi)煤炭調(diào)入實(shí)際上出現(xiàn)了萎縮。

3.2 進(jìn)口煤壓低市場(chǎng)價(jià)格

圖3 2008年1月－2012年5月秦皇島港存與廣州港內(nèi)外貿(mào)差的關(guān)系

由于大量的進(jìn)口煤涌入，自2011年底以來，南方港口的煤價(jià)就承受著較大的下行壓力。外貿(mào)煤在港口的積壓、拋售對(duì)沿海煤炭市場(chǎng)形成了巨大的沖擊。

目前，23.9MJ／kg的國(guó)內(nèi)煤比同熱值的印尼煤高30元／t左右。2008年1月－2012年5月秦皇島港存與廣州港內(nèi)外貿(mào)差的關(guān)系見圖3。一般來說，北方港口港存越高，廣州港內(nèi)貿(mào)煤與外貿(mào)煤之間的價(jià)差就越小。也就是說，市場(chǎng)旺盛的時(shí)候，內(nèi)貿(mào)煤價(jià)相對(duì)外貿(mào)煤價(jià)會(huì)加速上升；市場(chǎng)蕭條的時(shí)候，內(nèi)貿(mào)煤相對(duì)外貿(mào)煤價(jià)會(huì)加速下跌。如果港存長(zhǎng)期位于警戒線（秦皇島港800萬t左右）之上，內(nèi)貿(mào)煤與外貿(mào)煤倒掛的可能性非常高。截止到6月19日，秦皇島港存煤946萬t，煤炭?jī)r(jià)格加速下跌的壓力很大。

4 結(jié)論

今年，在沿海煤炭需求增長(zhǎng)有限的情況下，進(jìn)口煤大量擠占了北方下水煤的市場(chǎng)空間，極大拉低了沿海市場(chǎng)煤炭?jī)r(jià)格。如果進(jìn)口煤繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)下水煤量將會(huì)出現(xiàn)萎縮，國(guó)內(nèi)煤炭企業(yè)將面臨更大的壓力。

［1］ 馮雨，李學(xué)剛，丁文芬.煤炭進(jìn)口對(duì)沿海地區(qū)煤炭市場(chǎng)的影響［J］.中國(guó)煤炭，2011（7）

［2］ 王慶一.中國(guó)煤炭成本、價(jià)格和進(jìn)出口［J］.中國(guó)煤炭，2007（12）

［3］ 陳養(yǎng)才，王丹.識(shí)我國(guó)煤炭進(jìn)出口形勢(shì)分析與預(yù)測(cè)［J］.中國(guó)煤炭，2007（3）

Impacts of China＇s coal import on the coastal coal market

Wang Yuewei，Li Qingliang
（Shenhua Group Ltd.，Dongcheng，Beijing 100011，China）

Since the end of last year，China’s coal market has been on the way of depression，which is fundamentally caused by the slower economic growth rate of the country.However，the slowing down economic growth rate can still boost some new coal demand in the coastal regions.The burst of the coal import is another important reason of the market depression.The coal import has largely taken the market share of domestic coal and exerted downward pressure on coal price.

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TD－95

A

王玥葳（1973－），女，北京人，高級(jí)工程師，碩士研究生，從事水運(yùn)工程設(shè)計(jì)和煤炭市場(chǎng)研究。

（責(zé)任編輯 張大鵬）