陳玉千

我國(guó)鋼鐵行業(yè)目前的特點(diǎn)是：經(jīng)營(yíng)虧損與持續(xù)生產(chǎn)并行，價(jià)格低迷與產(chǎn)量增長(zhǎng)并存，需求下行與產(chǎn)能擴(kuò)張并舉，高庫存而高產(chǎn)量，低效益而高投資，低鋼價(jià)而高礦價(jià)，市場(chǎng)總體大于求而新建項(xiàng)目仍在上馬。中國(guó)鋼鐵業(yè)經(jīng)歷了短缺——局部過?！Y(jié)構(gòu)性過剩——到目前的全面過?！，F(xiàn)在鋼鐵行業(yè)真正困難的時(shí)期已經(jīng)開始，并有不斷惡化的趨勢(shì)。

分析金融危機(jī)前5年我國(guó)鋼鐵行業(yè)為什么能實(shí)現(xiàn)高產(chǎn)高效、高增長(zhǎng)的情況，可以明白造成目前困境的原因。

一、分析過去，昭示未來

1.鋼鐵行業(yè)的高增長(zhǎng)是由國(guó)際、國(guó)內(nèi)兩架馬車共同拉動(dòng)的結(jié)果

2008年以前，鋼鐵行業(yè)尚有工業(yè)行業(yè)應(yīng)有的利潤(rùn)水平，達(dá)到當(dāng)期工業(yè)行業(yè)平均的銷售利潤(rùn)率水平。主要原因是當(dāng)期中國(guó)鋼材需求有兩駕馬車?yán)瓌?dòng)：國(guó)內(nèi)需求拉動(dòng)和鋼材直接出口拉動(dòng)，其中鋼材出口拉動(dòng)增速更大，見表1。

我國(guó)粗鋼生產(chǎn)從2003年的22233.6萬噸增加到2007年的48971萬噸，增加了26738億噸，其中，凈出口粗鋼2007年比2003年增加了9113萬噸，占粗鋼增產(chǎn)量的34%。2005年我國(guó)從凈進(jìn)口國(guó)轉(zhuǎn)變?yōu)閮舫隹趪?guó)，實(shí)現(xiàn)了歷史突破，當(dāng)年凈出口鋼材22萬噸。

鋼材價(jià)格也是如此，從2003年的年平均94.18點(diǎn)上漲到2007年的年平均113.48點(diǎn)，特別是2008年，由年初的126.31點(diǎn)上漲到2008年6月末的161.47點(diǎn)的歷史高位，又到今年9月7日回落到99.20點(diǎn)。國(guó)際市場(chǎng)鋼材價(jià)格指數(shù)從2008年1月末的188.9點(diǎn)上漲到7月份的287.7點(diǎn)的歷史高位，今年8月末回落到177.2點(diǎn)。鋼協(xié)會(huì)員企業(yè)2007年利潤(rùn)總額為1447.38億元，也達(dá)到歷史高位。2008年上半年為964.5億元，同比增加196.4億元，全年利潤(rùn)總額達(dá)到1820億元。2007年中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)了14.2%，世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)了5.2%。由此可見，2008年6、7月是國(guó)際、國(guó)內(nèi)，特別是國(guó)際經(jīng)濟(jì)過熱的極限。盛極而衰，2008年下半年發(fā)生的國(guó)際金融危機(jī)，其對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的影響至今尚未消除。

2008年以前鋼鐵行業(yè)日子相對(duì)好過，不僅是因?yàn)閲?guó)內(nèi)鋼材需求的拉動(dòng)，更重要的是世界鋼材需求旺盛，也拉動(dòng)了國(guó)內(nèi)鋼材直接出口增幅加大。這幾年進(jìn)口鐵礦到岸價(jià)格逐年上漲，鋼材價(jià)格也波動(dòng)上漲，原材料漲價(jià)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到下游。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求和國(guó)際市場(chǎng)出口經(jīng)過連年大幅度上漲后，國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)都發(fā)生了很大變化，2008年發(fā)生國(guó)際金融危機(jī)在所難免。

2.拉動(dòng)國(guó)內(nèi)鋼材消費(fèi)高增長(zhǎng)的兩架馬車同時(shí)減速

（1）鋼材出口國(guó)際市場(chǎng)將長(zhǎng)期低迷。

2008年，由于世界主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的過度消費(fèi)政策，把今后多年的消費(fèi)需求提前在2008年之前釋放，導(dǎo)致了金融危機(jī)的發(fā)生。從2008年起，重新積攢鋼材消費(fèi)需求，有一個(gè)漫長(zhǎng)的過程。所以，金融危機(jī)不會(huì)一兩年就可以解決。金融危機(jī)不僅影響了我國(guó)鋼鐵行業(yè)，也影響了國(guó)內(nèi)出口導(dǎo)向性的各個(gè)行業(yè)，包括間接出口鋼材的機(jī)電產(chǎn)品出口等等。

美國(guó)要從虛擬經(jīng)濟(jì)中擺脫出來并復(fù)興制造業(yè)，短期內(nèi)難以見效，增加出口、投資實(shí)體經(jīng)濟(jì)、制造業(yè)復(fù)蘇計(jì)劃等，都需要一定的條件和一定的建設(shè)生產(chǎn)期。歐洲的主權(quán)債務(wù)危機(jī)是長(zhǎng)期積累的結(jié)果，而在目前金融危機(jī)的情況下，通過財(cái)政緊縮計(jì)劃來解決此問題，相當(dāng)于雪上加霜。預(yù)計(jì)2012年歐元區(qū)GDP增長(zhǎng)為負(fù)值。由于主要國(guó)際經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)體經(jīng)濟(jì)將長(zhǎng)期進(jìn)入戰(zhàn)略收縮期，拉動(dòng)鋼材出口國(guó)際市場(chǎng)將長(zhǎng)期低迷。國(guó)內(nèi)也面臨著轉(zhuǎn)變發(fā)展方式和結(jié)構(gòu)調(diào)整。

表12003-2007年鋼企利潤(rùn)及鋼材增長(zhǎng)情況 %

（2）中國(guó)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)進(jìn)入中速增長(zhǎng)階段

①我國(guó)經(jīng)濟(jì)消費(fèi)升級(jí)已經(jīng)達(dá)到最終消費(fèi)階段。國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)30年來經(jīng)過多次消費(fèi)升級(jí)，分別以滿足吃穿為主要水平的農(nóng)業(yè)改革和輕紡工業(yè)發(fā)展，升級(jí)到以日用消費(fèi)為主的家電產(chǎn)業(yè)；接著由交通運(yùn)輸為主的基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)，升級(jí)到目前的以住房、汽車為主的最終、終端消費(fèi)階段，從最初的臺(tái)階上升到最終消費(fèi)階段用了30年的時(shí)間，實(shí)現(xiàn)了30年年增長(zhǎng)率在10%以上的高速發(fā)展期。住房和汽車在全世界都是最終消費(fèi)。由于工業(yè)化和城鎮(zhèn)化還在進(jìn)行中，目前的住房和汽車的消費(fèi)增長(zhǎng)還有很大空間，但國(guó)家在一些大的城市對(duì)房地產(chǎn)進(jìn)行限購和調(diào)控、個(gè)別城市實(shí)行汽車限牌等措施，對(duì)鋼材消費(fèi)增長(zhǎng)速度影響很大。

②應(yīng)對(duì)危機(jī)產(chǎn)生的后果沒有完全消除。這次不會(huì)有類似4萬億的大規(guī)模投資拉動(dòng)型政策救市，4萬億投資和極度寬松的貨幣政策的后果還在治理中。據(jù)央行公布的數(shù)據(jù)，2009年1月，中國(guó)廣義貨幣供應(yīng)量為49.6萬億元，2012年7月中國(guó)廣義貨幣供應(yīng)量為91.9萬億元，不斷增發(fā)貨幣的后果至今沒有消除完。這次國(guó)家要調(diào)整結(jié)構(gòu)，轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，絕不會(huì)再出臺(tái)類似規(guī)模的投資拉動(dòng)型經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式。

③發(fā)展中國(guó)家的發(fā)展模式值得我們參考。發(fā)展中國(guó)家發(fā)展經(jīng)濟(jì)的普遍模式是，拉動(dòng)增長(zhǎng)的引擎會(huì)階段性轉(zhuǎn)換，一般從農(nóng)業(yè)到工業(yè)，再到服務(wù)業(yè)。大部分新興國(guó)家都在謀劃可提供大量工作崗位的、生產(chǎn)效率高的制造業(yè)。2000-2011年，中國(guó)50%以上的GDP來源于第二產(chǎn)業(yè)，同期印度、俄羅斯、巴西分別為27%、27%、18%。從國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值來看，從2010年第一季度的增長(zhǎng)12.1%，到今年第三季度的7.4%，已經(jīng)連續(xù)10季度增速回落。今年8月，制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)下滑到49.2，表明我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)主要驅(qū)動(dòng)力的制造業(yè)出現(xiàn)階段性衰退。國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心發(fā)布的宏觀經(jīng)濟(jì)研究報(bào)告認(rèn)為，我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)已由高速增長(zhǎng)階段的10%以上轉(zhuǎn)入中速增長(zhǎng)階段的7%-8%。經(jīng)過30年的高速發(fā)展，中國(guó)進(jìn)入必須轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式、調(diào)整結(jié)構(gòu)的新階段。

④大規(guī)模投資已經(jīng)找不到相匹配的有投資收益的項(xiàng)目。目前，由于我國(guó)從生產(chǎn)鏈開端到最終產(chǎn)品，產(chǎn)能過剩的狀況普遍存在，沒有很多有經(jīng)濟(jì)效益的大的項(xiàng)目供企業(yè)家來投資。所以，這次國(guó)家不會(huì)再出臺(tái)類似的大規(guī)模投資拉動(dòng)措施。雖然多個(gè)城市的地方政府出臺(tái)了總計(jì)在7萬億元以上的投資發(fā)展規(guī)劃，規(guī)模遠(yuǎn)小于2009年，并且由于地方政府房地產(chǎn)調(diào)控資金緊張，能否按期實(shí)現(xiàn)還有待觀察。

⑤中國(guó)保持7.5%左右的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度依然離不開適量的投資拉動(dòng)。自金融危機(jī)以來，出口增速變得越來越緩慢，經(jīng)常出現(xiàn)凈出口下降態(tài)勢(shì)，這樣出口對(duì)經(jīng)濟(jì)就是負(fù)增長(zhǎng)，投資依然需要。我國(guó)2011年GDP增長(zhǎng)9.2%，其中投資拉動(dòng)5個(gè)百分點(diǎn)，占比為54%，消費(fèi)拉動(dòng)4.7個(gè)百分點(diǎn)，占比為51%，外需拉動(dòng)-0.5個(gè)百分點(diǎn)。今年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目標(biāo)為7.5%，由于外需拉動(dòng)GDP基本上為零，內(nèi)需消費(fèi)拉動(dòng)GDP只能在4.7個(gè)百分點(diǎn)左右，所以仍然離不開投資拉動(dòng)。中國(guó)的工業(yè)化和城鎮(zhèn)化遠(yuǎn)沒有結(jié)束，今后國(guó)內(nèi)鋼材消費(fèi)需求還是有一定的增長(zhǎng)空間。

中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)并未完全陷入停滯，是鋼鐵市場(chǎng)重新回暖的希望所在。中國(guó)政府準(zhǔn)備了1萬億的財(cái)政盈余用于刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。前世界銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家林毅夫在天津達(dá)沃斯論壇上說，中國(guó)經(jīng)濟(jì)仍有20年保持8%經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度的動(dòng)力。所有這些都預(yù)計(jì)了今后鋼鐵需求仍呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，但鋼材需求增速會(huì)下降。

鋼的需求高速增長(zhǎng)期已經(jīng)過去，隨著經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化和科技進(jìn)步，鋼的需求強(qiáng)度減弱，消費(fèi)增長(zhǎng)趨緩，同時(shí)世界也進(jìn)入經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)緩慢期，中國(guó)靠出口增長(zhǎng)消化過剩產(chǎn)能不現(xiàn)實(shí)，同時(shí)國(guó)家由于節(jié)能減排的原因也不允許過多鋼材出口，靠國(guó)內(nèi)消化必然是個(gè)長(zhǎng)期的過程，優(yōu)勝劣汰是鋼鐵行業(yè)脫困圖強(qiáng)的希望所在。

（3）大規(guī)模投資拉動(dòng)了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)但掩蓋了、拖延了、放大了鋼鐵行業(yè)的矛盾和困難

①中國(guó)的大規(guī)模投資拉動(dòng)使鋼鐵行業(yè)率先復(fù)蘇，三年過后卻成為最困難的行業(yè)。

金融危機(jī)期間，由于巨額投資拉動(dòng)了鋼材消費(fèi)大幅度增長(zhǎng)，鋼鐵行業(yè)率先復(fù)蘇，同時(shí)也刺激鋼鐵投資的增長(zhǎng)以及產(chǎn)能的進(jìn)一步增加，使鋼鐵行業(yè)調(diào)整的時(shí)間延緩了三年。這不是簡(jiǎn)單的延緩，而是積聚了更多、更大的矛盾之后再進(jìn)入的調(diào)整，所以這次調(diào)整將更艱苦。

2009年我國(guó)產(chǎn)粗鋼5.77億噸，消費(fèi)粗鋼5.65億噸，2009年國(guó)內(nèi)多生產(chǎn)了6753萬噸鋼，少出口了4477萬噸鋼，一年就增加粗鋼消費(fèi)11229萬噸，

大幅度減少了鋼鐵出口和增加鋼材進(jìn)口，對(duì)世界鋼材市場(chǎng)做出了很大貢獻(xiàn)。使我們應(yīng)該在2008年鋼產(chǎn)量5億噸基礎(chǔ)上進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整推遲到2011年鋼產(chǎn)量達(dá)到7億噸時(shí)進(jìn)行調(diào)整，產(chǎn)能更是從2007年末的6.1億噸上升到2011年末的8.6億噸。四年增加2.53億噸產(chǎn)能，達(dá)到目前的9.7億噸產(chǎn)能，錯(cuò)過了2009年的重要轉(zhuǎn)型調(diào)整期，小病拖成了大病?，F(xiàn)在是在劫難逃，必須調(diào)整。

②大規(guī)模投資的三年使進(jìn)口鐵礦價(jià)格連年上漲的三年并創(chuàng)新高。

雖然大規(guī)模投資拉動(dòng)了鋼材消費(fèi)，帶動(dòng)鋼價(jià)上漲，但同時(shí)也大幅度拉動(dòng)進(jìn)口鐵礦的增長(zhǎng)，刺激了進(jìn)口鐵礦價(jià)格的暴漲。2009年，中國(guó)增加進(jìn)口鐵礦1.84億噸，增長(zhǎng)41.5%，進(jìn)口鐵礦到岸價(jià)格從2009年全年平均的80美元/噸上漲到2010年全年平均的128美元/噸，再到2011年全年平均的164美元/噸，上漲105%。而鋼價(jià)僅從2009年的103.09點(diǎn)上漲到2011年的131.07點(diǎn)，上漲了27%。進(jìn)口鐵礦到岸價(jià)格2011年已經(jīng)超過2008年的136.9美元/噸的20%，進(jìn)口鐵礦離岸價(jià)2011年最高達(dá)到170.96美元/噸，比2008年的長(zhǎng)協(xié)價(jià)88.97美元/噸高出81.99美元/噸，上漲了92.15%。經(jīng)過三年時(shí)間，進(jìn)口鐵礦離岸價(jià)恢復(fù)并超過金融危機(jī)以前最高價(jià)的近一倍。其結(jié)果是我們?cè)黾由a(chǎn)，國(guó)際三大礦商連年大幅度增加利潤(rùn)。2007-2011年，大規(guī)模投資和極度寬松的貨幣政策沒有扭轉(zhuǎn)經(jīng)濟(jì)增速下降的趨勢(shì)，使得有相當(dāng)一部分資金流入了樓市，拉動(dòng)內(nèi)需變成拉動(dòng)房地產(chǎn)，救民生變成了救樓市，房地產(chǎn)調(diào)控變成了空調(diào)。國(guó)民經(jīng)濟(jì)又需要為治理救市產(chǎn)生的后遺癥而調(diào)整政策，救市初衷和目的沒有得到完全落實(shí)，國(guó)民經(jīng)濟(jì)為此付出了一定的代價(jià)。

另外，救市政策使澳大利亞和巴西等資源付出國(guó)家收益頗豐，澳大利亞經(jīng)濟(jì)不但沒有陷入衰退而且強(qiáng)勁增長(zhǎng)，是成功躲過衰退的少數(shù)發(fā)達(dá)國(guó)家之一，今年第三季度國(guó)民生產(chǎn)總值同比增長(zhǎng)了3.7%，超過了任何一個(gè)發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體，就連國(guó)際國(guó)幣基金組織也稱這一成績(jī)令人羨慕。世界銀行最近公布澳大利亞人均收入已經(jīng)由2007年的40672美元上漲到2011年的60460美元。

③極度寬松的貨幣政策使房?jī)r(jià)瘋狂上漲，導(dǎo)致國(guó)家對(duì)影響鋼材消費(fèi)最大的房地產(chǎn)進(jìn)行調(diào)控。在我國(guó)經(jīng)濟(jì)減速的同時(shí)，房地產(chǎn)調(diào)控對(duì)鋼材消費(fèi)增長(zhǎng)影響最大，我國(guó)鋼材消費(fèi)的一半以上在建筑領(lǐng)域。目前由于限購等政策的影響，許多房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目都在推遲建設(shè)或者降低建設(shè)速度和強(qiáng)度。由于我國(guó)多年的土地財(cái)政不可能在短期內(nèi)改變，同時(shí)各地方從今年開始將會(huì)進(jìn)入償債高峰，加上保障房建設(shè)又會(huì)增加財(cái)政支出，一增一減，導(dǎo)致地方財(cái)力緊張，保障房建設(shè)滯后，這也是導(dǎo)致最近長(zhǎng)材等建筑用材價(jià)格大幅度下降，降幅并超過板材的原因。

（4）鋼鐵行業(yè)的調(diào)整時(shí)間將是漫長(zhǎng)的

1993年、2008年兩次調(diào)整的比較，規(guī)模不可同日而語。

1993年國(guó)民經(jīng)濟(jì)全面過熱，國(guó)內(nèi)鋼材供不應(yīng)求，建筑鋼材價(jià)格當(dāng)年上漲到4000元/噸。當(dāng)年中國(guó)生產(chǎn)了7707萬噸鋼材，可進(jìn)口鋼材達(dá)到了3026萬噸，同比增長(zhǎng)3.26倍，占國(guó)內(nèi)鋼材消費(fèi)量的28.5%，大中型鋼鐵企業(yè)銷售利潤(rùn)率達(dá)到了10.2%的最好水平，20年來沒有被打破過。然而，隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)調(diào)整，大中型鋼鐵企業(yè)銷售利潤(rùn)率從2003年的10.2%逐年下降到1998年的0.4%，用了5年時(shí)間，從1998年銷售利潤(rùn)率的0.4%逐年恢復(fù)上漲到2003年銷售利潤(rùn)率的7%，又用了5年時(shí)間。在最困難的1997、1998、1999三年困難時(shí)期，大中型鋼鐵企業(yè)銷售利潤(rùn)率分別為0.6%、0.4%、0.9%。鋼鐵行業(yè)經(jīng)濟(jì)效益從跌入谷底到恢復(fù)正常水平用了整整十年時(shí)間。這次鋼鐵行業(yè)是在更大規(guī)模、更大家底的基礎(chǔ)上進(jìn)行調(diào)整，估計(jì)調(diào)整時(shí)間將是慢長(zhǎng)的。

（5）中國(guó)鋼材在國(guó)際市場(chǎng)上具有很強(qiáng)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力

我國(guó)對(duì)鋼材出口采取了嚴(yán)格的控制出口措施，把鋼材作為兩高一資產(chǎn)品嚴(yán)格控制出口規(guī)模，2011年凈出口僅占粗鋼產(chǎn)量的5%左右，在全世界鋼材出口都是不征不退或全額退稅的情況下，中國(guó)將冷軋以前工藝部分都作為低附加值產(chǎn)品，不予以出口退稅，部分鋼材產(chǎn)品如螺紋鋼和線材甚至要加征15%的出口關(guān)稅。能享受一定額度的出口退稅的品種僅為冷軋產(chǎn)品、不銹鋼、合金鋼、管材及鐵道用材，起到了限制鋼材出口的作用。

目前由于人工費(fèi)低、有一定比例自產(chǎn)鐵礦等原因，中國(guó)鋼材在國(guó)際市場(chǎng)上有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力，在少退稅、不退稅的情況下，仍能保持一定量的鋼材出口。在國(guó)內(nèi)銷售鋼材處于平均虧損水平時(shí)，出口鋼材尚有一定利潤(rùn)，所以今年鋼材出口呈波動(dòng)增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。但若出口量過快增長(zhǎng)，可能導(dǎo)致國(guó)家出臺(tái)進(jìn)一步限制鋼材出口的財(cái)稅政策。所以大幅度增加出口是不可能的，通過出口解決國(guó)內(nèi)問題也是不現(xiàn)實(shí)的。

二、2008年底鋼鐵行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入虧損的邊緣，目前進(jìn)入實(shí)際虧損

2010年在上海召開冶金經(jīng)濟(jì)研究中心成本網(wǎng)年會(huì)上，筆者就呼吁鋼鐵行業(yè)進(jìn)入了虧損邊緣，而現(xiàn)在是從邊緣滑到了虧損。

中國(guó)鋼鐵行業(yè)從2008年開始已經(jīng)徘徊在虧損的邊緣，銷售利潤(rùn)率多年徘徊在3%左右。2008年為3.44%，2009年為2.44%，2010年為3.14%，2011年為2.42%。而同期全國(guó)工業(yè)行業(yè)平均銷售利潤(rùn)率都在6%以上。其中鋼材實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)占比從70%以上逐年下降到負(fù)值，僅有的一點(diǎn)利潤(rùn)更多的是靠非鋼利潤(rùn)補(bǔ)充。如“對(duì)標(biāo)挖潛”企業(yè)噸鋼材從2011年10月到今年9月已經(jīng)連續(xù)12個(gè)月鋼材虧損。這些虧損是在挖掘了企業(yè)最大潛能后出現(xiàn)的，若同樣條件比較，虧損會(huì)更大。比如企業(yè)提取的固定資產(chǎn)折舊在逐年下降，對(duì)標(biāo)挖潛企業(yè)鋼鐵主體折舊率已從2006年的9%以上降到目前的6%左右。這種情況在上世紀(jì)九十年代出現(xiàn)過，1997、1998、1999三年是最困難時(shí)期，大中型鋼鐵企業(yè)的銷售利潤(rùn)率都小于1%，三年平均為0.63%。

三、鋼鐵虧損的主要原因是低鋼價(jià)、高礦價(jià)

鐵礦石漲價(jià)大大增加了我國(guó)鋼鐵行業(yè)購礦支出。以2006年到岸價(jià)64.12美元/噸為基數(shù)，2007-2011年我國(guó)多支出購礦款1596億美元，折合人民幣10734億元。而同期77家大中型鋼鐵企業(yè)盈虧相抵實(shí)現(xiàn)稅前利潤(rùn)總額只有4627億元。這說明在鋼鐵整個(gè)價(jià)值鏈中，工業(yè)增加值呈現(xiàn)向上游轉(zhuǎn)移的趨勢(shì)。

2011年鋼鐵行業(yè)實(shí)現(xiàn)銷售利潤(rùn)率為2.42%，但真正鋼材銷售實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)占比只有40%左右，其他靠非鋼利潤(rùn)，據(jù)對(duì)標(biāo)挖潛企業(yè)統(tǒng)計(jì)，對(duì)標(biāo)企業(yè)2011年噸鋼材實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)平均僅為55.6元，鋼材銷售利潤(rùn)率僅為1%。今年1-8月對(duì)標(biāo)企業(yè)平均噸鋼材虧損72元左右，會(huì)員企業(yè)1-7月主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)只有7.1億元，銷售利潤(rùn)率成為0.03%，還比不上1998年的0.4%，噸鋼材只能盈利1元多。

就在我國(guó)鋼鐵企業(yè)掙扎在虧損邊緣的時(shí)候，國(guó)際三大礦山正在享受高額利潤(rùn)的盛宴。2011年FMG的96.8%的鐵礦石銷往中國(guó)，其銷售利潤(rùn)率為48%；必和必拓的銷售利潤(rùn)率為66%；力拓2011年凈利潤(rùn)率達(dá)到43%。

四、鋼鐵行業(yè)沒有盈利模式

（1）上半年工業(yè)行業(yè)銷售利潤(rùn)比較

什么原因?qū)е轮袊?guó)鋼鐵行業(yè)失去了盈利能力？因?yàn)槟壳颁撹F行業(yè)缺乏盈利模式。目前國(guó)內(nèi)各行業(yè)普遍存在產(chǎn)能過剩，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，產(chǎn)能過剩是常態(tài)，供不應(yīng)求才是特例。但其他行業(yè)都能實(shí)現(xiàn)盈利并保持一定的盈利水平。中國(guó)市場(chǎng)化的工業(yè)行業(yè)中，唯獨(dú)鋼鐵出現(xiàn)行業(yè)虧損。

上半年，工業(yè)行業(yè)銷售利潤(rùn)率為5.45%。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，鋼鐵行業(yè)會(huì)員企業(yè)上半年僅僅實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)23.85億元，同比下降95.81%，銷售利潤(rùn)率為0.13%。有色金屬行業(yè)1-5月實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)510.6億元，同比下降17.3%，銷售利潤(rùn)率為3.35%。建材工業(yè)1-5月實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)726億元，同比下降18.6%，銷售利潤(rùn)率為5.66%，大于規(guī)模以上工業(yè)行業(yè)平均銷售利潤(rùn)率5.34%。機(jī)械工業(yè)1-6月銷售利潤(rùn)率為6.23%，同比下降0.5個(gè)百分點(diǎn)。汽車工業(yè)17家重點(diǎn)企業(yè)1-5月實(shí)現(xiàn)利稅1720.49億元，同比增長(zhǎng)16.2%。船舶工業(yè)規(guī)模以上1-5月實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)126億元，同比下降27%，銷售利潤(rùn)率為4.77%。輕工業(yè)1-5月規(guī)模以上實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)3612.3億元，同比增長(zhǎng)16.7%，銷售利潤(rùn)率為5.53%。電力工業(yè)由于是原料煤市場(chǎng)價(jià)，電力國(guó)家定價(jià)，五大發(fā)電集團(tuán)上半年火電業(yè)務(wù)虧損135億元，同比減虧19億元，電力業(yè)務(wù)虧損60億元。黑色金屬采選業(yè)上半年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)358億元，同比下降14.49%，銷售利潤(rùn)率為9.47%，是工業(yè)行業(yè)平均水平的1.74倍。煤炭行業(yè)上半年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)1898.48億元，同比下降2.74%，銷售利潤(rùn)率為11.55%，是規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)平均水平的2.13倍，是盈利比較好的行業(yè)。行業(yè)中只有個(gè)別企業(yè)出現(xiàn)虧損。鐵路運(yùn)輸和電力部門是國(guó)家定價(jià)沒有參考價(jià)值。

（2）由于鋼鐵行業(yè)目前的發(fā)展方式，使鋼鐵企業(yè)進(jìn)入生存險(xiǎn)境

一是高速擴(kuò)張產(chǎn)能嚴(yán)重過剩。這幾年鋼鐵行業(yè)的固定資產(chǎn)投資一直保持高速增長(zhǎng)，為保證國(guó)民經(jīng)濟(jì)健康快速發(fā)展提供了強(qiáng)有力的鋼材供應(yīng)保證，做出了巨大貢獻(xiàn)。因?yàn)橹袊?guó)鋼鐵需求的總量很大，鋼材需求的增幅也很快，靠國(guó)際市場(chǎng)是不可能解決的，只有靠中國(guó)自己。事實(shí)證明中國(guó)鋼鐵企業(yè)沒有辜負(fù)人民的期望，完全滿足了以前每年增幅在20%左右的國(guó)內(nèi)鋼材需求，并能擴(kuò)大出口供應(yīng)國(guó)際市場(chǎng)?，F(xiàn)階段由于國(guó)內(nèi)外需求增速大幅度下降，鋼鐵建設(shè)規(guī)模調(diào)整具有一定的滯后期，高速擴(kuò)張的結(jié)果目前逐步顯現(xiàn)。中國(guó)真正進(jìn)入到全面產(chǎn)能過剩時(shí)期。

二是生產(chǎn)企業(yè)高度分散，銷售鋼材沒有定價(jià)權(quán)。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布中國(guó)黑色金屬冶煉及壓延加工企業(yè)達(dá)到10930家，過于分散，鋼材銷售方式直供比例比較低，缺乏銷售鋼材議價(jià)、定價(jià)能力。過度競(jìng)爭(zhēng)、惡性競(jìng)爭(zhēng)、不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)，使市場(chǎng)鋼材價(jià)格始終處于行業(yè)平均成本線以下；國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格1994年為100點(diǎn)，到2012年9月初又回到99.2點(diǎn)。用了18年，鋼材價(jià)格又回到了原點(diǎn)，而同期鐵礦價(jià)格上漲了4倍。

中國(guó)鋼鐵市場(chǎng)國(guó)有及控股公司占一半左右，很多國(guó)企都用動(dòng)機(jī)追求收入最大化而非利潤(rùn)最大化，鋼鐵企業(yè)增加之收入，地方政府將實(shí)現(xiàn)更多的稅收收入，鋼鐵企業(yè)一旦減產(chǎn)停產(chǎn)，銀行就會(huì)找上門來追債。

目前的鋼材銷售模式是讓利不讓市場(chǎng)、保值銷售、追補(bǔ)經(jīng)銷商虧損。經(jīng)銷商只要能把鋼材賣出去，虧損部分鋼廠給予補(bǔ)貼，虧多少補(bǔ)多少，這樣經(jīng)銷商肯定是價(jià)格越低賣的越多。造成鋼材價(jià)格越走越低，已經(jīng)進(jìn)入死胡同。這是雙輸?shù)慕Y(jié)果，最后沒有贏家，倒霉的是鋼鐵企業(yè)和廣大職工的利益和行業(yè)的前途。

今年1-7月我國(guó)生產(chǎn)粗鋼41946萬噸，凈出口折粗鋼2469萬噸，表觀消費(fèi)了39477萬噸，產(chǎn)銷率為98.3%。按正常利潤(rùn)的價(jià)格4500元/噸，也能銷售39477萬噸鋼；可我們是按虧損價(jià)格3500元/噸，銷售了39477萬噸鋼，所以鋼鐵行業(yè)不可能盈利。因?yàn)橄掠斡?9477萬噸粗鋼的剛性需求，不會(huì)因?yàn)殇摬膬r(jià)格降低而減少用鋼量。

8月末螺紋鋼賣3578元/噸，不含稅價(jià)格為3058元/噸，可是8月份對(duì)標(biāo)企業(yè)螺紋鋼的平均制造成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于3058元/噸，還不算三項(xiàng)費(fèi)用，這樣的鋼材價(jià)格，鋼鐵行業(yè)不可能盈利。

三是進(jìn)口鐵礦高度壟斷，進(jìn)口鐵礦價(jià)格奇高。對(duì)外依存度高達(dá)63%的進(jìn)口鐵礦價(jià)格始終處于壟斷地位，國(guó)內(nèi)鋼鐵企業(yè)沒有議價(jià)能力，沒有定價(jià)權(quán)。從中國(guó)鐵礦石價(jià)格指數(shù)中可以看出，進(jìn)口鐵礦石價(jià)格指數(shù)波動(dòng)幅度大于國(guó)產(chǎn)鐵礦石，且進(jìn)口鐵礦石抗跌性強(qiáng)，逆勢(shì)上漲意向強(qiáng)烈，具體表現(xiàn)為見底慢、上漲快、漲幅大、時(shí)間長(zhǎng)。如2011年11月份進(jìn)口鐵礦石大幅下跌后，于11月第三周見階段性底部，而國(guó)產(chǎn)鐵礦石于11月第一周已見階段底部。隨后進(jìn)口鐵礦石價(jià)格指數(shù)用二周時(shí)間反彈了7.75%，而國(guó)產(chǎn)鐵礦石價(jià)格指數(shù)用三周反彈了4.56%。從去年11月第四周至今年5月第二周，進(jìn)口鐵礦石價(jià)格指數(shù)有6個(gè)月時(shí)間呈震蕩上行走勢(shì)，總體上漲了19.05%，而國(guó)產(chǎn)鐵礦石價(jià)格指數(shù)上行時(shí)間只有5個(gè)月，總體上漲了4.77%，漲幅相差14個(gè)百分點(diǎn)。進(jìn)口鐵礦石價(jià)格從去年10-11月大幅下跌后，出現(xiàn)6個(gè)月的逐月上行態(tài)勢(shì)，底部逐漸抬高，價(jià)格屢創(chuàng)階段新高，直到8月中旬，市場(chǎng)難以支持其再次上漲，才出現(xiàn)大幅下跌走勢(shì)。10月以來，國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格上漲了5%左右，進(jìn)口鐵礦價(jià)格大幅反彈了30%左右。

四是目前鋼鐵行業(yè)市場(chǎng)調(diào)節(jié)機(jī)制失靈。冶金經(jīng)濟(jì)研究中心劉海民博士認(rèn)為，在2008年以前，由于進(jìn)口礦價(jià)存在著長(zhǎng)協(xié)礦價(jià)和現(xiàn)貨價(jià)兩種價(jià)格，并且長(zhǎng)協(xié)礦價(jià)常常低于現(xiàn)貨價(jià)格，中小民營(yíng)企業(yè)主要使用現(xiàn)貨進(jìn)口礦，在市場(chǎng)上鋼材成本最高的大部分是民營(yíng)鋼鐵企業(yè)。當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格降到其成本價(jià)格時(shí)，民營(yíng)鋼鐵企業(yè)會(huì)停產(chǎn)減產(chǎn)，達(dá)到自動(dòng)控產(chǎn)量調(diào)供需。2008年以后長(zhǎng)協(xié)礦已經(jīng)沒有優(yōu)勢(shì)，有時(shí)甚至比現(xiàn)貨礦價(jià)格還要高些，鋼鐵市場(chǎng)上成本最高的企業(yè)大部分為國(guó)有大企業(yè)，由于體制等各方面原因，國(guó)有企業(yè)原有的缺點(diǎn)暴露無疑，如人員多、社會(huì)負(fù)擔(dān)重、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不適應(yīng)市場(chǎng)等，這些企業(yè)常常是讓利不讓市場(chǎng)，虧損并不減少產(chǎn)量，這樣的結(jié)果是市場(chǎng)價(jià)格經(jīng)常在成本線以下徘徊，導(dǎo)致鋼鐵企業(yè)鋼材業(yè)務(wù)平均處于虧損境地。從2011年10月到2012年9月對(duì)標(biāo)企業(yè)噸鋼材利潤(rùn)已經(jīng)連續(xù)虧損12個(gè)月，并且往后還看不出希望，這在歷史上從來沒有出現(xiàn)過。

目前鋼鐵行業(yè)沒有行業(yè)盈利模式，在鋼鐵企業(yè)中只有三種個(gè)別鋼鐵企業(yè)能夠盈利：一種是產(chǎn)品市場(chǎng)占有率極高有定價(jià)權(quán)的企業(yè)；一種是占有上游有利潤(rùn)的鐵礦山和煤礦山企業(yè)，這些企業(yè)能夠盈利并且抗風(fēng)險(xiǎn)能力高；第三種企業(yè)是具有較大出口比例的特鋼企業(yè)。

五、鋼鐵行業(yè)為下游用戶降低成本做出了巨大貢獻(xiàn)

這幾年中國(guó)鋼鐵行業(yè)高成本、低價(jià)格銷售鋼材，也為下游鋼材的用戶降低成本、增加利潤(rùn)，增強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，增加出口占領(lǐng)國(guó)際市場(chǎng)做出了巨大貢獻(xiàn)。原材料行業(yè)沒有哪家在2012年9月還在按1994年的價(jià)格在賣產(chǎn)品，只有鋼材還是這樣的價(jià)格。中國(guó)鋼材消費(fèi)的56.1%在建筑，18.2%在機(jī)械，7%在汽車，7.1%在輕工，3.9%在造船，其他還有家電，集裝箱等。這些主要用鋼行業(yè)都在享受中國(guó)鋼鐵企業(yè)所提供的物美價(jià)廉的低價(jià)鋼材。

和2011年8月末相比，今年8月底的鋼材價(jià)格已經(jīng)大幅度下降了25%，下降幅度達(dá)到1/4（見表2）。基本上長(zhǎng)材下降了1400元/噸左右，板管材下降了1000元/噸-1400元/噸之間。若平均價(jià)格按下降1300元/噸左右（按今年國(guó)內(nèi)消費(fèi)7億噸鋼，按8月份下降幅度計(jì)算）就相當(dāng)于鋼鐵行業(yè)減少了9100億元的銷售收入。減少了利潤(rùn)，也相當(dāng)于我們的下游用戶減少生產(chǎn)用鋼成本9100億元。

表22011年8月末與2012年8月末部分鋼材價(jià)格比較 元/噸

六、要從根本上扭轉(zhuǎn)目前的不利局面，加快轉(zhuǎn)變發(fā)展方式

1.在尋找盈利突破口的關(guān)鍵時(shí)刻，加強(qiáng)和改善對(duì)標(biāo)挖潛降成本工作仍是一項(xiàng)普遍的、有效的降本保盈利手段?；钪钱?dāng)期第一要?jiǎng)?wù)

對(duì)標(biāo)企業(yè)間的采購成本相差較大，潛力很大。1-7月份，鋼鐵產(chǎn)品及原燃料市場(chǎng)價(jià)格繼續(xù)下跌。但從各對(duì)標(biāo)企業(yè)原燃料采購成本的對(duì)比來看，先進(jìn)的和落后的相差很大，說明鋼鐵企業(yè)采購環(huán)節(jié)還有很大潛力可挖。其中煉焦煤最高的與最低的5家企業(yè)平均采購成本相差309.84元/噸。相差幅度達(dá)到19.13%。國(guó)產(chǎn)鐵精礦最高的與最低的5家企業(yè)平均采購成本相差478.21元/噸，相差幅度達(dá)到40.27%。485.78元/噸。進(jìn)口粉礦最高的與最低的5家企業(yè)平均采購成本相差501.14元/噸。相差幅度達(dá)到36.53%。

在價(jià)格或指數(shù)下降途中，不要輕易言底，到底不反彈，反彈不到底，股市如此，進(jìn)口鐵礦石價(jià)格也是一樣，這次進(jìn)口鐵礦價(jià)格下降不要再指望和金融危機(jī)時(shí)一樣經(jīng)過三年連續(xù)反彈恢復(fù)到歷史高位。這次是進(jìn)口鐵礦石價(jià)格真正回歸合理價(jià)位的時(shí)候了。

既然鋼材價(jià)格賣不上去，決定企業(yè)生死存亡的將是成本的高低，誰的成本低誰就能活的時(shí)間長(zhǎng)，活到最后，所以我們要做好度過長(zhǎng)期困難的思想準(zhǔn)備?！皩?duì)標(biāo)挖潛”降成本是永恒的主題，是實(shí)踐證明行之有效的辦法，越是困難時(shí)期，“對(duì)標(biāo)挖潛”工作越重要，越要下大力氣做好對(duì)標(biāo)挖潛工作。

2.國(guó)家應(yīng)該為鋼鐵行業(yè)轉(zhuǎn)變發(fā)展方式給予財(cái)稅政策上的扶持和引導(dǎo)

當(dāng)前鋼鐵企業(yè)面臨著生存問題，因此，無論是從當(dāng)前的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀，還是轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，鋼鐵行業(yè)都急迫地需要國(guó)家在財(cái)稅政策上予以扶持和引導(dǎo)。

如恢復(fù)聯(lián)合重組后的合并納稅，有利于鋼鐵企業(yè)間的兼并重組；恢復(fù)已經(jīng)執(zhí)行過8年的“以產(chǎn)頂進(jìn)”政策，使國(guó)內(nèi)鋼材進(jìn)入加工貿(mào)易市場(chǎng)享受和進(jìn)口鋼材平等稅收政策，促進(jìn)國(guó)內(nèi)加工貿(mào)易市場(chǎng)公平稅負(fù)；在一定時(shí)期內(nèi)穩(wěn)定鋼材出口的財(cái)稅政策，適度適量的鋼材出口有利于加強(qiáng)與國(guó)際鋼鐵的技術(shù)交流，提高國(guó)內(nèi)鋼材的技術(shù)水平；降低國(guó)產(chǎn)鐵礦的資源稅和稅負(fù)水平，減少和取消低品位礦、尾礦廢石礦再利用的資源稅，降低國(guó)產(chǎn)鐵礦的生產(chǎn)成本，提高國(guó)產(chǎn)鐵礦相對(duì)于進(jìn)口鐵礦的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力；研究出臺(tái)鼓勵(lì)資金投資開發(fā)國(guó)內(nèi)鐵礦政策，加大國(guó)內(nèi)鐵礦的開采力度，大幅度增加國(guó)內(nèi)鐵礦的產(chǎn)量，減少對(duì)進(jìn)口鐵礦的依存度，增加進(jìn)口鐵礦價(jià)格談判的話語權(quán)。

3.進(jìn)一步完善鋼鐵行業(yè)節(jié)能減排優(yōu)惠政策，減輕企業(yè)經(jīng)營(yíng)負(fù)擔(dān)

4.保持鋼鐵產(chǎn)品進(jìn)出口稅收政策的穩(wěn)定性和連續(xù)性

鋼鐵產(chǎn)品出口的財(cái)稅政策應(yīng)相對(duì)保持穩(wěn)定，不宜過頻調(diào)整。為避免對(duì)國(guó)際國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的沖擊、維護(hù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)境的相對(duì)穩(wěn)定，建議國(guó)家保持現(xiàn)行的鋼鐵產(chǎn)品出口政策，繼續(xù)對(duì)鋼鐵產(chǎn)品出口堅(jiān)持實(shí)行“有保有壓”的原則，維持國(guó)產(chǎn)鋼材適度出口，鼓勵(lì)高附加值鋼鐵產(chǎn)品出口，促進(jìn)國(guó)產(chǎn)鋼材公平地參與國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。

5.積極加大國(guó)內(nèi)外鐵礦開采力度，爭(zhēng)取早日打破進(jìn)口鐵礦價(jià)格壟斷的不利局面

目前鐵礦開采特別是國(guó)際鐵礦開采存在暴利，這是不爭(zhēng)的事實(shí)。力拓、必和必拓的鐵礦成本在30美元/噸左右，F(xiàn)MG在48美元/噸左右，國(guó)內(nèi)參與在國(guó)外開發(fā)的鐵礦由于有低品位的磁鐵礦，需要選礦處理才能使用，成本比三大礦山的成本高些，但也在70美元/噸左右，國(guó)內(nèi)鐵精礦成本每噸在60到110美元之間。由于國(guó)際鐵礦山的暴利、壟斷利潤(rùn)存在多年以上，國(guó)際鐵礦生產(chǎn)商所在的當(dāng)?shù)卣家呀?jīng)眼紅了，也要分一本羹，各國(guó)政府都在積極尋求提高對(duì)礦產(chǎn)資源開發(fā)的稅收，以分享高價(jià)鐵礦石給礦商帶來的豐厚利潤(rùn)，只有我們自己主動(dòng)增加進(jìn)口鐵礦中的權(quán)益礦比例，保持和發(fā)展國(guó)產(chǎn)鐵礦，才能早日打破進(jìn)口鐵礦的壟斷價(jià)格局面。

6.聯(lián)合重組提高集中度，掌握一定的國(guó)內(nèi)鋼材定價(jià)權(quán)

2011年中國(guó)鋼產(chǎn)量前五名企業(yè)的鋼產(chǎn)量占全國(guó)的33.71%，同比下降1.99個(gè)百分點(diǎn)，前10名鋼鐵企業(yè)鋼產(chǎn)量占全國(guó)的49.2%，同比下降3.33個(gè)百分點(diǎn)。提高集中度，特別是由于中國(guó)地域遼闊，產(chǎn)量大，要逐步提高區(qū)域集中度、品種集中度，才能有效提綱鋼材銷售話語權(quán)。逐步提高一定的銷售鋼材定價(jià)、議價(jià)能力。

7.科技創(chuàng)新，用新產(chǎn)品引領(lǐng)市場(chǎng)

通過科技創(chuàng)新生產(chǎn)獨(dú)有的產(chǎn)品，不僅能夠引領(lǐng)鋼鐵科技發(fā)展，也能具有天然的定價(jià)能力，實(shí)現(xiàn)應(yīng)有的銷售利潤(rùn)水平。這幾年在國(guó)內(nèi)鋼鐵企業(yè)鋼材銷售利潤(rùn)率普遍較低的情況下，寶鋼為什么能達(dá)到鋼材銷售利潤(rùn)率在9%左右，主要靠科技創(chuàng)新，靠新產(chǎn)品和先進(jìn)產(chǎn)品，做到你無我有，你有我新。