中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會財務資產(chǎn)部 冶金價格信息中心

2011年12月份國內(nèi)國際鋼材市場價格分析

中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會財務資產(chǎn)部 冶金價格信息中心

2011年12月份，國內(nèi)市場處于鋼材消費淡季，市場需求不旺。雖然鋼鐵生產(chǎn)保持較低水平，但鋼材總量供大于求局面沒有根本改觀，鋼材價格繼續(xù)呈小幅下降走勢。后期市場受天氣和“春節(jié)”等因素影響，供大于求狀況難以改觀。

一、國內(nèi)市場鋼材價格繼續(xù)小幅下降

12月末，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會CSPI鋼材綜合價格指數(shù)為120.45點，環(huán)比下降1.88點，降幅為1.54%；同比下降7.84點，降幅為6.11%。鋼材綜合價格指數(shù)已降至近16個月來的最低點。（見圖1）。

1.長材、板材價格均有所下降

12月末，CSPI長材指數(shù)為126.49點，環(huán)比下降2.33點，降幅為1.81%；板材指數(shù)為116.29點，環(huán)比下降1.52點，降幅為1.29%；與去年同期相比，長材指數(shù)下降8.26點，降幅為6.13%；板材指數(shù)下降8.23點，降幅為6.61%。（見圖2、表1）。

2.主要鋼材品種價格均有所下降

12月末，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會監(jiān)測的八大鋼材品種價格均有所下降。其中：高線、螺紋鋼價格由升轉降，降幅分別為2.66%和1.88%；角鋼價格繼續(xù)下降，降幅為1.73%；中厚板、熱卷價格、冷軋薄板和鍍鋅板價格繼續(xù)下降，降幅分別為1.93%、0.46%、1.20%和3.39%；熱軋無縫管價格降幅為0.94%。（見圖3、圖4、圖5、表2）

3.鋼材價格逐周下降

從各周價格指數(shù)變化情況看，12月份國內(nèi)市場鋼材價格逐周回落，且降幅呈逐漸放大的趨勢。進入2012年1月份，鋼材價格繼續(xù)下降。（見表3）

二、國內(nèi)市場鋼材價格變化因素分析

12月份，由于市場需求疲軟，鋼鐵生產(chǎn)和消費均呈低水平運行態(tài)勢，原燃材料價格小幅回落，社會庫存持續(xù)減少，國內(nèi)市場鋼材價格繼續(xù)下降。

表1 2011年12月末CSPI國內(nèi)鋼材價格指數(shù)變化情況表

1.鋼材市場處于需求淡季，鋼材消費動力不足

據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，去年四季度企業(yè)景氣指數(shù)為128.2點，比三季度回落5.2點，連續(xù)兩個季度環(huán)比回落。其中：建筑業(yè)、工業(yè)和房地產(chǎn)業(yè)企業(yè)景氣指數(shù)分別比三季度回落4.3點、5.5點和12.2點；據(jù)海關統(tǒng)計,12月份，中國進出口增速延續(xù)下行趨勢,并雙雙創(chuàng)下逾兩年來的低點。其中出口同比增長13.4%,增速較上月回落0.4個百分點；進口同比增長11.8%，增速較上月回落10.3個百分點；12月份，中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）為50.3%，盡管比上月回升1.3個百分點，但仍是2009年3月以來的次低點。其中：新訂單指數(shù)和出口訂單指數(shù)分別為49.8%和48.6%，已分別連續(xù)2個月和3個月位于臨界點以下。上述數(shù)據(jù)表明，在鋼材消費淡季，國內(nèi)市場需求增長動力不足。

2.表觀消費量小幅上升，國內(nèi)市場仍呈供大于求局面

據(jù)鋼鐵協(xié)會旬報統(tǒng)計，12月份全國粗鋼日均產(chǎn)量為165.8萬噸，環(huán)比減少0.5萬噸，減幅為0.3%。預計全月粗鋼產(chǎn)量為5140萬噸，環(huán)比增加152萬噸。另據(jù)海關統(tǒng)計數(shù)據(jù)，12月份全國出口鋼材372萬噸，環(huán)比減少48萬噸；進口鋼材119萬噸，環(huán)比減少4萬噸。進口鋼坯4萬噸，環(huán)比減少7萬噸；全月凈出口鋼材253萬噸，凈進口鋼坯4萬噸，折合凈出口粗鋼265萬噸，環(huán)比減少40萬噸。據(jù)此計算12月份國內(nèi)粗鋼表觀消費量為4875萬噸，比上月增加192萬噸，增幅為4.1%。在國內(nèi)市場仍處于供大于求局面下，鋼材供給量有所增加，鋼材價格繼續(xù)呈下降走勢。

3.原燃材料價格繼續(xù)下降，鋼材生產(chǎn)成本呈下降趨勢

據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，12月份，全國工業(yè)生產(chǎn)者購進價格同比上漲3.5%，漲幅較上月回落1.6個百分點。其中燃料動力類價格上漲8.4%，漲幅較上月回落0.9個百分點。據(jù)海關統(tǒng)計，12月份我國進口鐵礦石平均到岸價格為141.24美元/噸，環(huán)比下降20.90美元/噸，降幅為12.89%，連續(xù)第三個月環(huán)比下降，且降幅呈逐月放大趨勢。同去年最高水平9月份的175.92美元/噸相比，12月份進口鐵礦石價格已累計下降了34.68美元/噸，降幅為19.71%；國內(nèi)市場方面，鐵精粉、廢鋼和煉焦煤價格環(huán)比分別下降0.19%、0.35%和2.08%，冶金焦價格環(huán)比上升1.73%。鐵礦石等鋼鐵生產(chǎn)用原燃材料價格持續(xù)下降，使鋼鐵生產(chǎn)成本對鋼價的支撐作用進一步減弱。（見表4）

表2 2011年12月末主要鋼材品種價格及指數(shù)變化情況表 元/噸

表3 2011年11月末-2012年1月各周鋼材價格變化情況

三、國際市場鋼材價格也呈小幅下降走勢

12月末，CRU國際鋼材綜合價格指數(shù)降至186.8點，為2011年內(nèi)的最低水平，環(huán)比下降4.0點，降幅為2.1%；與去年同期相比，國際鋼材綜合價格指數(shù)上升7.1點，升幅為4.0%。（見圖6）

1.長材價格降幅擴大，板材價格由降轉升

12月末，CRU國際長材價格指數(shù)為213.7點，環(huán)比下降18.7點，降幅為8.0%，降幅較上月擴大7.8個百分點；板材價格指數(shù)為173.4點，環(huán)比上升3.2點，升幅為1.9%。與去年同期相比，長材指數(shù)上升11.4點，升幅為5.6%；板材指數(shù)上升4.9點，升幅為2.9%。（見圖7、表5）

2.北美市場價格回升，歐洲、亞洲市場繼續(xù)下降

（1）北美市場

12月末，CRU北美鋼材價格指數(shù)為182.9點，環(huán)比上升11.3點，升幅為6.6%。12月份，美國市場需求形勢有所好轉，消費者信心指數(shù)（密歇根大學）升至69.9點，比上月上升了2.2點；受勞動力人口下降與新增就業(yè)增加等因素影響，美國非農(nóng)業(yè)部門失業(yè)率進一步降至8.5%，比上月下降0.2個百分點；制造業(yè)PMI為53.9%，環(huán)比上升1.2個百分點。其中生產(chǎn)指數(shù)為59.9%，環(huán)比上升3.3個百分點；新訂單指數(shù)為57.6%，環(huán)比上升0.9個百分點；12月末，美國粗鋼產(chǎn)能利用率為75.3%，比上月末提高2.0個百分點。受需求形勢好轉以及訂貨至交貨時間延長等因素影響，美國鋼廠對薄鋼板價格有所上調(diào)，但長材因廢鋼價格下跌而有所下降。（見表6）

表4 2011年12月末國內(nèi)鋼鐵原燃材料市場價格變化情況表 元/噸

表5 2011年12月末CRU國際鋼材價格指數(shù)變化表

（2）歐洲市場

12月末，CRU歐洲鋼材價格指數(shù)為166.7點，環(huán)比下降5.6點，降幅為3.3%。債務危機對歐元區(qū)的經(jīng)濟影響仍在延續(xù)，12月份，歐元區(qū)經(jīng)濟景氣指數(shù)為93.3點,比上月下降0.5點；工業(yè)景氣指數(shù)為-7.1點,與上月持平;消費者信心指數(shù)為-21.1,比上月下降0.7點；歐元區(qū)制造業(yè)PMI為48.3%，雖然環(huán)比上升1.3個百分點，但仍處于50%的分界點以下。在歐洲主要經(jīng)濟體中，德國制造業(yè)PMI為48.4%，法國為48.9%，英國為49.6%，意大利、西班牙、奧地利和荷蘭PMI分別為44.3%、43.7%、 49.0%和46.2%，均繼續(xù)處于50%以下。本月英國市場鋼材價格繼續(xù)下降，且降幅較上月有所加大。（見表7）

（3）亞洲市場

12月末，CRU亞洲鋼材價格指數(shù)為200.1點，環(huán)比下降12.4點，降幅為5.8%。12月份，日本制造業(yè)PMI升至50.2%，環(huán)比上升1.1個百分點，為兩個月來的首度擴張。但其新出口訂單指數(shù)僅為49.1%。亞洲其他主要經(jīng)濟體中，中國制造業(yè)PMI為50.3%，環(huán)比上升1.3個百分點，但新訂單和新出口訂單指數(shù)分別為49.8%和48.6%；韓國和中國臺灣地區(qū)PMI發(fā)別為46.4%和47.1%，繼續(xù)低于50%的分界點。日本、中國和韓國等亞洲主要經(jīng)濟體制造業(yè)形勢雖有所好轉，但新訂單指數(shù)仍處于萎縮狀態(tài)，市場需求繼續(xù)呈疲軟態(tài)勢。同上月相比，遠東市場長材和中厚板價格降幅較大，薄板類鋼材價格繼續(xù)下降。（見表8）

表6 2011年12月份美國中西部鋼廠鋼材出廠價格變化情況表 美元/噸

表7 2011年12月份英國市場鋼材價格變化情況 美元/噸

表8 2011年12月份遠東市場鋼材到岸價格變化情況表 美元/噸

四、后期鋼材市場價格走勢分析

去年下半年以來，我國經(jīng)濟增長速度平穩(wěn)回落，市場需求有所下降。2012年國民經(jīng)濟保持平穩(wěn)較快發(fā)展仍具備不少有利條件，國內(nèi)市場鋼材需求有望繼續(xù)保持增長，但由于國內(nèi)產(chǎn)能釋放能力較強，鋼材市場供大于求的狀況短期內(nèi)將難以扭轉，鋼材價格難有大幅度提高。

1.國民經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展，鋼材需求有望保持增長

根據(jù)去年12月份召開的中央經(jīng)濟工作會議精神，今年我國經(jīng)濟發(fā)展的基調(diào)是“穩(wěn)中求進”，即在保持經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展的同時，要在轉變經(jīng)濟發(fā)展方式上取得新進展。目前我國仍處于工業(yè)化、城鎮(zhèn)化進程中，今年國家將有序推進“十二五”規(guī)劃確定的重大項目開工建設，繼續(xù)加大對保障性安居工程、水利建設等投入力度，重點支持“三農(nóng)”和節(jié)能減排等領域基礎設施建設，鋼材需求形勢仍然較好，并且隨著CPI高位回落、通脹壓力有所減輕，也為宏觀調(diào)控政策的靈活調(diào)整提供了空間。預計后期國內(nèi)市場鋼材需求將繼續(xù)保持增長，但增幅會有所回落。

2.貨幣供應量有所增加，流動性趨緊狀況有所好轉

2012年，我國繼續(xù)實施積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，其中貨幣政策要根據(jù)經(jīng)濟運行情況，適時適度地進行微調(diào)。針對四季度市場流動性結構性不足的情況，央行本著“有扶、有控、有壓”的原則，自12月5日起，將存款類金融機構人民幣存款準備金率下調(diào)了0.5個百分點，是近2年來的首次下調(diào)。據(jù)央行統(tǒng)計數(shù)據(jù)，12月末，廣義貨幣供應量(M2)余額同比增長13.6%，比11月末高0.9個百分點；狹義貨幣(M1)余額同比增長7.9%，比11月末高0.1個百分點；流通中貨幣(M0)余額同比增長13.8%；人民幣貸款余額同比增長15.8%，比11月末高0.2個百分點；12月份，人民幣貸款增加6405億元，環(huán)比多增783億元。2012年貨幣政策將繼續(xù)實施以“穩(wěn)健”為特征的基本取向，保持貨幣信貸總量合理增長，對緩解企業(yè)資金緊張較為有利。

3.鋼材庫存降幅趨緩，市場進入淡季調(diào)整期

12月末，全國26個主要鋼材市場五種鋼材社會庫存量合計為1290萬噸，環(huán)比下降24萬噸，降幅為1.79%，已連續(xù)三個月環(huán)比下降，但降幅較上月減小了6.59百分點。長材中螺紋鋼庫存降至487萬噸，是2011年內(nèi)的最低水平，比上月末下降1.12%；線材庫存有所反彈，比上月增加21萬噸。板材中熱軋板卷庫存降至403萬噸，環(huán)比下降7.26%；冷軋薄板庫存降至149萬噸，環(huán)比下降1.24%；中厚板庫存139萬噸，環(huán)比下降3.76%(見表9)。鋼材庫存回落至較低水平，有利于緩解對后期市場資源壓力。

后期市場需要關注的主要問題

一是用鋼行業(yè)需求疲軟，鋼鐵總量供大于求的矛盾仍較突出。從國內(nèi)外市場需求形勢看，2012年我國粗鋼產(chǎn)量增速將進一步降低，國內(nèi)市場供求矛盾有所緩解但沒有得到根本改觀，產(chǎn)品同質(zhì)化競爭的局面仍較突出。在困難形勢下，鋼鐵企業(yè)應根據(jù)市場變化自覺控制產(chǎn)量，及時調(diào)整品種結構，加強行業(yè)自律，規(guī)范定價和銷售行為，保持鋼材市場平穩(wěn)運行。

二是國際鋼鐵貿(mào)易摩擦增多，人民幣持續(xù)升值，鋼材出口難度有所加大。近期國際市場針對我國的鋼鐵貿(mào)易摩擦有所增多，歐盟、加拿大、澳大利亞和俄羅斯等國相繼對產(chǎn)自中國的涂層鋼板、石油管、不銹鋼無縫管、焊管、彩涂鋼板等做出反傾銷制裁，再加上人民幣兌美元持續(xù)升值，國內(nèi)鋼鐵企業(yè)鋼材出口難度有所加大。

表9 2010年12月-2011年12月國內(nèi)鋼材市場庫存變化情況表 萬噸

三是受需求下降影響，進口鐵礦石價格走勢值得關注。經(jīng)過連續(xù)三個月下降，12月份我國進口鐵礦石平均到岸價格已降至近15個月以來的最低點。主要原因是我國粗鋼產(chǎn)量在去年下半年、特別是四季度明顯下降。從全球情況看，粗鋼生產(chǎn)也是放慢趨勢。目前鋼鐵企業(yè)仍面臨高成本、低效益的困難，應密切關注進口鐵礦石價格走勢，以不斷降低成本，提高產(chǎn)品競爭力。