□文/徐 璐 王振興

（中國(guó)人民銀行海口中心支行 海南·?？冢?/p>

“十二五”發(fā)展規(guī)劃明確指出，要推動(dòng)文化產(chǎn)業(yè)成為新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整的重要支點(diǎn)、轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的重要著力點(diǎn)，增強(qiáng)文化產(chǎn)業(yè)整體實(shí)力和競(jìng)爭(zhēng)力。在實(shí)際業(yè)務(wù)操作中，由于文化產(chǎn)業(yè)本身的特性和現(xiàn)狀所限，傳統(tǒng)金融服務(wù)產(chǎn)品和金融工具難以與其有效對(duì)接，文化產(chǎn)業(yè)的融資困難問(wèn)題亟待解決。《關(guān)于金融支持文化產(chǎn)業(yè)振興和發(fā)展繁榮的指導(dǎo)意見(jiàn)》規(guī)劃指出，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)與非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)積極加強(qiáng)合作，綜合利用多種金融業(yè)務(wù)和金融產(chǎn)品，推出信貸、債券、信托、基金、保險(xiǎn)等多種工具相融合的一攬子金融服務(wù)，做好文化企業(yè)從初創(chuàng)期到成熟期各發(fā)展階段的融資方式銜接。

一、金融業(yè)支持文化產(chǎn)業(yè)過(guò)程中存在的問(wèn)題

與其他行業(yè)相比，文化產(chǎn)業(yè)具有“輕、薄、短、小、弱”等特點(diǎn)，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)所有產(chǎn)業(yè)類(lèi)別中處于落后地位，產(chǎn)業(yè)布局較為分散，產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)；文化產(chǎn)品市場(chǎng)和文化服務(wù)市場(chǎng)不夠發(fā)達(dá)，文化資金市場(chǎng)、文化人才市場(chǎng)等發(fā)展滯后，這些狀況限制了我國(guó)文化產(chǎn)業(yè)的正常發(fā)展，為金融服務(wù)進(jìn)入帶來(lái)較大風(fēng)險(xiǎn)。

（一）文化產(chǎn)業(yè)面臨突出的融資約束問(wèn)題。由于投入產(chǎn)出的不對(duì)稱(chēng)性和消費(fèi)市場(chǎng)的不確定性，文化產(chǎn)業(yè)具有“高投入、高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)”的項(xiàng)目融資模式特點(diǎn)，無(wú)論在間接融資方面，還是直接融資方面，文化產(chǎn)業(yè)都面臨突出的融資約束問(wèn)題。

（二）文化企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值評(píng)估亟待解決。多數(shù)文化企業(yè)的資產(chǎn)以無(wú)形資產(chǎn)為主，文化企業(yè)和金融業(yè)對(duì)此缺乏有效的認(rèn)識(shí)和管理。實(shí)現(xiàn)文化產(chǎn)業(yè)與金融業(yè)的對(duì)接，如何明確和嚴(yán)格保護(hù)無(wú)形資產(chǎn)權(quán)利歸屬和流轉(zhuǎn)、如何評(píng)定和評(píng)估無(wú)形資產(chǎn)的商業(yè)價(jià)值等問(wèn)題亟待解決。

（三）文化企業(yè)的信用建設(shè)問(wèn)題。由于現(xiàn)代企業(yè)制度的缺失，文化企業(yè)內(nèi)部普遍存在經(jīng)營(yíng)聯(lián)系性差、同一項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)主體眾多、利潤(rùn)分散、虛假財(cái)務(wù)信息等問(wèn)題。

二、國(guó)內(nèi)文化金融服務(wù)創(chuàng)新的成功經(jīng)驗(yàn)

（一）以版權(quán)價(jià)值為核心，深度挖掘版權(quán)資產(chǎn)價(jià)值，推動(dòng)文化資源金融化。交通銀行上海市分行對(duì)上海市某出版行業(yè)進(jìn)行“二手版權(quán)”（版權(quán)是從境外四大國(guó)際圖書(shū)出版商手中買(mǎi)來(lái)的境內(nèi)出版權(quán)）質(zhì)押，突破了相關(guān)法律法規(guī)只是支持自有版權(quán)質(zhì)押的問(wèn)題，推動(dòng)了這一法律法規(guī)的完善，為上海乃至全國(guó)的出版行業(yè)融資掃清障礙。

（二）財(cái)政適當(dāng)投入、文化企業(yè)聯(lián)合出資形成風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金，為文化企業(yè)申請(qǐng)銀行貸款提供擔(dān)保。上海農(nóng)商行與上海普陀區(qū)工商聯(lián)組織一批文化企業(yè)成立互助基金，由區(qū)財(cái)政支持形成風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金，銀行則放大一倍配套貸款。最終，普陀區(qū)財(cái)政拿出1，000萬(wàn)元，首批21家企業(yè)共同出資1，000萬(wàn)元，每家企業(yè)最少認(rèn)購(gòu)10萬(wàn)元，認(rèn)購(gòu)份額的多少與貸款使用額度掛鉤；銀行方面則給予2，000萬(wàn)元的授信額度，形成一個(gè)4，000萬(wàn)元的資金池。政府、銀行和企業(yè)三方還約定，如果逾期貸款達(dá)到300萬(wàn)元，貸款則暫停。

（三）創(chuàng)新激勵(lì)措施，突出對(duì)文化企業(yè)貸款的獎(jiǎng)勵(lì)傾斜。浦發(fā)銀行上海分行在內(nèi)部勞動(dòng)競(jìng)賽中規(guī)定，每增加1家有效的文化類(lèi)信貸企業(yè)，其積分是一般信貸客戶(hù)得分的2倍。對(duì)文化類(lèi)信貸支持力度大的支行，當(dāng)年考核指標(biāo)進(jìn)行一定折算，減輕考核壓力。對(duì)文化企業(yè)的不良貸款率容忍度等指標(biāo)也有相應(yīng)放寬。同時(shí)，設(shè)立文化金融專(zhuān)職產(chǎn)品經(jīng)理和專(zhuān)職授信審批人員，前者負(fù)責(zé)文化類(lèi)金融產(chǎn)品的設(shè)計(jì)，后者負(fù)責(zé)審批。

（四）建立金融服務(wù)文化產(chǎn)業(yè)的長(zhǎng)效機(jī)制。交通銀行上海市分行建立內(nèi)部評(píng)價(jià)體系，確定文化企業(yè)對(duì)象評(píng)級(jí)和授信業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)；光大銀行上海分行與保險(xiǎn)公司、擔(dān)保公司、第三方權(quán)威評(píng)估機(jī)構(gòu)聯(lián)手，共同搭建業(yè)務(wù)操作與風(fēng)險(xiǎn)控制平臺(tái)；中國(guó)銀行上海分行建立專(zhuān)業(yè)的文化產(chǎn)業(yè)營(yíng)銷(xiāo)、研究團(tuán)隊(duì)，負(fù)責(zé)研究、制定支持文化產(chǎn)業(yè)的具體措施。

（五）文化企業(yè)在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行短期融資券、中期票據(jù)、集合票據(jù)。以文化科技產(chǎn)業(yè)為主導(dǎo)的深圳華強(qiáng)集團(tuán)在銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)發(fā)行25億元3年期中期票據(jù)。交易商協(xié)會(huì)采取會(huì)費(fèi)減免、注冊(cè)發(fā)行“綠色通道”等措施，針對(duì)新興文化企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模較小、單體債券難以發(fā)行的現(xiàn)狀，推出文化類(lèi)企業(yè)中小企業(yè)集合票據(jù)。

（六）以銀行信貸和信托計(jì)劃、私募基金和信托計(jì)劃結(jié)合起來(lái)，有效地實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)隔離，實(shí)現(xiàn)較低平均風(fēng)險(xiǎn)和較高平均回報(bào)的投資目的，這是最適合文化產(chǎn)業(yè)融資的有效工具。交行針對(duì)文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)了創(chuàng)新產(chǎn)品“集合信托”，將信貸與信托銜接起來(lái)。北京中小企業(yè)信用再擔(dān)保有限公司聯(lián)合東城區(qū)政府、北京東方雍和國(guó)際版權(quán)交易中心及中信信托有限責(zé)任公司共同推出“雍和園文化創(chuàng)意中小企業(yè)發(fā)展集合信托”產(chǎn)品，首期信托募集資金2，000萬(wàn)元，其中社會(huì)資本1，600萬(wàn)元，東城區(qū)引導(dǎo)資金400萬(wàn)元。為降低中小微企業(yè)信托融資成本，東城區(qū)政府繼續(xù)提供50%綜合費(fèi)率補(bǔ)貼，使企業(yè)實(shí)際融資成本控制在8.6%以?xún)?nèi)，大大低于擔(dān)保貸款成本。

（七）專(zhuān)業(yè)化的保險(xiǎn)機(jī)制有利于降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，穩(wěn)定企業(yè)、投資者和從業(yè)人員的預(yù)期，確保文化產(chǎn)業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。人財(cái)保險(xiǎn)北京分公司與中程信托簽署保險(xiǎn)協(xié)議，為其擁有和保管的藝術(shù)品簽署了文化產(chǎn)業(yè)保險(xiǎn)藝術(shù)品專(zhuān)屬保險(xiǎn)第一單，提供從館藏、展覽到運(yùn)輸各個(gè)環(huán)節(jié)的藝術(shù)品綜合保險(xiǎn)保障。人保財(cái)險(xiǎn)上海分公司積極參與國(guó)家第七屆動(dòng)漫展，為動(dòng)漫會(huì)提供了一攬子風(fēng)險(xiǎn)解決方案，承保了上海外灘源藝術(shù)品保險(xiǎn)、上海博物館藝術(shù)品進(jìn)出口展覽等一系列文化保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。人保財(cái)險(xiǎn)在業(yè)內(nèi)率先推出藝術(shù)品綜合保險(xiǎn)、文化活動(dòng)公共安全綜合保險(xiǎn)、演藝活動(dòng)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、演藝人員意外和健康保險(xiǎn)、動(dòng)漫游戲企業(yè)關(guān)鍵人員意外和健康保險(xiǎn)、展覽會(huì)綜合等文化產(chǎn)業(yè)專(zhuān)屬產(chǎn)品；適時(shí)開(kāi)發(fā)了針對(duì)文化企業(yè)的貸款保證保險(xiǎn)，解決文化企業(yè)融資難問(wèn)題。太平洋保險(xiǎn)承保了影片《全球熱戀》拍攝制作的一攬子保險(xiǎn)，保險(xiǎn)責(zé)任包括演職人員中斷參演、拍攝使用的相關(guān)財(cái)產(chǎn)損壞以及第三方損害賠償?shù)?。中信保為影視作品海外銷(xiāo)售進(jìn)行出口信用保險(xiǎn)，提供評(píng)估及分析風(fēng)險(xiǎn)，承擔(dān)收匯損失保險(xiǎn)責(zé)任，打破以往影視作品海外版權(quán)一次性“買(mǎi)斷”的模式，分享了文化產(chǎn)品出口的收益，壯大了文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)“走出去”的信心和底氣。

三、深化文化金融服務(wù)創(chuàng)新的重點(diǎn)

（一）推動(dòng)文化產(chǎn)業(yè)核心產(chǎn)品或資產(chǎn)價(jià)值（如版權(quán)資產(chǎn)）評(píng)估體系建設(shè)，為文化金融活動(dòng)提供基本的價(jià)值依據(jù)。必須以文化產(chǎn)業(yè)的核心資產(chǎn)為價(jià)值載體，以?xún)r(jià)值評(píng)估、優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目推選為基礎(chǔ)，進(jìn)一步消除金融機(jī)構(gòu)與文化企業(yè)的信息不對(duì)稱(chēng)，降低金融機(jī)構(gòu)支持文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展的各種創(chuàng)新實(shí)踐過(guò)程中的管理風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）金融機(jī)構(gòu)要適應(yīng)文化產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)，繼續(xù)深化業(yè)務(wù)流程再造與管理創(chuàng)新。文化產(chǎn)業(yè)作為新興產(chǎn)業(yè)，在逐步上升為國(guó)家戰(zhàn)略性支柱產(chǎn)業(yè)的背景下，具備高風(fēng)險(xiǎn)性的同時(shí)，也表現(xiàn)出較高的成長(zhǎng)性和收益性，正成為金融機(jī)構(gòu)新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)建立文化產(chǎn)業(yè)資深專(zhuān)家服務(wù)團(tuán)隊(duì)，為文化產(chǎn)業(yè)量身訂制特色金融產(chǎn)品與服務(wù)，滿(mǎn)足不同行業(yè)文化企業(yè)的各項(xiàng)融資需求。

（三）在提升企業(yè)自身素質(zhì)以及自身信用的前提下，逐步建立有效的信用管理體系。政府可以帶頭提供信用激勵(lì)，政府補(bǔ)貼文化企業(yè)尤其是中小文化企業(yè)的評(píng)級(jí)費(fèi)用，信用評(píng)級(jí)帶來(lái)的實(shí)際好處使企業(yè)愿意自費(fèi)繼續(xù)評(píng)級(jí)。由于多數(shù)文化產(chǎn)業(yè)規(guī)模比較小，但銀行對(duì)其投入的人力成本、管理維護(hù)成本與大企業(yè)一樣，銀行可以考慮“信用評(píng)級(jí)外包”，有利于降低經(jīng)營(yíng)成本，提高效率。

（四）發(fā)揮政府力量，為文化金融服務(wù)提供財(cái)政資金配套支持。政府財(cái)政資金應(yīng)有效引導(dǎo)社會(huì)資本投資方向，促進(jìn)政府的公共投資與文化企業(yè)的商業(yè)投資有效銜接，為調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)奠定基礎(chǔ)。還可通過(guò)多種政策杠杠對(duì)符合條件的文化企業(yè)給予貨款貼息、保費(fèi)補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠以及對(duì)優(yōu)秀的文化企業(yè)或項(xiàng)目給予無(wú)償資助和獎(jiǎng)勵(lì)。

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