蘭州商學院隴橋學院 李小鶴

中小企業(yè)是我國國民經濟的重要部分，對于經濟的發(fā)展與社會的穩(wěn)定起著非常重要的作用。到2009年底，我國中小企業(yè)已達到1023.1萬戶，超過企業(yè)總數的99%，給國家創(chuàng)造的價值相當于國內生產總值的60%左右。這是讓人欣喜的數字，而在這數字背后，還有一些數據更讓人擔憂：我國每年將近幾乎30%的中小企業(yè)倒閉，而其中超過60%是由于融資問題得不到解決而導致的。從中可以看出，我國中小企業(yè)的融資問題對于企業(yè)的發(fā)展至關重要。

中小企業(yè)融資渠道中重要的一個就是商業(yè)銀行的信貸資金，但由于體制的原因以及中小企業(yè)自身的問題，從這一條融資渠道融資并不是十分的順暢。國際金融危機爆發(fā)以來，中小企業(yè)融資難的問題尤其突出，加上最近幾年信貸政策緊縮，不少中小企業(yè)遇到資金困境后更是處處碰壁，而銀行業(yè)以及一些非銀行金融機構提供的資金可大大緩解中小企業(yè)資金需求，促進中小企業(yè)長遠發(fā)展。

近年來，政府對中小企業(yè)的政策扶持力度不斷加強，并引導金融機構從發(fā)展中小金融機構、創(chuàng)新金融產品和服務等方面對中小企業(yè)提供信貸支持，在響應政策要求下，各大銀行紛紛成立中小企業(yè)信貸中心，專門針對中小企業(yè)的信貸產品也層出不窮，中小企業(yè)貸款增量明顯。

一、我國中小企業(yè)融資現狀分析

(一)企業(yè)內部原因

1、自身原因

中小企業(yè)注冊資本金較少，資本實力有限，自有資金缺乏，土地、建筑物等不動產數量較少，同時很多中小企業(yè)都處于成長發(fā)展階段，對資金的需求量很大。而此時資金短缺問題成為制約其發(fā)展的首要因素。

同時由于中小企業(yè)資產規(guī)模比較小，大多為勞動密集型，經營規(guī)模小，產品技術含量和附加值低，導致其盈利水平不太高。在管理模式上仍保留傳統(tǒng)的企業(yè)管理方式，企業(yè)制度更加滯后。出于以上種種原因，銀行為了規(guī)避風險，一般只會為中小企業(yè)提供短期貸款，而一般不會提供長期貸款。短期貸款資金量有限，使用期限較短，不利于企業(yè)資金的周轉與循環(huán)。

2、對非正規(guī)金融偏好

企業(yè)的資金來源一般可以分為內源性融資和外源性融資兩種。作為中小企業(yè)主要依賴于內源性的融資方式，也就是中小企業(yè)主要依靠企業(yè)主自身的積累或企業(yè)內部利潤的留存來獲得發(fā)展資金。而對外部融資由于企業(yè)自身的原因，很少在公開市場上發(fā)行債券，而進行股權融資的中小企業(yè)也為數不多。

由于中小企業(yè)對外融資的種種制約以及自身的靈活性，使得中小企業(yè)更加依賴非金融機構的融資渠道（例如商業(yè)信用、設備租賃等）以及民間的各種非正規(guī)融資渠道（例如進行典當融資、財務公司借款等）。所以在對外的融資過程中，非正規(guī)的金融機構是中小企業(yè)所偏好的，因為這一渠道獲取資金比較容易，手續(xù)相對也簡單。

3、信息不對稱

中小企業(yè)內部管理制度不健全，缺乏完善的公司治理結構，財務制度不健全，會計信息透明度低以及企業(yè)之間交易復雜等，都會影響銀行放貸的積極性。企業(yè)在整個的生產經營過程中，從材料的采購、供應、生產、銷售的各個環(huán)節(jié)中，都需要與客戶打交道，利用人際關系進行業(yè)務活動，涉及面很廣，但對外提供的財務數據則不能完全反映客戶的整體經營狀況。而銀行常常因中小企業(yè)的信息不對稱，信息了解渠道少，沒有較好的鑒別方法，因而無法保證信息質量；同時由于貸款交易和監(jiān)管成本高、風險大而不愿意給中小企業(yè)發(fā)放貸款。

(二)企業(yè)外部原因

1、金融網點布局不合理，融資體系不完善

為防范金融風險，國有商業(yè)銀行一般實行“大城市、大項目、大企業(yè)”戰(zhàn)略，對于基層網點設立的比較少，而有很大一部分中小企業(yè)并不設立在大城市，只在一些二、三線的小城市，盡管目前銀行已加快信貸的步伐，加大對中小企業(yè)的支持力度，但當前中小企業(yè)的間接融資組織體系仍不完善，融資機制和信貸產品缺乏針對性。對于他們想要獲得資金支持與專業(yè)化的金融服務，相對比較困難。其次是貸款權限，一些大的金融機構一般不針對中小企業(yè)，目前很多地方根本就沒有設立適宜于中小企業(yè)發(fā)展的社區(qū)銀行、合作銀行。就是設立了與中小企業(yè)相適應的中小金融機構則是有責無權、相互不匹配。即使有些中小企業(yè)能得到一些貸款，對中小企業(yè)的發(fā)展來說也是杯水車薪。

2、缺乏政策支持

現今我國政府對小企業(yè)的發(fā)展都非常重視，但是同國有企業(yè)相比，中小企業(yè)在待遇上還是有所差別。目前，我國按所有制制定的扶持政策的局面尚未徹底打破，中小企業(yè)特別是非國有中小企業(yè)尚未充分獲得政策上的支持。

3、信用擔保制度不健全

根據調查，中小企業(yè)由于無法落實擔保和抵押而拒貸的比例高達50%，并且全國各地都出臺了《關于中小民營企業(yè)貸款信用擔保管理的若干規(guī)定》，成立了中小企業(yè)擔保機構，安排了中小民營企業(yè)貸款信用擔保資金。但這也只是限于企業(yè)之間的相互借貸，相互拆借資金，但是目前這種發(fā)展還不能滿足中小企業(yè)快速發(fā)展的需求。同時有些擔保機構雖然屬于政府出面設立的，但由于后續(xù)資金不能跟進，也難以發(fā)揮其應有的作用。

另外，作為擔保人其資產抵押以及企業(yè)自身信用擔保的條件比較嚴格，使較多的中小民營企業(yè)難以享受到政策上的優(yōu)惠。根據相關調查，目前按中小民營企業(yè)貸款信用擔?，F行的規(guī)定辦理貸款的戶數與金額，與中小民營企業(yè)貸款的實際需求差距還比較大。

二、解決中小企業(yè)融資困境的對策建議

(一)積極改善自身條件，注重企業(yè)核心競爭力的培育

中小企業(yè)自身的發(fā)展和完善，是獲得資金支持的基本條件。想要提高自身的素質，首先應提升企業(yè)的總體實力，加強核心競爭力。企業(yè)經營者應不斷的提升經營管理水平，提高企業(yè)的信譽度；同時在制定發(fā)展戰(zhàn)略時，應致力于尋找自身核心競爭力可以發(fā)揮作用的領域，實行差異化戰(zhàn)略，實施“專而精”的產品或服務策略，建立自己的比較優(yōu)勢。大力推進科技創(chuàng)新，研制開發(fā)并生產出滿足市場需求的高技術產品，只有這樣，企業(yè)才能不斷地發(fā)展壯大，獲得超額的盈利。只有自身的實力增強了，才能夠吸引金融機構主動的提供資金，解決企業(yè)的難題。

(二)加大政府支持力度

在最近幾年，政府才逐漸認識到中小企業(yè)的地位及其重要，制定一定的措施來幫助中小企業(yè)的發(fā)展。盡管我國還沒有完善的針對中小企業(yè)融資的法律法規(guī)，但各地可以根據自身的情況在條件成熟的時候，制定地方性的中小企業(yè)融資法規(guī)，以便更好地促進我國中小企業(yè)融資?？梢酝ㄟ^國家政策的制定幫助中小企業(yè)，例如政府應在今后的政策和調整中應對內外資、國企、私營一律平等對待，要加快制定《反壟斷法》以及與風險投資相關的法律法規(guī)，創(chuàng)造一個公平的競爭環(huán)境。同時可以設立財政專項基金，用來幫助中小企業(yè)抵御風險、產品創(chuàng)新等一系列問題。同時由于中小企業(yè)面臨的困難比較多，政府如果能向他們投資，或者減輕稅負，這對于中小企業(yè)的發(fā)展也可以達到事半功倍的效果。

(三)建立完善中小企業(yè)信用擔保體系

地方各級政府應在結合我國實際情況組織推動中小企業(yè)信用擔保體系的建設工作。主要從以下三個方面操作：首先要成立中小企業(yè)擔保機構，開展一般擔保業(yè)務、再擔保業(yè)務以及強制再擔保業(yè)務；擔保機構承擔主要風險、再擔保機構承擔部分風險，并約定風險承擔比例，對風出現較大的項目實行強制性再擔保。其次是加強中小企業(yè)信用擔保機構與協(xié)作銀行的合作關系，其目的是分散銀行風險，共同為中小企業(yè)提供資金并有效的規(guī)避風險；最后是要規(guī)范運作擔保公司的業(yè)務，要建立科學的內部控制制度，實行規(guī)范的會員制，資金運作以貨幣資金為主，加強行業(yè)自律等等。

(四)創(chuàng)新中小企業(yè)融資手段和融資渠道

當前，企業(yè)應該結合自身狀況、國家政策以及金融等實際情況，不斷創(chuàng)新出符合自身實際的融資手段：企業(yè)可以進行票據貼現融資，根據銷售合同金額的大小進行貸款；第二是發(fā)展融資租賃，這樣可以減少企業(yè)一次性支付設備價款的給企業(yè)帶來的壓力，以融物間接實現融資，緩解企業(yè)資金壓力，但是這種方式所付出的成本會高一些；第三是吸收創(chuàng)業(yè)投資，企業(yè)的發(fā)展階段分為初創(chuàng)期、成長期、成熟期與衰退期四個階段，當中小企業(yè)處于初創(chuàng)階段，直接對其投資也是一種重要的融資手段，企業(yè)不僅能夠獲得初創(chuàng)資金，還可以獲得管理和技術上的支持；最后還可以進行保險公司融資，銀行在選擇擔保方時，一般會選擇實力比較雄厚的企業(yè)，這會給中小企業(yè)的帶來不便，如果保險公司作為擔保企業(yè)，就可以有效控制風險，增強銀行向中小企業(yè)發(fā)放貸款的信心。

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