■ 張振華 九江學院

中韓貿(mào)易結(jié)算方式的選擇策略

■ 張振華 九江學院

隨著中韓兩國貿(mào)易摩擦的不斷增多，我國對韓貿(mào)易企業(yè)的安全收匯問題引起了廣泛關(guān)注，我們很有必要對中韓貿(mào)易關(guān)系做進一步的分析，進而找出一些適合中韓經(jīng)貿(mào)關(guān)系特點的行之有效的支付結(jié)算方式。

一、中韓貿(mào)易發(fā)展現(xiàn)狀分析

兩國的貿(mào)易依賴關(guān)系極為密切，特別是韓國對中國的市場依賴程度非常高，對華出口的迅速增長已成為拉動韓國經(jīng)濟發(fā)展的重要力量。

如表1所示，2005年我國對韓國的雙邊貿(mào)易額突破千億美元，是1992年中韓兩國建交時貿(mào)易額的22.3倍。2008年，中韓兩國貿(mào)易繼續(xù)穩(wěn)步增長，全年貿(mào)易額為1861.13億美元，比上年增長16.2%，繼續(xù)保持我國第六大貿(mào)易伙伴國地位，我國也仍是韓國第一大貿(mào)易伙伴。2009年，中韓兩國貿(mào)易形勢不容樂觀，受全球金融危機的影響，中韓兩國貿(mào)易總額162.3億美元，下降16.0%，其中我國對韓國出口536.8億美元，下降27.4%，自韓國進口1025.5億美元，下降8.5%。但是2010年中韓兩國的貿(mào)易又迅速回暖，貿(mào)易總額首次突破2000億美元，達到2071.7億美元，增長率達到了32.6%。

二、主要結(jié)算方式風險的比較分析

表1 中韓貿(mào)易簡明統(tǒng)計(2005-2010年)（單位：億美元）

表2 主要國際結(jié)算方式的比較

在國際貿(mào)易中最常用的三種支付結(jié)算方式是匯付、托收和跟單信用證。如下表所示，匯付和托收屬于商業(yè)信用，信用證屬于銀行信用，所以如果采用托收和匯付（包括預付貨款、付款交單等）的支付方式，銀行是沒有風險的，銀行在這里擔任的只是一種匯款和代收貨款的中介角色，并沒有承擔追回貨款的義務，而采用信用證方式時銀行一旦受理了申請人的申請便要承擔第一付款責任人的義務。

仔細分析發(fā)現(xiàn)：對賣方來說，預付貨款可以立即使用資金但有價格風險。貨到付款對賣方風險極大，即進口方違約風險。付款交單賣方在收到貨款前需占用資金，進口方拖延付款的匯率和利率風險及政治風險。信用證只要能提供與信用證相符的單證，收匯就有保證，但面臨開證行倒閉的風險。對買方來說，預付貨款能有效控制貨源但需提前支付資金。貨到付款在收到甚至銷售貨物后付款，風險最小。托收買方如果拒付，商業(yè)信譽會受損。信用證引入銀行信用但風險可能被賣方惡意欺詐，占用資金費用較高。

三、中韓貿(mào)易中結(jié)算風險分析

表3 近年來韓國主權(quán)性用評級表

（一）從信用狀況角度分析

2011年11月份，在韓國各大網(wǎng)站上，“國家破產(chǎn)危機”成為排名第一的關(guān)鍵詞。受到美歐等發(fā)達國家債務危機的影響，韓國經(jīng)濟增長確實面臨下行風險，韓國銀行的信用違約互換合約（credit default swap,CDS）溢價繼續(xù)飆升，甚至超過信用評級被下調(diào)的法國。據(jù)了解，CDS是國外債券市場中最常見的信用衍生產(chǎn)品，它其實就是一份保單，購買CDS者在貸款人違約后，可以從售賣CDS者處得到賠償。CDS的溢價波動可以體現(xiàn)該國的主權(quán)違約率，溢價越高，違約率越大。但是影響一個國家信用狀況的因素很多，我們不能就CDS溢價的飆升便單方面的片面的認為韓國信用危機嚴重，從而減少與韓國的貿(mào)易量。就整體的情況來看，韓國的主權(quán)信用狀況還是比較穩(wěn)定的。從下表可以看出，三大評級機構(gòu)都將韓國的主權(quán)信用評級維持在A級以上，這表明韓國的投資品質(zhì)優(yōu)良，本金利息安全。綜合上述分析，我們應該對韓國的主權(quán)信用狀況給予積極的肯定，但是韓國近期遭受通貨膨脹壓力上升和經(jīng)濟增長疲軟的雙重挑戰(zhàn)，我們也不能忽視其存在違約的危險性。

（二）從匯率角度分析

在對外貿(mào)易中選擇何種貨幣作為結(jié)算貨幣，一般要遵循“軟進硬出”的原則，即進口方應盡量選擇軟幣作為交易的結(jié)算貨幣，而進口商則應盡量選擇預期走勢強硬的貨幣作為結(jié)算的貨幣。

如上圖所示，韓元兌美元周五(2011年9月30日)收盤下滑，收于185.058，而整個9月份下跌了9.5%，創(chuàng)2009年2月以來最大單月百分比最大跌幅，月走勢創(chuàng)逾兩年半以來最差。另據(jù)韓國國家統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)顯示，韓國2009年8月季調(diào)后工業(yè)生產(chǎn)連續(xù)第二個月下降，且降幅高于預估，全球需求放緩對韓國經(jīng)濟造成嚴重沖擊。

所以在與韓國的貿(mào)易中，首先一定要慎重的選擇結(jié)算貨幣，因為如果結(jié)算貨幣選擇不當?shù)脑?，那么即便企業(yè)能夠順利結(jié)匯，也會有較大的損失，而相反如果結(jié)算貨幣選擇妥當?shù)脑?，那么即使貿(mào)易的本身利潤不是很高，甚至是虧損的，也有可能令企業(yè)扭虧為盈，獲得較好的經(jīng)濟效益。就目前的國際形勢來說，我國企業(yè)在與韓國的貿(mào)易中采用如下策略是比較合理的：進口商采用韓元結(jié)算，而出口商采用美元結(jié)算是比較合理的。

（三）從韓國的貿(mào)易管制角度分析

韓國對我國很多出口商品管制比較嚴格。近10年來，韓國對中國提起的反傾銷調(diào)查案件達l6起，占韓國對外全部反傾銷調(diào)查案件總數(shù)的19.75%，中國是韓國提起反傾銷案件最多的國家。并且，韓國對中國產(chǎn)品的反傾銷有愈演愈烈的態(tài)勢，目前韓國還對4種中國產(chǎn)品征收反傾銷稅，分別是一次性打火機、堿錳電池、硅錳鐵合金和打印用紙。在關(guān)稅方面，在韓國列出的那些要加征進口調(diào)節(jié)關(guān)稅的初級產(chǎn)品大都是從我國進口的，并且大部分都是我國具有比較競爭優(yōu)勢的產(chǎn)品。此外，韓國還采用一系列的非關(guān)稅措施，如采用技術(shù)貿(mào)易壁壘，反傾銷措施等限制我國產(chǎn)品進入韓國市場，韓國對中國實施技術(shù)性貿(mào)易壁壘的商品（農(nóng)產(chǎn)品、水產(chǎn)品、畜產(chǎn)品、食品及食品添加劑等），大都是中國具有比較優(yōu)勢的且出口量較大的商品。

所以我們應該盡量采用比較保險的結(jié)算方法，比如預先付款或信用證方式，因為一旦是由于韓國政府的貿(mào)易管制問題而引發(fā)貿(mào)易爭端的話，我們就可以掌握主動權(quán)，這在一定程度上可以減少我國對韓貿(mào)易企業(yè)的損失。

四、中韓貿(mào)易結(jié)算方式的選擇策略

在國際貿(mào)易業(yè)務中，為了取長補短，做到既能加快資金周轉(zhuǎn)，又能確保安全收匯、規(guī)避國際貿(mào)易風險，以利于達成交易，擴大貿(mào)易的目標的實現(xiàn)，通常在同一筆交易中選擇兩種或兩種以上的結(jié)算方式結(jié)合起來使用是比較有效的做法。

（一）銀行保函與匯款結(jié)合

如果出口商違約或者沒有完全履行好合同所規(guī)定的義務的話，進口商就可以憑預付款保函向擔保銀行索回預付款。在分析我國對韓貿(mào)易現(xiàn)狀時，說到了我國對韓貿(mào)易長期處于逆差狀態(tài)，也就是說在與韓國進行貿(mào)易中，我國更多的是以進口方的身份來進行貿(mào)易的，并且我國從韓國進口的都是高附加值的機電產(chǎn)品，金額巨大，所以用匯安全顯得更加重要。貨到付款項下，出口方為防止進口方收貨后不履行付款責任，通常要求進口方通過其銀行開立以出口方為受益人、相當于貨物總金額的付款保函。一旦進口商收到貨后不付款，出口商可憑保函向擔保銀行索賠。這是因為韓國是一塊嚴謹而充滿抗議的土地，其經(jīng)常會以貨物的各種莫須有的質(zhì)量問題而拒絕付款，這時，如果采用這種結(jié)算方式便可以順利的索要等同于合同總金額的貨款。

（二）銀行保函與信用證結(jié)合

這種結(jié)算方式的具體操作流程是：①簽訂合同后進口商預先支付約等于合同金額10%左右的預付款；②出口商開立相應金額的預付款保函，進口商同時開出相當于合同金額的80%的進口信用證；③設備裝運前，進口商開立相當于合同金額10%的尾款保函。在“十二五”期間，我國從韓國引進各種先進裝備時，這一結(jié)算方式的組合可以有效的發(fā)揮其規(guī)避風險的作用。

（三）銀行保函與托收結(jié)合

出口方為保障收匯安全，要求進口商通過其銀行開出以出口商為受益人、與托收單據(jù)金額的相等、期限長于托收付款期限的付款保函。一旦進口商在付款到期時無理拒付，出口方可向擔保銀行索取該筆托收項下貨款。在我國對韓貿(mào)易中，我國出口排名前三位的商品為機電產(chǎn)品、賤金屬及制品和紡織品及原料等附加價值較低的初級產(chǎn)品，隨著我們經(jīng)濟水平的提高，勞動力成本的不斷上升，這類產(chǎn)品就更不具有競爭優(yōu)勢了。于是可能以往我國這類商品的出口商所要求的信用證付款很大程度上就要遭到拒絕了。而采用這種方式，既能有效減少進口商的結(jié)算費用，同時又保證了我國出口商的收匯安全。

（四）預先付款和信用證相結(jié)合

定金的部分以電匯方式預先辦理，至于大量的貨款，可以采用對賣方有利的支付方式，比如可以用L/C的方式進行大量的資金的傳遞；至于一些余款，以電匯的方式進行。在中韓貿(mào)易中，一方面，我國處于產(chǎn)業(yè)鏈的低端，產(chǎn)品附加值低，我國出口的產(chǎn)品利潤低。因此應該盡量采用有保障的信用證或預先付款的結(jié)算方式，因為如果利潤低的話，則意味著生產(chǎn)該產(chǎn)品時的投入資金，人力等要素更多，那么萬一收匯出現(xiàn)問題則出口商將損失慘重。另一方面，因為韓國的一些官方機構(gòu)常常會應韓國商人的要求，而任意更改認證方法或進口數(shù)量，若我們采用此結(jié)算方式，此時我們可以預先收到一部分貨款，減少一定損失；同時我們可以根據(jù)單單相符的原則要求開證行付款，而可以不管其它外部的主觀條件的改變。比如我國出口的中藥材經(jīng)常會因韓國標準協(xié)會隨意更改認證方法而無法順利結(jié)匯，使我國企業(yè)損失慘重。

我國企業(yè)對韓貿(mào)易在國際結(jié)算方式的選擇時還應注意以下幾點：首先，在進行出口貿(mào)易的過程中，要理性處理同客戶之間的貿(mào)易關(guān)系，不能因為某些傳統(tǒng)的觀念和想法而忽視了潛在的風險；其次，在企業(yè)允許的能力范圍內(nèi)，企業(yè)應該適時的引入國內(nèi)外一些先進的科學的并能有效規(guī)避風險管理制度，主動出擊，自主選擇那些信用較高的，資金狀況較好的企業(yè)進行貿(mào)易；最后，企業(yè)應投入重金培養(yǎng)自己的專業(yè)素質(zhì)高的外貿(mào)人才，同時多向?qū)I(yè)咨詢公司或國家相關(guān)部門進行咨詢，以減少不必要的損失。

總之，國際貿(mào)易的根本動機在于創(chuàng)匯，在于盈利，所以收匯安全應該是每一個從事國際貿(mào)易相關(guān)工作的人應該高度重視的一個問題。但目前國際貿(mào)易市場畢竟是買方市場，要求用匯付結(jié)算的壓力會越來越大，因此我們在信任的基礎(chǔ)上增加采用匯付比例的同時，為了規(guī)避風險，也要靈活運用組合的、綜合的支付方式來進行國際貿(mào)易的結(jié)算，這更能促成國際貿(mào)易順利地發(fā)展和國際貿(mào)易環(huán)境的良性發(fā)展。

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